（批复）药业集团重庆药品及功能性食品科工贸产业基地项目可研建议报告（发改委）

美国药品分销商销售毛利率为，纯利率为以项目管理费用按正常年份收入计提，每年约支出万元。

销售费用销售费用是企业用于市场宣传拓展售后服务等相关费用。

销售费用按正常年份收入计提，测算项目达产年销售费用为万元。

二折旧本项目形成固定资产原值万元，房屋建筑物折旧年限年，残值率为机器设备折旧年限年，残值率均为，按直线法计提折旧，年均折旧额万元。

三摊销项目土地费用万元，按年摊销，年均摊销费为万元。

项目形成递延资产万元，按年摊销，年均摊销费为万元。

税金测算该项目应缴纳增值税，另外还需缴纳城市维护建设税和教育费附加所得税。

企业产品销售增值税销项税额按税率计算。

外购原辅材料和燃料动力按税率计算进项税额。

城市维护建设税率取，教育费附加税率取。

企业所得税按年按利润总额计取所得税，并享受开发区免减优惠政策。

经测算，经营期中累计上缴销售税金及附加万元累计上交所得税万元。

利润测算该项目经营期第年即开始盈利。

根据项目建设投资成本费用和销售收入，估算计算期累计项目利润总额万元。

年均税后净利润万元。

提取基金该项目需从税后利润中提取法定盈余公积金公益金，分别按税后利润计提。

计算经营期中累计提取万元。

财务评价经估算项目经济指标如下静态指标投资利润率投资利税率资本金利润率二现金流量分析税后内部收益率税后财务净现值万元税后投资回收期年税前内部收益率税前投资回收期年经测算可以看出，该项目财务净现值大于零内部收益率高于社会平均收益率，项目具有较强财务盈利能力。

社会效益分析本项目是药业集团在重庆新特区投资第个以药品和功能性保健食品为主综合性项目，项目涵盖了药品及功能性保健食品研发生产和流通批发等多个环节，项目建成后必将成为药业集团又个新经济增长点，同时也将对区域经济发展产生巨大拉动作用。

通过建立功能齐全开放式药品研发中试实验中心，不仅满足企业自身发展需要，而且还可以将集团总部所在地北京科技资源优势辐射到重庆及其周边地区，实现了资源社会最大化功能性保健食品生产原料取自当地农林产品，直接带动了当地农业经济发展通过扩大药品生产规模，实现了规模化和集约化生产，从而降低药品生产成本，直接让利于患者通过建立大型现代化药品物流仓储中心，服务于重庆市及西南地区广大制药企业，降低了药品物流成本，给企业带来良好经济效益。

大型现代化医药物流配送中心建成后，可以通过对药品合理调配，降低医药供应链成本，进步规范医药市场流通局面，可为我国城乡居民提供更方便更安全更快捷用药途径，具有很好社会效益。

根据项目部门设置和人员编制方案，项目建成正常运营时至少可以提供人就业岗位，这为当地提供了定就业机会，同时为其服务相关产业也会增加相应就业机会。

可见该项目建设不但会为投资者带来定经济效益，还将为当地带来较好社会效益。

风险分析不确定性分析盈亏平衡分析以项目经营期中年平均数据分析盈亏平衡生产能力利用率固定成本销售收入可变成本销售税金及附加如果不考虑项目经营规模效应，可以认为项目年销售收入成本税费和生产能力利用率是线形关系，这样作出项目盈亏平衡示意图如下图。

项目盈亏平衡分析示意图从不确定性分析可以看出，该项目生产能力达到以上，即可实现收支平衡，说明项目风险较小。

敏感性分析销售收入或总成本费用万元总成本费用固定成本销售收入可变成本盈亏平衡点生产能力利用率亏损盈利考虑项目投资经营成本销售收入变化对项目现金流量影响，结果如下表项目变化率内部收益率变化率财务净现值万元变化率基本方案不确定性因素新增建设投资销售价格经营成本经敏感性分析，本项目对销售价格和经营成本因素比较敏感，在价格和成本变化情况下，项目内部收益率和财务净现值变化率比较大，敏感度系数也较高，甚至在些假设条件下指标出现了负值。

建议项目单位在实际运营中加强管理和内部成本核算，严格控制成本开支并注意加大市场开拓力度，保证定市场占有份额，以确保预期经济效益实现。

定性分析市场风险地域医药企业竞争风险近两年来，虽然宏观经济环境趋好，且药业集团在医药行业具有定知名度，但重庆等地相继开设了不少药品物流中心，并且现有批发商销售势头良好，因此该公司同样面临着日益激烈同行竞争风险。

建议公司可以利用自身知名度，多做些宣传，同时扩大经营范围，建立良好营销网络，以促进公司销售业绩增长。

销售毛利降低风险由于各批发商进货渠道不同，有些批发商为吸引客户扩大销售量而采取低价销售薄利多销手段，因此药品行业也存在价格战。

药品销售毛利呈下降趋势，公司经营业绩将受到较大影响。

建议根据现有市场现状，加强企业管理，规范内部运行机制，通过开展特色经营，发展公司长期主顾，将公司药品质量服务水平提升到个较高层次上。

经营风险经营方式风险本项目具有营销网络多，管理要求高特点。

如果公司缺乏较强专业班子和有效管理制度及经营机制，缺乏对整个经济环境及市场需求充分了解和判断，将影响整个营销系统运作及发展，使公司经营面临较大风险。

建议公司将强化管理职能，建立健全科学规范管理体系内控制度，提高风险防范意识，使公司经营实现决策科学管理规范，效率卓著。

对管理人员过度依赖风险公司如在经营上对管理人员过度依赖，公司有可能面临在主要人员换岗和离职时导致相关部门出现工作紊乱或停顿风险。

建议公司将不断完善员工培训体系，通过派出管理人员到国外进行业务培训和学习，提高公司员工管理水平和业务能力，减少因主要管理人员变动给企业经营活动造成波动。

存货变现风险公司药品存善营养性贫血类产品有很大需求，如果每人每年消费元，将会有每年亿消费市场。

目前国内市场上补血类保健食品产品主有两类其，依据传统中医理论，采用纯中药材组方，如女人缘来牌系列当归黄芪丹参三七熟枸杞子美颜口服液当归黄芪丹参卟啉铁维生素维生素美颜胶囊该类产品主要通过激活机体造血系统，促进各种血细胞生成分化，提高机体内红细胞和白细胞数量，但该类产品缺乏或具有少量造血原料。

其二，血红素铁等微量元素相互组方如血素牌铁质维叶酸片乳酸亚铁维生素叶酸，直接补充造血所需原料，但是不能激活内部造血系统，而且各种铁补充剂体内吸收率低。

分析上述产品，发现功能相对单。

针对女性爱美天性，本产品是结合现有产品优势，开发出款改善营养性贫血和祛黄褐斑功能结合补血美容产品。

产品中鳌合铁元素补充剂吸收快，生物利用度高。

产品中中药材能激活机体造血系统各器官细胞活性，提高体内血红蛋白及红细胞数量该药材还能抑制血小板聚集，改善皮肤血管微循环，提供肌肤所需营养。

微量元素补充造血所需原料，提高机体红细胞数量。

产品整体上从补充造血原料激活造血系统促进造血原料吸收三个方面科学地改善营养性贫血，快速补血长久养血由内而外滋润容颜，使面色红润，皮肤亮泽。

医药物流项目市场分析国际医药市场现状与趋势从国际市场上看，药业是世界贸易增长最快产业之。

年全球药品销售额已经达到亿美元，医药批发业务销售额平均每年以速度增长，远远高于其他传统行业增长水平。

北美和西欧是世界药品主要市场，两大地区市场占了全球份额日本大约占了份额剩下分别由拉丁美洲东南亚和中国中东非洲东欧和独联体等国家和地区所占有。

在市场化程度较高国家和地区，药品生产和销售集中度都比较高。

以美国为例，药品分销市场经过自由竞争，现已形成了高度集中产业格局。

据统计，美国药品分销前三位公司，已经占有全美医药分销市场以上份额合番茄营养素等保健食品，其中菲蕃复合番茄营养素被誉为华药沃土上悄然升起希望。

记者也从中国医药保健品进出口商会了解到，年全球保健食品市场销售额达到了亿美元。

据预测，近十年内保健食品市场每年将会以速度增长。

中国医药企业竞争力研究课题组李磊甚至认为，新药研发举步维艰，中国医药科技创新可以将保健食品研发作为突破口。

边是保健品市场诱惑，边是越来越恶劣生存环境，制药企业当然要转业了。

我国医药流通产业落后面貌根据国务院国家各部委和重庆市政府有关文件，现代物流业是国家重点支持产业。

发展现代物流作为走新型工业化道路，采用高新技术和先进适用技术改造传统产业，以信息化带动工业化，以工业化促进信息化重要切入点，已经成为各界共识。

医药行业作为个朝阳行业，随着人民生活水平不断提高，每年以增加以上速度递增，高于国家增长水平，呈现良好发展势头。

但是，由于医药物流水平较低，已经越来越不适应医药行业发展需要。

据有关方面统计，我国医药流通领域费用成本占整个医药价格以上，医药流通领域净利润不到，这费用成本与国际医药流通领域水平差距很大。

究其原因，主要在于中国现有医药物流企业存在多小散乱局面，集中度低，形成不了规模效应。

根据中国加入承诺，年月日起我国允许外国企业从事全方位销售服务，包括药品采购仓储配送批发零售和售后服务等，这将会对我国传统医药批发零售运作模式产生重大影响，我国医药商业企业将面临世界级巨头挑战。

纵观医药物流全局及未来发展趋势，医药物流目前尚是个较为落后行业，发展前景极为广阔。

重庆市药品流通企业从总体来讲还存在以下几点问题首先，缺乏必要大型医药物流设施，尽管已有类似重庆医药公司九州通集团等企业已经投资建设医药物流设施，但是还不能满足重庆市以及西南地区人民群众基本用药需求。

其次，缺乏必要物流信息管理系统和医药电子商务系统。

现有医药物流企业大部分没有在医药生产流通和终端客户之间建立必要信息化平台，电子商务运用也十分鲜见。

从而使得物流成本居高不下，形成不了规模效应。

第三，缺乏完善物流网络系统。

医药物流核心需要有物流网络作为支撑，而重庆市大部分医药流通企业没有形成网络化覆盖，经营分散，配送系统也不完善，难以应对面对社会用药需求。

项目提出必要性是促进当地现代农业经济发展重要力量本项目中生产所需原料是以当地农林产品为主，因此，项目建成后不仅为企业带来良好利润，而且将解决当地农林产品销路问题，大大促进特区新农村建设。

是集团实现战略布局和产业升级重要举措该项目建成后将有效弥补集团在我国西南地区投资盲点，是集团实现全国性战略投资布局重要步骤。

同时，借助成渝新特区优惠产业政策，将实现跨越式发展。

另外，集团在此之前以医药生产为主，本项目建设也是集团由药品行业向功能性食品领域