1、“.....具体包括结算汇率和到期汇率 。 结算日交割日指交易合约结算金的计算和支付时间。 到期日指交易合约终止日。 交易日结算日到期日 买方名义按买名义按 入第货币卖出第货币 卖方名义按卖名义按 出第货币买入第货币 合约期 本金本金 四的分类 根据结算金的计算方式的不同可以将远期外汇综合协议分为汇率协议 和远期外汇协议 。 是根据合约差额和结算差额之间的差额进行计算。 则不仅和和之间的差额有关还和汇率和变化的绝对水平 有关。 因此我们可以看出由于结算金金算的方法不同导致了和在防范 外汇风险或进行投机时的力度和侧重点不同......”。

2、“.....     金融工具之期货投机 过渡投机带来的悲剧 基本概念 期货投机指根据通过对期货市场的判断把握机会利用市场出现的价差进行买 卖从中获得利润的交易行为。 二主要特征 保证金制度 投机者在期货市场上只需要缴纳定的保证金就可以进行标的资产的买空或卖 空在价格有利时对冲头寸以获利或者是价格往不利方向发展时通过对冲来避免 更大的损失。 因此投机者并不需要真正的实物交割平仓即可......”。

3、“..... 。如果市场趋势判断正确则可获取较高收益反之则损失较大。 即我们平常所说的高风险高收益。 下面我将通个著名案例来展示过度投机带来的悲剧。 案例巴林银行的倒闭 年月日英国银行业的泰斗在世界家大银行中按核心资本 排名第位的巴林银行因进行巨额金融期货投机交易造成亿英镑的 巨额亏损被迫宣布破产。 后经英格兰银行的斡旋月日荷兰国际集团以英镑的象征价 格宣布完全收购巴林银行。 主要人物 人物巴林银行 年巴林银行由弗朗西斯巴林爵士在伦敦创建是世界首家商 业银行历史显赫的英国老牌贵族银行......”。

4、“..... 年月日富士银行要求买入份日经指数期货合约。但尼 森手下王姓交易员误将买入委托操作为卖出份合约。为矫正这笔差错 就须买回份合约按当日收盘价计算损失为万英镑并应报告巴林 总部。但尼森利用账户承接了份卖出合约以使账面平 衡。由此笔代理业务便衍生出了笔自营业务并形成了空头敞口头 寸。数天以后日经指数上升了点这笔空头头寸的损失也由万英 镑增加到万英镑。里森当时的年薪还不足万英镑且先前已有隐瞒不 报的违规之举因而此时他更不敢向总部报告了。 此后尼森便发不可收频频利用账户吸收下属的交易差 错。仅其后不到半年的时间里该账户就吸收了次差错。为了应付每月 底巴林总部的账户审查里森就将自己的佣金收入转入账户以弥补亏损。 由于这些亏损的数额不大结果倒也相安无事......”。

5、“.....尼森再次作出 了的决定用账户保留了敞口头寸。由于这些敞口头寸的数额越 积越多随着行情出现不利的波动亏损数额也日趋增长至万英镑以致 无法用个人收入予以填平。在这种情况下尼森被迫尝试以自营收入来弥补亏 损。幸运的是到年月账户居然由于自营获利而转亏为盈。 然而这次的成功却为他继续利用账户吸收差错增添了信心。 年月尼森接到了笔买入份期权的委托业务但由于价格低 而无法成交。为了做成这笔业务里森又按惯例用账户卖出部分期权。 后来他又用该账户继续吸收其他差错。结果随着行情不利变化尼森再 次陷入了巨额亏损的境地。到年时亏损额已由万万英镑 直增加到月份的万英镑。为了应付查账的需要尼森甚至假造了花旗银 行有万英镑存款。 为了转亏尼森已成为被其风险部位操作的傀儡......”。

6、“.....他认为日本经济走出衰 退日元坚挺日本股市必大有可为。日经指数将会在点以上浮动如 果跌破此位般说日本政府会出面干预故想赌日本股市劲升便逐渐买 入日经指数期货建仓。 到了年月日尼森共用了亿美元进行日经指数期货投机。 不料日经指数从月初起路下滑到年月日又发生了日本神 户大地震股市因此暴跌。尼森所持的多头头寸遭受重创。为了反败为胜他 继续从伦敦调入巨资增加持仓即大量买进日经股价指数期货沽空前日本 政府债券。到月日尼森已在新加坡国际金融交易所持有份日经股 价指数期货合约创出该所的历史记录。 月中旬巴林总部转至新加坡亿多英镑已超过了其万英镑的股 本金。 年月日日经股价指数急剧下挫点收报点尼森 持有的多头合约已达万余份面对日本政府债券价格的路上扬持有的空 头合约也多达位......”。

7、“.....当天尼森已意识到无法弥补亏损于是被迫仓皇出逃。 同样也是在新加坡中航油新加坡也因其陈久霖在石油期货市场上的 过度投机而破产。 过度的投机就像场大的赌注作为家公司其重心应当放在主营业务收 入上并在期货市场上做合适的套期保值如果把盈利模式转向了高风险的投机 上这就像是走钢丝的人不收手是迟早会掉下去的。精品文档欢迎下载, 精品文档欢迎下载......”。

8、“.....首先它们都涉及到资金的实际流动对资本充 足要求较高属于表内业务都是银行的货币产品而不是利率产品其次远期 外汇交易由于是远期交易因此买卖双方受到了保证金的约束。 为了摆脱准备金的约束在世纪年代种金融创新产品就应 运而生了其本质是两种货币之间远期对远期的名义上的互换。它同远期利率协 定样是种表外业务。 二的相关概念 定义 远期外汇综合协议是买卖双方对未来远期差价进行保值或者投机而签订的 种远期协议。实际上是指名义上的远期对远期的掉期交易......”。

9、“.....两种货币分别在结算日和到期日在名义上进行第次 和第二次的兑换。 结算方式 买卖双方只进行名义上的远期远期外汇互换并不涉及实际本金的流动 即只在结算日交付结算金。 名义本金 互换的外汇资金数额为名义本金分别为结算日兑换的本金数额和 到期日兑换的本金数额。 互换汇率 两次互换的汇率分别叫做合约利率交易日确定和结算汇率基准日 确定。 买卖双方 的买方是指在结算日买入第货币到期日卖出第货币的方卖 方则为在结算日卖出第货币在到期日买入第货币的方。 表示方式 同样采用的表示方式。表示起算日到结算日的时间 表示起算日到到期日的时间。例如远期外汇综合协议表示的是起算 日到结算日的时间为个月起算日到到期日的时间为个月则结算日到到期 日的时间为个月。 标价方法 交易商在标出买价的同时也标出卖价......”。