2500套风电轴承生产线项目可行性建议书

作为风电机组的核心风电轴承技术，是我国风机国产化的重点和难点。

风力发电机所用轴承主要包括偏航轴承总成风叶主轴轴承变速器轴承发电机轴承等。

风力发电机常年运行在野外，且大多安装在风口地区，工况条件比较恶劣，温度湿度和轴承载荷变化很大，风速最高可达，冲击载荷很强，因此要求轴承必须有良好的密封性能和润滑性能，耐冲击长寿命和高可靠性。

风力发电机在级风时就要启动，并能随风向变化，因此对轴承结构需要进行特殊设计，以保证低摩擦高灵敏度。

大型偏航轴承要求外圈带齿，因此对设计材料制造润滑及密封要求非常高。

而大型偏航轴承总成和风叶主轴轴承即变桨轴承技术难度较大，现在基本依靠进口，是风机国产化的难点之。

目前，兆瓦级风电机组在世界各国广泛应用，为应对这局面，公司以自主风电轴承制造技术为基础，融合国外相关先进技术，致力于兆瓦风电轴承为主的研发与生产，目前已掌握了偏航轴承和变桨轴承的制造工艺，达到了高标准高性能兆瓦风电轴承的技术要求，并成为公司的核心技术，已具备批量生产的能力。

公司通过其参股公司美国直供国际有限公司拓展国外市场，在满足国外客户订单的同时，还拥有庞大的国内市场空间，产品销路有保障。

项目产品生产技术成熟质量可靠，附加值高，市场潜力较大，发展前景乐观，为尽快实现批量生产，满足国内外市场需求，特提出建设本项目。

第二节项目概况建设地点瓦房店市西郊工业园区二建设规模及目标项目将建设年产套风电轴承生产线条，主要生产变桨轴承套，偏航轴承套。

达产年可实现销售收入万元。

项目总占地面积平方米，分二期建设，本报告所论述的内容为项目的期工程，建设工期为年半。

期工程占地面积平方米，总建筑面积为平方米。

需新建生产厂房栋，建筑面积平方米，高度为米综合办公楼幢，建筑面积平方米门卫及变电所各座，建筑面积平方米。

购置主要生产设备及附属设备台套。

三项目总投资与资金来源按全部流动资金口径，项目总投资万元，其中，建设投资万元，流动资金为万元。

资金来源为企业自筹和申请银行贷款。

企业自筹资金万元，约占项目总投资的申请银行贷款万元，约占项目总投资的，其中申请长期贷款万元，贷款期限年含年宽限期，申请流动资金贷款万元。

四主要技术经济指标项目的主要技术经济指标见下页表表主要技术经济指标表序号指标单位指标值备注综合类项目占地面积项目建筑面积容积率生产车间按两层计算建筑覆盖率产品类变桨轴承套达产年偏航轴承套达产年投资类总投资万元固定资产投资万元全部流动资金万元财务预测类年销售收入万元达产年年经营成本万元达产年年销售税金及增值税万元达产年年税后利润万元平均年经济评价类财务内部收益率税前投资回收期税前年财务净现值税前万元财务内部收益率税后投资回收期税后年财务净现值税后万元风险评价类盈亏平衡点借款偿还期年第二章市场分析及预测第节产品市场现状分析风电轴承是为风力发电机组配套的关键性部件，对项目产品风电轴承的市场分析，必须从风电行业目前的国内外市场的发展现状，未来需求和长期的发展前景分析入手。

我国风电的发展现状我国的风能资源及发展规划基于高油价和环境保护的压力，大力发展新能源已经成为包括中国在内的世界各国的能源产业政策的方向。

作为最为成熟的新能源之，在产业政策的推动下，风电在中国的发展已经驶上快车道。

我国风能资源丰富，可开发利用的风能储量约亿千瓦，其中，陆地上风能储量约亿千瓦离地米高度计算，米高度上可利用的风力资源为亿多千瓦，大型风机的高度可达米，这个高度可利用的风能更大，海上可开发和利用的风能储量约亿千瓦，远远超过可利用的水能资源亿千瓦。

我国有许多大风口详见图，新疆甘肃宁夏，特别是内蒙古，是个大风力带，还有鄱阳湖湖口地区云南大理当地称之为风城等。

在海上，从渤海黄海到台湾海峡等都有很好的风力资源可以利用。

我国风能资源分布带主要包括三北东北华北西北地区风能丰富带东南沿海地区风能丰富带内陆局部风能丰富地区海上风能丰富区等。

从上述分析可以看出，我国可利用的风能资源非常丰富，风力发电的市场前景广阔。

年，全国将在风能丰富具有风电开发潜力的区域兴建座米和米高度的测风观测塔，并通过年的连续观测，提出全国风能资源的详查与评价结果，项目将在年全部完成。

这是我国风能资源详查和评价项目的部分。

这次全国风能资源详查和评价的目标是建立集风能资源专业观测网数值模拟和综合评价为体的国家风能资源评价体系，并在风能资源详查和评价的基础上，结合地形交通电网等风电场工程建设条件，提出总装机容量约万千瓦的风电场项目储备。

我国风电发展状况根据中国风能协会提供的统计数据，截止年底，我国新增风电机组台，新增装机容量达万，同比增长。

累计装机容目其他费用包括管理费用制造费用及销售费用等期间费用。

管理费用按工资倍估算，年管理费用为万元制造费用按管理费用计取，年需要制造费用为万元销售费用按照销售收入的计取，年需销售费用为万元。

年其他费用总额为万元，详见附表。

九总成本费用固定成本可变成本项目达产第年总成本费用为万元，其中固定成本万元，可变成本为万元，总成本费用估算见附表。

十经营成本经营成本总成本费用折旧摊销财务费用项目年经营成本为万元，经营成本估算见附表。

第四节利润及利润分配估算利润总额估算利润总额为销售收入扣除总成本费用，增值税和销售税金及附加后的余额，所得税按利润总额的计算。

通过附表利润和利润分配表计算得出在整个经营期内，可获利润总额万元，平均年获利润总额万元扣除所得税后，税后利润总额为万元，平均年获税后利润万元。

二利润分配估算税后利润额在按的比例提取盈余公积金即为未分配利润。

提取盈余公积金后，在整个经营期内，累计实现未分配利润为万元，平均每年未分配利润万元。

第五节财务效益分析盈利能力分析现金流量分析根据不同角度编制的财务现金流量表估算的经济指标见表表财务指标表指标万元投资回收期所得税前年含建设期所得税后年含建设期无论税前还是税后的的财务内部收益率均高于基准折现率，财务净现值均大于零，包括建设期在内的所得税后的投资回收期为年，可以看出，该项目有很强的盈利能力。

项目投资现金流量详见附表。

投资利润率投资净利润率投资利润率年均利润总额投资总额投资净利润率年均税后利润投资总额盈亏平衡图生产负荷销售收入或总成本费用万元销售收入固定成本总成本费用亏损区盈利区二偿债能力分析该项目申请银行长期贷款万元，还款期为年不含宽限期，年利率为。

采用每年年末等额还本利息照付的方式还款，还款资金来源为折旧摊销及未分配利润。

经测算，在还款期内，每年的利息备付率均大于，偿债备付率均大于，说明项目有能力在规定期限内还清全部贷款。

项目每年用于还本付息的资金来源均高于还款的要求，节余资金将主要用于项目二期工程建设。

详见附表借款还本付息计划表。

第六节不确定性分析盈亏平衡分析从达产年第年计算期第三年的财务状况分析，计算结果如下销售税金及附加可变成本销售收入固定成本图盈亏平衡图销售收入年销售收入计算期第三年万元万元计算结果表明，项目在达产年的第年盈亏平衡点为，说明项目生产经营能力只要达到设计能力的，即年销售收入达到万元时，就可以盈亏平衡，达到保本经营，详见图。

二敏感性分析财务评价以基本数据为基础，具有不确定性。

对财务基本数据中的销售收入产量或价格经营成本建设投资三项因素分别作出增加或降低幅度的变化，以判断其单因素变化对财务评价指标的敏感程度。

敏感性分析详见表和图。

表敏感性分析表序号不确定因素变化率税后敏感系数基本方案销售收入经营成本建设投资从表和图中可以看出销售收入销售价格或产量为最敏感因素，其次是经营成本，再次是建设投资。

通过上述各项财务指标表明，本项目具有较强的盈利能力。

项目的财务内部收益率大于设定财务基准收益率，财务净现值值大于零，税后投资回收期年，说明项目财务指标均较好。

敏感性分析图不确定因素变化率内部收益率销售收入经营成本建设投资基本方案线基准收益率图敏感性分析图盈亏平衡分析表明，项目生产只要达到设计能力的，就可保本经营。

敏感性分析，当三种不确定因素变化幅度为时，财务内部收益率均优于项目基准收益率，说明项目有较好的抗风险能力。

综上所述，项目在财务上是可行的。

，第十五章项目风险分析与对策项目的风险因素包括政策风险市场风险管理风险技术风险项目建设风险及财务风险等。

政策风险包括政治变动国家法规产业政策货币政策财政政策等国家政策的变化对公司投资的相关产业产生影响，可能导致所投资产业项目的市场变动，从而影响公司收益。

对本项目而言本项目产品主要为大型风电机组进行产品配套。

风电作为清洁能源是我国产业政策中重点扶持项目之，也是大连市重点发展的产业之。

国家及大连市相继出台了系列政策以扶持该产业的发展。

因此项目面临着较好的政策环境，政策风险极小。

二市场风险包括市场竞争风险，竞争对手的多少以及竞争力的强弱变化，将直接影响项目的经济效益经济周期风险，宏观经济运行周期性变化，直接影响产业供求关系利率风险，金融市场利率波动，导致产业市场的成本价格收益率的变动，并直接影响固定收益升降通货膨胀风险，在通货膨胀条件下，公司投资所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响公司资产的增值。

对本项目而言公司与国内多家大型风电机组生产厂家有着良好的合作关系。

同时公司建于轴承之都瓦房店，利用轴承之都这无形资产，为打开国内市场销路提供了个先决条件。

同时公司以先进的技术高标准的产品为依托，在国内具有很强的竞争力和明显的市场优势。

另方面，公司属于中美合资企业，通过美国的合资方美国直供国际有限公司，每年都与欧美等国厂商签订稳定的订单合同。

作为经济科技大国，美国的影响力和权威性均被各国所认可，公司将以美国公司在国际市场上的影响力和辐射能力，逐步扩大产品在国际市场的份额。

因此，本项目产品市场风险较小，业务有望快速拓展。

三管理及技术风险所投资项目因管理者经营不善而达不到预期的收益，不能保证公司得到预期收益，甚至直接使公司资产受到损失，造成公司的管理风险。

或者因技术落后或工艺流程不完善，造成产品生产质量问题。

对本项目而言本项目的主要管理及技术人员来自于各轴承企业的高级人才。

管理人员行业经验丰富，生产技术及设备比较先进，使本项目具备了较强的管理优势和技术基础，有能力保证本项目的顺利运营。

项目的管理技术风险较小。

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