高开高走，使得相关投资人对于中国电影市场的信心大为增强。三电影行业的政策环境年月，国务院办公厅印发文化体制改革试点中支持文化产业发展和经营性文化事业单位转制为企业的两个规定。年月，中央政府和香港特别行政区政府签署内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排提出了允许香港影片的粤语版本且不限数量的在广东省放映发行等具体承诺。年月，财政部海关总署国家税务总局颁发关于文化体制改革试点中支持文化产业发展若干税收政策问题的通知财税号。年月，国家广电总局为了加快电影产业化数字化进程，推进并规范管理数字电影发行放映工作，印发数字电影发行放映管理办法试行的通知。年月，中共中央办公厅和国务院办公厅发布了国家十五时期文化发展规划纲要，旨在加快电影制作发行存储和放映数字化的进程。中共十六届六中全会也再次明确提出加快发展文化事业和文化产业。在这个文化体制改革和机制创新的历史性时期，深圳市政府也制定了大力发展文化产业的战略目标。按照规划，在未来的到年时间，文化产业在深圳的经济总量比重将上升到，成为特区继高科技金融物流之后的第四大支柱产业。四目前国内影院经营模式中存在的问题受到新兴媒体和传播渠道的巨大冲击电影做为个历史悠久的传统娱乐媒体行业，在进入数字娱乐的今天，正面临者众多新兴渠道和媒体的巨大冲击。当数字化技术介入娱乐媒体之后，开始打破传统媒体的界限，出现电影电视激光视盘计算机多媒体网络等传播方式交互并存的趋势。数字影院可行性研究报告第二章市场分析与拟建规模从国外好莱坞的市场情况来看。年，从剧院发行和放映的收入包括美国国内和海外占好莱坞制片厂年收入的，但是年，这些收入只占好莱坞制片厂年收入的。相比之下，同时期收费电视的收入则从上升到，录像带的收入更是从上升到。国内的情况也是如此。根据国内学者最近对北京地区大学生所做的次有关电影接触的调查显示电脑是电影最大的个传播观看终端，占了七成的份额其次是电视，有两成多的比例电影院只占传播渠道的份额。观众的电影消费由大画面变为了小画面，由专门时间的电影院消费变为了不确定时间的消费，由公共空间的消费转向了私人场所的消费，观众消费渠道的多元化等等，这些变化都电影院的经营提出了更多严峻的挑战。个体化经营为主，没有真正发挥院线集团经营的优势目前国内虽然出现了不少院线经营模式，但这种结盟更多的是以资本和片源为纽带，具体经营基本上仍是以每家个体影院为中心，院线管理总部主要起到组织片源市场推广数据上报汇总和部分排片管理功能，而且实时性差。各个影院各自为战，各自为政。既无法真正发挥院线集团经营的优势，又存在许多隐藏的经营风险，如财务风险系统可靠性等。随着院线规模的扩大，管理难度和经营风险也不断扩大。收入来源单目前售卖电影票小卖部广告是影院经营中几乎全部的收入方式和来源。但这几方面都受是否有大片现场客户的上座率节假日等影响很大。而目前最大的问题就是客户数量总体呈下降趋势，对影院的整体收入造成很大影响。运营和扩展成本高由于每家影院的业务人员和系统资源无法共享，每家影院的运营刚性成本较很高。当影院数量增加时，相关成本呈线性增长。业务经营水平提高困难由于每家影院各自为战，数据和业务分散，难以提升财务管理排片管理小卖数字影院可行性研究报告第二章市场分析与拟建规模部管理经营数据深度分析挖掘联网售票交叉销售会员管理影视娱乐相关增值服务等方面的服务内容和水平，因为不可能为每家影院单独建立套上述系统和配备相关专业人员。很难发展多元化差异化个性化服务，容易陷入行业的同质化竞争，打价格战。经营意识差传统电影院经营管理是以管理为中心的，电影院管理组但人员较多，但却没有人对经营业绩负责。总经理充当值班经理，忙于编制报表点现金。在这种管理理念下的电影院基本不具备经营职能。五数字影院简介自年星球大战在全球发行数字电影母版开始，数字电影技术正日益成熟与完善。近年来，我国广电总局也明确提出大力推进数字影院建设，正式将数字电影纳入发展重点。下图为数字影院和传统影院在片源及放映流程上的比较。如上图所示，与传统影院相比，数字影院在片源上有了较大的变化。胶片是传统影院的播放源，个胶片拷贝的成本约为元人民币，而数字片源是数字影院的播放源，其载体可以为硬盘成本在十元人民币左右，或者直接从片源中心传输至数字影院可行性研究报告第二章市场分析与拟建规模影院即可，现在，越来越多的用数字拍摄的电影计算机动画特技等都可以直接成为数字影院的信号源。因此，数字影院的出现。计算期为年。建设当年按照建设个月，经营月计。除经理副经理工资和折旧按照全年计算外，其余收入和相应费用按个月计算。基准收益率根据国家发布有关参数及对近几年的统计数据分析计算，取。三财务评价营业收入和销售税金计算年营业额估计值正常年份为万元。数字影院可行性研究报告财务评价本项目适用营业税，按国家规定计取，票房收入按照计取票房收入电影基金后的余额，依照的税率计提营业税金及附加售卖收入按照营业额依照的税率计提营业税金及附加广告收入在扣除的发行费用后，按照的税率计提营业税金及附加。因此，包括票房收入电影发展基金在内，销售税金的估算值在正常年份为万元。销售收入与销售税金计算见销售收入及税金估算表。营业成本估算成本估算内容说明如下与营业收入相对应，票房分账成本按照票房收入扣除电影发展基金和对应的营业收入及附加后的余额按照的比例计算，约为万元广告代理及管理费按照广告收入的计算，约为万元售卖产品成本按照售卖产品收入的计算，约为万元。固定资产折旧计算。固定资产按平均年限法计算折旧，房屋建筑物装修折旧年限年，设备折旧年限年，计算中不考虑残值，年折旧额万元。固定资产折旧计算见固定资产折旧估算表。场地租赁费用，按票房收入的计算，每年万元。工资及福利费估算项目正常年份编制定员共人，另外需要兼职人员人，工资及福利费全年支出约万元，其中福利费按工资总额计取。工资及福利估算情况见工资及福利估算表。管理费用估算。管理费用是在经营管理活动中中扣除业务成本工资及福利费折旧费场地租赁费后的全部费用支出。为了简化计算，该费用按票房收入的计取，正常年份约为万元。变动成本与固定成本经营活动中的变动成本为随着营业量变化而变化的成本，在本次计算中，根据不同成本项目自身性质的不同，汇总了票房分账成本广告代理及管理费售卖产品成数字影院可行性研究报告财务评价本和非经理人员工资非经理人员工资占工资及福利费用总额的，为简化计算取作为计算标准，总成本中其他费用支出不随营业量变化而变化，故全部计入固定成本。正常年份变动成本约为万元，固定成本约为万元。经营成本经营成本是企业在营业活动中实际对外发生的支付的总和，是总成本扣除固定资产折旧和无形及递延资产摊销之后的余额。本项目正常经营年份经营成本约为万元。总成本费用估算见附表总成本表，正常年份总成本约为万元。利润总额及分配利润总额及分配状况见损益和利润分配表。利润总额正常年约为万元。按照国家有关规定，新建文化企业享受所得税减免优惠，故应计所得税率为。不考虑利润分配状况。财务盈利能力分析财务现金流量表全部投资见附表。根据该表计算以下财务指标所得税后财务内部收益率为，财务净现值为万元，资本金收益率为。财务内部收益率和资本金收益率远大于行业基准收益率，财务净现值大于零，说明盈利能力满足最低要求，本项目在财务上是可以考虑接受的。所得税后的投资回收期为年含建设期，小于项目经济年限，表明本项目投资能按时收回。根据损益表和固定资产投资估算表计算以下指标销售利润率投资利润率投资利税率显然，项目投资收益率水平是让人满意的。各项指标计算说明˙财务内部收益率是指项目在计算期各年差额净现金流量现值累计等于零时的折现率。计算公式为数字影院可行性研究报告财务评价˙财务净现值是指按设定的基准收益率本项目设定为，将项目计算期内各年的净现金流量折现到建设期初的现值之和。计算公式为˙投资回收期是计算本项目以税后的净收益抵偿全部投资所需的时间。累计净现金流量开始出现正值年份数上年累计净现金流量绝对值当年净现金流量˙销售利润率利润总额销售收入˙投资利润率利润总额项目总投资˙投资利税率利税总额项目总投资˙资本金净利润率税后利润项目资本金四不确定性分析进行不确定性分析是财务评价的进步深化，其目的在于考察财务评价结论的可靠性及项目所面临的风险大小。通过对影响项目财务评价结论较大的因素即不确定性因素进行分析，并判断这些因素的变化对项目财务评价结论的影响程度，从而使项目财务评价的结论更科学更可靠。本项目的不确定性分析内容包括盈亏平衡分析与敏感性分析。盈亏平衡分析以生产能力利用率表示的盈亏平衡点，其计算值为年固定总成本年产品销售收入年可变总成本年销售税金计算结果表明，本项目实际营业水平只要达到设计能力的，企业就保本，因此，本项目风险较小。数字影院可行性研究报告财务评价敏感性分析本项目作了所得税后全部投资的敏感性分析。基本方案财务内部收益率为，资本金收益率为，投资回收期从建设期算起为年，均满足财务基准值的要求。考虑到项目实施过程中些不定因素的变化，分别对固定资产投资经营成本销售收入作了提高和降低的单因素变化对内部收益率投资回收期影响的敏感性分析见敏感性分析表。从表中可以看出，各因素的变化都不同程度地影响内部收益率及投资回收期，其中经营成本的提高或降低最为敏感，销售因素次之。敏感性分析图。表财务敏感性分析表序号不确定因素变化率项目内部收益率财务净现值投资回收期基本方案销售收入总投资经营成本数字影院可行性研究报告财务评价变动率销售收入总投资经营成本图敏感性分析图从图中分析及计算结果可知，销售收入较预期水平降低或者经营成本较预期水平上升时，项目的内部收益率将低于基准收益率的水平，财务净现值将小于零，方案转为不可行。五评价结论从上述财务评价看，财务内部收益率高于基准收益率，投资回收期小于经济年限，投资利润率资本金净利润率处于较高水平从不确定性分析看，项目有定的抗风险能力。因此，项目从财务上讲是可行的。数字影院可行性研究报告附表附图附件附图附表附件销售营业收入销售税金及附件和增值税估算表单位万元序号项目合计投产期达到设计能力计算期销售营业收入票房收入售