毕业论文：公允价值、资产负债观与会计稳健性

李增泉卢文彬陈旭东黄登仕等也验证了我国上市公司存在会计稳健性。

三会计稳健性与公允价值计量权衡的相关研究长期以来，国内外会计学界就会计稳健性和公允价值计量如何权衡问题直存在着争论，这场争论随着各国会计准则越来越多的采用公允价值计量而逐渐升温，迄今缺乏致的看法。

和把稳健性原则看做是企业财务报告中项重要的惯例，认为其是传统会计中的最基本的计量原则之，但批评稳健性作为个原则是与财务报告中的可靠性中立性和可比性的目标不致的，并进步提出稳健性应该作为个定性的目标刘珊珊，。

陈宏明与季瑶认为由于政治环境和经济环境的变化，传统的稳健主义即蓄意地低估股东的净资产作为受托责任会计下的项重要原则，随着会计目标从向所有者报告经营责任转为向投资者提供决策有用的信息，会计稳健性可能变得不适宜。

指出，如果企业利润因为稳健原则而被低估，现在的股东可能选择卖出股票，本来要买的投资者可能选择不买这家公司的股票。

和与直接衡量了些会计稳健政策对盈余和股票价值评估的影响，研究发现，稳健的计量方法都导致了当期的费用增加利润降低，导致企业的资产被低估。

他们都发现，在企业投资处于增长阶段时，稳健的会计处理方法降低了当期的利润，同时为未来期间产生了盈余储备，当增长放缓时，未来盈余反而人为地提高了。

而投资者往往意识不到当期盈余和未来盈余的关系，因此低估了当期企业的价值，当增长放缓时，又高估了企业的价值，而这些预估又影响到了投资者的投资策略。

和从国家横截面角度检验了稳健的财务报告体制对企业投资决策的效率的影响，研究发现，在更稳健的财务报告体制下，企业对投资机会下降做出反应的速度更快。

杨华军指出过度的稳健性会损害会计信息的价值相关性，提高信息不对称程度，进而降低会计信息的有用性，这意味着稳健性也是有成本的。

这些研究都表明，稳健的会计制度也存在问题，会使投资者丧失应该投资的机会，而这些后果对资本市场是不利的，因此，姜国华张然认为会计准则应该更加公允地反映企业的内在价值，而不是故意低估企业的价值。

同时指出公允价值计量的应用毫无疑问提高了企业会计信息的相关性，但同时却也会引起企业经营业绩的波动，对企业盈余的稳健性造成影响。

武凝认为，公允价值与会计稳健性在目的上是致的，公允价值是对会计稳健性的扬弃，是对会计稳健性所导致的投资决策失误的修正。

综上，稳健性作为会计的基本原则已经由来已久，但由于会计稳健性对收益和风险的非对称确认，可能会对会计信息质量相关性可靠性等产生重要的不利影响。

尤其是会计目标由受托责任观转向决策有用观后，对稳健性的需求与过去相比有所降低。

公允价值作为种新的计量属性，相比历史成本计量体现出了更多的优越性，它立足现在面向未来，以价值计量为基础，全面反映资产负债的价值变化以决策有用为目标，能够为经济决策提供相关的会计信息。

公允价值在我国应用时间尚短，对公允价值的研究还只是停留在对公允价值相关概念的理解对公允价值相关的基本理论的研究以及对公允价值的理论基础的研究等方面王建成胡振国基于公允价值的应用对我国资本市场的影响的实证研究甚少，因此，寻求公允价值计量对我国资本市场影响的经验证据，探讨这些影响背后的原因具有十分重要的现实意义。

三研究设计研究假设将稳健性产生的原因归结于契约股东诉讼管制和税收四个方面，最近出现的稳健性存在的原因的分析主要集中于契约的需求，其中债务契约是稳健性产生的最主要的原因。

随着所有权与经营权分离社会分工扩大，企业的所有者不再是经营者，而是将企业委托给具有专业知识的管理者。

受托人为了解脱其受托责任而向委托人提供反映企业经济状况的会计信息，为了抑制或减少代理人出于自身利益而对会计信息进行随意操纵的道德风险，受托责任观引发了种极端的裁决形式法律诉讼，受托人高估收益和净资产比低估收益和净资产更会遭受诉讼风险，。

因此，受托人出于解脱受托责任的目的更有动机提供稳健的会计信息。

同时，由于企业与债权投资者之间存在信息不对称，当债权人向企业提供债务时，为了保证能够收回到期债务，债权人要求企业采用稳健的会计政策，尽早地确认可能的损失，但是推迟确认可能的赢利，这使得资产负债表汇报的资产价值是企业资产可变现价值的低限，只要资产高于债务值，债权投资者面临的风险就很小。

但是在现代经济中，股权极度分散，企业和股权投资者之间的信息不对称要大于企业和债权人之间的信息不对称，目前，会计信息重点应解决企业和分散的股权投资者之间的信息不与账面价值之比，用来计量会计信息的稳健度，会计稳健主义的存在使企业净资产的账面值通常低于市值，该值越大，意味着会计信息的稳健程度越高。

从表中可以看出，三个假设中的偏度均为正，表现为上市公司中普遍存在稳健性三个假设中的偏度均为负，反映了我国上市公司对于公允价值计量的运用采用谨慎的态度。

二回归分析模型和模型的回归分析结果见表和表。

假设的检验。

表模型对所有样本回归结果显示调整后的值为，值为且在水平下显著，说明模型拟合度较好，模型对自变量有较强解释力。

的系数并且在显著性水平下显著，说明我国上市公司存在会计稳健性。

的系数，且通过了水平下显著性检验。

这说明采用年采用公允价值计量之后，这些上市公司会计盈余对坏消息的反应落后于对好消息的反应，盈余稳健性水平显著降低了，假设得到证实。

假设的检验。

表模型对年至年计提公允价值变动收益公允价值变动损益大于零样本的回归结果显示调整后的值为，值为且在水平下显著，模型拟合度较好，对自变量有较强的解释力。

系数为，且通过了显著性水平下的显著性检验。

由此，假设通过检验。

对年至年计提公允价值变动损失公允价值变动损益小于零的样本回归结果显示调整后的值即的值为，值为且在水平下显著，模型拟合度较好，对自变量有较强的解释力。

系数为，但未通过显著性水平下的显著性检验，公允价值变动损失对会计盈余的解释里不足，可能原因是我国作为新兴市场和转型经济的国家，在引入了公允价值时，坚持了以历史成本为基础，对公允价值的使用规定了严格的限制条件，并且主要集中在股票债券基金投资性房地产和企业并购重组等方面。

从新会计准则实施以来计提的公允价值变动损益，年至年分别占利润总额的比重为和，所占比重比较小，这可能就造成了公允价值变动损失对会计稳健性的解释力不足。

假设的检验。

对年至年可供出售金融资产计提公允价值变动样本的回归结果显示调整后的值即的值为，值为且在水平下显著，模型拟合度较好，对自变量有较强的解释力。

系数为，且通过了显著性水平下的显著性检验，假设通过检验。

五结论本文首先以年至年沪深两市股的上市公司为研究样本，考察了公允价值计量与上市公司会计盈余稳健性水平的变化情况。

结果表明，从总体上看，公允价值计量属性使用后会计稳健性下降。

这可能是由于我国资本市场的发展股权分散程度的提高，导致了会计目标由受托责任观转向决策有用观，降低了对会计稳健性的需求，更注重资产或负债的真实价值，体现新准则从收入费用观转向了资产负债观的制定思想。

然后本文以计入利润表的公允价值变动损益和计入资产负债表的资本公积其他资本公积可供出售金融资产公允价值变动为主要研究变量，进步研究公允价值计量是如何对会计稳健性产生影响，研究结果表明，公允价值变动收益降低了会计稳健性，公允价值变动损失提高了会计稳健性，但解释力不足，而资本公积可供出售金融资产公允价值变动降低了会计稳健性。

由此可以看出，公允价值计量对会计稳健性的影响是多方面的，与会计稳健性单方面的反映企业面临的风险和不确定性相比，公允价值计量始终面向未来，以市场为基础，力求对市场风险及不确定性进行及时真实的反映。

也就是说，经济环境的不确定性使资产负债的价值不局限于初始计量金额，随着时间的流逝，其价值可能发生增值也可能发生减值，带来的经济后果可能是收益，也可能是损失。

在公允价值计量下，对带来未来经济损失和收益的不确定性均予以确认，这种计量属性全面如实的反映资产的价值变化，对未来经济利益的预期进行全面确认。

从会计稳健性单向的不对称确认到公允价值计量双向的对称确认，公允价值的这种修正作用有助于提升会计信息的质量，使企业提供的信息更符合会计目标的要求。

综上，从单向反映不确定到双向反映不确定性，相对于会计稳健性来说，公允价值计量对不确定性进行比较全面的反映，对称反映了不确定性。

因此，公允价值计量是对会计稳健性的种修正武凝这种修正提高了会计信息的质量，更有利于会计信息使用者作出正确的投资决策。

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资产负债观公允价值与会计稳健性研究摘要本文以年至年股上市公司为样本，选取此间在样本公司披露的