【毕业论文】国有企业银证融资中信用缺失成因和对策研究

国有企业银证融资的信用现状企业融资，通常存在优先顺序首先是内部融资其次是向银行借款，或是发行债券最后是发行股票。

而国有企业作为我国社会主义市场经济的根本保证和微观主体，其融资信用表现带动和影响着其他企业的融资信用状况虽然目前国有企业在我国法律尚无明确界定，但本文根据世界各国对国有企业进行法律界定所强调的两个方面最本质特征国家与企业之间的支配性资本联系，国家对企业的控制地位，并结合我国国有企业的具体状况，将国有企业的范围界定为企业中定比例的资本由国家投入，国家并能对其实施相对稳定的控制。

具体地说，本文中的国有企业指国家全资企业国家绝对控股企业和国家相对控股企业三大类型同时考虑到我国企业债券融资不发达的现状，也为了分析方便，本文将只讨论国有企业外部融资中的向银行借款和在证券市场上发行股票两种融资方式。

银行贷款中的信用缺失银行贷款，作为企业融资的主要方式，直是企业获取外部资金的首要选择。

企业在申请贷款时，需要向银行提交些文件，用以说明贷款资金的用途和证明企业具备按期归还贷款的能力。

银行据此决定是否贷出款项，确定贷款方式和贷款数额。

金融专业人士对企业贷款条件的审核，本是个互取所需的合理过程，它在为银行资金寻找最佳使用途径和方向的同时，也有助于降低企业的还贷风险，尽可能的避免企业因无法按时还款而影响其继续生存能力。

但是，近年来，些企业不顾自身条件的限制，不惜采用欺骗手段，制造虚假文件，争抢银行贷款，其结果往往是银行贷款无法按期偿还，这在银行方面就形成了大额的不良贷款。

据国家经贸委对我国省余户国有大中型企业的问卷调查显示到年末，在我国家国有及国有控股工业企业中应收帐款达亿元，而事实上能收回的只占，每年因为逃废债务造成的损失约亿元。

统计表明我国先期改制的国有企业在中农工建和交通银行的贷款本息共计亿元，其中经认定的逃废贷款本息高达亿元。

众所周知，在宏观经济稳定信用秩序良好的条件下，银行不良贷款占贷款总额的比例应保持个较为稳定的水平关于这比例，各国中央银行都有具体的规定，因此，银行不良贷款占贷款总额的比例可以在定程度上反映企业贷款中信用缺失的程度。

以国际排名前家大银行为例，年以五级分类方法测算的不良资产比率的平均水准在之间。

而我国的银行业主要金融机构的不良贷款无论是从占贷款总额的比例上还是从绝对额上来看，都已经到了令人担忧的程度见表。

年末我国境内银行业主要金融机构不良贷款余额为万亿元，不良贷款比率竟然高达。

虽然在其后的几年中，各方都加大力度减少不良贷款，国家也剥离了几大商业银行部分不良资产，我国银行业主要金融机构的不良贷款情况有所缓解，但是形势仍然不容乐观。

截至年末，我国银行业主要金融机构不良贷款余额为万亿元，不良贷款比率为，相对于国际各大银行不良资产比率的平均水准仍然差距巨大。

不良贷款的高居不下说明了在银行贷款方面，中国企业失信行为非常普遍。

表中国银行业主要金融机构历年不良贷款余额与比率年年年年不良贷款余额万亿元不良贷款比率银监会用国际标准定下两行改革目标，经济，年月号资料来源本数据整理自年年中国人民银行货币政策执行报告证券市场股票融资中的信用缺失银行融资领域的信用问题已经引起了广大研究者们的较大重视，而在证券市场融资领域，尽管被屡屡曝光的上市公司造假事件也引起了研究学者们的关注，但整体层面上对证券市场的信用状况的考察并没有引起足够的重视，在此本文将对整个证券市场的信用缺失状况进行综合考察与分类阐述。

上市公司通过在证券市场上发行股票进行融资，除涉及到上市公司本身和投资者之外，还涉及到证券公司和些中介服务机构，而信用缺失的存在也往往与这些机构有关。

上市公司的信用缺失上市公司是证券市场的微观主体，上市公司的信用状况则是证券市场发展的基础，目前些上市公司出于各种目的进行做假帐和欺诈等行为，引发了信用风险。

与上市公司有关的失信行为主要表现为以下两个方面信息披露不实与信息披露滞后持续信息披露是上市公司的责任，我国证券法第五十八条至第六十六条对上市公司信息披露有较为详尽的规定，要求信息披露必须真实准确完整，严禁有虚假记载误导性陈述或者重大遗漏。

上市公司能否真实准确完整及时地披露信息是其诚信状况的良好体现，而上市公司最重要的信息披露是对年报的披露。

根据北京连城国际顾问有限公司对上市公司年年报披露的调查，在信息的及时性方面共有家上市公司更改了年报披露日期，共推迟天，平均推迟天。

推迟天数最多的红河光明甚至达到了天。

在信息的真实性方面，报表的补充披露反映上市公司信息披露的完整性，报表的更正披露反映上市公司信息披露的准确性。

据统计，共有家上市公司对年报进行了补充或更正，占全部上市公司数量的。

其中，有家进行了更正，家做了补充，既有补充又更正的公司有家。

同信用管理专业职业培训大型信用管理企业提供的专业培训远程教育和信用管理科研五大部分所组成的信用管理教育体系。

虽然，在中国，信用管理行业诞生不久，还不普及，并没有设立相关的专业教育课程，但是，随着中国市场竞争程度的加剧和中国加入世界贸易组织等来自企业外部的压力，这个学科的发展必将会引起国家和民间研究机构的重视。

毕竟，信用管理专业教育是信用管理人力资源的基础，对于中国这样的大国尤其如此。

由于中国的政府体制和企业状况与西方的情况很不相同，所以不能直接照搬西方的教材和科研成果，必须根据中国的社会主义市场经济的特征和所处阶段的实际情况，开展适合中国国情的信用管理教学和研究。

浙江大学学位论文国有企业银证融资中信用缺失成因和对策研究结论本文从经济角度对中国国有企业融资中信用缺失的现状成因和治理对策进行了阐述。

中国企业融资的信用现状考虑到中国企业债券融资不发达的现状，也为了分析方便，本文只讨论了国有企业向银行借款和在证券市场上发行股票两种融资方式。

笔者从经济学和现有制度角度分别对中国国有企业在融资中信用缺失的成因进行了分析方面，从经济学角度，笔者在借鉴柠檬市场模型的基础之上进行了扩展，指出代理人通过比较提供真实信息与提供虚假信息两种不同情况下自身所能获得的收益及效用水平，来决定披露信息行为的倾向。

而提供真实信息的关键取决于提供虚假信息收益被识破概率惩罚力度与道义谴责力度的大小，因此，在实际中有导致信用缺失出现的可能另方面通过问卷调查分析方法，对国有企业融资过程中信用缺失的主要原因进行实证分析。

根据理论和实证分析结果，本文将国有企业融资中信用缺失的主要原因归结为以下三点第，产权制度不完善是企业融资中信用缺失的根本原因。

企业融资，表面上是资金的借贷活动，实质上是产权的借贷活动。

第二，法律制度不完善是企业融资中信用缺失的重要原因。

企业融资在具有产权特性的同时，还具有法律特性，它表现为以法律上的交易为媒介的活动。

第三，信息能力低下是企业融资中信用缺失的个直接原因。

信息能力低下导致的信息不对称，为企业的失信行为提供了生存的土壤。

本文认为，应当在改革产权制度建立健全法律制度和促进信用管理行业发展三个方面做出努力首先，进行产权制度改革。

产权制度改革是我国企业实现高效有序经营的必经之路，其核心内容是产权清晰并在加快企业家市场建立的同时，充分利用合伙制提高中介服务机构公信力。

其次，建立和健全法律制度。

市场经济是法治经济，它要求使用法律规则来加以调节和控制。

是制定物权法，为公民财产安全提供法律保障二是完善法庭诉讼，为监管系统提供法律威慑力三是加强立法，赋予商业银行专业化监管真正的性。

最后，促进企业信用管理行业的形成和发展。

企业信用管理行业是信息服务浙江大学学位论文国有企业银证融资中信用缺失成因和对策研究业的个分支，有助于创造种适应并规范信用交易发展的市场环境。

结合中国国情，笔者认为应通过建立民间投资的开放式信息库等方式发展企业信用管理行业运营模式，并建立和健全信用管理的教育体系。

综上所述，当前，企业融资领域出现信用缺失的原因是产权制度和法律制度的不完善，信息能力低下也是个比较重要的因素，因此中国不仅要从改革产权制度建立健全法律制度促进企业信用管理行业的形成和发展三个方面着手治理信用缺失，更要具体化为建构健全的市场监督体系建立良好的信用保险制度引入完善的职业经理人市场机制，为国有企业的融资创造个优良的环境基础。

只有重塑企业融资信用，才能根本缓解经济转型时期的企业资金短缺问题及其激化的矛盾，才能使企业最大限度地挖掘现有资金潜力和利用现有融资条件，在遵循市场规则的基础上，在市场竞争中健康成长和发展壮大。

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