【毕业论文】三鑫石化60万吨PTA项目贷款评估分析

在项目贷款方面，总行较为重视，发放了较多的项目贷款，对改善银行的信贷资产结构有着重要的作用，但由于项目贷款的要求高，而浙商银行由于没有历史积累成型的项目评估体系以及评估经验，造成对现有项目潜在风险较大项目评估流程制度过于简单。

项目评估重点行业风险外部环境分析现金流分析未得到充分重视。

未组建专业的项目评估人员，目前浙商银行项目评估尚停留在谁的客户谁在做的层次，调查人员有的无项目评估经验，或仅依据在以前其他银行的工作经验总行未建立项目评估专业小组，现仍由般审查人员根据调查人员提供的数据进行审查，形式上等同于流动资金贷款。

而项目评估人员应具备以下的素质具备型的知识体系。

横代表知识的广博，要求熟悉经济金融财政法律财务会计税收管理风险分析等知识，了解工业企业各行业的基本营运过程竖代表评估人员要在财务会计风险分析方面具有专长。

具备系统分析能力。

要求评估人员在复杂的信息资料的收集过程中，善于系统思考，通过类比联系发展的观点发现问题的关键所在。

项目贷款评估的重要性任何投资项目的建设都是社会化大生产过程，涉及面广，内外协作关系错综复杂，配套环节多，时间周期长，客观上要有个前后衔接，左右配套相互交叉的科学工作程序，并只有按计划有步有秩序的进行才能达到预期的效果。

从八十年代起，我国在研究借鉴西方国家在投资决策上充分进行可行性研究的基础上，逐步形成完善了现在项目建议书可行性研究扩大初步设计施工图设计组织施工竣工验收投入使用的投资管理程序。

而进行项目贷款与项目投资管理之间的关系见图。

三鑫石化万吨项目贷款评估分析图项目贷款与项目投资管理关系图也就是说，完整的项目贷款评估是贯穿整个项目实施过程，关注的是项目的整个过程。

更加强调项目贷款决策前的可行性研究以便使我们有更多时间和力量来预测市场趋势，进行企业财务效益和国民经济效益的静态和动态分析，对拟建项目在工程技术上进行更充分的技术经济论证和评价。

强调贷款前的可行性研究，是为了保证贷款决策更客观更科学更准确，避免主观失误，保证项目贷款安全性流动性及效益性。

项目贷款评估是银行发放固定资产贷款，审查贷款决策科学化和防范贷款资产风险，提高贷款效益的基本要求。

本文的研究和框架本文基于的重点是运用项目贷款的评估方法和浙商银行的有关项目贷款要求，对三鑫石化二期万吨项目进行评估，三鑫石化期万吨的在年投产后，在浙商银行有亿流动资金贷款，年度开始上二期后，为了切实防范现有贷款风险以及是否必要给予新的额度，本人作为该项目评估小组的主评估人，参与了整个项目的谈判调查收集资料项目评估报告的分析和授信方案的设计，并向总行提交了授信报告，在综合考虑项目期的营运情况二期项目的可行性风险可控性以及浙商银行综合效益后，确定的整个项目的授信方案。

通过本项目贷款评估，方面提出了该项目的可行性及风险可控性，另方面也更感觉到项目评估在银行项目贷款评估的起到的重要作用，如何项目建议书可行性研究扩初设计施工图设计施工竣工验收投产经营预可研项目备选调查评估贷款审批贷款发放贷后管理三鑫石化万吨项目贷款评估分析运用各种调查方法分析方法进行项目整体分析评估，得出的结论是否可行，是银行项目贷款决策的基础，也是确保银行贷款资金安全性流动性效益性的关键，这也是本文的研究方向。

本文研究的框架如下第部分合浙商银行项目贷款评估方法以及运用所学知识阐述项目贷款评估方法评估原则和程序，提出项目评估的理论和方法。

第二部分用上述的方法理论程序，对三鑫石化二期万吨项目进行评估。

第三部分过对三鑫石化二期项目的评估得出结论对项目贷款的可行性提出意见及建议。

三鑫石化万吨项目贷款评估分析项目贷款评估概述项目评估概述项目贷款评估是银行发放固定资产贷款，实现贷款决策科学化和防范贷款资产风险，提高贷款效益的基本要求。

项目贷款评估是利用科学的决策分析方法，对拟贷款项目进行风险调查风险分析并提出风险防范措施的过程，其服务对象是授信决策机构，核心是贷款的风险分析。

项目贷款评估是贷前调查的过程，是防范信贷风险的重要手段，是银行以项目可行性研究为依据，在项目初审的基础上，运用套较为系统科学的方法，对项目是否符合国民经济发展需要，产品市场需求是否充分，技术上是否先进合理，财务和经济效益是否可行，开展全面的动态定性定量的审查分析评价，最后决定投资项目是否可行。

项目贷款评估的作用项目贷款评估是避免银行贷款决策失误的关键环节决策的失误是全面的失误，贷款评估作为贷款决策的主要依据，是通过调查，掌握数据和资料，并进行周密的财务净现值，投资回收期含建设期个月建设投资主要原材料价格产品售价正常年生产负荷行业基准收益率本项目内部收益率税后产品售价临界点图敏感性分析图可以看出对本项目效益影响最大的因素是产品售价，其次是主要原材料价格建设投资，再次生产负荷。

以税后财务内部收益率为边界条件，项目所能承受的产品销售价格下降临界点为。

资金来源分析资金来源为企业自筹亿，股东增资亿，自有资金为亿元，资本金比率为，资本金已全部到位，缺口部分申请银行贷款亿元，其中建三鑫石化万吨项目贷款评估分析行亿已上报到总行，招商已审批亿，浙商亿元，企业建设资金已落实，至年月底，已投入资金约亿，其中期增加利润折旧亿，期节约投资亿，新增资本金亿，华联股份代付纵横前期信用证亿未入企业帐，其余为期产品销售预收货款。

三鑫石化万吨项目贷款评估分析贷款效益与风险评价贷款效应评价评价贷款效应，应当从以下几方面考虑通过与三鑫石化这类行业龙头企业的合作，可扩大浙商银行的知名度，增强浙商银行在民营企业中的影响。

给予亿项目贷款，年可产生贷款利息收益万元，贷款期限年，总收益可达万元。

可为浙商银行带来综合存款亿元。

通过与三鑫石化合作，可以为浙商银行与其下游如荣盛化纤集团有限公司浙江恒逸集团浙江远东赐富江苏华西村等进步合作，根据其产业链，运用适当产品品种，形成与其整个上下游的联动合作，有利提高浙商银行综合收益及降低浙商银行授信风险。

贷款风险评价项目建设风险三鑫石化二期建设条件具备，合法性上已取得国家发改委的批复，建设进度上，所有主设备均基本到位，不存在因设备拖延工期的风险，同时企业拥有期建设经验，积累了人才和技术。

同时企业资本金已到位，银行融资均已解决，项目能按进度投产。

项目建设风险可控。

产品市场风险据市场分析中可知，目前国内产能不足，缺口较大，近年来新上项目较多，未来几年内是否也会出现聚酯行业的现状，对此，经我们分析，认为今后几年仍将是国家严控的行业，属审批制，进入行业壁垒高，从现有已批拟建的装置来看，即使全部投产，至年国内产能可以达到万吨，但届时仍有万吨的缺口量需进口。

原材料供应风险上游产品为，与国际油价的相关度比较高，而国际油价如果出现较大的波动当然会引起价格的波动。

近期，两产品市场价格变化较大。

受石油价格下跌影响，生产原材料的价格大幅下跌，市场价格出现了定下滑。

市场价格基本保持同涨同跌现象，两者之间价差基本稳定，从静态来看，两者价格波动对每吨盈利空间影响不大。

项目投资风险项目投资巨大，三鑫石化期与二期共计投资亿，银行融资高达三鑫石化万吨项目贷款评估分析亿，面临资金成本压力大，还贷款压力大的风险。

通过测算项目的还贷能力，企业综合还贷期在年，项目在经济效益上仍具有可行性。

管理风险三鑫石化具备国有与民营相结合的体制，具备了国有企业的资源优势与民营企业的经营优势，从期项目上可以体现，期的建设也为二期装备的技术人才和管理经验。

风险防范措施对行业，我们认为两类企业浙商银行可以进行大力支持是产品价格有优势的生产商，目前聚酯行业竞争激烈，处于微利阶段，对产品价格最为敏感，产品成本将成为生产商竞争的最大优势，三鑫石化每吨成本能较国内主流产品价格低，将成为三鑫石化最具竞争力的优势所在，对该类生产商浙商银行可以给予大力支持。

第二类是形成产业链的生产厂商，如浙江逸盛石化有限公司，该类企业已形成从聚酯纺丝加弹面料的完整产业链，对该类客户浙商银行也可给予大力支持。

同时降低浙商银行授信风险，本笔项目贷款要求企业三家股东按出资比例担保，其中华联控股股份有限公司担保即万元，浙江展望控股集团有限公司与浙江加佰利控股集团有限公司分别担保万元。

保证人华联控股股份有限公司保证人基本情况华联控股股份有限公司位于深圳市，经深圳市人民政府深府办复号文和深圳市证券管理办公室深证办复号文批准，于年月日在深圳市注册成立，年公开发行股并在深圳证券交易所上市。

注册号为深司字号。

年月，经中国证券监督管理委员会批准，向原有法人股股东定向募集法人股，同时增发社会公众股，万股。

变更后股本为元。

年月日股东大会致通过将公司原名深圳市惠中化纤实业股份有限公司更名为深圳市惠中股份有限公司，年月日，公司股东大会通过将公司名称更名为华联控股股份有限公司，并于年月日领取新的企业法人营业执照。

年月日，公司以资本公积金转增股本人民币元，变更后股本为元。

年月日，年度股东大会审议通过，并获得中国证券监督管理委员会证监发行字号关于核准华联控股股份有限公司增发股票的通知核准，公司向社会公开发行总量不超过，万股的人民币普通股，变更后公司股本为元。

经国家工商行政管理总局国名称变核内字第号三鑫石化万吨项目贷款评估分析文批准，公司名称由原来的深圳市华联控股股份有限公司变更为华联控股股份有限公司。

已于年月日领取新的企业法人营业执照。

其母公司华联发展集团有限公司为中央直属企业，户国家重点企业之，成立于年，法人代表为董炳根，上级主管部门为国务院国有资产监督管理委员会。

公司主营业务为生产经营各种布料服装化纤和纺织机械国内商业物资供销业不含专营专控专卖商品，自有物业管理，承接内引外联，三来补业务。

经过多年持续稳定发展，华联控股公司已成为以高科技为先导，名牌服装为重点的集纺织印染服装加工条龙的集团公司，同时兼营房地产开发和自有物业管理等业务，主要产品在同行业中竞争优势明显，已发展成为拥有定经济规模具有较强综合竞争实力和盈利能力以及可持续发展能力的企业。

表公司前十大股东单位万元，主要股东投资金额占比华联发展集团有限公司兴和证券投资基金汉兴证券投资基金兴华证券投资基金我国社保基金广州合成纤维厂华夏大盘基金洒南蓝龙精选基金广东喜之郞谢红军表组织结构情况公司性质注册资本经营范围投资额持股比例深圳市华联置业集团有限公司房地产房产深圳华业纺织染有限公司纺织纺织东莞惠隆塑胶有限公司塑胶万美元塑胶杭州宏华数码科技股份软件软件深圳市惠同特种纤维化纤特种纤维宁海华联纺织纺织纺织三鑫石化石化三鑫石化万吨项目贷款评估分析财务分析表近三年财务变动情况单位万元，项目年月上年末比前年末增减总资产流动资产长期投资固定资产无形及其他资产负债流动负债长期负债少数股东权益所有者权益主营业务收入利