【毕业论文】中国农业银行浙江省分行基于客户价值的贷款定价研究

贷款业务是商业银行的主要业务之。

所谓贷款业务就是指银行按照定的利率贷款利率将资金贷给借款人并约定时间偿还的种资金运用方式，也是银行以债权人的身份将资金使用权有偿转让的授信行为。

贷款利息收入是商业银行收入的基本来源，如年末，中国农业银行贷款资产占总资产的比重为，贷款利息收入在各项收入中约占比。

由此可见，如何对贷款业务进行定价以及贷款定价适当与否，对商业银行经营目标的实现具有举足轻重的作用。

由于我国长久以来实行利率管制，国内商业银行的贷款定价机制建设滞后，随着去年利率改革实质性的跨越，实现了贷款利率管下限，存款利率管上限的阶段性目标，我国商业银行开始了贷款定价方面的探索，相对而言，股份制商业银行以及中小银行业机构对贷款定价机制的建设表现出较高的积极性，由于我国贷款利率下限仍实行九折的管制保护，使国有商业银行对贷款定价积极性不大，他们更加注重的是不良资产的下降和资产质量的优化。

本文的研究对象农业银行浙江省分行在浙江省内四家国有商业银行中，不良资产比率最高，信息系统建设较为薄弱，在贷款定价方面的研究和探索相对滞后，本文研究目的是通过对该行贷款定价的研究推动该行贷款定价工作。

下面就从讨论贷款定价研究背景意义出发，逐步引出建立农业银行浙江省分行的贷款定价机制办法。

贷款定价的研究背景政策环境年，十四大关于金融体制改革的决定提出我国利率改革的长远目标是建立以市场资金供求为基础，以中央银行基准利率为调控核心，由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系的市场利率管理体系。

以此为指导思想，年我国利率市场化进程正式启动，年月日人民银行放开了银行间同业拆借利率年改革了贴现利率生成机制，贴现利率和转贴现利率在再贴现利率的基础上加点生成，在不超过同期贷款利率的前提下由商业银行自定年年连续三次扩大金融机构贷款利率浮动幅度，年月日，再次扩大金融机构贷款利率浮动区间，年月日起金融机构贷款利率浮动区间进步放宽，商业银行和政策性银行的贷款利率不再实行上限管理，贷款利率下限为基准利率的倍城乡信用社贷款利率浮动区间为，。

年月日放开金融机构贷款利率上限城乡信用社除外和存款利率下限是我国利率市场化改革进程中具有里程碑意义的重要举措，标志着我国利率市场化顺利实现了贷款利率管下限，存款利率管上限的阶段性目标，并将以落实该项政策为中心继续推进改革。

利率市场化取得了新进展，商业银行按照每笔贷款的金额发放对象期限等因素来确定利率的权限越来越大，这为商业银行探索运用价格策略，提高效益创造了政策条件，同时也对商业银行资产定价能力市场风险控制能力提出了新的考验，这就要求银行在经营管理中必须权衡风险和收益，形成风险约束和利润激励机制，加强贷款定价管理。

经营环境商业银行信贷市场面临日益激烈的竞争环境，年月日，中国人民银行发布了短期融资券管理办法，允许符合条件的企业在银行间债券市场向合格机构投资者发行短期融资券。

通过发行短期融资券，企业可以便捷地进入银行间债券市场进行融资，为企业提供了直接融资渠道，降低了融资成本。

大型企业短期融资票据的发行，使银行面临着大型优质客户流失的压力，据金融时报报道，截至年月日，全国已有家企业成功发行企业短期融资券期，累计发行突破亿元，年期短期融资券的利率在之间，对商业银行短期贷款产生较大挤出效应，今年月全国商业银行人民币贷款少增亿元。

另方面，国内商业银行自身创新能力不足，主要靠存贷款业务发展的经营增长方式尚未改变，各商业银行信贷业务的同质性导致市场空间重叠交叉，加上非银行金融机构的发展，外资银行的抢滩都为商业银行信贷市场拓展带来巨大的压力。

贷款定价是商业银行实现市场营销目标的重要手段，科学合理的贷款定价体系应既考虑到商业银行经营所承担的风险资金成本和资本的预期回报等，又兼顾到客户的承受能力和货币市场资金供求既价格波动等因素，因此科学的贷款定价具有灵活性的特点，能够支持商业银行贷款营销，计算，后者按照监管资本口径进行配置和计算的称为基本方法。

相对于经济资本的概念，监管资本是个平均的资本配置概念，而般大型重点客户的信用风险要比平均水平低，因此按监管资本计算出的贷款价格可能要比实际水平偏高。

由于浙江省农业银行从年已在全省范围内实施了经济资本考核体系，本文按高级法计算年度目标利润，即资本成本依据各项业务分配的经济资本总量及资本目标回报率来计算，资本成本和目标利润的具体计算过程如公式，所示。

分配的经济资本总量资本成本率预计未来年贷款日均余额预计未来年中间业务量经济资本分配系数资本成本率分配的经济资本总量资本经济利润率预计未来年贷款日均余额预计未来年中间业务量经济资本分配系数资本经济利润率其中，中间业务主要指占用经济资本并具有经济资本分配系数的表外类中间业务，并非所有的中间业务。

经济资本分配系数指单位贷款应分配的经济资本数额。

经济资本的分配应该以银行承担的非预期损失风险为基础进行计量。

由于不同信用级别贷款的非预期损失特性不同，信用评级高的客户贷款可以分配相对较低的经济资本，因此，单笔贷款经济资本分配系数贷款品种经济资本分配系数客户调节系数。

该行客户调节系数和贷款经济资本分配系数如表和表所示。

资本成本率根据监管部门和银行资本最低净回报率目标计资本的无风险收益水平确定，是资本作为种生产要素必须满足的硬性成本约束。

本文资本成本率采用农业银行上级行对下级行贷款配置的经济资本的考核目标经济增加值比例，为。

表客户信用评级调节系数总行级重要客户省分行级个人客户般客户对公客户个人客户表贷款品种经济资本分配系数表经济资本分配系数出口议付信用证下应收款买入福费廷信托收据贷款打包贷款其他工业流动资金贷款建筑业流动资金贷款商业流动资金贷款服务业流动资金贷款公共企业流动资金贷款其他流动资金贷款基本建设贷款技术改造贷款房地产开发贷款个人住房贷款个人商业用房贷款个人汽车消费贷款个人助学贷款其他个人消费贷款信用卡透支个人经营性贷款贷款种类贸易融资流动资金贷款转贴现其他法人贷款个人贷款项目贷款转贷款银行承兑汇票贴现资本经济利润率是指该行贷款所要求实现的资本经济增加值超出上级行考核目标的比例。

由于农业银行尚未进行股份制改造，目标利润无法用股东目标收益率来计算。

根据省农业银行特点，结合浙江省农业银行发展战略以及市场竞争情况，运用省农业银行的年度目标利润倒算出全行的经济资本目标收益率确定。

结合省农业银行年综合经营计划，考虑到对不同贷款的经济资本回报率目标不同，分对公贷款个人贷款和外币贷款设定不同的资本经济利润率，同时再适当考虑贷款期限风险，按照风险和收益对称原则，分设年以下含年和到年含年年以上个层次的资本经济利润率。

农业银行浙江省分行的经济资本成本率和资本经济利润率见表。

表资本目标回报率参数公司类贷款个人贷款外币贷款年以下年年以上目标利润率贷款期限经济资本成本率有关调整项除了以上对贷款定价主要的影响因素外，贷款的计结息方式贷款的行业风险以及不同地区的市场竞争状况及风险状况不同等因素对贷款定价均有影响。

因此，本文还针对这些对贷款定价有影响的因素设置了些调整系数。

计结息方式调整系数由于不同的计结息方式会影响贷款的实际利息收益，同样的名义利率，贴现业务的实际利率就要比利随本清的实际利率要高，因此我们对不同的计结息方式设置了调整系数，见表。

计结息方式调整系数通过计算得到。

具体计算过程如下将按月计息的调节系数设为，按全省农业银行上年度年的正常贷款年收息率为计算的基础，按照复利原则对该年收息率转化为月息。

采用如下月息计算公式月息年息进行计算，即。

则按月收息，其名义年利率为，可知，按月计息与按年计息的名义利率基点相差，同理可以计算出按季计息的名义年利率为，与按月计息的名义年利率基点相差。

表计结息方式调整系数计结息方式调节系数按月结息按季结息按年结息重点关注行业调整系数对于国家政策规定的限制性行业和宏观调控的热点行业，由于风险较大，为了体现对有关行业的政策倾斜和风险控制，对重点关注行业根据风险度设置了调整系数，见表。

表重点关注行业调整系数行业调节系数宾馆餐饮城建开发开发区房地产钢铁汽车水泥电解铝纺织印染地区调节系数考虑到各个地区市场资金供求情况竞争关系等存在差异，本文设定了地区调节系数作为对贷款模型的地区差异调节参数，地区调节系数指根据当地市场供求状况和竞争关系对贷款价格的影响程度确定的参数，反映贷款价格的地域性差别。

这个系数由各二级分行信贷部门和相关部门根据当地的市场情况和竞争关系对贷款的影响程度以及本行的经营目标等因素决定，但为使测算目标利率更符合当地实际情况，更具指导性，般来说，农业银行浙江省分行可按照地域的经济状况及特征将辖属个地市分行划分为个区块，对每个区块规定了系数调节范围，具体见表。

表二级分行地区调节系数分区机构调节系数范围农行浙江省分行营业部农行温州市分行农行嘉兴市分行农行金华市分行农行绍兴市分行农行湖州市分行农行舟山市分行农行丽水市分行农行台州市分行农行衢州市分行三类类二类有关说明除以上列举的因素外，还存在其他影响贷款定价的因素，如利率政策通货膨胀率竞争因素。

这里对这些因素未单独予以在贷款定价