2016年证券从业资格考试证券交易考试重点要点全章节小抄版

结算。

清算包括资金清算和证券清算。

清算与交收是证券结算的两个方面。

对于记名证券，完成清算还有个登记过户环节，然后证券交易过程才结束。

证券交易机制。

证券交易机制的目标主要有流动性。

证券市场流动性包括成交速度和成交价格。

投资者能以合理的价格迅速成交则流动性好，单纯是成交速度快，并不能完全表示流动性好。

稳定性。

指证券价格的波动程度。

证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。

由于各种信息是影响证券价格的主要因素，因此，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。

有效性。

包含两方面是证券市场的高效率二是证券市场的低成本。

高效率包含证券市场的信息效率和证券市场的运行效率。

低成本包含直接成本和间接成本。

证券交易机制种类从交易时间的连续特点划分，有定期交易系统。

成交的时点是不连续的，段时间内的委托订单在约定的时刻加以匹配。

特点有第，批量指令可以提供价格的稳定性第二，指令执行和结算的成本相对比较低。

连续交易系统。

并非意味着交易定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行，投资者指令只要符合成交条件就可以立即成交。

特点有第，为投资者提供了交易的及时性第二，交易过程中可以提供更多的市场价格信息。

从交易价格的决定特点划分，有指令驱动系统。

是种竞价市场，也称为订单驱动市场，证券交易价格由市场上买单和买单共同驱动。

特点有第，证券交易价格由买卖的力量直接决定第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。

报价驱动系统。

是种连续交易商市场，或称做市商市场，做市商给出双向报价，投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买卖证券。

做市商收入来源是买卖证券的差价。

特点有第，证券成交价格的形成由做市商决定第二，投资者以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。

会员制度。

我国，证交所会员分为普通会员和特别会员。

普通会员是境内证券公司特别会员是境外证券经营机构在华代表处。

会员资格。

可出多选题证券交易所从证券公司的经营范围承担风险和责任的资格及能力组织机构人员素质等方面规定入会条件。

主要有合格的证券公司良好的信誉业绩和合格的资本合格的组织机构和业务人员承认证券交易所章程和业务规则，按规定缴纳各项会员经费。

合格者向交易所提出申请，经交易所理事会批准后，可成为会员。

会员权利与义务。

会员权利有参加会员大会选举权与被选举权提议权和表决权参加证券交易，享受交易所服务监督权按规定转让交易席位等。

其中和特别会员样上交所会员义务有派遣合格代表入场从事证券交易活动深证无此项规定按规定缴纳各项经费并提信息资料其他答案目了然。

会员资格的申请与审批。

证券公司申请，证交所自受理之日起个工作日内做出是否同意的决定。

日常管理。

会员应设会员代表由高级管理人员担任名，应设会员业务联络人名，根据授权代位履行会员代表职责内容很多，若涉及就选。

定期报告义务每月前个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表每年月日前报送上年度年报交易系统运行报告等。

监督检查和处分。

交易所对会员的交易行为实行实时监控，重点是可能影响证券交易价格或交易量的异常交易行为。

采用现场和非现场方式进行监督检查。

对问题会员采取措施包括口头警示书面警示要求整改约见谈话专项调查暂停受理或办理相关业务提请中国证监会处理。

会员应积极配合。

多选会员违反业务规则，采用纪律处分措施在会员范围内通报批评在中国证监会指定媒体上公开谴责暂停或限制交易取消交易权限取消会员资格。

会员受项严厉措施的应在个工作日内在其营业场所公示。

会员高级管理人员负有责任的，个人受处分措施在会员范围内通报批评在中国证监会指定媒体上公开谴责。

前面项。

特别会员的管理。

驻华代表处申请成为特别会员条件是依法设立且满年，年内无违规其他答案目了然。

特别会员的权利有列席会员大会建议权接受服务权。

其义务缴费其他目了然。

交易席位和交易单元。

交易席位是在交易大厅内进行交易的固定位置，所有双方违约，双方履约金划归证券结算风险基金。

申请不履约的视同违约对待履约金为违约责任上限，实际履约义务可免除银行间市场，保证金不能弥补违约损失的，守约方可以继续追索。

仓位控制。

同样单机构单券种累计不得超过该券总量的。

国债买断式回购按照次成交两次清算原则结算。

第九章知识点清算与交收。

证券交易的清算是在每营业日中对每个结算参与人的交易数据进行计算的过程。

证券交易的交收是根据清算的结果在约定时间内履约的行为，其实质是依据清算结果实现证券与价款的收付，从而结束交易过程。

清算与交收两个过程统称为结算。

清算是交收的基础和保证，交收是清算的后续与完成两者区别清算时计算，并不发生财产实际转移，交收时根据清算结果办理证券和价款的收付，发生财产实际转移。

从结算时间安排看，可分为滚动交收。

每交易日成交按相同的营业天数间隔进行交收。

指交易日后天进行交收。

会计日交收。

即在段时间内的所有交易集中在个特定日期进行交收。

比如每个月号这个特定日子。

滚动交收已被各国广泛采用。

美国采取，香港采取。

我国适用股基金债券回购交易适用于股。

清算交收的原则净额清算原则。

又称差额清算，指在个清算期中，对每个结算参与人价款和证券的清算只计应收应付相抵后的净额。

分为双边净额清算个结算参与人与另个交收对手方进行和多边净额清算个结算参与人与所有交收对手方进行。

目前交易所多采取多边净额清算方式优点是简化操作手续，减少资金占用。

在滚动交收的情况下，同清算期内发生的不同种类证券的买卖价款可合并计算，但不同清算期的不能合并计算如不能将今天和明天两个交易日的数据合并计算。

共同对手方制度。

同时作为所有买方和卖方交收对手，称为共同对手方，般由结算机构充当交易双方无需担心交易对手的信用风险。

我国中国结算公司承担了共同对手方。

货银对付。

又称钱货两清。

分级结算原则。

证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人如证券公司负责办理结算参与人与客户之间的清算交收证券的划付还应委托登记结算机构代为办理。

分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑。

知识点结算账户的管理。

证券公司应向中国结算公司申请取得结算参与人资格。

结算参与人申请开立资金交收账户，同时预留指定收款账户是客户交易结算资金专用账户和自由资金专用存款账户，账户名称与结算参与人名称致。

结算备付金指资金交收账户中存放的用于资金交收的资金，因此资金交收账户也称结算备付金账户。

资金交收账户设定最低结算备付金限额最低备付，最低备付可用于交收，但不能划出，如果用于交收，次日必须补足。

中国结算公司根据结算参与人的风险程度，每月每月前个营业日内调整最低备付。

知识点股基金债券等品种的清算和交收。

在上海，股基金债券等品种结算方式样清算交收交易日日收市后，交易所将交易数据发送中国结算公司。

中国结算公司按数据进行资金的清算最迟在日开始前完成，并办理证券的交收和变更登记。

结算公司将清算数据发送结算参与人证券公司，列示结算单位应收应付资金净额。

日晚进行预交收计算日的可用余额，可用余额小于零的，结算参与人必须在日交收前不足差额。

结算公司在日前进行日的资金交收，对应增减备付金账户余额。

交收完成后，对资金交收账户透支的，采取措施透支额的日罚息冻结证券强制卖出等。

因此目前该类品种尚未贯彻银货对付原则。

资金划付结算公司利用系统连接结算参与人和结算银行，实现资金划付。

划入资金。

资金交收账户头寸不足时，应向账户补入资金。

结算参与人利用结算银行账户将资金划入结算公司开立的账户，然后结算公司自动将资金贷记钱多了结算系统参与人的资金交收账户。

划出资金。

交收账户中有超额备付的，可选择资金反向划出。

结算公司借记钱少了结算参与人资金交收账户。

在深圳，流程样，使用的是系统。

对合格境外机构投资者使用的规定有定的特殊性合格投资者委托证券公司达成交易，由其托管人作为结算参与人承担交收责任而不是证券公司托管人资金交收账户的指定收款账户在结算银行的账户需要在证监会和外汇管理局备案。

清算交收流程上将按银货对付原则处理。

知识点股清算交收。

上海股结算参与人分为基本结算会员获批证券经营机构和般结算会员其他市场参与者，如境外代理商托管银行等。

股交收实行净额交收和逐项交收相结合的制度对境内结算参与人的交易实行净额交收有托管银行客户交易除外对境外结算参与人和有托管银行客户的交易事项逐项交收。

净额交收。

日交易结束后做清算。

日前向参与人发送交收通知书清算数据。

日下午进行交收，并做确认。

逐项交收。

日交易结束后做清算。

日前向参与人发送交收通知书清算数据。

证券公司参与人日前，托管银行参与人日前进行交收确认。

结算公司日前进行预对盘，法送参与人核对。

未匹配指令，参与人日前将修改指令发送结算公司。

结算公司日进行最终对盘，前向参与人发送对盘结果。

对盘成功的指令完成交收，不成功的实行待交收处理。

透支金额按每日收取罚金股为。

深圳深证股对所用参与人实行净额交收制度只允许证券公司，不允许托管银行作为结算参与人。

清算交手过程中存在类指令交易所交易资料形成指令无需确认和二类指令涉及境外券商的股份托管指令的区别。

日转化类交收指令。

日执行类指令对盘。

日执行二类指令对盘。

日之后执行试交收。

结算参与人日前补足透支。

结算公司日正式进行股份交收处理。

知识点债券回购交易的清算交收。

全国银行间市场债券回购双方可以选择见券付款全款对付和见款付券种。

上交所年推出买断式回购，采取次成交，两次结算。

回购初始结算的交收时点为日日为初始交易日中国结算公司对到期购回结算不提供交收担保，不作为共同对手方。

到期购回结算的交收时点为日为到期日。

知识点的清算交收。

沪深两市均按照货银对付原则组织清算交收，区别在于上海实行了待交收制度，深圳没有。

基金认购方式分为网上交易系统现金认购网下基金公司发售代理机构现金认购网上组合证券认购和网下组合证券认购种方式。

发售为个交易日日的，流程日进行资金清算。

日结算参与人可以进行资金交收。

日前，认购资金到位情况提供交易所。

日结算公司对有效认购进行资金清算日结算公司将资金划付发行人账户。

基金份额的申购赎回必须用组合证券不同于认购。

份额与组合证券的转换遵循等价交换原则，即份额净值组合证券市值现金代替代替组合证券中部分证券的定数量