兴茂钛业私募项目投资立项备案核准融资贷款申报资料

漯河市五劳动奖章获得者漯河市劳动模范市双文明十佳标兵漯河十大杰出企业家召陵功臣，市优秀企业管理人才漯河市非公有制经济十大杰出人物漯河市人大代表，漯河市工商联副会长，漯河召陵区人大代表常委，召陵区工商联副会长。

核心产品该公司的核心产品是钛白粉金红石型和锐钛型。

年，生产量约万吨，实现产值亿元，利润万元。

三公司经营管理生产管理公司严格按照质量管理体系质量手册中供方评审采购控制程序采购控制程序等供应流程进行采购管理，加强合同及文件管理。

生产及配套处理设施完善，装备精良，经过技术创新，生产设施及工艺在同行业中处于领先地位为保证产品质量，满足用户需求，公司按照∶质量管理体系要求标准，以增强顾客满意为目标，制定了创新出精品不断求改进追求零缺陷控制全过程。

的质量方针。

公司根据质量方针，策划制定质量目标，并在质量体系覆盖的各部门予以展开，建立分层质量目标，为了确保质量管理体系的有效运作，对与质量有关的部门，规定了相应的职责和权限，同时规定了与质量管理体系有关人员的职责和权限。

销售管理公司实行区域管理驻地销售经营模式设立驻外办事处，主要有上海浙江佛山成都河北山东等。

公司目前拥有批高效的销售队伍，逐步对产品市场终端客户进行细分，制定了由中间商到终端客户的细分市场销售战略，建立规范稳定的销售渠道。

公司产品主要市场在长三角和珠三角地区，约占全部销售的，其他省份销售比重约占公司主要客户是钛白粉经销公司，占销量的，特种纸生产客户装饰纸等客户分别占，其它散户占。

出口方面，主要出口至韩国印尼尼日利亚新加坡马来西亚等国家和地区。

技术研发公司拥有强大的技术及研发团队，并聘请了包括中科院行业著名专家在内的多名人士进行科技创新和技术开发，使企业由原来的单产品，逐步转变为技术含量高市场潜力大的中高档系列化工产品。

通过技术创新，公司氯化法技术生产钛白粉产品方面取得成功，掌握了目前世界最先进的高档金红石型钛白粉生产工艺，公司万吨年氯化法钛白粉项目正在建设中。

环保问题公司生产废水排放完全达到国家环保部门要求并通过采取废酸提浓斜坡沉降资源综合利用等环保节能技术创新，取得了良好的经济效益。

新项目期万吨氯化钛白项目已通过河南省环保厅环境评价。

四公司竞争优势规模优势公司是专业生产钛白粉的颜料化工企业，现有硫酸法颜料钛白粉装臵生产能力达万吨年。

依据现有硫酸法钛白粉生产能力，在全国家钛白粉生产企业中排名前位中国钛白网。

公司氯化法钛白项目正在建设，投产后，将成为全国最大的拥有目前世界最先进的氯化法工艺生产高档金红石型钛白粉厂家。

盈利能力公司采用定额成本核算法，严格产品成本的核算健全的分析检测手段，引进了现代化的控制技术，拥有硫酸法生产钛白粉的最先进技术工艺公司在行业内独创真空结晶技术，既提高了产能，又达到了节能的目标废酸提浓技术的引进，实现了硫酸的循环利用，又减少了污水处理成本，降低了钛白粉的生产成本斜坡沉降技术的运用，把水中的钛回收再利用，仅此项改进，每年产生效益数百万元，经济效益显著生产系统冷却水经处理后用于洗工序和二洗工序，不仅节约了用水成本，而且利用了原的水温能量，加快了洗工序的洗涤时间，大大降低了能耗原料磨粉工序的雷蒙磨改为先进的风扫磨，不仅有效的节约本工段的用电成本，而且保证了钛白粉的质量锅炉方面的改进，改链条锅炉为流化床沸腾锅炉，有效地提高了煤的燃烧效率，节能效果明显公司有效控制了成本创新了工艺，使公司盈利能力大大提高，高于同行业平均水平。

品牌优势公司生产的银海牌钛白粉，畅销全国多个省市，并出口美国法国南韩及东南亚等国家，具有较强的市场竞争力，银海牌荣获河南省著名商标。

公司生产经营良好，行业信誉甚佳。

年月获国家农业部颁发的全面质量管理达标证书，年被省科委评为河南省科技进步企业，并获得企业自营进出口权，年被漯河市政府命名为四强企业，年通于进口。

从长远来看，氯化法钛白工艺是中国钛白粉行业发展的必走之路，也是我国化工基础产业升级的必然结果。

氯化法工艺代表着我国钛白工艺发展的必然方向，国家正在制定的产业振兴发展规划已经把氯化法钛白生产列入重点扶持领域。

国家将通过加大投融资支持力度完善财政金融服务和宏观环境加大知识产权保护，不断改善国内氯化法钛白工艺技术自主创新环境建设。

战略目标建设万吨年氯化法钛白粉项目，氯化法钛白粉生产技术是当今天世界最先进的钛白粉生产技术。

减少了固体废料的产生和液体废料的排放，实现氯气的循环利用，达到清洁生产的目的。

适用于富钛原料生产高档金红石型钛白粉，替代进口产品。

该项目期工程建成后，可形成万吨年氯化法钛白粉的供应能力，占年进口量的。

目前杜邦公司的销售价比攀锦公司同类产品约高出以上，因此项目投产后不但能缓解当前国内市场高档钛白粉供应紧张的状况，同时对打破国外氯化法钛白的技术垄断，推动国内钛白工业的技术进步，提高公司钛白工业在国际同行业中的地位和增强市场竞争实力等方面有十分重要的意义。

期工程建成后，公司将成为国内具有万吨年氯化法钛白粉和万吨年硫酸法钛白粉的大型钛白企业，届时，预计每年销售收入达亿元，利税亿元。

公司与国外生产厂商抗衡和走出国门参与全球竞争的实力进步增强，使企业步入可持续发展的良性循环。

相关指标公司未来年的销售收入及市场份额预测亿元销售收入市场份额收购兼并通过收购兼并国内同行业或产品上下游企业家，以资本和实业的完美结合，向产业链上下游及横向衍生产品发展，组建企业集团。

行业地位年时间，成为国内氯化法高档金红石型钛白重要生产企业，进步扩大产能至万吨年，全部产品将占国内约的市场份额。

完成上市第步通过私募并在天交所挂牌，提高公司整体管理水平及抗风险能力，引进国内外战略或财务投资机构，向更高级资本市场迈进，实现中小板上市，成为社会化公众公司。

六战略实施市场计划氯化法生产的高档金红石型钛白粉目前国内主要依赖进口，在万吨年氯化法钛白粉项目投产后，公司规模及市场占有率将大大提升按市场需求决策，第期工程年产为万吨，占当年全国进口量约五分之，产品产量还远满足不了国内需求，所以该产品暂按内销考虑。

公司在销售方面两手准备以拍卖产品销售权为第模式根据价格趋势以合同形式销售为第二模式。

技术支撑新建万吨年氯化法钛白粉项目将全部采用自动化程度较高的自控技术方案，本着技术先进经济合理的原则，结合工艺过程的实际情况，采用性能可靠的数字控制系统对整个流程进行实时测量在线监控数据处理调节控制自我诊断，还具有兼容和扩展并与其他系统通讯的功能。

对于关键工艺点及安全保证的需要，将引进国外测控仪表，特别是对易燃易爆的管线设备和阀门均采用逻辑连锁控制的方案确保安全。

全部生产工序的主要测控参数将采用统的信号直流毫安传递至中央控制室，由计算机进行分级监控，并对动力能源和原辅料消耗及主要设备运行状态进行清晰而形象的显示，控制安全提高效率确保质量。

财务投入氯化法钛白项目全部采用目前国际最先进的工艺及设备技术，进口部分关键设备，相关通用设备根据工艺要求委托国内知名单位加工。

万吨年氯化法钛白粉项目总投入约亿元。

其中固定资产投资为亿元设备投资亿元，土地厂房及配套设施亿元，流动资金为亿元。

计划企业自筹亿元，其中股改增资万元，固定资产投资贷款计划个亿，流动资金贷款计划个亿参，与光大银行发行的中小企业集合票据计划融资万元向战略或财务投资人分批分次定向募集亿元。

整体发展通过引进战略或财务投资者，以项目为依托，扩大生产规模及产品档次，提升公司产品市场占有率及行业地位用年时间完成上市，并购同行业或产业链相关企业，形成主业突出，行业领先的集团化企业，完成公司的华丽转身。

第二部分投资价值分析项目投资亮点低市盈率与市净率，分别仅为左右倍与倍多，远低于股市场钛白行业企业安纳达倍的市盈率和倍的市净率，具有较高的投资回报率和低投资风险。

钛白粉的人均消费量是衡量个国家经济发展水平的个重要指标，也是衡量该国家市场潜力的有力依据。

目前钛白粉行业处于景气上升周期，全球钛白粉需求年复合增速，我国达到的需求增长，行业潜力无限，未来发展空间巨大，公司成长性良好。

公司氯化法万吨年钛白项目正在建设，投产后，将成为全国最大的拥有目前世界最先进的氯化法工艺生产高档金红石型钛白粉厂家，产值突破个亿，市场占有率达到，公司行业规模优势更为突出。

公司分两步走，逐步完成主板上市和形成上下游产业链集团，实现完美战略转型。

公司股权溢价空间很大，投资风险较小。

二财务状况分析根据查阅该企业的基本信用信息报告，该公司基本信息记录完整，与公司提交的证照核实无误截止年底公司贷款余额为万元，中小企业集合票据余额为万元。

公司没有任何不良信用记录，公司法人李茂恩目前没有任何贷款，信用卡使用记录正常，没有透支记录和预期记录，信用状况优良。

近期主要财务指标经审计的年度财务报表项目年年资产总额负债总额所有者权益资产负债率流动比率销售收入利润总额销售利润率经营活动净现金流从以上数据可以看出，企业资产结构比较合理，负债率处在合理的波动区间生产能力销售收入稳定增长，偿债能力较强，经营效益较为平稳年公司得益于经济整体复苏的影响，公司产能扩大，高档产品比重大幅增加，市场需求旺盛，同时公司在年度原材料处于较低价位时，提前加大了储备，仅成本较年减少了近左右，大大提高了销售利润率，增强了公司盈利能力。

三公司价值估值市盈率指标。

市盈率是种股票每股市价与每股盈利的比率。

市盈率通常指的是静态市盈率，通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。

市盈率静态市盈率每股市场价格每股盈利投资者通常利用该比例值估量股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。

市盈率通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。

目前兴茂钛业私募股权认购价格初步定为元股，认购完成后总股本为亿股按年底财务数据初步测算的市盈率为倍，从股市场情况来看，该行业的参照企业安纳达倍的市盈率证券代码为，另家钛白没有可比性。

从市盈率指标的静态对比来做简单判断，兴茂钛具有定估值优势和投资价值空间。

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