1、“.....商业银行至今仍然延续 着计划经济体制下的经营理念，注重存款规模的简单量的增长和贷款规模的扩张，而忽视内部控 制制度的完善和资产负债的风险管理的局面没有从根本上改变。这种粗放式的经营方式导致资产 管理结构上的缺憾是总量不平衡，无法根据资金来源自主支配资金运用二是期限结构不对称， 商业银行的长期负债过多用于短期资产，违背了效益性和安全性的协调三是资产负债结精品文档，欢迎下载, 共页第页 构单，资产中贷款比重过高，其它资产比重较低，不利于银行分散信用风险。负债中般性存 款多，其它负债如金融债券拆入资金等比重较低，致使银行支付压力加大。目前的资金统调 度管理体制迫使商业银行分支机构组织的存款需上存，贷款审批权由总行层层下拔，虽然提高了 资金的安全性，但使商业银行分支机构无条件加强自身的资产管理......”。

2、“.....各国商业银行已普遍认同了经营管理中所必须遵循的安全性流动性盈利性的 三性原则，我国也在商业银行法中明确规定了商业银行安全性流动性盈利性的 经营原则。 安全性原则 安全性是指商业银行应努力避免各种不确定因素对它的影响，保证商业银行的稳健经营和发 展。商业银行之所以必须坚持安全性原则，是因为商业银行经营的特殊性。商业银行自有资本少， 经受不起极大的损失。它是以货币为经营对象的信用中介机构，不直接从事物质产品和劳务的生 产流通活动，不可能直接获得产业利润。商业银行更容易获得社会信用，接受更多的负债。因此， 在商业银行的经营中就有可能保持比般企业更高的资本杠杆率，由此使得商业银行承受风险的 能力比般企业小得多。商业银行经营条件的特殊性，尤其需要强调它的安全性。方面，商业 银行以货币为经营对象......”。

3、“.....再分散投放出去， 从中赚取利润。另方面，在现代信用经济条件下，商业银行是参与货币创造过程的个非常重 要的媒介部门。如果由于商业银行失去安全性而导致整个银行体级后，在证券市场上公募或私募出售。 日本商业银行不良贷款处理方式 世纪年代泡沫经济破裂后，日本银行不良贷款问题直是日本经济金融发展的核心问 题，巨额坏账不仅严重损害日本银行业发展，也成为日本经济复苏和金融改革推进的重大障碍。 世纪年代中后期，日本政府和金融界采取多种方式来开展不良贷款的处理，其政府在宏观 层面上执行了刺激经济增长的货币财政政策，使银行获取低利短期资金投资于长期债券，以期 获滚存收益来扩充资本金在税收政策上，免税清偿不良资产的范围有所扩大。日本政府对问题 银行的干预和坏账处理措施 政府出台稳定银行业运行的专门法案，建立银行坏账处理的政策框架日本政府在年代 中后期集中出台了批关于银行业危机管理的金融法案......”。

4、“.....同时，依法新设立银行风险管理和不良资产处置的职能机构，形成了以日本央行和大藏省 为核心的金融风险监管和银行坏账处置的机构运作体系。 政府向问题银行注入公共资金，救助陷入经营危机的银行，支持银行处理坏账据统计，到精品文档，欢迎下载, 共页第页 年月，日本政府对日本长期信用银行和日本债券信用银行的救助行动已注人国库资金近 万亿日元。总体看近十年来日本政府在银行坏账核销和存款保险支付方面投人的财政资金累计额 占日本名义的。 政府设立处理银行坏账的专门机构接收管理和处置问题银行的不良贷款除实施公共资金 注入计划，日本政府还设立专业性资产管理机构对问题银行的资产进行直接管理和处置。这类机 构是年由日本央行出资改组东京共同银行建立的整理回收机构和年由存款保 险公司出资设立的平成金融再生机构。 金融监管当局设立新的金融监管标准......”。

5、“.....并推动银行加快坏账核销扩充资本规模和改善资产负债结构在对商业银行不良贷款 的处置中，各国各地区政府均积极介入，采取了大体类似的国有化解决框架。其中泰国马来西 亚印尼菲律宾等成立了由政府主导的资产管理公司。不良贷款的处置方式主要有以政府债券 置换银行不良债权为增加银行资本金进行注资推进金融机构的整顿与合并调整企业债务结 构等。 我国商业银行加强资产管理的对策 发展债券业务实现资产多元组合 我国商业银行应大力发展债券业务，是从资产多元化的角度出发提高债券业务在商业银行 资产业务中的比重二是在发展债券业务的同时不断优化结构，实现资产流动性和收益性的有机结 合。 债券业务在商业银行的资产配置中表现出来的特点 债券业务具有较小的风险和稳定的收益 从形式上看，债券业务主要分为债券投资和债券回购两种。二者的本质区别在于交割时是否 实现债券所有权的转让。通过债券投资买入的债券可以持有到期......”。

6、“.....而债券 回购分为正回购方和逆回购方，通过逆回购买入的债券必须按约定的日期返售对方，对方支付约 定的资金价格，否则构成违约。因此，债券回购是货币市场特殊的融资方式，由于风险小，成本 低，受到金融机构的普遍欢迎。目前商业银行投资的债券主要是国债和政策性银行债券，发行对 象为财政部和政策性银行，因此基本上不存在到期违约风险。而债券回购业务由于具备债券作为 质押，违约的成本较高，因此进行资金运作的风险较小。从利率波动风险分析，年月人民 币存贷款利率下调直接产生了固定利率债券的增值效应，抵消了部分利差空间压缩对商业银行资 产收益带来的不利影响。当然，未来利率变动并不定都有利于债券投资，期限超长的债券仍具 有较大的利率风险，但是，从控制总体资产利率波动风险的角度看，优化资产结构对商业银行的 经营活动的重要性明显提高。在全行资产总量上商业银行需要通过不同的资产组合来平衡贷款和 非贷款资产之间的关系......”。

7、“.....从而提高整体资产的盈利能力和抗风险能力。 发展债券业务可以实现资产的多元化配置 商业银行法关于资产负债比例管理的有关规定表明，商业银行的存贷比不能超过，法定 存款准备金比例为般存款的，清算备付金应保持在般存款的，现金备付般 小于存款的。近几年来商业银行存贷差额呈现了扩大的趋势，客观上为债券业务的发展提供 了定的发展空间。债券投资相对贷款而言具有较小的风险，相对现金资产和清算备付金而言具 有稳定的收益，因此是商业银行实现资产多元化配置优化资产结构的有效途径。精品文档，欢迎下载, 共页第页 债券业务可以降低商业银行短期融资成本 由于债券市场的制度建设比较规范，债券回购实际上是以债券作为质押的同业拆借业务，因此市 场风险低于信用拆借，利率也明显低于信用拆借。因此，持有可供回购的债券同时表明在资金出 现临时缺口时，运用债券回购进行融资可以减少筹资成本......”。

8、“.....金融企业往来利息收入和债券投资利息收入免交营业税，其中国债投资利息收 入免交所得税。而对于贷款收入，目前要上交营业税和所得税，此外还需不断消化不良贷款带来 的坏账损失。因此，债券业务带来的税后净收益的占比还是比较可观的。以上几点表明，债券业 务在商业银行资产业务中的重要性已经迅速上升，急需对该项业务进行深入的研究和分析，从战 略发展的角度给予高度的重视，并充分考虑可持续的长期发展。 商业银行发展债券业务的措施 银行间债券市场的发展是在为金融体系的市场化开路，经过近年的发展，银行间债券市场 己经初步确立了在整个金融体系特别是货币市场中的重要地位。飞速发展中的银行间债券市场给 商业银行拓宽资产运用范围提供了有利条件。具体措施为 切实转变经营观念抓住债券市场发展机遇 从种意义上说，债券市场的发展要求商业银行进行结构调整以适应新形势的需要。但是......”。

9、“.....随着大量 外资银行的逐步进入，商业银行必须紧紧抓住债券市场发展的良好契机，充分认识债券市场业务 特点，调整内部关系，完善绩效评价机制，灵活利用市场工具，有效挖掘潜力，不断提高债券业 务的管理水平和经济效益。 为债券业务发展制定合理的资金安排 债券市场最直接的作用是通过引导资金的流动，来实现资金的效益最大化。目前市场成员业 务正在逐渐转向头寸调剂基础上的资产管理，即实现本身资金头寸调剂的需求的同时谋求利润的 最大化和资产的合理配置，在经营上通过市场积极开展短期资金融通业务，尝试灵活的多样化 的经营模式。部分市场成员通过债券市场运作获取的利润已经占到业务收入的相当部分，保证 了资金头寸调剂和效益性的同步提高。由于受到资本市场运行节奏的影响，同业存款具有较强的 流动性，因此对债券业务的发展具有重要影响。要发展商业银行的债券业务......”。