1、“.....它是通过测算金融机构在遭遇小概率极端不利情况下可能发生的损失及财务状况变化......”。

2、“.....实施压力测试有助于金融机构充分了解潜在风险因素与财务状况之间的关系，形成供董事会和高级管理层讨论并决定实施的应对措施，预防极端事件可能对金融机构带来的致命冲击。总结最近几十年全球金融市场的重大风险及相关风险管理理论与实践，建立实施并不断完善压力测试机制是提高证券公司风险管理水平提升抗风险能力，降低行业风险水平的重要手段之。金融危机爆发后，为衡量金融机构的风险承受能力，评估金融业未来的资本金需求状况，美国监管机构在年月对家最大的金融控股公司进行了为期两个月的压力测试年月，巴塞尔委员会正式发布了，以指导金融行业开展压力测试工作。这切充分说明了压力测试在风险管理中占据了十分重要的地位。当前，我国正在深化金融改革加快建设多层次资本市场体系。随着股票债券期货和资产证券化产品的不断丰富和发展，汇率利率市场化水平的不断提升，金融市场国际化程度的日益提高，我国证券公司在面临历史性发展机遇的同时......”。

3、“.....为促进证券行业的健康稳定发展，更好地服务于国民经济和社会发展全局，证券公司在抓住机遇快速发展时，需不断完善金融风险管理措施，提升风险管理水平，在做大的基础上，不断做强。因此，加强对压力测试的研究，对进步提升我国证券公司风险管理水平具有十分重要的意义。文献综述国外压力测试研究与应用自年长期资本公司巨额亏损事件后，金融行业认识到压力测试的重要性，并逐步推行压力测试的研究和应用。年月，国际货币基金组织发表了，研究了利率风险汇率风险信用风险流动性风险股票价格风险商品价格风险等各类风险的压力测试技术，介绍了的相关分析案例，并对旨在识别金融行业脆弱性的压力测试与用于衡量金融机构风险承受力的压力测试作了对比分析。对不同的压力测试方法进行了比较。英国央行的剖析了英国压力测试系统的构建方法和评测结果。美国的欧洲央行的挪威央行的澳大利亚储备金融机构的西班牙央行的分别总结了各国压力测试系统构建等。然而，年金融危机爆发后......”。

4、“.....对此，各国金融专家和监管机构进行了大量的分析和总结，以试图构建更完善的压力测试机制。年月，英格兰银行金融稳定部的执行董事在中指出，遗忘过去的危机金融风险传递的复杂性以及不恰当的激励机制是导致压力测试失效的三大原因，并给出了改善压力测试的五步骤模型。巴塞尔委员会年月发布的，从运作机制方法情景选择特殊风险四个方面分析了危机爆发前压力测试所存在的缺陷，并分别针对金融机构和监管者提出了压力测试的原则要求，全面覆盖了压力测试技术以及运作机制等各个方面的问题。国内压力测试研究与应用国内学者对压力测试的研究相对较晚。近年来，任宇航孙孝坤程功夏恩君基于回归模型研究了信用风险的压力测试方法王景斌王岍陈世超衣宏伟唐东研究了流动性风险管理与压力测试及两者间的关系，并对流动性压力测试作了实证分析孙彬杨朝军于静运用函数分析了相关性对投资组合压力测试的影响。总体上看，国内的研究比较零散，主要侧重于在点上......”。

5、“.....缺乏对各种风险的总体评估券注企业债券有担保注,其他资产存出保证金交易保证金履约保证金,长期股权投资不含对上市公司的股权投资固定资产无形资产递延所得税资产应收款项抵债资产长期待摊费用其他集合资产计划中投入自有资金享有份额的净额净资本金额注假设可转债相关数据为纯债价值元，久期年，凸度，期权价值元，转股价格元，剩余期限年，为，为，为，为，为，隐含波动率为，正股价格元。注假设证券公司所有债券组合含货币市场基金短期融资券国债央行票据金融债企业债可转债的久期为年，凸度为。附表证券公司最近三年的业务收入数据表投资银行业务自营业务经纪业务证券资产管理业务年年,年附表证券公司压力测试下的净资本计算表项目期末值净资本扣减比例应计期末余额原值压力测试值原计算余额压力测试余额净资产金融资产股票上海指数深圳指数沪深指数成分股般上市股票货币市场基金......”。

6、“.....金融资产股票上海指数深圳指数沪深指数成分股,般上市股票,货币市场基金,短期融资券没有担保,国债中央银行票据特种金融债券证券投资基金不含货币市场基金可转换债券企业债券有担保,其他资产存出保证金其中交易保证金履约保证金......”。

7、“.....参考文献‗中国证监会证券公司风险控制指标管理办法年。上海证监局上海辖区证券公司财务与资金状况敏感性分析和压力测试机制建设指导意见试行年。高显岳压力测试在我国商业银行风险管理中的应用成都西南财经大学，任宇航，孙孝坤，程功等信用风险压力测试方法与应用研究统计与决策，孙彬，杨朝军，于静函数选择对投资组合压力测试的影响分析管理科学，第卷第期王景斌，王岍，陈世超等商业银行流动性压力测试应用与实证分析上海金融，王春峰金融市场风险管理天津天津大学出版社，证券公司压力测试机制研究申银万国证券股份有限公司谈伟军于敬兢陈代全胡晔永摘要自年金融危机爆发以来，全球资本市场对重要风险管理工具压力测试的认识达到了个新的高度，巴塞尔委员会亦专门制定了稳健的压力测试实践和监管原则以指导金融机构开展压力测试......”。

8、“.....我国监管机构对压力测试亦非常重视，证监会颁布的证券公司风险控制指标管理办法明确要求证券公司及时根据市场变化情况对风险控制指标进行压力测试，行业内部分证券公司也率先开展了压力测试。为进步提升我国证券行业的风险管理水平，促进证券行业健康发展，本文针对我国证券公司业务发展状况，就如何有效实施压力测试进行积极研究，探索建立了套涵盖压力测试技术压力测试应用及运作保障的完整体系，为证券公司事前有效衡量风险承受能力打下坚实基础。本文以经济金融理论和统计分析工具为基础，以实践为导向，充分借鉴国外的经验和教训，定性和定量相结合，从分析证券公司面临的风险因素出发，对构建完善的压力测试机制的三大内容作了深入分析压力测试技术。结合证券公司各项业务特性对市场风险信用风险操作风险和流动性风险作深入研究，并对股指期货和融资融券业务作前瞻性分析。在此基础上......”。

9、“.....并运用模型处理多因素分析时的风险分散化效应，深入测算线性和非线性风险，合理评估证券公司在小概率极端情况下可能发生的损失。二压力测试应用。损失估计只是压力测试的起点，风险承受能力评估和相应的业务规模调整才是压力测试的目的。本文结合以净资本为核心的各项风险控制指标，建立了证券公司风险承受能力评估模型，并提出以为基础合理配置业务规模，优化风险收益结构。三运作保障机制。压力测试机制的有效性既取决于模型的合理性，又取决本文获中国证券业协会年度科研课题等奖于将压力测试结果真正纳入经营决策之中，同时还须辅以有效的技术支持系统。因此，本文对证券公司高级管理层在实施压力测试中的责任行业监管层对证券公司压力测试的合理约束机制以及压力测试的技术支持系统等压力测试运作保障机制的内容作了深入研究。在实施压力测试过程中，本文创造性地运用各种先进理论以增强模型的科学性和结论的可靠性对非正态分布，由于定置信度下的分位数即并不是致的风险测量工具......”。