操 作的 第步，将雇员全部工作年限的各年度工薪收入按同基期指数化，即可得 到雇员各年的指数化收入第二步，选择个最大的年度指数化收入相加总后，除以年，再除 以月，即得到雇员月平均指数化收入 第三步，根据每年公布的两个拐点数据，通过三级超额 累退法计算，即可得到基本保险额。这便是每月支付给在正常退休年 龄退休的雇员的养老金基本额度。 第四步，为了保证物价上涨不影响退休者的养老金购买力，美国从年 开始构建了生活费用自动调整机制 使养老金给付随物价涨幅而同步调整。年美国公布的值为。它是 将年第三季度与年第三季度的月平均消费者价格指数对比的 涨幅，分子与分母均采用定基指数计算。假设退休者年的每月退休金 为美元，则他在年的月退休金就调整为美元即 。 目前，我国城镇职工基本养老金由基础养老金和个人账户养老金组成。退休 时的基础养老金月标准为省自治区直辖市或地市上年度职工月平均工资 的，个人账户养老金月标准为本人账户储存额除以。而在退休金水平调 整上，我国并未完全与物价指数挂钩，而是种阶段性的累积式调整，这种 调整尚未能制度化规范化。 六养老金给付的充足性衡量 养老金给付标准是高或是低，或者说，养老金给付是否充足，这是个十分 敏感的问题。美国学者认为，至少有以下三种标准可以衡量养老金给付的充足性 给付替代率。即雇员第笔退休给付与退休前年收入的比率。 这指标既可以用的，但你不应该提前退休或是正常 退休后不足岁仍继续工作。既然你退休了，就应该是真正意义上的退休不再工作。否则，就有悖社会保障的游戏规则，因为退休金应该是给予 因不能继续工作而真正退休的投保人的。 此外，美国的给付是需要缴纳联邦所得税的。这规定是根据 年社会保障法修正案而制定的。当时规定，凡个人申报纳税的，含给付在 内的综合收入超过美元的，其给付的至多要作为应税收入参与 缴纳联邦所得税凡夫妻联合申报纳税的，含给付在内的综合收入超过 美元的，则其给付的至多要作为应税收入缴纳联邦所得税。该笔 税金直接记入信托基金中。 年再次立法规定凡个人申报纳税的，含给付在内的综合收入 超过美元的，其给付的要作为应税收入参与缴纳联邦 所得税凡夫妻联合申报纳税的，含给付在内的综合收入超过美元 的，则其给付的要作为应税收入缴纳联邦所得税。该笔税金 不再记入信托基金中，而是记入医院保险信托基金。 关于给付是否应该做收入检测是否应该纳税，这些都是值得争 议的问题，但美国目前仍然在坚持这做法。目前，在我国的养老金给付制度中 尚无这方面的相关设计和安排，我们是否需要借鉴这做法，也是值得我们思 考的。 八社会养老保险中的妇女及孩子福利 从种意义上讲，家庭的稳定是社会保障的有力支持。相反，如果家有残疾 离异遗属未成年小孩子，则该家庭收入就会受损，甚至经济无保障。因此， 在美国计划中充分体现了对家庭亲情的照顾。是个复合式养老计 划，个家庭只要有个主要成员多为丈夫参加了该计划，则他本人及其配 偶包括离异或是遗属的退休福利，以及残疾子女和未成年孩子的抚养均由 给付。 以丈夫作为家庭主要创收者为例，可以区分为两类不同的给付待遇第类情形的待遇只要丈夫参加了计划，并且满足正常退休的完 全给付资格，则其家庭成员包括维持婚姻年以上的离异者可以同时享 受由他带来的捆绑式按月发放的福利待遇。这些连带的受益人群包括 达到正常退休年龄的妻子即使她辈子不工作有岁以下子女需要 抚养，或是照看在岁之前残疾的任何年龄的子女的配偶岁以下的 未婚子女岁以上的未婚残疾子女在岁之前严重残疾的。这四 类人群每人均可以按月领取基于丈夫或父亲退休给付的， 第二类情形的待遇如果丈夫参加了计划，但由于未到正常退休年龄 而早逝的，则其家庭成员包括维持年以上婚姻的离异者可以同时享受由 他带来的捆绑式福利待遇。这些连带的受益人群包括岁以下的未 婚子女未婚伤残子女岁前致残且未愈抚养有岁以下子 女的在世配偶包括照看残疾子女需要赡养的岁以上的老父母 岁以上的在世配偶岁间的残疾寡妇鳏夫。前四类人群每 人可按月获得死者收入给付的后两类人群每人可按月获取给付的， 第五类人群若达到正常退休年龄可获得死者月给付的。 目前，我国社会养老保险名义上只保障投保者本人的退休给付，但实际上的 较高水平的养老给付替代率也应该说已经考虑到了其家庭成员的基本生活需要 问题，不过，毕竟尚不能按人头照顾。因为我们目前的整体社会保障水平还 不够高，法律也未列举明示这些细节性规定。 九社会养老保险基金的投资与管理 在美国，由于计划是联邦统筹的，因此，州及地方政府没有管理的义 务和权利。计划设有两个全国性的信托基金，即信托基金和信托 基金两个账户。这便是全美的社会养老保险基金总资产。 在管理上，两个信托基金是分帐收付和核算的。在投资方面，两个基金直 坚守对证券市场说的原则，它们主要投资财政部专门为它们内部发行的特 别债券，该债券不可以转让，只能由财政部赎回，而且利率设计也是参照联邦政 府在公开市场发行的可流通债券利率为基础计算得来的。在美国这样个崇尚个人主义自由主义反集权反垄断的国家，居然能 将做到联邦政府统筹，这是个奇迹,而且美国有着世界上最发达规模 最大，而且收益相对稳定的证券市场尤其是发达的股市，但信托基金 却始终不为所动，除了财政部对它发行的特别债券，别无所投，这是另个奇迹, 从中我们也能体会到美国政府对社会养老保险计划所持的谨慎与稳健的态度。 在我国，社会养老保险计划虽然政府主张尽早实现省级统筹，但目前仍有许 多地区仍为县市统筹，因此，我国社会养老保险收支呈现了三级准备账户。 是县市级收支准备账户二是省级调剂准备账户三是全国社会保障基 金账户。在三级账户中，省及县两级账户大多存在较大的现实收支缺口，只有 中央掌管的全国社会保障基金账户是净盈余的。为了规范管理，国务院规定对于 省县两级账户要实行收支两条线社保经办机构除留足个月的支付费用外，应 全部购买国债和存入专户。 相比之下，全国社会保障基金则比较超然。其资金来源主要包括中央财政预 算拨款国有股减持划入资金经国务院批准的以其他方式筹集的资金投资收 益股权资产。全国社保基金投资的范围则较广泛，除了银行存款买卖国债外， 它还能投资所谓的其他具有良好流动性的金融工具，包括上市流通的证券投 资基金股票信用等级在投资级以上的企业债金融债等有价证券。此外，还 有直接参股先例。 全国社会保障基金作为全国人民社会养老保险的最后道防线，在我国投资 市场仍不完善，投资收益偏低的格局下，让它直接入市购买股票企业债券等高 风险品种，这是个值得我们慎重思考的重大问题。 十社会养老保险财务预算模式 在财务预算模式上，自从年以来，美国开始采用部分储备融资模 式，现行的计划在形式上仍为现收现付制，但实质上它已具有定程度的 部分积累制特性。不过，它的部分积累不是通过个人账户来实现的， 而主要体现在信托基金的非充分性储备原则中。它采用年和 年的滚动精算，从动态意义上，借用现行的部分超额积累去抵补未来的可能缺口。正因如此，从克林顿政府到现在的小布什政府，他们直企图从 中分解出个的个人账户用作私有化运作，并以此体现真正意义 上的部分积累。但它至今仍只是个美丽的设想而未能付诸实施。 目前，我国养老保险计划正在向真正意义上的统帐结合的部分积累 制过渡，最终目标也就是要将名义上的空帐运行的个人账户做实。它将主 要通过做实的个人账户实现部分积累，而统筹账户则仍旧为现收 现付方式。这改革的成功必将有助于我们的社会养老保险顺利渡过人口老年 化的难关。 中美社会养老保险体制十大比较 笔者按自美国社会保障法颁布以来，年的实践已经证明美国的社会 养老保险模式是种比较成功的适当而稳妥的模式。与极左的福利国家模 式相比，美国模式更加轻松而有效率与极右的完全积累模式相比，美国模 式则更加稳健而安全。 中国和美国同为世界上两个重要大国，两国国土面积大体相当。美国是发达 国家中人口最多的国家，中国则是欠发达国家中人口最多的国家。在社会养老保 险制度上，两国均为传统社会保险型模式，两国均认同部分基金制的改革取 向。然而，美国的市场经济十分发达而成熟，而我国的市场经济则尚处在起步阶 段，因此，通过中美两国社会养老保险体制的比较，分析两国在社会养老保险体 制框架覆盖范围筹资模式退休年龄给付标准收入检测税收待遇养 老中的家庭福利社保基金投资与管理财务预算模式等方面的存在的共性与个 性，这将对我国正在进行中的养老保险体制改革设计具有十分重要的借鉴价值和 参考意义。 养老保障体系基本框架 美国人的养老保障体系被形象地比喻为三条腿的板凳。第条腿是政府 责任下的社会保险与社会救助，它是美国人养老保障的精神支柱第二条腿 是雇主责任下的雇主年金及雇员团体保险，这是美国人养 老保险的载重主体第三条腿则是家庭责任下的个人退休储蓄如等 与个人人寿保险，它是美国人养老的自我保障部分。这多元化的多支柱的养 老保险体系极大地分散了国家政府承载养老社会负担的风险。 相比之下，我国现行的城镇养老保障体系基本上是由政府责任下的社会保险 与社会救助来支撑的，而来自用人单位和家庭个人的承载能力则仍势单力薄。其 主要原因有三第，我国企业的市场经济年龄偏小，整体盈利能力尤其 是国际竞争力较弱，进而为企业员工提供福利的能力不强其二，我国企业年 金制度的构建较为迟缓，目前只有少数企业为其雇员建立了企业年金计划其三，我国人均水平仅美元而美国人均超过万美元，家庭用于退 休目的的储蓄或个人购买商业人寿保险的能力也很弱，这直接导致国民自我保障 水平低下。因此，我国公民主要是城镇居民基本上只能单地依赖国家的社 会养老保险。从体制结构来看，显然有