，必然有其存在价值是再生胶本身具有良好的性价比，些普通橡胶制品可以单独使用再生胶生产，天然胶中掺用部分再生胶后能有效改善胶料的挤出和压延性能，而指标影响很小二是与业内企业的努力和自律密不可分。过去谈到再生胶就必然联想到二次污染。通过近几年技术革新，再生胶生产工艺由原来的水油法油法变成现在的高温动态法，废气实现了集中排放处理回收，基本实现了无污染无公害化生产，生产技术达到国际先进水平，并且正向绿色环保方向迈进。最近中国橡胶工业协会颁布了废橡胶综合利用行业安全环保清洁生产自律标准试行，必将促进再生胶行业的健康发展我国废旧轮胎胶粉及再生胶伴随轮胎工业发展而发展，废轮胎是再生胶生产企业的主要原料，约占总利用量的。同样，绿色轮胎的发展也需要再生胶生产企业的支持，再好的轮胎，经过几次翻新后终究要流落社会，其绿色意义也必然大打折扣。再生胶和胶粉可作为新型环保原料应用于绿色轮胎生产，有效降低轮胎制造成本，节约资源，并赋予绿色轮胎更丰富的内涵。三项目的提出近年来，我国废橡胶利用产业得到了长足发展，技术质量有了质的飞跃。目前，我国有许多技术处于国际先进水平。是再生工艺全面革新，已全面推广使用高温动态脱硫工艺，产品质量环境质量和生产效率明显提高。二是配方技术革新，应用无污染软化剂生产的再生胶得到了美日等发达国家的认可，其气味低，颜色不迁移，完全符合相关的环保要求橡胶再生活化剂的开发步伐明显加快，有效缩短了橡胶脱硫时间，提高了脱硫效果无油再生技术也得到迅速发展，如些合成胶在再生过程中不需添加任何软化剂，再生产品完全达到质量要求，从而有效节约了石油资源。三是环保技术革新，新型环保再生技术不断开发成功。这些彻底杜绝了橡胶再生过程中的二次污染，有效促进了再生胶产业的健康发展。废旧轮胎循环利用产业已被国家列为循环经济的重点发展领域。随着我国汽车工业的迅猛发展，汽车保有量逐年增加，废旧轮胎相应地快速增长。预计到年，我国的汽车保有量将达到万辆，废旧轮胎的产生量也将达到亿条。方面是我国橡胶资源十分匮乏，同时，大量的废旧轮胎资源或是被低端利用，或是被废弃不用，造成浪费和环境污染。再生胶主要用来代替部分天然橡胶和合成橡胶用来制造橡胶制品，我国天然橡胶合成橡胶的产量远远满足不了国内的需要。近几年有以上的用量需要进口，目前采用最新技术生产再生胶强伸性能已接近天然胶的指标，如能大量生产这种高强度的再生胶，对缓解天然橡胶和合成橡胶的紧张局面，减少进口，节约外汇具有很好的政治意义和经济效益。目前这种再生胶供不应求，市场需用量很大。特别是今年以来，石油价格上涨，导致合成橡胶暴涨，天然橡胶价格也持续上扬，上涨幅度达，其中丁基胶上涨幅度达。目前，天然胶合成胶价格均达到万元吨，丁基胶达到万元吨，而项目生产的高强度再生胶成本价仅为万元吨，按替代计算，年可增加效益达多万元。橡胶工业有限公司经过反复考察论证，决定投资建设废旧轮胎回收生产再生胶项目。第二节项目建设的必要性符合国家有关产业政策本项目为废旧轮胎生产再生胶，符合国家发展改革委发布的产业结构调整指导目录年本第类鼓励类第二十六条环境保护与资源节约综合利用中‚三废综合利用及治理工程‛的项目要求，为国家支持和鼓励发展的产业产品。国家发展改革委在年发布的‚十五‛资源综合利用指导意见中确定了以大宗短缺资源战略性资源和贵重资源综合利用，排放量大存放量大资源化潜力大的废弃物的大宗利用和高效利用，以构建再生资源回收体系建设和提高再生资源产业整体水平为重点来确定资源综合利用重点发展领域。其中，废旧轮胎等再生资源产业化工程被明确列为六大资源综合利用重点工程之，在政策层面上明确了废旧轮胎等再生资源的重要性。在发展改革委财政部和税务总局颁发的资源综合利用目录中，利用废轮胎生产胶粉再生胶轮胎炭黑钢丝防水材料橡胶密封圈的企业，以及进行轮胎翻新和生产翻胎用胎面胶的企业均可以享受税收优惠。二符合发展‚循环经济‛的要求再生胶是用废旧轮胎和橡胶制品经粉碎制成橡胶粉后，加入再生剂软化剂，在高温高压下，脱硫而得的‚再生产品‛。是国家倡导的，废旧资源再利用，发展循环经济的典型产品。近年来，我国废旧轮胎的产生量急剧增长。年，我国废旧轮胎产生量超过亿条，预计到年将超过亿条。因此，如何经济环保循环地利用废旧轮胎，节约橡胶资源，保护环境，缓解国内橡胶紧缺的压力，已成为橡胶工业当前及长远发展的项重大任务。三技术创新的发展要求我国利用废旧橡胶制造橡胶粉和再生胶的技术居世界流的水平。近两年我国再生胶的生产技术又有了新的突破，采用高温高压短时间应用密炼机代替脱硫罐脱硫的新技术得到了应用推广，新技术的应用提高了生产效率，降低了能耗，生产成本低。该技术不产生废气废水，对环境无二次污染，是我国再生胶工业发展史上又次突破，发展前途无限。再生胶的生产设备国内可全部制造，产品执行国家标准硫化橡胶粉和再生橡胶。四市场需求广阔利用废旧橡胶粉与沥青混合是高级公路的材料，交通部已立项研究废轮胎胶粉改性沥青在公路建设中的应用，并已在广东河北四川贵州等地建了总长约千米的试验路段。建设部，根据企业及同行业的现有水平进行测算，由于本项目生产的是高新技术产品，所以本企业必须每年投入大量的技术开发费和技术转让费，不断开发出新产品以满足市场的需求，经测算年费用为万元。销售费用销售费用指企业在销售产品自制半成品等过程中发生的各项费用，以及专设销售机构的各项费用，主要包括广告费销售服务费保险费低值易耗品摊销等费用，本项目按销售收入的计取，经测算达纲年费用为万元。维简费该行业般按当年折旧的计提，共万元。各年的总成本固定成本变动成本的计算和金额，详见附表总成本费用测算表。销售收入和税金测算销售收入测算公司产品主要是以生产汽车弹簧扁钢为主，以其作为测算的主要依据。这类产品市场现行价以元吨计算，年可实现销售收入万元。详见附表销售收入与税金测算表。销售税金测算本项目的销售税金及附加由增值税城市维护建设税及教育费附加税费组成。其税率分别为增值税税率为,城市维护建设税教育费附加分别为增值税的，年平均销售税金及附加为万元。财务评价评价参数根据国家公布的相关依据，参照建设项目经济评价方法与参数第三版，其评价指标如下基准收益率为基准投资回收期为年平均投资利润率为平均投资利税率为。评价结果所得税前财务内部收益率为所得税前财务净现值为万元所得税前投资回收期为年投资利润率为投资利税率为所得税后财务内部收益率为所得税后财务净现值为万元所得税后投资回收期为年资产投资借款偿还期为年从以上评价结果可知，项目全部投资税后财务内部收益率为，高于行业的基准收益率，并远远超过贷款年利率项目所得税前投资回收期为年，短于行业的基准投资回收期年项目投资利润率为，高于行业的平均投资利润率项目投资利税率为，高于行业的平均投资利税率。计算期内年平均销售收入含税可达万元年平均利润总额可达万元。因此，项目有较好的经济效益，故本项目在财务上是可行的。经济评价中的具体数据及计算，详见下列附表附表总成本费用测算表附表销售收入及税金测算表附表损益表附表现金流量表全部投资附表借款偿还平衡表付表资金来源与运用表。不确定性分析盈亏平衡分析盈亏平衡分析是分析项目成本与效益关系的指标，本项目以生产能力利用率表示的盈亏平衡计算结果表明当达到设计能力的时，即项目年生产量为万吨时，项目就可保本，超过上述数据后项目就开始盈利，产量越高则盈利越大。本项目的盈亏平衡分析详见图生产能力利用率收入或成本总成本收入税金固定成本盈利区亏损区盈亏平衡点图盈亏平衡图敏感性分析敏感性分析主要是考察项目的主要因素发生变化时，对项目财务内部收益率影响程度。本项目基本方案的财务内部收益率为，远远高于机械制造行业的基准收益率，并远远高于项目贷款年利率，考虑到项目在实施过程中，可能发生的些因素如销售价格经营成本产品产量建设投资等，当这些单因素发生变化时,对项目财务内部收益率的敏感程度，可详见表及图表敏感性分析数据表序号变动量变动系数销售价格经营成本基本方案基准收益率产品产量建设投资内部收益率变化值销售价格产品产量建设投资经营成本基本方案图敏感性分析图由上表可知销售价格的变化对项目财务内部收益率影响最为敏感，经营成本的变化对项目财务内部收益率影响次之，但也相对较大而产品产量和建设投资的变化对项目财务内部收益率影响较小。财务评价结论通过上述财务评价及不确定性分析，表明本项目可以为为投资者带来较好的效益，项目抗风险能力较强，因此，本项目的建设实施在经济上是可行的。项目风险分析风险因素识别投资项目的风险，是指由于些不确定性因素的存在，导致项目实施后偏离预期结果而造成损失的可能性。项目风险贯穿于项目建设和生产运营的全过程。本项目是高技术产业化示范工程项目，根据其特点，参考本类项目的实施和运营状况，其风险主要有以下几种市场风险市场风险是本项目遇到的主要风险。市场风险主要表现在项目产品市场受限，以至产量和销售收入达不到预期目标。本项目的市场风险主要来源于三个方面是市场供需实际情况与预测值发生偏离二是项目产品市场竞争力与竞争对手发生重大变化三是项目产品和主要原材料的实际价格与预测价格发生较大偏离。技术风险项目采用技术的先进性可靠性成熟度适用性和可行性与预测方案发生变化，导致生产能力利用率降低，生产成本增加，产品质量达不到预期要求。工程风险工程地质条件水文地质条件与预测发生重大变化，导致工程量增加投资增加工期拖长等。资金风险资金来源中断或供应不足，导致项目工期拖期甚至被迫终止利率变化导致融资成本增加。政策风险由于经济条件发生重大变化或者政府政策作出重大调整，导致项目原定目标难以实现甚至无法实现。外部协作条件风险交通运输供水供电等主要外部协作配套条件发生重大变化，给项目建设和运营带来困难。社会风险预测的社会条件社会环境发生变化，给项目建设和运营带来损失。风险评估按风险因素对投资项目影响程度和风险发生的可能性大小，我们把风险分为般风险较大风险严重风险和灾难性风险四个等级。根据前面章节的分析结合专家评估结果，该项目的各项风险的风险程度见下表风险因素和风险程度分析表序号风险因素名称风险程度灾难性严重较大般市场风险市场需求