【定稿】2012年安防行业研究报告_行业分析报告模版

工程商。

主要负责项目建设，由于地域性行业性限制，竞争格局非常分散，有两万余家公司，上游面对系统集成商和运营商，下游面对行业用户，议价能力不强，处于产业链中比较弱环节。

终端用户无论是以自有渠道，还是通过经销商销售，产品最终流向工程类的项目为主，最终的应用是如下单位。

运营商。

指电信移动联通等通讯企业也开始利用电信运营商的平台优势，发展以全球眼宽视界等移动视频监控业务，并迅速占据市场主导地位，有力推动民用安防消费市场的发展，随着安防产品价格下降民用市场打开，运营商将进步受益。

行业用户。

目前国内主要指政府金融交通公安煤矿等行业用户，包括政府推广的平安城市平安校园项目，奥运会大运会亚运会世博会等大型项目应用。

出口市场与个人用户。

国外如美国等个人用户是安防产业的主要消费者，随着安防产品网络化化不断推进，随着标准化价格不断下降，民用安防终端用户是行业未来的增长亮点。

二行业概况行业景气度高，市场属性好需求情况推动因素较多，行业景气度高需求推动因素较多安防行业需求是由各方面因素综合推动的，包括政策扶持治安需要意识提升政府工程交通管理企业管理大型活动等因素。

年金融危机之后投资加快，又受到奥运会世博会等大型活动的推动，年文教卫生方面的需求增长较快，主要与幼儿园爆炸案等事件驱动有关。

发达地区有更新换代需求中西部有新增需求，海外市场也在逐步渗透分区域看，由于监控产品的寿命般在年，国内发达地区将面临更新需求国内中西部地区普及率还很低，是未来安防需求的重要组成部分。

此外，密集度加大将带来前端市场需求前端市场以摄像机及球机为主，部配备路路和路摄像机不等，考虑到摄像机单价低于，前端市场容量大概是市场容量的倍。

与国际竞争者相比，国内安防设备产品具备性价比优势，而海康威视等公司在国际上已经有定的品牌知名度了，也在国外设立了销售网点拓展海外市场，因此海外销售也将成为重要的增长点。

另外在欧美等成熟市场，民用市场的比重在以上如果国内民用市场启动，空间将更为巨大。

整体来看，安防行业景气度较高由于上面多个因素的驱动，安防下游景气度较高。

维稳背景下，行业景气的基础在未来几年还将延续。

根据赛迪顾问的预测数据，年我国安防视频监控行业市场容量年均复合增长率为。

但需求增速和行业景气度也很难量化同时也应该看到，由于国内民用安防市场仍未启动，安防业仍是个由政府投资拉动的行业，虽然投资不像通信铁路那样集中，但也不可避免的受到投资进度地方财政支付能力的影响。

行业的景气度很难量化，也很难证伪，受财政支出突发事件等扰动因素影响，不同年份之间增速波动也较大。

未来个别年份仍有需求增速低于预期的可能性。

国内中高端市场需求以行业用户为主，价格敏感度低，市场属性好国内的安防需求粗略地来看，可以分为行业用户和渠道客户两类。

行业用户包括金融公安交通教育煤炭电力等大的行业客户。

行业用户的特点是以政府或者国企为最终用户，定制化程度高，价格敏感度低，对质量和品牌要求高，市场属性较好。

以定制化需求为主国内安防需求以各个行业及政府需求为主，民用市场尚未启动。

不同行业之间的差异较大，因此相应的产品也以定制化的居多。

这点与北美欧洲等市场差异较大，在北美欧洲，民用市场占以上，产品也以通用型为主。

下游需求最终以工程类为主无论是以自由渠道，还是通过经销商销售，产品最终流向工程类的项目为主。

工程类项目虽然是经过招标的环节，但价格不是很敏感，整个环节都有较为宽松的利润空间，这也是安防设备商毛利率较高的关键因素之。

下游客户对品牌和质量要求高国内下游客户均是政府相关部门，对产品的质量要求较高，价格敏感度较低，对品牌要求高，不大会用山寨等小产品，也方便事后维护。

下游需求分散安防视频监控行业需求方来自于各行各业，导致的结果是需求方较为分散。

海康威视前五大客户在收入中的占比分别为和。

而大华股份因为以走代理商销售为主，所以前五大客户占比要大些，年总计达到，如果以终端客户来计算的话，这个数字还要低。

上述因素均是该行业利润率稳定在高位的原因之，可以说中高端市场的市场属性较好。

从供给的角度看，视频监控系统环节环节技术门槛较高，海康威视大华股份等企业通过持续的研发投入构建了技术上的优势，且不断迅速推出新产品，凭借新产品优异的性能将竞争对手逐步赶出这个市场，形成寡头格局。

因此，领先的厂商明确受益于行业成长。

中低端市场以国外需求出口市场和渠道为主，对价格较敏感国内除了这些上述较大的行业之外，其它的都可以归结到渠道用户。

渠道用户和民用市场较为相似，对于产品的性能要求较为简单，因此价格敏感度也较低。

海思芯片推出后推动中低端迅速崛起，在以出口和国内渠道为主的中低端市场上迅速推广开来。

三中游之安防视频监控前端产品供应分析国内安防类企业上市公司主要集中在中游设备环节，尤其是视频监控系统环节。

其成长性体现在两个方面安防市场需求增长带来的成长以为原点，向产业链纵向延伸主要是前端摄像机和下游系统环节。

后端寡和运营。

安防系统集成商的崛起与安防业主招标方式的转变有定关系。

此前业主用的较多的方式是先确定设备，然后向各个设备厂商招投标，而设备缺乏统的标准，维护也不方便。

因此，有定技术力量的系统集成商有了需求统建设，统维护，效率也提高了。

系统集成商行业比较分散，主要有几种厂商专业系统集成商，主营业务就是系统集成服务，软硬件产品多通过外包，如国外安防巨头等，国内厂商清华同方赛维智能二由视频监控产品延伸整个产业链的公司，如国外，国内海康威视大华股份近几年也开始涉足系统集成领域三部分通讯企业利用通信背景及在不同应用环境下得大型组网能力，从事平台的打造，如华三中兴力维等四许多具有各种错综复杂的地缘优势关系，渠道优势和长期人脉的地方或者行业系统集成商。

比如国电南自在电力行业的发展就较为突出。

竞争激烈于设备环节，很难提升集中度上述厂商分类中，前三类的系统集成商技术底蕴较为深厚，活跃的厂商包括霍尼韦尔海康威视华三中兴力维等地方性的系统集成商在简单的项目上可以凭借关系与上述厂商形成竞争，它们在复杂的项目上处于技术上的劣势，并不构成实质威胁。

我们对系统集成环节市场集中度的判断是项目越复杂，集中度越高。

在较为低端的项目上山头林立，地方势力有地缘人脉优势在复杂程度较高的项目上，也不可能像设备环节那样高度集中形成寡头格局，我们认为在这个环节最可能出现的情况是列强竞争，其中有实力的厂商包括上面提到的海康威视华三中兴力维霍尼韦尔国电南自等。

其中中兴力维年实现了亿元销售收入霍尼韦尔将设备生产逐步外包出去，把更多的精力放在安防集成解决方案上，在国内完成了近百个项目而海康威视重庆项目规模更是高达亿。

设备商介入系统集成有定优势，做大过程中对手实力不容小觑设备商介入系统集成环节具备定优势作为设备商，能给用户提供安防产品站式购物，是公司实力的体现，这样更容易建立客户的信心。

另外，整体解决方案设计需要对产品性能很了解，建设完成后也需要专业的维护，这些也都是设备商的优势所在。

霍尼韦尔在全球范围内的成功也证明了这点。

但正如上文所提到的，在这个环节上，安防设备商面对的竞争对手如华三中兴力维霍尼韦尔国电南自甚至于地方厂商等，实力不如小觑。

实施过程中不可控因素较多这种系统集成项目在实施过程中可能会出现的问题业务模式以投资类项目为主，无法保持稳定的预期收益时间上可控性较差，资源调动较多，对管理要求较高业务回款有定风险等。

总体而言，对于安防整体解决方案环节，我们持谨慎乐观的态度，虽然该环节竞争较为激烈，实施过程中不确定因素也较多，但并非不可克服，且设备商进入该环节也具备定的天然优势，霍尼韦尔的成功便是最好证据。

国内设备商如果能在此方面有较大突破，那么对于其自身市值的提升无疑具备重要意义。

六未来可能发生的行业变局无论是从技术需求及参与厂商的角度看，安防视频监控行业仍在不断变化中，未来有可能发生的行业变局将影响到行业竞争格局。

变局前端数字化智能化目前前端还是以模拟摄像机为主，约占左右。

在这个市场上，高端市场被松下三星等国外厂商占据，低端市场由于进入门槛较低，最近几年发展起来了大量以加工组装为主的小企业。

海康大华虽然通过搭配销售的方式强势介入这个环节，而且通过自制机芯在成本和技术上占据了制高点，但通过取代别人市场份额的扩张方式，很较难实现较高的份额。

而数字摄像机目前还基本上是空白，没有绝对的主导厂商，产品具备性价比优势的推出产品速度快的厂商更容易抢占市场数字化之后摄像机的单体价值量会增加，市场容量会更大数字化之后传输量更大，因此对前端也有智能化分析能力的要求，以减少传输量，技术门槛也有此提高，这就阻拦了没有技术积累的小企业去抢市场。

这些因素均有利于有技术支撑的国内厂商海康威视和大华股份。

变局二通信设备商介入，远虑大于近忧近期来看，通信商介入的还主要是系统集成环节，像中兴力维华三这样的公司已经在系统集成环节做得很大了，其中中兴力维年营业额达到亿。

对于设备环节，短期的影响不会很大。

下代安防监控可能是监控，安防设备商缺少网络设备，在此方面有定短板而这恰是通信设备商的强项，这也是通信设备商纷纷介入安防领域的原因，包括中兴华为华三星网锐捷思科等。

因此在监控时代，行业的格局可能会发生变化。

但由于传输量很大，短期内不会有实质性的启动，对目前的安防设备商的影响远虑大于近忧。

变局三民用市场占比上升在欧美等成熟市场，民用安防需求占到安防总需求的。

而国内民用市场尚未启动，未来启动，将带来安防需求新的增长动力。

除此之外，与商用市场的高定制化不同，民用市场通用性强价格较为敏感对于性能的要求也不象商用市场那么高，因此对于中低端监控设备的要求更高。

年安防行业分析报告年月目录安防产业链构成上游关键元件壁垒较高，国外厂商处于垄断地位，国内零星突破视音频编码技术集成电路芯片传感器组件和中游产品国内厂商已经占据主动地位前端市场后端市场下游系统集成和工程终端用户二行业概况行业景气度高，市场属性好需求情况推动因素较多，行业景气度高需求推动因素较多国内中高端市场需求以行业用户为主，价格敏感