商业住宅、金融、托幼项目可行性研究报告投资建议书word文档（存档）

二项目建设必要性改善城市环境，集约利用土地，加快城市化进程城市是国家政治经济文化教育和科学技术中心，在国家现代化建设中起着主导作用。

城市建设是形成和完善城市多种功能发挥城市中心作用基础性工作，它必须与经济建设相互协调。

北京是我国政治文化枢纽，更应当注意保护生态环境，防止污染，大力加强城市绿化建设和市容环境卫生建设。

本项目所在北京南部地区，是目前北京市城市建设和政策导向重点开发区域，随着本项目和周边规模社区陆续建成，将进步加快城南地区发展步伐和提升区域环境质量。

另方面，中国基本国情是人多地少，特别是在北京，随着经济不断发展，对土地需求量也越来越大，所以合理用地节约用地是城市发展重要原则。

本项目根据政府规划部门要求，合理安排建筑布局，充分发挥土地使用效率，为人们提供宜居型社区。

所以本项目建设对于完善环境集约利用土地，使得项目所在地周边整体环境清洁优美，提供有利生产条件和方便生活条件，适应人们日益增长物质和文化生活需要是非常必要。

二良好交通配套设施和居住环境为项目提供了有利竞争条件推动目前房地产行业兴起主要因素是中国住房体制改革，从广义上讲，住房体制改革也归结于广泛意义上消费升级，也就是大量居民从没有住房升级到有住房，从小住房升级到大住房，随后城镇化进程加快和中国经济多年积累成果带来住房升级换代需求将各大中心城市房地产市场推向纵深发展。

从上世纪末开始，北京市居民消费水平持续增长，住宅商品房销售速度也直保持增长趋势，房地产市场越发引起居民广泛关注。

而在购置房屋过程中，其交通配套居住环境和房价等成为群众选择房产主要因素。

交通配套是购房者最为关注因素之。

本项目所在地西距地铁马家堡西路站米，北依地铁十号线马家堡东路站，上接三环，下通四环，位居凉水河西，其优越地理位置和周边便利交通环境，必将成为吸引消费者有利条件。

居住环境也是购房者考虑重要因素。

随着北京市政府对南城开发建设战略部署进步加快，南北京复兴和扩张已成为不可逆转趋势，到年末，丰台区常住人口万人，而在本区域大型居住板块常住人口已达万人以上，区域住宅总量已突破万平方米，还吸引了大量外来流动人口，已初步形成较大规模居住环境，随着城市道路交通网络和基础设施完善，这区域市场认知度正在逐步提升。

旺盛消费需求。

本项目周边公里范围内，各类教育与医疗机构较为齐全，购物与餐饮氛围已逐渐形成，人口和住宅供应量持续增长同时必将带来更大商业市场潜力，这也成为吸引消费者有利条件之。

第三章市场分析全国房地产市场状况分析从年初到年季度，全国房地产开发景气指数趋势如图所示。

年月份，国房景气指数为，比月份下降点，同比下降点。

图全国房地产开发景气指数趋势图房地产开发投资分类指数为，比月份上升点，同比下降点。

季度，全国完成房地产开发投资亿元，同比增长。

完成商品住宅投资亿元，增长。

其中，经济适用住房投资亿元，增长。

资金来源分类指数为，比月份下降点，同比下降点。

季度，全国房地产开发企业到位资金亿元，同比增长。

其中，国内贷款亿元，增长企业自筹资金亿元，增长利用外资亿元，增长倍。

土地开发面积分类指数为，比月份下降点，同比下降点。

季度，全国房地产开发企业完成土地开发面积万平方米，同比增长。

房屋施工面积分类指数为，比月份上升点，同比下降点。

季度，房屋施工面积亿平方米，同比增长。

其中，住宅施工面积亿平方米，增长办公楼施工面积万平方米，增长商业营业用房施工面积亿平方米，增长。

商品房空置面积分类指数为，比月份下降点，同比上升点。

截止到月底，全国商品房空置面积为万平方米，同比增长。

其中，空置商品住宅万平方米，下降。

二北京市房地产发展现状及预测土地供应计划年，在土地供应空间分布上，北京市将继续贯彻落实城市总体规划土地利用总体规划等各类规划确定城市空间布局和区县功能定位，促进中心城新城小城镇和新农村协调发展。

土地供应计划指标城八区适当向朝阳海淀丰台倾斜，远郊区县继续向顺义通州和亦庄新城倾斜。

基础设施用地，除了确保奥运铁路公路等重大建设项目外，还将优先支持望京天通苑回龙观等城市交通疏堵工程新城基础设施建设等项目。

工矿仓储用地，除了确保现有高新产业园区用地外，还将优先支持自主创新企业高新技术产业都市型现代农业循环经济类项目用地，严禁高能耗高物耗高污染低附加值产业项目。

科教文卫体和行政办公用地，除了确保奥运中央及驻京部队市属重点项目外，还将优先支持文化创意产业新城公共设施建设用地。

住宅商品房用地方面，将优先支持中小户型普通商品房建设，鼓励节约型住宅，继续贯彻建筑面积小于平方米住房面积不得少于规定，限制高档住宅，禁止高档别墅建设。

商服用地方面，将优先支持发展现代服务业用地，支持社区便民市场等建设，禁止供应高尔夫及练习场滑雪场用地。

二目前北京房地产发展状况年国家陆续出台了系列宏观调控政策，如提高贷款利率限制外资炒房征收二手房转让所得税征收土地增值税调整住房供应结构等，对北京房地产发展产生了定影响。

年度，北京市房地产开发商品房施工面积万平方米，比年下降其中商品住宅万平方米，下降。

商品房竣工面积万平方米，下降其中商品住宅万平方米，下降。

全市商品房销售面积含现房和期房万平方米，其中商品住宅万平方米商品房销售额含现房和期房亿元，其中商品住宅亿元。

商品房空置面积万平方米，比年末减少万平方米其中商品住宅空置万平方米，减少万平方米。

北京市房地产开发投资在经济社会较快发展推动下，保持高速增长态势。

年至年累计完成投资额亿元年房屋施工面积达到万平方米，比年增长倍年至年房屋竣工面积累计万平方米，六年间平均每年竣工房屋万平方米。

北京市房地产业是随着经济体制改革和国民经济发展而逐步建立起来，经历了个从小到大从慢到快发展过程。

年至年北京市处于营业状态房地产开发企业个数逐年增加，年仅为家，到年，已达到了家。

年季度，土地开发景气指数完成投资景气指数新开工情况景气指数房屋竣工景气指数商品房预售景气指数和商品房销售景气指数均处于不景气区间。

但是，由于空置面积销售情况较好，以及企业盈利状况好转，对稳定房地产业景气水平起到支撑作用。

年季度，空置商品房景气指数比年第四季度提升点。

盈利景气指数达到，比上年四季度提升点，房地产景气指数始终保持着平稳运行态势。

三居民消费水平状况随着国家不断发展，全国居民整体消费水平得到了较大提高。

根据国家统计局公布数字，年，全国居民消费价格比年上涨，其中用于居住消费增长为，位居首位。

四北京市房地产需求预测过去年，北京市商品房销售价格持续上涨，与年相比房地产价格指数如表所示。

表房地产价格指数指标年年房屋销售价格指数商品房其中住宅其中普通住宅高档住宅二手房其中住宅房屋租赁价格指数其中住宅土地交易价格指数年，在国家加大宏观调控力度和加快奥运建设影响下，北京经济实现了平稳开局，企业生产经营状况稳定，市场需求活跃。

近两年内，北京市房地产需求预计将继续保持旺盛，其原因有几个是拆迁带来被动需求。

二是投资性需求日益膨胀无形及递延资产摊销费。

二销售收入和销售税金测算销售价格确定本项目住宅销售销售均价按元平方米计算底商销售均价按元平方米测算。

销售收入及税金本项目可销售商品住宅建筑面积平方米，配套底商建筑面积平方米，依据项目建设进度，考虑开发住宅楼分期转让分期回款，本项目回款情况预测见下表项目第年第年第年第年第年合计商品住宅销售比例回款比例配套底商销售比例回款比例依据销售计划，本项目可实现销售收入万元，缴纳销售税金及附加万元。

详见附表销售收入销售税金及附加估算表。

三租金收入和销售税金测算本项目商业用房和停车位出租拟委托专业公司。

可商业用房出租面积为平方米，可出租停车位为位。

经营过程中发生燃料动力费用维修费用等经营成本均由受委托专业公司自行负担。

托儿所租金收入仅为其固定资产折旧费和无形及递延资产摊销费之和。

本项目计算期内出租收入共计万元。

详见附表销售收入销售税金及附加估算表。

三利润预测本项目土地增值税共计万元，房产税万元。

项目计算寿命期内利润总额万元，交纳所得税万元。

详见附表损益表。

三财务分析盈利能力分析项目动态指标测算结果如表。

表财务现金流量分析表指标全部投资财务内部收益财务净现值，万元投资回收期年静态指标经测算，项目总投资利润率，投资利税率。

表明在上述财务测算基础上，项目盈利能力较好。

二财务平衡分析测算结果表明，项目逐年在财务上是平衡，计算寿命期末累计盈余资金万元。

详见附表资金来源与运用表。

三敏感性分析针对建设投资增加销售收入减少进行单因素敏感性分析，结果见下表。

敏感性分析结果表项目净现值，万元内部收益率基本方案全投资建设投资增加销售收入减少计算结果表明，从财务净现值及财务内部收益率两个指标看，建设投资对项目建设较敏感。

第十三章结论与建议结论本项目属房地产住宅开发项目，符合国家住宅开发建设产业政策，建设资金全部自筹。

项目所在地交通市政及综合生活配套设施完善，尤其是处于南三环与南四环之间地铁出口邻近区域，地理上优势较大。

本项目工程建设总投资为万元，其中工程费万元，工程建设其他费用万元其中土地取得费万元，不可预见费万元。

全部投资内部收益率，财务净现值万元，项目总投资利润率，投资利税率。

表明在上述财务测算基础上，项目财务可行。

综上所述，项目建设方案在技术上和经济上均是可行。

二问题及建议本报告是在未有具体确定合作方式与条件前提下进行投资测算，仅反映项目本身效益情况，待确定合作方式与条件后，才能测算出合作各方实际投资效益情况。

本报告投资估算是按照北京市目前同类型项目投资水平及初步考察当地基础设施条件后估算，由于建筑方案尚有待修改，工程施工条件和方法还需进步落实研究，实际投资成本将根据设计修改与工程研究深入作相应调整。

本项目位于在建地铁四号线和即将建设地铁十号线邻近，地铁优势与影响对今后售楼是至关重要，旦确定投资，应抓紧有利时机，在地铁沿线物业尚未大规模建设推出时，尽快开发投入市场，先入步，充分利用，建议将商业楼层作为城市生活空间连接至地铁商场电影院及周边，在邻近地铁站厅部位设置大型疏散交通厅，实现地上与地下轨道交通与商业城市建筑与城市空间之间无缝连接。

鉴于北京市目前及今后相当段时间内房地产市场变化，售价将是最敏感因素之，同时物业质量与开发管理水平对在较大市场竞争中能保持较好售价水平是至关重要，建议除密切注意市场，选择合适市场策略外，还应组织支高素质高水平销售队伍，同时配合强力广告宣传，才能将该楼宇优势展示出来。

由于恒温恒湿次性投资较高，综合考虑项目财务分析情况，建议北京惠东房地产开发有限公司改用其他采暖方式。

附表投资计划与资金筹措表单位万元序号项目第年第年第年第年合计项目总投资开发建设投资工程费工程