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六收购后的治理结构与发展思路 收购完成后，物产实业将其表决权委托给物产燃料，物产燃料成为嘉爱斯的实际控制人，实现并表。
物产燃料将按照集团公司提 出的三大原则六项规范的要求，以原有领导班子为基础建立 科学合理的治理结构和组织结构，建立健全企业运行制度和机制， 在制度下规范同化和生成，并通过学习培训交流等形式进行母企业 文化渗透，不断增强认同感归属感和凝聚感。
同时加强内控管理， 建立收支两条线和母子公司信息对称制度，利用现代信息技术手段， 科学规范管理企业。
具体而言，浙江物产燃料委派董事长财务总监董事长聘任总 经理，总经理聘任副总经理。
考虑到嘉爱斯现有经营班子素质不错， 在具体运营上主要依靠现有管理人员，以安定生产，实现平稳过渡。
物产燃料将聘用电力专家，寻找合适的时机加所致。
嘉爱斯净资产 逐年增加主要系嘉爱斯历年留存收益积累所致。
年，嘉爱斯账 面分配了年度的留存收益，故导致当期净资产减少。
受 筹资建设新嘉爱斯的影响，嘉爱斯的资产负债率呈上升趋势，财务 费年年 合并母公司合并母公司 主营收入 利润总额 财务费用 息税前利润 从上表可见，嘉爱斯资产规模逐年扩大，主营收入大幅提高。
主要是由于上网电量和热蒸汽需求量大幅增 表嘉爱斯历年财务指标 金额单位万元等 项目 年月日年月日年 末 年 末 年 末合并母公司合并母公司 总资产 净资产 资产负债率 项目 年度年月 年开始筹建新厂，财务费用较高所致另台的工业锅 炉，煤耗较大，也影响了嘉爱斯的盈利水平。
总体而言，嘉爱斯历 年经营状况平稳。
四主要财务指标 。
年收入和利润数据未经审计。
从上表可见，嘉爱斯的供电量直较为稳定，供汽量迅速增长， 年供汽量下降的原因是开发区污水处理能力有限，少量客户因 污染原因限产。
净利润年和年均有所下滑，主要是由于 年 销售收入万元 财务费用万元 净利润万元 折旧摊销万元 净现金流量万元 注年度售电量已经与电力局开具的增值税专用发票核对无误年度售汽量已与 蒸汽用量报表核对。
根据尽职调查情况，总体来看，嘉爱斯的资产权属合法，有效， 资产较实。
三生产经营情况 表嘉爱斯历年经营情况 项目 合计其中老厂其中新厂 售电量亿度 结算汽量万吨但是职工集资企业借贷和 个人借款，应责成嘉爱斯公司依法尽快解决。
从利率来看，嘉爱斯 部分借款利率过高，直接影响了净利润，但收购完成后，通过金融 创新，利用物产集团的融资平台，其净利润有提升空间，其中亿元贷款期限为年，万元贷款期限为 年，此笔借款在月底已入帐。
月底新老嘉爱斯的融资情况参 见附件。
律师表示新老嘉爱斯的金融机构借款合同及担保合同合法有 效，履行过程中不存在明显法律风险。
保人 中国建设银 行股份有限 ，嘉爱斯提供抵押担 保公司嘉兴分 行 ，嘉兴实业资产经营 公司 ，抵押 合计， 年月，新嘉爱斯公司与新华信托签署贷款合同，贷款规 模万元浙江加益投资有限公司出资 万元参与嘉爱斯技改扩建工程，期限至年月日，年投 资回报率为。
新嘉爱斯长期负债万元，为向建行贷款。
表新嘉爱斯向建行借款表 贷款行贷款期限利率贷款本金万元担费 施工赔偿培训费 工商注册线路租赁费 水资源费资产清理损失 上网服务费 合计合计 长期负债万元 其中老嘉爱斯长期负债万元，根据年月嘉爱斯与浙江 加益投资有限公司签订的投资协议，万万万 预提费用万元，其中老嘉爱斯万元，新嘉爱斯万 元，主要为利息排污水资源等费用。
表预提费用明细表 单位万元 项目新嘉爱斯项目老嘉爱斯 利息利息 排污费排污费 人工费水资源业资产经营公司万万 胡宁，万万万 说明经向财务尽职调查的负责人叶伟明了解，嘉爱工贸是嘉兴热电厂的三产公司。
胡宁为嘉爱斯工会主席，万元实为职工集资款。
黄玉康，万 夏建军万 合计， 表老嘉爱斯向非金融机构及个人借款表 借款单位或个人本金利率本期利息累计未付利息 嘉兴热电厂，万万万 热电工贸万万万 嘉爱工贸万万万 嘉兴实 应付帐款万元，其中老嘉爱斯应付帐款万元，主要 为购煤款新嘉爱斯应付账款万元，其中暂估应付工程款 万元。
其他应付款万元，其中老嘉爱斯向非金融机构及个人的 借款本金和利息万元，明细如下表。
元 新嘉爱斯的开办费万元，其中设计咨询评估费万元。
流动负债万元 流动负债项下需说明的事项如下 短期借款万元，均系老嘉爱斯的短期借款。
应付票据万元，其中老嘉爱斯万元，新嘉爱斯万元。
元 新嘉爱斯的开办费万元，其中设计咨询评估费万元。
流动负债万元 流动负债项下需说明的事项如下 短期借款万元，均系老嘉爱斯的短期借款。
应付票据万元，其中老嘉爱斯万元，新嘉爱斯万元。
应付帐款万元，其中老嘉爱斯应付帐款万元，主要 为购煤款新嘉爱斯应付账款万元，其中暂估应付工程款 万元。
其他应付款万元，其中老嘉爱斯向非金融机构及个人的 借款本金和利息万元，明细如下表。
表老嘉爱斯向非金融机构及个人借款表 借款单位或个人本金利率本期利息累计未付利息 嘉兴热电厂，万万万 热电工贸万万万 嘉爱工贸万万万 嘉兴实业资产经营公司万万 胡宁，万万万 说明经向财务尽职调查的负责人叶伟明了解，嘉爱工贸是嘉兴热电厂的三产公司。
胡宁为嘉爱斯工会主席，万元实为职工集资款。
黄玉康，万 夏建军万 合计，万万万 预提费用万元，其中老嘉爱斯万元，新嘉爱斯万 元，主要为利息排污水资源等费用。
表预提费用明细表 单位万元 项目新嘉爱斯项目老嘉爱斯 利息利息 排污费排污费 人工费水资源费 施工赔偿培训费 工商注册线路租赁费 水资源费资产清理损失 上网服务费 合计合计 长期负债万元 其中老嘉爱斯长期负债万元，根据年月嘉爱斯与浙江 加益投资有限公司签订的投资协议，浙江加益投资有限公司出资 万元参与嘉爱斯技改扩建工程，期限至年月日，年投 资回报率为。
新嘉爱斯长期负债万元，为向建行贷款。
表新嘉爱斯向建行借款表 贷款行贷款期限利率贷款本金万元担保人 中国建设银 行股份有限 ，嘉爱斯提供抵押担 保公司嘉兴分 行 ，嘉兴实业资产经营 公司 ，抵押 合计， 年月，新嘉爱斯公司与新华信托签署贷款合同，贷款规 模万元，其中亿元贷款期限为年，万元贷款期限为 年，此笔借款在月底已入帐。
月底新老嘉爱斯的融资情况参 见附件。
律师表示新老嘉爱斯的金融机构借款合同及担保合同合法有 效，履行过程中不存在明显法律风险。
但是职工集资企业借贷和 个人借款，应责成嘉爱斯公司依法尽快解决。
从利率来看，嘉爱斯 部分借款利率过高，直接影响了净利润，但收购完成后，通过金融 创新，利用物产集团的融资平台，其净利润有提升空间。
根据尽职调查情况，总体来看，嘉爱斯的资产权属合法，有效， 资产较实。
三生产经营情况 表嘉爱斯历年经营情况 项目 合计其中老厂其中新厂 售电量亿度 结算汽量万吨 销售收入万元 财务费用万元 净利润万元 折旧摊销万元 净现金流量万元 注年度售电量已经与电力局开具的增值税专用发票核对无误年度售汽量已与 蒸汽用量报表核对。
年收入和利润数据未经审计。
从上表可见，嘉爱斯的供电量直较为稳定，供汽量迅速增长， 年供汽量下降的原因是开发区污水处理能力有限，少量客户因 污染原因限产。
净利润年和年均有所下滑，主要是由于 年开始筹建新厂，财务费用较高所致另台的工业锅 炉，煤耗较大，也影响了嘉爱斯的盈利水平。
总体而言，嘉爱斯历 年经营状况平稳。
四主要财务指标 表嘉爱斯历年财务指标 金额单位万元等 项目 年月日年月日年 末 年 末 年 末合并母公司合并母公司 总资产 净资产 资产负债率 项目 年度年月 年年年 合并母公司合并母公司 主营收入 利润总额 财务费用 息税前利润 从上表可见，嘉爱斯资产规模逐年扩大，主营收入大幅提高。
主要是由于上网电量和热蒸汽需求量大幅增加所致。
嘉爱斯净资产 逐年增加主要系嘉爱斯历年留存收益积累所致。
年，嘉爱斯账 面分配了年度的留存收益，故导致当期净资产减少。
受 筹资建设新嘉爱斯的影响，嘉爱斯的资产负债率呈上升趋势，财务 费用同时增加。
剔除了财务费用的影响，嘉爱斯每年的息税前利润 总额随主营收入的增长亦有较大的提高。
四员工情况 嘉爱斯在岗职工人，除内退返岗人外，全部签订劳动合 同，其中签订无固定期限合同的人，其余人员固定期限劳动合 同分别截止年底人年月人和年底人到期。
以上人员与新老厂现有生产能力基本匹配如果老厂 停产，则人员略有富余但新厂二期建成后，现有人员不足。
三收购方案与资金安排 保留外资 此种情况下最终的股权比例是物产燃料，外方，经 营层。
此种方案下物产的出资额约为万元。
第步由于嘉兴市国资委对协议转让的受让主体有要求，物 产实业受让国资持有的的股权以老厂净资产亿元计算， 约万元，物产燃料受让外方持有的股权以外方权益 万元计算，约万元。
第二步年物产实业将所持股权转让给物产燃料
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