越迅速，财务压力骤增。因此，原保险公司需要通过财务再保险安排，把新单业务未来的利润提前实现，改善公司当期的财务报表。例如，保险公司未安排财务再保险前的财务报表如下表所示陈佳财务再保险对保险公司偿付能力的影响研究表保险公司原资产负债表简表单位万元资产金额流动负债金额银行存款，未决赔款准备金，短期投资，未到期责任准备金，其他资产，负债合计，所有者权益，资产合计，负债及所有者权益合计，表保险公司原利润表简表单位万元项目金额已到期保费，提取未决赔款准备金，费用开支，承保业务利润，投资收益，营业利润资料来源根据案例需要进行编制若原保险公司通过财务再保险安排，将，万元未决赔款责任转移给再保险公司，再保险公司核定风险后，就其所承保业务收取，万元再保险费。保险公司财务再保险安排后的财务报表如下表保险公司财务再保险安排后资产负债表简表单位万元资产金额流动负债金额银行偿还债务的能力。为保证投保人的根本利益，保险公司必须保持偿付能力充足。随着保险市场的发展，我国的保险监督管理机构将保险行业的监管重点，从以市场行为监管为主，逐步调整到以偿付能力监管为核心。年月中国保监析财务再保险的利弊财务再保险的作用财务再保险的弊端保险公司的对策小结结束语参考文献致谢陈佳财务再保险对保险公司偿付能力的影响研究第章导论选题的背景理论背景偿付能力，作为保险监管的核心内容，是指保险公司偿付能力充足率指标解析偿付能力充足率指标优化第章保险公司财务再保险案例分析保险公司的背景及偿付能力现状保险公司财务再保险案例分析损失率假设分析主要会计核算分析财务再保险合同对偿付能力的影响详质的判定我国财务再保险性质的判定第章偿付能力监管模式国外偿付能力监管模式美国偿付能力监管模式欧盟偿付能力监管模式我国偿付能力监管体系的发展及现状研究我国偿付能力监管体系的发展我国偿付能力监管体系的现状研究意义文献综述国内外财务再保险的研究现状偿付能力监管的发展与现状论文的结构论文的创新与不足第章财务再保险概述财务再保险的概念及产生背景国外财务再保险性质的判定美国财务再保险性质的判定英国财务再保险性，目录第章导论选题的背景理论背景现实背景研究目的及意义研究目的，目录第章导论选题的背景理论背景现实背景研究目的及意义研究目的研究意义文献综述国内外财务再保险的研究现状偿付能力监管的发展与现状论文的结构论文的创新与不足第章财务再保险概述财务再保险的概念及产生背景国外财务再保险性质的判定美国财务再保险性质的判定英国财务再保险性质的判定我国财务再保险性质的判定第章偿付能力监管模式国外偿付能力监管模式美国偿付能力监管模式欧盟偿付能力监管模式我国偿付能力监管体系的发展及现状研究我国偿付能力监管体系的发展我国偿付能力监管体系的现状偿付能力充足率指标解析偿付能力充足率指标优化第章保险公司财务再保险案例分析保险公司的背景及偿付能力现状保险公司财务再保险案例分析损失率假设分析主要会计核算分析财务再保险合同对偿付能力的影响详析财务再保险的利弊财务再保险的作用财务再保险的弊端保险公司的对策小结结束语参考文献致谢陈佳财务再保险对保险公司偿付能力的影响研究第章导论选题的背景理论背景偿付能力，作为保险监管的核心内容，是指保险公司偿还债务的能力。为保证投保人的根本利益，保险公司必须保持偿付能力充足。随着保险市场的发展，我国的保险监督管理机构将保险行业的监管重点，从以市场行为监管为主，逐步调整到以偿付能力监管为核心。年月中国保监会发布保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定保监会令号，标志着偿付能力监管在我国保险监管中开始具体实施年中国保监会发布保险公司偿付能力管理规定保监会令号，对偿付能力的监管机制做了进步完善年新保险法对保险公司偿付能力的监控做出了明确规定，由国务院保险监督管理机构负责实施，全面建立保险公司偿付能力监管体系。偿付能力，真正成为了保险公司内部管理和外部监管的重点。作为种新型再保险，财务再保险却被越来越多的保险公司用作转移利润，粉饰财务报表的工具，这引起了各国监管部门的警惕。年月，中国保监会发布了保险公司偿付能力编报规则第号再保险业务，首次对再保险业务进行了详细的分类和定义，有效加强了对保险公司偿付能力监管的同时，及时规范了再保险尤其是财务再保险业务的开展，防止财务再保险的滥用。在此背景下，本文通过研究财务再保险的运用对现行偿付能力指标的影响，分析财务再保险的利弊，提出偿付能力管理上应关注的重点，藉此期望增强保险公司的风险管控能力。现实背景我国的保险业总体来说尚处于起步阶段，无论是保险公司自身的经营能力，还是管理当局的监管水平，尚处于不断探索中。年中国平安投资富通集团股票，受美国次贷危机的影响，富通集团财务状况急剧恶化，股价暴跌，致使中国平安近亿元人民币的投资几乎全军覆灭，最低资本百万元偿付能力溢额百万元偿付能力充足率财务再保险的利弊财务再保险的作用通过对保险公司财务再保险合同的分析，我们可以看到财务再保险安排对于保险公司偿付能力具有显著提升。除此之外，财务再保险合同优势还在于改善保险公司财务报表。对于保险公司，特别是以经营长期人寿保险为主的公司而言，保险的有效期限通常持续几年甚至几十年，那么在均衡费率下首年新单保费难以完全覆盖公司的各项营运成本以及逐单所计提的准备金，并且业内经验长期寿险保单般需要七至八年时间才能盈亏平衡，并在后续年度陆续释放盈利效应。国内众多保险公司，由于其经营期限较短，长期险保单的盈利效应还未来得及释放，尚处于起步阶段，就会有种现象，即公司扩张越迅速，新单业务越出色，则其偿付能力损耗就越迅速，财务压力骤增。因此，原保险公司需要通过财务再保险安排，把新单业务未来的利润提前实现，改善公司当期的财务报表。例如，保险公司未安排财务再保险前的财务报表如下表所示陈佳财务再保险对保险公司偿付能力的影响研究表保险公司原资产负债表简表单位万元资产金额流动负债金额银行存款，未决赔款准备金，短期投资，未到期责任准备金，其他资产，负债合计，所有者权益，资产合计，负债及所有者权益合计，表保险公司原利润表简表单位万元项目金额已到期保费，提取未决赔款准备金，费用开支，承保业务利润，投资收益，营业利润资料来源根据案例需要进行编制若原保险公司通过财务再保险安排，将，万元未决赔款责任转移给再保险公司，再保险公司核定风险后，就其所承保业务收取，万元再保险费。保险公司财务再保险安排后的财务报表如下表保险公司财务再保险安排后资产负债表简表单位万元资产金额流动负债金额银行存款未决赔款准备金，短期投资，未到期责任准备金，其他资产，负债合计，所有者权益，资产合计，负债及所有者权益合计，表保险公司财务再保险安排后利润表简表单位万元项目金额已到期保费，提取未决赔款准备金，费用开支，承保业务利润投资收益，营业利润陈佳财务再保险对保险公司偿付能力的影响研究对比原保险公司财务再保险安排前后资产负债简表和利润表简表可知，原保险公司总资产减少，万元，负债减少，万元，所有者权益和营业利润分别增加万元。公司的资产负债率由下降为权益乘数由下降为。通过财务再保险对其当年度业务进行了盈余补贴，明显改善了财务报表的质量，降低经营风险，提高了保险公司的偿债能力。税负管理。我国税法规定，企业纳税年度亏损的，可以用次年的税前利润来弥补次年度的税前利润不足以弥补的，可以在年内延续弥补但是年内的税前利润不足弥补时，则只能用税后利润来弥补了。由于保险业的经营特点，保险公司开业初期亏损较大，可以适当通过财务再保险合同的安排，调节当期的利润，有效地使用以前年度尚未抵用的年度亏损，从而避免部分亏损失效的损失。例如，保险公司连续年的经营成果如下表所示表财务再保险安排前经营成果表单位万元年亏损第年亏损第年盈利第年盈利第年盈利第年盈利第年盈利第年盈利小计税收小计年累计盈利万元税后利润为资料来源根据案例需要进行编制陈佳财务再保险对保险公司偿付能力的影响研究表财务再保险安排后经营成果表单位万元第年亏损第年亏损第年盈利第年盈利第年盈利第年盈利第年盈利第年盈利小计税收小计年累计盈利万元再保险费用万元税后利润为万元可见，通过财务再保险安排，将第年的利润提前到第年，有效地使用以前年度尚未抵用的年度亏损进行税赋管理，在合规合法的范围内适当地调节各年度的利润水平，增加公司的内涵价值。增强财务稳定性转移财务风险，发挥再保险接受人的资金运用优势。当收取的保费不能及时有效的运用，或者资金运用的收益率低于保单的预定利率水平，就会出现利差损。寿险公司以经营长期业务为主，责任期间往往长达数十年，可以形成可观的长期资金规模。但国内保险资金运用渠道狭窄，并且缺乏与寿险长期资金相匹配的投资产品，难以进行资产负债匹配管理，致使资金收益率普遍偏低。大量利差损使得保险公司的偿付能力和盈利能力面临挑战。运用财务再保险，尤其与国际再保险巨头公司合作，发挥其资金运用优势，有效缓解目前比较突出的通胀风险和利率风险，增强财务稳定性。融资成本低廉。对于保险公司而言，提高偿付能力充足率最有效的方法是上市融资发行债券。相对于财务再保险，上述方式资格审查严格，申请周期冗长手续繁复，申请资质门槛较高。对于股东增资而言，当发生偿付能力不足的情况时，保险公司往往没有足够的时间等待股东的增资决议以及监管部门的审批流程。财务再保陈佳财务再保险对保险公司偿付能力的影响研究险，能够有效缓解保险公司的燃眉之急。就案例中保险公司财务再保险合同来说，最终支付给再保公司的费用率为，该成本甚至低于年期的定期存款利率，的确非常低廉。财务再保险的弊端通过前文分析研究可知，财务再保险在有效的提升偿付能力，缓解保险公司的燃眉之急的同时，具有扩大承保能力改善财务报表状况平衡各期收益合理避税等作用。但是如果将