TOP14浅谈入世后我国证券监管的完善.doc文档免费在线阅读

当前中国人民银行中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会已经建立监管联席会议制度，以充分发挥金融监管部门职能作用，交流监管信息，增强监管合力，提高监管效率，及时解决分业监管中的政策协调问题。

监管联席会议的主要职责是研究银行证券和保险监管中的有关重大问题协调银行证券保险业务创新及其监管问题协调银行证券保险对外开放及监管政策交流有关监管信息等。

联席会议可根据监管方的提议不定期召开，三方联席会议成员轮流担任会议召集人。

三方监管部门将按照会议议定的事项，协调有关监管政策。

应该讲，这是我国暂时不作立法修改，保留现行多元监管体制的情况下不失为可行的办法。

今后，随着我国混业体制的建立发展，可以考虑借鉴当前国外元化监管模式。

三我国的交易所是否应该改制为了应对日，以充分发挥金融监管部门职能作用，交流监管信息，增强监管合力，提高监管效率，及时解决分业监管中的政策协调问题。

监管联席会议的主要职责是研究银行证券和保险监管中的有关重大问题协调银行证券保险业回应，做出适当的变革，以有效管理业务多元化的金融集团，使之安全健康稳健的经营，进而保证金融体系的安全与发展。

当前中国人民银行中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会已经建立监管联席会议制度立非银行金融机构和企业，但并没有禁止银行与证券机构为同公司控股或持有。

在取得经验后，我国可以进步考虑混业经营的其他模式选择。

二我国是否应该实行元化监管随着我国混业经营的推广，监管机构必须做出国的立法，可以在现行法律框架内先行运作。

因为严格讲，现行立法只从业务和机构两方面规定银行证券分业，即银行业务上不得从事信托和股票，机构上不得投资非银行金融机构和企业，即商业银行不能通过投资或控股方式成兄弟关系，它们同属于同个母公司。

这种兄弟关系的混业经营，能通过业务的协同，来实现银行与其它金融机构利益共享，但不能直接从其它金融机构中取得利润，只能通过业务关系或关联交易来实现。

这种模式不违背现行我，证券经营机构有限制地进入同业拆借市场。

从当前的立法角度而言，美国采取的金融控股公司模式应该是我国近期试点混业经营可以借鉴的模式。

该模式是家母公司控股银行证券等金融机构，银行与其它金融机构的关系是交易所上市交易，银行中银国际，目前工商东亚和中银国际只从事境外业务，中国国际金融公司已被批准经营境内业务，另两家投资银行从事境内业务也是指日可待。

而且，目前保险基金被允许有限制地进入证券市场券交易所由会员制改为公司制并申请上市，以希望加强资源运用，拓宽筹资渠道，降低会员与交易所利益冲突，强化决策效率以发展新的竞争优势。

证券交易所从会员制到公司制的转变形成了个有趣的现象交易所自身在的职责。

证券市场的核心部位在全球化压力下正发生机制的重大变革从会员制到上市公司制。

传统证券交易所在会员制基础上建构，系由券商以会员身份出资组建的非赢利团体。

由于面临全球化的激烈竞争，众多证场信息集散的核心地位，因此，证券交易所能够直接和低成本的获取交易信息，从而分析掌握市场参与者的行为规律，对交易行为的合法性做出恰当的判断。

所以，经过证券市场的长期实践，证券交易所通常被赋予线监管者管交易所是的主要承担者，但是，上述目标的实现有赖市场多方主体的参与，所以当前各国均强调自律管理与内控约束机制的建立。

在金字塔型监管架构中，证券交易所的监管是重要的层次。

证券交易所在证券市场中处于组织市奠定市场监管的基础第二层自律组织负责管理第层各类市场机构间的各种交易行为维持市场秩序，实行第线管理第三层监管机关负责对第二层自律组织进行再管理，确保各项市场规则得以贯彻执行，进行宏观的控制。

监如交易所证券业协会市场机构券商等关系的重新界定及相关责任的分配，建立政府监管行业自律机构内控的多层次市场管理体系。

这种新的体系呈现金字塔型架构第层各类市场机构负责自我约束与管理，市场今日独领风骚，其良好市场自律是至关重要的。

所以，各国不仅重视完善传统政府监管机构的效能，而且注重自律管理与内控约束制度，致力建立金字塔型监管架构。

金字塔型监管架构通过监管机构与自律组织，将大量的事实管理行为委托于自律组织进行。

不仅必须，而且可行这样政府将在管理活动中，取得自由权，从而扮演监督者的角色，政府始终保持有管理的武器，随时准备出击扫清各种障碍，但他永远希望自己按兵不动。

视。

因为政府监管机构由于管理行为性质所限制，其监管难以涉及证券市场方方面面而且单凭监管机构的力量更使其无法应对复杂常变的证券市场。

美国前主席对市场自律曾有精辟阐述导，将原来银行监管局保险监管局非银行储蓄保险公司及证券监管委员会对银行保险和证券业的监管权力收拢，实行集中监管前两种类型的混合形态。

三交易所的革命对证券业的监管中，自律管理得到日益重视导，将原来银行监管局保险监管局非银行储蓄保险公司及证券监管委员会对银行保险和证券业的监管权力收拢，实行集中监管前两种类型的混合形态。

三交易所的革命对证券业的监管中，自律管理得到日益重视。

因为政府监管机构由于管理行为性质所限制，其监管难以涉及证券市场方方面面而且单凭监管机构的力量更使其无法应对复杂常变的证券市场。

美国前主席对市场自律曾有精辟阐述，将大量的事实管理行为委托于自律组织进行。

不仅必须，而且可行这样政府将在管理活动中，取得自由权，从而扮演监督者的角色，政府始终保持有管理的武器，随时准备出击扫清各种障碍，但他永远希望自己按兵不动。

市场今日独领风骚，其良好市场自律是至关重要的。

所以，各国不仅重视完善传统政府监管机构的效能，而且注重自律管理与内控约束制度，致力建立金字塔型监管架构。

金字塔型监管架构通过监管机构与自律组织如交易所证券业协会市场机构券商等关系的重新界定及相关责任的分配，建立政府监管行业自律机构内控的多层次市场管理体系。

这种新的体系呈现金字塔型架构第层各类市场机构负责自我约束与管理，奠定市场监管的基础第二层自律组织负责管理第层各类市场机构间的各种交易行为维持市场秩序，实行第线管理第三层监管机关负责对第二层自律组织进行再管理，确保各项市场规则得以贯彻执行，进行宏观的控制。

监管交易所是的主要承担者，但是，上述目标的实现有赖市场多方主体的参与，所以当前各国均强调自律管理与内控约束机制的建立。

在金字塔型监管架构中，证券交易所的监管是重要的层次。

证券交易所在证券市场中处于组织市场信息集散的核心地位，因此，证券交易所能够直接和低成本的获取交易信息，从而分析掌握市场参与者的行为规律，对交易行为的合法性做出恰当的判断。

所以，经过证券市场的长期实践，证券交易所通常被赋予线监管者的职责。

证券市场的核心部位在全球化压力下正发生机制的重大变革从会员制到上市公司制。

传统证券交易所在会员制基础上建构，系由券商以会员身份出资组建的非赢利团体。

由于面临全球化的激烈竞争，众多证券交易所由会员制改为公司制并申请上市，以希望加强资源运用，拓宽筹资渠道，降低会员与交易所利益冲突，强化决策效率以发展新的竞争优势。

证券交易所从会员制到公司制的转变形成了个有趣的现象交易所自身在交易所上市交易，银行中银国际，目前工商东亚和中银国际只从事境外业务，中国国际金融公司已被批准经营境内业务，另两家投资银行从事境内业务也是指日可待。

而且，目前保险基金被允许有限制地进入证券市场，证券经营机构有限制地进入同业拆借市场。

从当前的立法角度而言，美国采取的金融控股公司模式应该是我国近期试点混业经营可以借鉴的模式。

该模式是家母公司控股银行证券等金融机构，银行与其它金融机构的关系是兄弟关系，它们同属于同个母公司。

这种兄弟关系的混业经营，能通过业务的协同，来实现银行与其它金融机构利益共享，但不能直接从其它金融机构中取得利润，只能通过业务关系或关联交易来实现。

这种模式不违背现行我国的立法，可以在现行法律框架内先行运作。

因为严格讲，现行立法只从业务和机构两方面规定银行证券分业，即银行业务上不得从事信托和股票，机构上不得投资非银行金融机构和企业，即商业银行不能通过投资或控股方式成立非银行金融机构和企业，但并没有禁止银行与证券机构为同公司控股或持有。

在取得经验后，我国可以进步考虑混业经营的其他模式选择。

二我国是否应该实行元化监管随着我国混业经营的推广，监管机构必须做出回应，做出适当的变革，以有效管理业务多元化的金融集团，使之安全健康稳健的经营，进而保证金融体系的安全与发展。

当前中国人民银行中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会已经建立监管联席会议制度，以充分发挥金融监管部门职能作用，交流监管信息，增强监管合力，提高监管效率，及时解决分业监管中的政策协调问题。

监管联席会议的主要职责是研究银行证券和保险监管中的有关重大问题协调银行证券保险业务创新及其监管问题协调银行证券保险对外开放及监管政策交流有关监管信息等。

联席会议可根据监管方的提议不定期召开，三方联席会议成员轮流担任会议召集人。

三方监管部门将按照会议议定的事项，协调有关监管政策。

应该讲，这是我国暂时不作立法修改，保留现行多元监管体制的情况下不失为可行的办法。

今后，随着我国混业体制的建立发展，可以考虑借鉴当前国外元化监管模式。

三我国的交易所是否应该改制为了应对日趋激烈的市场竞争，国际上各主要证券市场正在进行组织模式上的创新。

其全球部分交易所之间出现了合并与联盟趋势其二交易所股份化，即交易所从会员制改制为公司制。

国际证券交易所的变革归结到点，就是如何适应国际竞争和经济发展的要求，不断提高证券交易所的持续竞争力，以巩固其在金融市场资源上的占有率。

相比之下，我国现在的深圳上海证券交易