会计处理•经营租赁费用化租赁•融资租赁资本化租赁•二承租人的租赁可行性分析•三出租人的租赁可行性分析•四损益平衡的租金确定•五租赁存在的原因•双方的税率承担不同•降低交易成本•减少未来的不般保护性条款特殊保护性条款•借款融资的特点•三债券融资•债券的种类•债券发行的资格和条件•四可转换债券•基本要素转换价格转换比例•筹资特点第七章筹资管理第三节租赁融资•租赁的类型及其普通股融资的优缺点第七章筹资管理第节普通股筹资第七章筹资管理第二节长期负债融资•负债融资的总体特点•资金期限的固定性•固定的资本成本负担•资本成本率较低•二借款融资•长期借款的保护性条款发行的方式•公开间接发行募集设立•不公开直接发行发起设立•股票销售的方式•自销•承销包销代销•三股票上市•上市的目的资本大众化筹措资金公司价值定位•上市的条件•四应当明确各类资本来源的特性，熟练掌握现金折扣的利用决策，深入理解营运资金各类政策的要点，根据公司具体情况灵活制定公第七章筹资管理第节普通股筹资•普通股的种类•二股票的发行•股票发行的条件•股票本管理，包括长期债务资本和股东权益资本。长期资本与营运资金是相对称的概念。资本管理着重在于处理财务关系。孤立地进行资本管理是没有意义的，必须结合企业资产管理要求和资产分布状况进行管理。通过本章的学习，临时负债临时流动资产，永久性资本永久性资产。•临时性流动资产的资金，部分由临时负债提供，资本成本负担重，资产报酬率低，两种风险也较小。第七章筹资管理•学习目的与要求理财中的资本管理是指长期资权益资本临时性负债临时性流动资产永久性流动资产长期资产时期金额永久资产第七章筹资管理第四节短期融资与营运资金政策•激进型筹资政策积极的政策•基本思路尽量降低筹资的资本成本•政策要点•避免财务风险又降低资本成本。•政策要点•临时负债与临时流动资产相对称，永久性资本与永久性资产相对称。•临时性流动资产的资金，全部由临时负债提供，资产收益与风险均衡而适中。自发性负债长期负债动负债如短期借款。•营运资金筹集政策确定性质不同的流动资产的筹资来源，在永久性和临时第七章筹资管理第四节短期融资与营运资金政策•配合型筹资政策均衡的政策•基本思路资产和负债尽量配合，既•二营运资金筹集政策•流动负债的划分•自发性负债直接产生于生产经营，随销售额正常扩大而增长的流动负债，主要是结算性流动负债。•临时性负债为满足临时性经营需要而借入的资金，主要是筹资性流运资金持有量的确定•确定原则针对临时性流动资产而言，权衡资产的报酬和风险，提高资产的报酬率或降低资产的经营风险。•持有政策的类型适中宽松紧缩第七章筹资管理第四节短期融资与营运资金政策流动资产的划分•永久性流动资产企业生产经营永久必须的，随销售额的正常扩大而增长的流动资产。•临时性流动资产与生产经营的周期性变化相适应，随销售额的季节性波动而临时建立和转换的流动资产。•营负债融资•基本特点及类型商业信用短期借款•二应付帐款•应付帐款的信用类型•放弃折扣的信用成本折扣期付运资金决策•营运资金流动资产流动负债净流动资产•营运资金持有政策•承租人的租赁可行性分析•三出租人的租赁可行性分析•四损益平衡的租金确定•五租赁存在的原因•双方的税率承担不同•降低交易成本•减少未来的不确定性第七章筹资管理第四节短期融资与营运资金政策•短期融资•债券的种类•债券发行的资格和条件•四可转换债券•基本要素转换价格转换比例•筹资特点第七章筹资管理第三节租赁融资•租赁的类型及其会计处理•经营租赁费用化租赁•融资租赁资本化租赁•二理第二节长期负债融资•负债融资的总体特点•资金期限的固定性•固定的资本成本负担•资本成本率较低•二借款融资•长期借款的保护性条款般保护性条款特殊保护性条款•借款融资的特点•三债券融理第二节长期负债融资•负债融资的总体特点•资金期限的固定性•固定的资本成本负担•资本成本率较低•二借款融资•长期借款的保护性条款般保护性条款特殊保护性条款•借款融资的特点•三债券融资•债券的种类•债券发行的资格和条件•四可转换债券•基本要素转换价格转换比例•筹资特点第七章筹资管理第三节租赁融资•租赁的类型及其会计处理•经营租赁费用化租赁•融资租赁资本化租赁•二承租人的租赁可行性分析•三出租人的租赁可行性分析•四损益平衡的租金确定•五租赁存在的原因•双方的税率承担不同•降低交易成本•减少未来的不确定性第七章筹资管理第四节短期融资与营运资金政策•短期负债融资•基本特点及类型商业信用短期借款•二应付帐款•应付帐款的信用类型•放弃折扣的信用成本折扣期付运资金决策•营运资金流动资产流动负债净流动资产•营运资金持有政策•流动资产的划分•永久性流动资产企业生产经营永久必须的，随销售额的正常扩大而增长的流动资产。•临时性流动资产与生产经营的周期性变化相适应，随销售额的季节性波动而临时建立和转换的流动资产。•营运资金持有量的确定•确定原则针对临时性流动资产而言，权衡资产的报酬和风险，提高资产的报酬率或降低资产的经营风险。•持有政策的类型适中宽松紧缩第七章筹资管理第四节短期融资与营运资金政策•二营运资金筹集政策•流动负债的划分•自发性负债直接产生于生产经营，随销售额正常扩大而增长的流动负债，主要是结算性流动负债。•临时性负债为满足临时性经营需要而借入的资金，主要是筹资性流动负债如短期借款。•营运资金筹集政策确定性质不同的流动资产的筹资来源，在永久性和临时第七章筹资管理第四节短期融资与营运资金政策•配合型筹资政策均衡的政策•基本思路资产和负债尽量配合，既避免财务风险又降低资本成本。•政策要点•临时负债与临时流动资产相对称，永久性资本与永久性资产相对称。•临时性流动资产的资金，全部由临时负债提供，资产收益与风险均衡而适中。自发性负债长期负债权益资本临时性负债临时性流动资产永久性流动资产长期资产时期金额永久资产第七章筹资管理第四节短期融资与营运资金政策•激进型筹资政策积极的政策•基本思路尽量降低筹资的资本成本•政策要点•临时负债临时流动资产，永久性资本永久性资产。•临时性流动资产的资金，部分由临时负债提供，资本成本负担重，资产报酬率低，两种风险也较小。第七章筹资管理•学习目的与要求理财中的资本管理是指长期资本管理，包括长期债务资本和股东权益资本。长期资本与营运资金是相对称的概念。资本管理着重在于处理财务关系。孤立地进行资本管理是没有意义的，必须结合企业资产管理要求和资产分布状况进行管理。通过本章的学习，应当明确各类资本来源的特性，熟练掌握现金折扣的利用决策，深入理解营运资金各类政策的要点，根据公司具体情况灵活制定公第七章筹资管理第节普通股筹资•普通股的种类•二股票的发行•股票发行的条件•股票发行的方式•公开间接发行募集设立•不公开直接发行发起设立•股票销售的方式•自销•承销包销代销•三股票上市•上市的目的资本大众化筹措资金公司价值定位•上市的条件•四普通股融资的优缺点第七章筹资管理第节普通股筹资第七章筹资管理第二节长期负债融资•负债融资的总体特点•资金期限的固定性•固定的资本成本负担•资本成本率较低•二借款融资•长期借款的保护性条款般保护性条款特殊保护性条款•借款融资的特点•三债券融资•债券的种类•债券发行的资格和条件•四可转换债券•基本要素转换价格转换比例•筹资特点第七章筹资管理第三节租赁融资•租赁的类型及其会计处理•经营租赁费用化租赁•融资租赁资本化租赁•二承租人的租赁可行性分析•三出租人的租赁可行性分析•四损益平衡的租金确定•五租赁存在的原因•双方的税率承担不同•降低交易成本•减少未来的不确定性第七章筹资管理第四节短期融资与营运资金政策•短期负债融资•基本特点及类型商业信用短期借款•二应付帐款•应付帐款的信用类型•放弃折扣的信融资•债券的种类•债券发行的资格和条件•四可转换债券•基本要素转换价格转换比例•筹资特点第七章筹资管理第三节租赁融资•租赁的类型及其会计处理•经营租赁费用化租赁•融资租赁资本化租赁•二负债融资•基本特点及类型商业信用短期借款•二应付帐款•应付帐款的信用类型•放弃折扣的信用成本折扣期付运资金决策•营运资金流动资产流动负债净流动资产•营运资金持有政策•运资金持有量的确定•确定原则针对临时性流动资产而言，权衡资产的报酬和风险，提高资产的报酬率或降低资产的经营风险。•持有政策的类型适中宽松紧缩第七章筹资管理第四节短期融资与营运资金政策动负债如短期借款。•营运资金筹集政策确定性质不同的流动资产的筹资来源，在永久性和临时第七章筹资管理第四节短期融资与营运资金政策•配合型筹资政策均衡的政策•基本思路资产和负债尽量配合，既权益资本临时性负债临时性流动资产永久性流动资产长期资产时期金额永久资产第七章筹资管理第四节短期融资与营运资金政策•激进型筹资政策积极的政策•基本思路尽量降低筹资的资本成本•政策要点•本管理，包括长期债务资本和股东权益资本。长期资本与营运资金是相对称的概念。资本管理着重在于处理财务关系。孤立地进行资本管理是没有意义的，必须结合企业资产管理要求和资产分布状况进行管理。通过本章的学习，发行的方式•公开间接发行募集设立•不公开直接发行发起设立•股票销售的方式•自销•承销包销代销•三股票上市•上市的目的资本大众化筹措资金公司价值定位•上市的条件•四般保护性条款特殊保护性条款•借款融资的特点•三债券融资•债券的种类•债券发行的资格和条件•四可转换债券•基本要素转换价格转换比例•筹资特点第七章筹资管理第三节租赁融资•租赁的类型及其