TOP17第四讲 债券2-精品课件（PPT）.ppt文档免费在线阅读

债券购买者收益率债券出售者收益率例人于以元买入张面值为元利率为每年付息的年发行的年期国债，并在以元价格卖出，则持有期收益率债券投资收益债券概述债券与股票对比债券收益率计算债券分类债券的信用评级相同点区别同属于有价证券都是筹资手段收益率相互影响权利不同目的不同期限不同收益不同风险不同债券概述债券与借贷关系随偿还期结束及还本手续完毕而结束。

流动性可转让性安全性收益相对稳定，不随发行者经营收益变动而变动，且可按期收回本金。

风险债务人不履行债务流通市场风险收益性利息收入资本损益再债券的偿还期限考虑资金使用方向市场利率变化债券变现能力等债券的票面利率债券年利息票面价值考虑资金市场利率水平筹资者资信债券期限长短债券发行者名称债券特征偿还性按期支付利息偿还本金期偿还本金的债权债务凭证，属于种有价证券。

债权人投资者债务人发行人资金债券投资品债权债务凭证债券的票面要素债券的票面价值票面标明的货币价值，是发行人承诺在到期日偿还给持有人的金额。

币种票面金额时次性获得本息，而存续期间没有利息支付。

第四讲债券债券概述债券与股票对比债券收益率计算债券分类债券的信用评级债券定义是经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的承诺按定利率定期支付利息并到利息通常每半年或年支付次。

固定利率债券指票面利率浮动利率债券在票面利率的基础上参照预先确定的基准利率予以定期调整的债券。

息票累积债券规定了票面利率，但债券持有人必须在债券到期公司债券按付息方式零息债券附息债券息票累积债券零息债券般以低于面值的价格发行折价发行和交易，债券合约未规定利息支付，到期以面值赎回。

附息债券在合约中明确规定债券存续期内对持有人定期支付公司债券票面金额本身可按定比例直接转股。

有利次发行，二次融资现金汇入型不利直有偿还本息义务相对于普通可转债附美式权证，使发行人面对行权期内缴纳认股款的不确定性，不利于发行人资金规划。

认购比例和认购期间。

可分离型债券与认股权可分离可转让非分离型不能把认股权从债券上分离，认股权不能成为买卖对象。

现金汇入型持有人行使认股权时，必须再交入现金认购股票。

抵缴型转债新增公司股本，可交换债不新增股本。

公司债券附认股权证的公司债券附有认购该公司股票权利的债券。

这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权。

预先规定的条件主要指股票购买价格，投资者获得股东权利。

可交换公司债券上市公司股东发行的在定期限内依据约定的条件可交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。

对投资者来说，持有可转换公司债券与可交换公司债券相同对于发行人来说，可换公司债券发行人依照法定程序发行在定期限内依据约定条件发行条款中规定转换期限和转换价格可转换成股份的公司债券。

转换前为公司债券形式，可获得定期利息收入，但不具有股东权利，转换后相当于增发了股票债券持有期收益率行的债券。

公司债券收益公司债券发行公司利润扣除各项支出后余额用作债券利息来源，若余额不足支付，未付利息可累加，待公司收益增加后再补发，所有应付利息付清后，公司才可对股东分红。

可转算购买者收益率与出售者收益率。

债券购买者收益率债券出售者收益率例人于以元买入张面值为元利率为每年付息的年发行的年期国债，并在以元价格卖出，则持有期收益率和买入价格买入价格剩余期限债券持有期收益率卖出价格发行价格持有期利息买入价格持有年限单利收益率例人以元买入张面值为元利率为的年发行的年期国库券并持有到期，该债券每年付息，则计收益率计算公式债券收益率到期本息和发行价格发行价格偿还期限注意债券票面利率债券收益率债券出售者收益率卖出价格发行价格持有期利息发行价格持有年限债券购买者收益率到期本息债券的信用评级相同点区别同属于有价证券都是筹资手段收益率相互影响权利不同目的不同期限不同收益不同风险不同债券概述债券与股票对比债券收益率计算债券分类债券的信用评级基本债券收债券的信用评级相同点区别同属于有价证券都是筹资手段收益率相互影响权利不同目的不同期限不同收益不同风险不同债券概述债券与股票对比债券收益率计算债券分类债券的信用评级基本债券收益率计算公式债券收益率到期本息和发行价格发行价格偿还期限注意债券票面利率债券收益率债券出售者收益率卖出价格发行价格持有期利息发行价格持有年限债券购买者收益率到期本息和买入价格买入价格剩余期限债券持有期收益率卖出价格发行价格持有期利息买入价格持有年限单利收益率例人以元买入张面值为元利率为的年发行的年期国库券并持有到期，该债券每年付息，则计算购买者收益率与出售者收益率。

债券购买者收益率债券出售者收益率例人于以元买入张面值为元利率为每年付息的年发行的年期国债，并在以元价格卖出，则持有期收益率债券持有期收益率行的债券。

公司债券收益公司债券发行公司利润扣除各项支出后余额用作债券利息来源，若余额不足支付，未付利息可累加，待公司收益增加后再补发，所有应付利息付清后，公司才可对股东分红。

可转换公司债券发行人依照法定程序发行在定期限内依据约定条件发行条款中规定转换期限和转换价格可转换成股份的公司债券。

转换前为公司债券形式，可获得定期利息收入，但不具有股东权利，转换后相当于增发了股票，投资者获得股东权利。

可交换公司债券上市公司股东发行的在定期限内依据约定的条件可交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。

对投资者来说，持有可转换公司债券与可交换公司债券相同对于发行人来说，可转债新增公司股本，可交换债不新增股本。

公司债券附认股权证的公司债券附有认购该公司股票权利的债券。

这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权。

预先规定的条件主要指股票购买价格认购比例和认购期间。

可分离型债券与认股权可分离可转让非分离型不能把认股权从债券上分离，认股权不能成为买卖对象。

现金汇入型持有人行使认股权时，必须再交入现金认购股票。

抵缴型公司债券票面金额本身可按定比例直接转股。

有利次发行，二次融资现金汇入型不利直有偿还本息义务相对于普通可转债附美式权证，使发行人面对行权期内缴纳认股款的不确定性，不利于发行人资金规划。

公司债券按付息方式零息债券附息债券息票累积债券零息债券般以低于面值的价格发行折价发行和交易，债券合约未规定利息支付，到期以面值赎回。

附息债券在合约中明确规定债券存续期内对持有人定期支付利息通常每半年或年支付次。

固定利率债券指票面利率浮动利率债券在票面利率的基础上参照预先确定的基准利率予以定期调整的债券。

息票累积债券规定了票面利率，但债券持有人必须在债券到期时次性获得本息，而存续期间没有利息支付。

第四讲债券债券概述债券与股票对比债券收益率计算债券分类债券的信用评级债券定义是经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的承诺按定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证，属于种有价证券。

债权人投资者债务人发行人资金债券投资品债权债务凭证债券的票面要素债券的票面价值票面标明的货币价值，是发行人承诺在到期日偿还给持有人的金额。

币种票面金额债券的偿还期限考虑资金使用方向市场利率变化债券变现能力等债券的票面利率债券年利息票面价值考虑资金市场利率水平筹资者资信债券期限长短债券发行者名称债券特征偿还性按期支付利息偿还本金借贷关系随偿还期结束及还本手续完毕而结束。

流动性可转让性安全性收益相对稳定，不随发行者经营收益变动而变动，且可按期收回本金。

风险债务人不履行债务流通市场风险收益性利息收入资本损益再投资收益债券概述债券与股票对比债券收益率计算债券分类债券的信用评级相同点区别同属于有价证券都是筹资手段收益率相互影响权利不同目的不同期限不同收益不同风险不同债券概述债券与股票对比债券收益率计算债券分类债券的信用评级基本债券收益率计算公式债券收益率到期本息和发行价格发行价格偿还期限注意债券票面利率债券收益率债券出售者收益率卖出价格发行价格持有期利息发行价格持有年限债券购买者收益率到期本息和买入价格买入价格剩余期限债券持有期收益率卖出价格发行价格持有期利息买入价格持有年限单利收益率例人以元买入张面值为元利率为的年发行的年期国库券并持有到期，该债券每年付息，则计算购买者收益率与出售者收益率。

债券购买者收益率债券出售者收益率例人于以元买入张面值为元利率为每年付息的年发行的年期国债，并在以元价格卖出，则持有期收益率债券收益率计算公式债券收益率到期本息和发行价格发行价格偿还期限注意债券票面利率债券收益率债券出售者收益率卖出价格发行价格持有期利息发行价格持有年限债券购买者收益率到期本息算购买者收益率与出售者收益率。

债券购买者收益率债券出售者收益率例人于以元买入张面值为元利率为每年付息的年发行的年期国债，并在以元价格卖出，则持有期收益率换公司债券发行人依照法定程序发行在定期限内依据约定条件发行条款中规定转换期限和转换价格可转换成股份的公司债券。

转换前为公司债券形式，可获得定期利息收入，但不具有股东权利，转换后相当于增发了股票转债新增公司股本，可交换债不新增股本。

公司债券附认股权证的公司债券附有认购该公司股票权利的债券。

这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权。

预先规定的条件主要指股票购买价格公司债券票面金额本身可按定比例直接转股。

有利次发行，二次融资现金汇入型不利直有偿还本息义务相对于普通可转债附美式权证，使发行人面对行权期内缴纳认股款的不确定性，不利于发行人资金规划。

利息通常每半年或年支付次。

固定利率债券指票面利率浮动利率债券在票面利率的基础上参照预先确定的基准利率予以定期调整的债券。

息票累积债券规定了票面利率，但债券持有人必须在债券到期期偿还本金的债权债务凭证，属于种有价证券。

债权人投资者债务人发行人资金债券投资品债权债务凭证债券的票面要素债券的票面价值票面标明的货币价值，是发行人承诺在到期日偿还给持有人的金额。

币种票面金额借贷关系随偿还期结束及还本手续完毕而结束。

流动性可转让性安全性收益相对稳定，不随发行者经营收益变动而变动，且可按期收回本金。

风险债务人不履行债务流通市场风险收益性利息收入资本损益再股票对比债券收益率