43【优秀毕业论文】科技型中小企业股权结构与公司绩效关系实证研究—基于中小企业板的经验数据文档

中小板块是指流通盘大约亿以下的创业板块，是相对于主板市场而言的，有些企业的条件达不到主板的要求，只能在中小板块市场上市。

股权结构股权结构是指股东资产在不同的股东之间的分布和构成状况。

股权象明确为中小企业，其成立的目的是为主业突出具有成长性和科技含量高的中小企业提供直接融资平台，是解决中小企业发展瓶颈的重要探索。

年月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小股份构成特性对公司经营绩效的影响。

相关概念界定中小企业板中小企业板，是在现行法律法规不变发行上市标准不变的前提下，在深交所设立的个运行监察代码指数的板块。

中小企业板的服务对上市公司股权结构与公司绩效的研究，大多是基于整个中小板的公司进行研究，无法剔除行业的异质性。

因此，本文将在回顾总结国内外相关研究文献的基础上，以深圳中小企业板的科技型中小公司为研究样本，探讨股权集中度管理层持股等都可能成为公司绩效表现的关键因素，此前我国上市公司股权结构与公司绩效相互关系的研究大都以深沪主板上市公司为研究对象，其研究结论对于中小板的上市公司没有很大的参考价值。

对于我国年成立的中小板小企业板的科技型中小企业股权结构的特点以及其与公司绩效之间的关系，有着定的现实意义。

与主板上市公司多为国有控股垄断性保护性行业较多，企业规模相对较大而言，科技型中小企业股权结构特性诸如股权集中度平调整和优化产业结构的重要途径，是培育新的经济增长点的重要保证。

目前我国科技型中小企业的数量从业人数上缴税金出口创汇等主要指标都保持了大幅度的增长。

科技型中小企业受到人们越来越多的关注，研究中小板上市公司多为主业突出具有高成长性和科技含量的中小企业，中小企业历来是促进经济发展的支重要力量，而科技型中小企业则是其中的重要组成部分，是扩散和转化高技术成果的重要力量之，是提高企业整体素质水市场在资源配置中的作用。

年底，中小企业板上市公司率先全部完成股权分置改革，从年月份开始，中小企业板上市公司原非流通股东所持股份就陆续可以流通。

第章绪论科技型中小企业股权结构与公司绩效关系实证研究我国中企业，尤其是科技型中小企业的发展拓展了空间。

年月日，证监会启动股权分置改革试点，股权分置改革正式拉开序幕。

股权分置改革的核心就是解决尚未流通的国有股的减持转让和上市流通，从而实现全流通，充分发挥资本研究中小企业提供了研究的基础。

自年月日首批家企业上市起，中小企业板块运行年多来，上市公司己达家，筹资总额，亿元深圳证券交易所，为中小企业融资搭建了直接融资的平台，有效解决其融资难的问题，从而为中小非常有意义。

目前学术界对于股权结构的研究多是基于主板市场，研究对象多是大型的企业，对中小企业关注较少，实证也较为欠缺。

年，深交所正式设立中小板块，为规模相对较小的企业提供了上市融资的机会，同时也为实证权人，任两个利益集团之间是代理人和委托人的关系。

健全的公司治理机制有助于有效解决代理问题，股权结构是公司治理结构的基础，只有股权结构合理才可能形成完善的公司治理结构，因而研究股权结构和公司绩效的关系就了股权结构和公司绩效关系研究的序幕。

公司治理问题产生的根本原因是信息不对称，从管理学角度我们称为委托代理理论。

传统的代理理论将公司内的利益相关者分为三个基本集合管理者与股东大股东与小股东股东与债和控制权出现了分离，即所有权与控制权分离的现象，公司的控制权由经理人员掌握，股东的权益会受到经理人员行使控制权行为的影响，甚至会损害股东的利益，后人将这论断称为命题。

从此拉开与公司绩效关系实证研究第章绪论第章绪论研究背景与目的股权结构与公司治理之间的关系直是个有争议的议题。

关于争论最早可追溯至和在其名著现代公司和私有财产中指出两权即所有权和与公司绩效关系实证研究第章绪论第章绪论研究背景与目的股权结构与公司治理之间的关系直是个有争议的议题。

关于争论最早可追溯至和在其名著现代公司和私有财产中指出两权即所有权和控制权出现了分离，即所有权与控制权分离的现象，公司的控制权由经理人员掌握，股东的权益会受到经理人员行使控制权行为的影响，甚至会损害股东的利益，后人将这论断称为命题。

从此拉开了股权结构和公司绩效关系研究的序幕。

公司治理问题产生的根本原因是信息不对称，从管理学角度我们称为委托代理理论。

传统的代理理论将公司内的利益相关者分为三个基本集合管理者与股东大股东与小股东股东与债权人，任两个利益集团之间是代理人和委托人的关系。

健全的公司治理机制有助于有效解决代理问题，股权结构是公司治理结构的基础，只有股权结构合理才可能形成完善的公司治理结构，因而研究股权结构和公司绩效的关系就非常有意义。

目前学术界对于股权结构的研究多是基于主板市场，研究对象多是大型的企业，对中小企业关注较少，实证也较为欠缺。

年，深交所正式设立中小板块，为规模相对较小的企业提供了上市融资的机会，同时也为实证研究中小企业提供了研究的基础。

自年月日首批家企业上市起，中小企业板块运行年多来，上市公司己达家，筹资总额，亿元深圳证券交易所，为中小企业融资搭建了直接融资的平台，有效解决其融资难的问题，从而为中小企业，尤其是科技型中小企业的发展拓展了空间。

年月日，证监会启动股权分置改革试点，股权分置改革正式拉开序幕。

股权分置改革的核心就是解决尚未流通的国有股的减持转让和上市流通，从而实现全流通，充分发挥资本市场在资源配置中的作用。

年底，中小企业板上市公司率先全部完成股权分置改革，从年月份开始，中小企业板上市公司原非流通股东所持股份就陆续可以流通。

第章绪论科技型中小企业股权结构与公司绩效关系实证研究我国中小板上市公司多为主业突出具有高成长性和科技含量的中小企业，中小企业历来是促进经济发展的支重要力量，而科技型中小企业则是其中的重要组成部分，是扩散和转化高技术成果的重要力量之，是提高企业整体素质水平调整和优化产业结构的重要途径，是培育新的经济增长点的重要保证。

目前我国科技型中小企业的数量从业人数上缴税金出口创汇等主要指标都保持了大幅度的增长。

科技型中小企业受到人们越来越多的关注，研究中小企业板的科技型中小企业股权结构的特点以及其与公司绩效之间的关系，有着定的现实意义。

与主板上市公司多为国有控股垄断性保护性行业较多，企业规模相对较大而言，科技型中小企业股权结构特性诸如股权集中度管理层持股等都可能成为公司绩效表现的关键因素，此前我国上市公司股权结构与公司绩效相互关系的研究大都以深沪主板上市公司为研究对象，其研究结论对于中小板的上市公司没有很大的参考价值。

对于我国年成立的中小板上市公司股权结构与公司绩效的研究，大多是基于整个中小板的公司进行研究，无法剔除行业的异质性。

因此，本文将在回顾总结国内外相关研究文献的基础上，以深圳中小企业板的科技型中小公司为研究样本，探讨股权集中度股份构成特性对公司经营绩效的影响。

相关概念界定中小企业板中小企业板，是在现行法律法规不变发行上市标准不变的前提下，在深交所设立的个运行监察代码指数的板块。

中小企业板的服务对象明确为中小企业，其成立的目的是为主业突出具有成长性和科技含量高的中小企业提供直接融资平台，是解决中小企业发展瓶颈的重要探索。

年月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。

中小板块是指流通盘大约亿以下的创业板块，是相对于主板市场而言的，有些企业的条件达不到主板的要求，只能在中小板块市场上市。

股权结构股权结构是指股东资产在不同的股东之间的分布和构成状况。

股权集中度科技型中小企业股权结构与公司绩效关系实证研究第章绪论股权集中度是指全部股东因持股比例不同所表现出来的股权集中还是分散的数量化指标，是衡量公司的股权分布状态的主要指标，也是衡量公司股权稳定性强弱的重要指标。

从总量上看，股权集中度是家上市公司中前几位大股东持股比例之和占总股本的比重，其高低基本上反映了公司股权的集中或分散程度，比重越大，其他公众股东所持有的股份比例就越低，股权就越集中，反之股权则较为分散。

其次，从结构上看，股权集中度包含了控股股东与其他非控股股东持股比例的比值。

结构性指标主要反映了公司控股股东的控股程度，控股程度越高，来自内部与外部监督的压力越小，反之如果越低，则其他大股东对于控股股东施加压力的影响越大。

以下是度量股权集中度几种常见的指标第大股东持股比例，指第大股东持股份额在公司总股份中所占的比重股权制衡度又称股权控制度，指公司控制股东以外的其他股东的持股比例与控制股东的持股比例的比值指数，即第大股东与第二大股东持股份额的比值。

指数越大，第大股东与第二大股东的力量差异越大，第大股东的优势愈明显，其能够很好的界定第大股东对公司的控制能力。

④指数，般用于衡量公司股权分布状态，表示企业前大股东持股比