1、位成员都感到无比温馨。我要感谢导师组成员王起老师和刘志老师，王起老师资产定价课让我对金融市场定价理论有更深入认识。我还要感谢每位老师，他们都有很深学术造诣，为我们创造了浓厚学术氛围，给我们传授了学术前沿知识，提升了我们研究能力。同时，我要感谢我们师门中辉铭师兄浩淼师兄霞姐少育师兄苏娜和周靓，他们给予了我很多帮助。感谢苏娜同学，从她那儿得到很多精神支持，她教会了我生活智慧，将令我终生受益。感谢级硕士同学们梦成志远华明郭晓韩峰纯然振宇张扬小奇自创杨进志龙招腾景伟张赛李情徐思小红园园博林李晶李卉慧慧高洁等。三年同窗生涯中，我们起经历了风风雨雨，也起分享了雨后彩虹。最后，我要感谢我父母，他们朴实言语中蕴含着普世道理，他们教育了我立身之道，感谢他们养育。

2、，最后金融机构存贷款利率市第章引言场化。我国利率市场化改革以银行间同业拆借利率为突破口，在年基本上实现了银行间拆借利率市场化，此后多年里第二章文献回顾短期利率研究极差理论研究及其应用第三章计量模型与估计方法传统短期利率模型基于极差模型。极差基于极差利率模型已实现波动率估计方法贝叶斯估计和抽样抽样算法第四章数值模拟数据生成模拟结果展示参数估计结果。波动估计结果比较第五章实证研究数据模型比较方法实证结果传统波动代理随机模型参数估计基于极差和已实现波动随机波动模型。各种波动估计模型比较。第六章结论。参考文献致射ⅥⅡ第章引言第章引言短期利率在固定收益市场定价和风险管理中起着基础性作用，固定收益证券和利率衍生品定价离不开短期利率。除了资产定价和风险管理。

3、程上，有很多同学老师亲人和朋友给予帮助和支持。如果没有他们帮助和关照，人生道路上会暗淡很多。怀着颗感恩之心，藉此机会向他们表示我深深谢意。首先要感谢我导师郑挺国副教授，郑老师思维活跃执着学术严谨治学，他追求于学术态度让我铭记今后要执着于自己事业，做事丝不苟。在硕士论文完成过程中，郑老师付出了很多。从年下半年起，我开始着手毕业论文，每次遇到问题，都要到郑老师办公室向他请教，他都放下手中事情帮我分析，每次都让我受益匪浅。郑老师待人随和，很多事情都为我们着想。他言行深刻影响着我，今后无论在什么岗位上，都会不断地向郑老师学习，学习他待人待事态度和执着精神。我还要感谢宋老师，她关心师门每位同学生活和学习。每次过节，她都不辞劳苦安排大家聚聚，让这个大家庭。

4、国金融改革重要内容，我国早期改革侧重于商品价格市场化，上世纪年代以后，开始对生产要素价格进行市场化和合理化改革，资金作为重要生产要素，而利率代表着资金价格，利率市场化是生产要素价格市场化改革重要方面。年，中国人民银行启动利率市场化改革，年月，中国人民银行在年中国货币政策执行报告中公布了中国利率市场化改革总体思路，把中国利率市场化改革目标确定为逐步建立由市场供求决定金融机构存贷款利率水平利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。我国利率市场化进程实质上分为货币市场利率市场化资本市场利率市场化和金融机构存贷款利率市场化进程。为了推动利率市场化进程，我国采用了先货币市场和债券市场利率市场化。

5、成机制，中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。我国利率市场化进程实质上分为货币市场利率市场化资本市场利率市场化和金融机构存贷款利率市场化进程。为了推动利率市场化进程，我国采用了先货币市场和债券市场利率市场化，最后金融机构存贷款利率市第章引言场化。我国利率市场化改革以银行间同业拆借利率为突破口，在年基本上实现了银行间拆借利率市场化，此后多年里，参考文献“，致谢致谢行文至此，三年硕士生活即将结束。在亚南院求学生涯中，我收获很多，在这里切身感受到充实而高强度研究生生活。不仅学到前沿专业知识，也深刻领悟到“认真做事踏实做人精髓。三年里有许多欢乐苦恼和彷徨，不过这切都将成为人生中段美好回忆。研究生求学路。

6、之恩，此恩此情无以言表，我切都是父母给予致谢。还有很多需要感谢人，此处无法列出。虽然校园生活即将结束，但自己开始为社会创造价值时候刚刚开始，我会继续努力，以实际行动来表达自己感恩之心。基于极差短期利率波动研究作者叶红军学位授予单位厦门大学引用本文格式叶红军基于极差短期利率波动研究学位论文硕士第二章文献回顾短期利率研究极差理论研究及其应用第三章计量模型与估计方法传统短期利率模型基于极差模型。极差基于极差利率模型已实现波动率估计方法贝叶斯估计和抽样抽样算法第四章数值模拟厦门大学学位论文原创性声明本人呈交学位论文是本人在导师指导下，独立完成研究成果。本人在论文写作中参考其他个人或集体已经发表研究成果，均在文中以适当方式明确标明，并符合法律规范和厦门。

7、，短期利率也反映了资金流动性和货币价格。通过短期利率，可以提取有关资金流动性等有价信息，这些信息对加深宏观经济理解和资产配置具有指导意义。例如拆借和回购利率是衡量金融机构之间资金流动重要金融指标，市场参与者往往直接把短期利率作为市场化资金流动指标短期利率是短期债券品种定价直接参考基准也可通过短期利率来认识我国宏观经济和金融近期运行状况。目前，随着我国资本市场不断完善和改革不断推进，近期证券交易所中金所和证监会等正在积极推动金融创新，推出新金融品种，例如中金所在年月启动国债期货仿真交易，为未来真实利率衍生产品推出做准备。短期利率波动决定了利率期权和债券期权交易价格。例如在国外期权交易市场中，期权交易过程往往就是交易波动率过程，可见波动率在期权定。

8、率和天回购利率进行实证研究，采用不同利率波动代理传统回归残差平方极差和已实现波动，在随机波动模型框架下研究我国短期利率动态。实证结果表明，我国短期利率波动对利率水平高度敏感。在模型比较中，采用短期利率已实现波动率作为模型比较基准，方和四个损失函数都致表明基于极差随机波动模型优于传统随机波动模型。无论是数值模拟还是实证结果都显示，采用极差作为波动代理，可以显著提高短期利率波动估计效果。关键词极差已实现波动随机波动模型原书空白页不缺内容，原书空白页不缺内容目录摘要。第章引言第二章文献回顾短期利率研究极差理论研究及其应用第三章计量模型与估计方法传统短期利率模型基于极差模型。极差基于极差利率模型已实现波动率估计方法贝叶斯估计和抽样抽样算法第四章数值模。

9、价中所起作用。无论是在学术也还是在业界，短期利率动态行为直备受关注。从人民银行成立至年，中国人民银行对利率实行集中统管理，金融部门不得自定利率。利率市场化能减少资金分配扭曲，使得资金更加有效配置。另外，利率市场化使得货币政策传导机制更加完善。利率市场化直是我国金融改革重要内容，我国早期改革侧重于商品价格市场化，上世纪年代以后，开始对生产要素价格进行市场化和合理化改革，资金作为重要生产要素，而利率代表着资金价格，利率市场化是生产要素价格市场化改革重要方面。年，中国人民银行启动利率市场化改革，年月，中国人民银行在年中国货币政策执行报告中公布了中国利率市场化改革总体思路，把中国利率市场化改革目标确定为逐步建立由市场供求决定金融机构存贷款利率水平利率。

10、后适用上述授权。不保密，适用上述授权。请在以上相应括号内打“或填上相应内容。保密学位论文应是已经厦门大学保密委员会审定过学位论文，未经厦门大学保密委员会审定学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写，默认为公开学位论文，均适用上述授权。声明人签名叶钆导年月厶日摘要为了提高短期利率波动估计准确度，本文首次采用极差作为利率波动代理，对我国短期利率波动进行实证研究。相对传统利率波动代理，极差包含更多利率日内路径信息，能更真实地反映实际利率波动情况。我们先通过数值模拟证明采用极差作为利率波动代理随机波动模型能准确地估计出利率动态方程中参数，蒙特卡洛模拟结果显示，相对传统随机波动模型而言，基于极差随机波动模型估计结果更接近真实利率波动率。我们分别对天回购。

11、拟数据生成模拟结果展示参数估计结果。波动估计结果比较第五章实证研究数据模型比较方法实证结果传统波动代理随机模型参数估计基于极差和已实现波动随机波动模型。各种波动估计模型比较。第六章结论。参考文献致射ⅥⅡ第章引言第章引言短期利率在固定收益市场定价和风险管理中起着基础性作用，固定收益证券和利率衍生品定价离厦门大学学位论文原创性声明本人呈交的学位论文是本人在导师指导下，独立完成的研究成果。本人在论文写作中参考其他个人或集体已经发表的研究成果，均在文中以适当方式明确标明，并符合法律规范和厦门大学研究生学术活动规范试行。另外，该学位论文为课题组的研究成果，获得课题组经费或实验室的资助，在实验室完成。请在以上括号内填写课题或课题组负责人或实验室名称，未有。

12、学研究生学术活动规范试行。另外，该学位论文为课题组研究成果，获得课题组经费或实验室资助，在实验室完成。请在以上括号内填写课题或课题组负责人或实验室名称，未有此项声明内容，可以不作特别声明。声明人签名叶钆荨劲年月厦门大学学位论文著作权使用声明本人同意厦门大学根据中华人民共和国学位条例暂行实施办法等规定保留和使用此学位论文，并向主管部门或其指定机构送交学位论文包括纸质版和电子版，允许学位论文进入厦门大学图书馆及其数据库被查阅借阅。本人同意厦门大学将学位论文加入全国博士硕士学位论文共建单位数据库进行检索，将学位论文标题和摘要汇编出版，采用影印缩印或者其它方式合理复制学位论文。本学位论文属于经厦门大学保密委员会审查核定保密学位论文，于年月日解密，解密。

参考资料：

[1]厉行节约节约粮食PPT（21页资料课件） 演示稿40（第21页，发表于2022-06-25）

[2]厉行节约节约粮食PPT（21页资料课件） 演示稿39（第21页，发表于2022-06-25）

[3]厉行节约节约粮食PPT（21页资料课件） 演示稿44（第21页，发表于2022-06-25）

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[5]厉行节约节约粮食PPT（21页资料课件） 演示稿42（第21页，发表于2022-06-25）

[6]厉行节约节约粮食PPT（21页资料课件） 演示稿43（第21页，发表于2022-06-25）

[7]致敬铭记历史缅怀英雄烈士纪念日PPT课件（19页资料） 演示稿42（第19页，发表于2022-06-25）

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[10]致敬铭记历史缅怀英雄烈士纪念日PPT课件（19页资料） 演示稿42（第19页，发表于2022-06-25）

[11]致敬铭记历史缅怀英雄烈士纪念日PPT课件（19页资料） 演示稿46（第19页，发表于2022-06-25）

[12]致敬铭记历史缅怀英雄烈士纪念日PPT课件（19页资料） 演示稿43（第19页，发表于2022-06-25）

[13]致敬铭记历史缅怀英雄烈士纪念日PPT课件（19页资料） 演示稿35（第19页，发表于2022-06-25）

[14]致敬铭记历史缅怀英雄烈士纪念日PPT课件（19页资料） 演示稿46（第19页，发表于2022-06-25）

[15]致敬铭记历史缅怀英雄烈士纪念日PPT课件（19页资料） 演示稿39（第19页，发表于2022-06-25）

[16]致敬铭记历史缅怀英雄烈士纪念日PPT课件（19页资料） 演示稿40（第19页，发表于2022-06-25）

[17]切实端正入党动机扶一把系一扣助一力PPT（优选版） 演示稿41（第21页，发表于2022-06-25）

[18]切实端正入党动机扶一把系一扣助一力PPT（优选版） 演示稿39（第21页，发表于2022-06-25）

[19]切实端正入党动机扶一把系一扣助一力PPT（优选版） 演示稿36（第21页，发表于2022-06-25）

[20]切实端正入党动机扶一把系一扣助一力PPT（优选版） 演示稿50（第21页，发表于2022-06-25）