我国住房抵押贷款证券化的风险及对策【15页】

本文首先阐述了住房抵押贷款证券化的般原理，包括证券化的流程现金流和证券 化所面临的风险然后以住房抵押贷款证券化过程的各环节为线索，依次分析住房抵押贷 款存在的风险，包括真实销售的实现信用增级和信用评级中面临的风险住房抵押贷款 证券化产品在销售中面临的风险并针对住房抵押贷款证券化过程中各环节的风险提出解 决的对策，如完善个人征信体制，做好房地产评估，明确法律角度上对的定义，加强 对信用评级机构和信用增级机构的建设，提高银行间债券市场的流动性。

本文的创新点在 于将住房抵押贷款方面，住房抵押贷款证 券化有利于商业银行信贷风险由贷款人银行转移到投资者另方面，住房抵押贷款证 券化能够使银行有效降低高风析真实销售信用增级和信 用评级的风险并提出对策 结合实际数据分析银行间债券市场的流动性风险并提出对策 进度安排 第周收集和整理资料 结合中国农业银行湖北省分行信贷制度管理办法及调住房抵押贷款证券化产品在银行间债券市场上销售时面临的风险 针对上述分析的住房抵押贷款证券化各个环节的风险提出对策 技术方案 阐述住房抵押贷款证券化的般原理 分析我国商业银行住房 武汉理工大学毕业设计论文 基本内容和技术方案 基本内容 部分内容简介住房抵押贷款证券化过程的风险，提出相应的对策，为我国住 房抵押贷款部分内容简介住房抵押贷款证券化过程的风险，提出相应的对策，为我国住 房抵押贷款证券化的稳健运作提出有参考价值的建议。

武汉理工大学毕业设计论文 基本内容和技术方案 基本内容 阐述住房抵押贷款证券化的般原理 分析我国商业银行住房抵押贷款存在的信用风险和抵押物风险 分析对真实销售确认信用增级和信用评级的风险 住房抵押贷款证券化产品在银行间债券市场上销售时面临的风险 针对上述分析的住房抵押贷款证券化各个环节的风险提出对策 技术方案 结合中国农业银行湖北省分行信贷制度管理办法及调查数据分析个人住 房抵押贷款存在的风险并提出对策 以为出发点，根据它在证券化的作用分析真实销售信用增级和信 用评级的风险并提出对策 结合实际数据分析银行间债券市场的流动性风险并提出对策 进度安排 第周收集和整理资料 第周拟订提纲，提交开题报告 第周撰写论文初稿 第周修改初稿，完成定稿 第周论文答辩 指导教师意见 指导教师签名 年月日 武汉理工大学毕业设计论文 摘要 绪论 研究意义和目的 研究现状分析 住房抵押贷款证券化的般原理 住房抵押贷款证券化的内涵 住房抵押贷款证券化的现金流 住房抵押贷款证券化的风险 我国住房抵押贷款存在的风险 住房抵押贷款面临的信用风险 住房抵押贷款面临的抵押物风险 我国住房抵押贷款证券化构建中的风险 我国住房抵押贷款证券化真实销售的确认 我国住房抵押贷款证券化信用增级过程中的风险 我国住房抵押贷款证券化信用评级中的风险 我国住房抵押贷款支持证券销售面临的流动性风险 交易机制的缺陷 交易成本的不合理 市场参与者的构成单 住房抵押贷款证券化产品风险控制的对策 住房抵押贷款风险的控制 对证券化构造中风险的控制 对银行间债券市场流动性风险的控制 结论 参考文献 致谢武汉理工大学毕业设计论文 摘要 自年启动住房抵押贷款以来，住房抵押贷款规模年均增长率接近。

截止到 年年末，住房贷款余额已达到万亿元，占比重的。

目前，住房抵押 贷款均被各家商业银行视为优质资产，但是由于它的危机般需要年才会暴露，而我 国开展此项业务的年限尚短，因此不能忽视该业务隐藏的危机。

方面，住房抵押贷款证 券化有利于商业银行信贷风险由贷款人银行转移到投资者另方面，住房抵押贷款证 券化能够使银行有效降低高风险资产的比率，提高资产杠杆效应，使信贷资金能够及时变 现，增加资产的流动性。

本文首先阐述了住房抵押贷款证券化的般原理，包括证券化的流程现金流和证券 化所面临的风险然后以住房抵押贷款证券化过程的各环节为线索，依次分析住房抵押贷 款存在的风险，包括真实销售的实现信用增级和信用评级中面临的风险住房抵押贷款 证券化产品在销售中面临的风险并针对住房抵押贷款证券化过程中各环节的风险提出解 决的对策，如完善个人征信体制，做好房地产评估，明确法律角度上对的定义，加强 对信用评级机构和信用增级机构的建设，提高银行间债券市场的流动性。

本文的创新点在 于将住房抵押贷款证券化看做般产品的生产流程，按照原料的选择产品的构造和销售 这过程去分析各个环节的风险。

关键词住房抵押贷款证券化真实销售信用增级信用评级流动性风险 武汉理工大学毕业设计论文 ， ， ， ， 武汉理工大学毕业设计论文 绪论 研究意义和目的 我国于年开始开展住房抵押贷款业务，该业务从开展至今发展迅速，据统计， 年到年，我国房地产开发投资从亿元，增长到亿元，年间 增长了倍，平均每年增长，远远超过了同期的增长速度。

„„ 研究现状分析 西方发达国家的理论界对资产证券化的界定，住房抵押贷款证券化交易中基础资产 的信用质量，证券化的评级，交易的法律结构和现金流结构都做了详尽的研究，本文主要 参考了的。

我国学者近年来对于资产证券化的理 论和实务也都有所研究宾融的住房抵押贷款证券化详细的介绍了住房抵押贷款证券 化的主要原理„„ 住房抵押贷款证券化的般原理 住房抵押贷款证券化的内涵 住房抵押贷款证券化是指金融机构般是指商业银行将住房抵押贷款按特性 打包形成个资产池，卖给特殊目的的交易机构，从而将债 权债务关系从金融机构与借款人之间转为与借款人之间。

再以资产池定期发生的 本金及利息的现金流为还款源，经过信用增级和信用评级后，发行住房抵押贷款支持债券 ，销售给广大的投资者。

住房抵押贷款证券化的基本流程如下 住房抵押贷款证券化的现金流 住房抵押贷款证券化的现金流是各方参与者获得最终收益的保障。

现金流正常流动则 市场会平稳运行现金流的断裂，尤其是长期性的断裂，方面会使参与者的预期收益无 法实现，另方面，由于证券化的参与者覆盖面广，资本市场甚至是信贷市场都会出现大 幅度的波动。

住房抵押贷款证券化的风险 按照住房抵押贷款证券化的流程，要先后经过商业银行的打包出售资产池的破 产隔离信用增级和信用评级，最后在市场上销售。

在每个环节都要面临风险。

武汉理工大学毕业设计论文 我国住房抵押贷款存在的风险 住房抵押贷款面临的风险多种多样，主要可分为借款人风险开发商和项目风险宏 观经济风险以及银行内部管理风险。

从住房抵押贷款作为证券化产品的基础产品的角度出 发，本文着重分析信用风险抵押物风险。

因为它们涉及了贷款的第和第二还款源，对 证券化产品的现金流意义重大对基础产品的可控性可测性及安全性意义重大。

住房抵押贷款面临的信用风险 信用风险也称违约风险，不论哪种信用风险它都以人的主观意志为主宰，人的主观意 志具有难计量和预测性，只能通过现有的客观因素进行判断，因此客观因素的选择和监控 十分重要。

信用风险可分为被迫违约风险，理性违约风险和提前还款。

被迫违约风险 被迫违约是指借款人在购买房产后，因实际支付能力的下降或突发事件无法正常向银 行按规定还本付息。

被迫违约与借款人的信息密切相关，影响被迫违约的因素般包括个 人收入及还贷能力还款方式个人信用状况。

个人收入及还贷能力。

商业银行依照本人月收入地区比值配偶月收入地区比值 家庭财产地区比值收入还贷差地区比值家庭资产负债率和家庭或有负债率判断借款人 的收入及还贷能力其中前四项是的比值越高越好，后两项的比值越低越好。

„ 还款方式。

贷款年限和供款累积速度是造成被迫违约的主要因素。

„ 个人信用状况。

从个人的信用记录中可以看出借款人的不良记录次数及恶意欠款 和非恶意欠款的次数。

„ 理性违约风险 理性违约是指借款人主观上认为放弃继续还款能带来更大收益而产生的违约行为。

当房价迅速下跌或利率上升幅度较大时，继续还款的成本大于放弃还款的收益，借款人会 理性违约。

„ 提前还款风险 提前还款是指借款人不按照合同约定的期限和额度提前偿还部分或全部贷