动内需， 有利通过带动农民种植中药材促进农村剩余劳动力的解决，增加农民 收入，增加上述相关产业就业,促进其发展。在目前全球金融危机的 大环境下，项目的实施可以在定程度上缓解相关产业因受经济危机 影响而造成的各方面的压力，因此本项目实施将产生良好的社会效益 及经济效益。 从原料供给及能源方面来看，每年需消耗丹参提取物盐酸川芎 嗪甘油葡萄糖共计吨，注射用水吨，用电万度， 用煤吨。 从包装物及设备来看，每年需输液瓶胶塞铝塑盖各多万 只，包装材料若干，另外本项目还将购臵相关生产检测灭菌设备 空调系统共计万元，所有材料和设备部分检测设备除外都 从国内采购。 从人员就业方面来看，项目建成扩产后，我公司将新增就业岗位 个，其中，普通生产工人可在当地招聘，经技术培训合格后上岗 工作，也能在定程度上缓解目前农民工就业困难的问题。 四市场分析 产品用途与技术特点 本项目产品参芎注射液属心脑血管疾病治疗药物，主要用于 缺血性脑血管病如短暂性脑缺血发作动脉血栓性脑 梗死脑栓塞腔隙性梗死椎基底动脉供血不足脑动脉炎等 缺血性心血管疾病如冠心病的心绞痛心肌梗死心衰心 肌炎高血压肺心病等 周围血管疾病如血栓闭塞性脉管炎等 其他急慢性肝炎肾病综合症骨折创伤等。经临床试 验表明，参芎葡萄糖注射液对冠心病心绞痛高血压等疗效显著， 不良反应低于同类产品。 本项目产品属心脑血管疾病治疗药物，具有成分清晰，计量精确， 稳定性好等特点，本品由丹参与盐酸川芎嗪制成，因丹参具有祛淤止 痛，活血通经，除烦安神的功效能增加冠状动脉流量，降低心肌兴奋 和传导性，改善微循环抗血小板的聚集和血栓形成，使血液粘度下 降盐酸川芎嗪有抗血小板聚集扩张小动脉改善微循环活血化 淤的作用，对已聚集的血小板有解聚作用。二药合用，对于治疗冠心 病心绞痛心肌缺血心肌梗塞中风等具有良好的治疗作用。 产品情况请见下表 产品名称佰塞通参芎注射液 规格瓶 包装瓶瓶药用玻璃输液瓶包装 适应症 缺血性脑血管病如短暂性脑缺血发作动脉血栓性 脑梗死脑栓塞腔隙性梗死椎基底动脉供血不足脑 动脉炎等 缺血性心血管疾病如冠心病的心绞痛心肌梗死心衰 心肌炎高血压肺心病等 周围血管疾病如血栓闭塞性脉管炎等 其他急慢性肝炎肾病综合症骨折创伤等。 用法用量静脉滴注，每次，每天次 有效期年 价格零售价元 批准文号国药准字 地方医保情况黑龙江辽宁湖南重庆山西海南山西等已进 市场需求分析 我国对心脑血管药物需求巨大。目前，我国心脑血管疾病患者已 经超过亿人。我国每年死于心脑血管疾病近万人，占我们国 每年总死亡病因的。年，我国心脑血管药物市场规模在 亿元以上。 心脑血管药物市场将持续增长，预计对心脑血管中成药需求将继 续增加。近几售价格 目前参芎注射液的现行价格在元支，本项目产品的销售价格按现 行市场价格的制定，即销售价格为元支。 生产负荷安排 本项目的设计能力为年产万支参芎注射液。投产后第年生产销 售达到设计能力第二年为第三年及以后为。 项目寿命期 本项目的生产期按年计算，其中含半年项目建设期。 产品总成本估算 根据以上基础数据，本项目达产后年总成本估算为万元，经营 成本为万元，固定成本为万元，可变成本为万元，其中 原辅料包装材料费达产年份每年为万元。 外购燃料及动力费用达产年份每年为万元。 工资及福利达产年份每年为万元。 折旧费固定资产原值为万元，按平均年限法计算折旧， 建筑物及设备的折旧期均年，每年折旧费为万元。 维修费设备维修费按固定资产原值的提取，每年万元。 其他费用其他费用是在管理费用销售费用财务费用中扣除 工资及福利折旧费修理费后的费用。正常生产年份每年为万元。 销售收入及销售税金估算 本项目设计生产能力为年产万支参芎注射液，以每支参芎注射液 为销售价格元计算,项目达产后每年可实现的理论销售收入为万 元。 销售税金及附加按国家规定税率产品增值税税率为城市建设维 护税按产品增值税的教育费附加按产品增值税的所得税税率为， 达产年后的税金分别为增值税万元城市建设维护税万元教育 费附加万元所得税万元。 利润总额及分配 利润总额达产年为万元。 盈余公积金按税后利润的计提，达产年为万元。 财务分析 财务赢利能力分析 项目经济效益 项目达产后，年销售收入为万元利润总额万元上缴 所得税万元净利润万元。 项目投资利润率和投资利税率 投资利润率 年平均利润总额 投资利润率 总投资 投资利税率 年平均利税总额 投资利税率 总投资 该项目资利润率和投资利税率均大于行业平均投资利润率和投资利税 率，说明该项目投资对国家积累的贡献水平达到了本行业的平均水平。 项目财务内部收益率 全部投资的财务内部收益率，自有资金的财务内部收益率 。 项目财务净现值 计算期内全部投资财务净现值为万元，远大于零。 计算期内自有资金财务净现值为万元，远大于零。 项目投资回收期 项目投资回收期为年含半年建设期。 清偿能力分析 从附表计算结果中看出，资产负债率在之间，公司具有较好 的债务偿还能力。 项目产品生产成本分析 项目达产后年总成本费用为万元，即产品的单位成本为 元支。目前现行产品的市场销售价格为元支，而本项目产品的销售价 格按现行市场价格的定价，即元支因此，本项目产品的成本及性 价比等均优于其他同类产品，该项目产品具有较强的市场竞争力。 项目投资静态分析 项目主要经济指标表 序号指标名称说明结果 财务内部收益率全部投资 财务内部收益率自有资金 投资利润率 投资利税率 资产负债率最高和最低 投资回收期含半年建设期年 年销售收入万元 年应纳增值税万元 年销售税金及附加万元 年总成本费用平均万元 年利润总额平均万元 年缴纳所得税平均万元 资本金比例 资本金万元 固定资产投资总额万元 其中固定资产投资万元 流动资金万元 财务分析结论 由上述各项财务评价指标给出的计算结果来看，本项目不管从静态还 是从动态在财务可行性方面都是可以接受的。 不确定性分析 敏感性分析 由于本项目在进行财务预测分析及评价时，已充分考虑了原辅料成本 诸要素价格的上涨因素，另外根据市场上现行参芎注射液的销售价格，本 项目产品的销售价格定为元支低于同类产品售价，今后几年内基本上 不存在降低价格的可能性或可能性极小。所以本分析对财务评价主要指标 财务内部收益率投资回收期进行敏感性分析，选定的变动因素为固 定资产投资经营成本和销售收入。 敏感性分析图 敏感性分析图 不确定因素变化率 内部收益率 固定资产投资 经营成本 销售收入 基本方案 从上图中可以看出，销售收入对本项目内部收益率的影响曲线与财务 基准收益率的交点临界点为销售收入降低约时，项目的内部收益率 才低于基准收益率的水平。 敏感性分析表 不确定因 素变化率 固定资产投资经营成本销售收入 财务内部 收益率 投资回收 期年 财务内部 收益率 投资回收 期年 财务内部 收益率 投资回收 期年 从上表中可以看出，各因素的变化都不同程度地影响财务内部收益率 投资回收期，其中销售收入的提高或降低最为敏感。在销售收入下降 的情况下，本项目的财务内部收益为，高于行业的基准收益率。可见， 本项目具有较大的抗风险能力。 盈亏平衡分析 盈亏平衡分析图 盈亏平衡分析图 生产能力 金额万元 销售收入 固定成本 总成本费用 本项目是以生产能力利用率表示盈亏平衡点。 盈亏平衡计算过程为 年固定成本 年产品销售收入年可变成本年销售税金及附加 计算结果表明，该项目生产销售只要达到设计能力的，即年产 参芎注射液万支时，项目就可保本，由次可见项目风险较小，具有 较好的生产应变能力。 项目风险分析 政策风险 本项目属于国家重点支持高新技术领域中生物与新医药技术化学药 心脑血管疾病治疗药物，项目的产业化符合国家产业政策，为国家重点 鼓励发展的产业，政策风险较小。 资金风险 公司的经营状况良好，从公司年月份的会计报表反映，公司 目前帐上的货币资金为万元，总资产万元，净利润万元。 目前公司的财务状况良好，公司的自有资金充足，公司股东的筹资能力较 强，项目实施在资金方面的风险较小。 技术风险 参芎注射液是于年月批准，由我公司生产的中药制剂的 单体提纯物，药品批准文号为国药准字。制药股份有限 公司于年取得了发明专利证书，内容为参芎注射液核心专利技术 用于治疗心血管疾病的中药制剂及其制备方法和质量控制方法 ，专利权人为制药股份有限公司，年 月，我公司与制药股份有限公司签订专利实施许可合同，该专 利权以独占许可的方式许可给我公司使用，并已取得由国家食品药品监督 管理局颁发的药品补充申请批件。我公司目前完全独家拥有该技术及产品 生产的所有权利。此外，我公司还与制药技术中心贵阳医学院药物 研究开发中心苏州大学附属医院等余家单位合作，拥有名专家教 授的强大技术支持，与大学科研机构建立了良好的产学研合作关系。项 目产品已经过中试放大生产，产品质量经权威检测机构检测，达到国家药 品标准，以良好的疗效受到患者的好评。本产品在技术方面的风险较小。 市场风险 本项目产品是目前国内第个丹参素和盐酸川芎嗪单体组成的小输 液，自年公司参芎注射液正式上市以来，得到临床线医生的良好反 馈，医院市场份额稳步增长，销量快速提升，产品有较大的市场需求，我 们的产品同其他同类产品相比，具有较高的性价比，具有较强的市场竞争 力。目前公司的产能还难以满足市场的需求，急需投入资金扩大产能，以 满足市场的需求，使产品大规模地进入市场，取得良