到了市场对木材原料的持久旺盛的需 求，而国内木材资源较少，价格居高不下，且政府对速丰林建设予以大力扶持， 投资报酬率较高等因素，因此公司决策层决定扩大生产规模，建设速生桉树林基 地，既实现自身的资本收益，也为林业企业提供原料林，较好地实现经济效益 社会效益和生态效益的统。 项目建设的必要性 森林资源是战略性资源，是林业生存和发展的基础，没有丰富的森林资源， 就没有发达的林业产业。随着我国国民经济的快速发展，木材和林产品供需矛盾 日益尖锐，尤其是随着天然林资源保护工程和退耕还林工程等林业生态工程的实施，工业原料林资源培育更为紧迫。福建地处我国东南沿海，自然条件 优越，是我国南方重要的商品用材林基地。去年中共中央国务院关于加快林 业发展的决定以及最近省委省政府关于加快林业发展建设绿色海峡西岸的 决定，为我省林业实现跨越式发展指明了方向，系列政策措施的出台，对工 业原料林的发展起到积极的推动作用，大力营造商品林建设短周期速丰林基地， 走企业化道路实行工程化管理集约化经营规模生产，已成为发展林业产业 新的热点和亮点。桉树是世界上最速生的短周期工业原料树种之，因其生长迅 速适应性广轮伐期短用途多投资回收期短经济效益高等优点而成为商 品林基地建设的首选造林树种。因此，建设桉树纤维材速丰林基地，利用有限的 林地，集约经营，科学管理，最大限度地提高林地生产力和林分生长量，对提供 国民经济建设和人民物质文化生活需要的木材和林副产品，以及对更有效地保护 生态环境，实现经济生态和社会三大效益的统，具有重大的现实意义。通过 项目的建设主要将解决以下大林业瓶颈缓解建设区的木材供需矛盾，促 进当地纸业人造板业的发展项目建设可为地方进行荒山造林和疏林地改造， 解决山地抛荒问题，绿化家园美化环境。同时，大规模营造桉树纤维材速丰林， 实行定向培育，提高林分单位面积产量，缩短培育周期，减少年采伐面积，有利 于维护区域生态环境，促进和提高林业集约经营水平，对推动林业科技进步起到 典型示范作用吸收当地富余农村劳动力从事林业生产经营活动，解决就业问题， 增加农民收入充分利用山地资源，承包山地交纳的土地使用费增加了农村集体 经济收入，可以兴办公益事业减轻农民负担项目建成投产后缴纳税费可为当 地财政收入贡献力量促进当地第三产业的发展。 总之，项目的建设有利于加快我省短周期工业原料林的资源培育，保护天然 林和区域生态环境，缓解造纸人造板工业发展所需的木材原料紧缺问题，同时， 也有助于解决林业部门在林业生产建设中存在的资金困难，实现优势互补，最终使天然林资源保护生态环境和林纸林板产业步入良性循环共同发展的轨道， 对推进福建省制浆造纸和人造板工业的发展，做大做强林业产业，建设和繁荣绿 色海峡西岸经济具有重大的现实意义。 产品市场需求状况 产品现状及产品用途 桉树生长快利用周期短用途广，在我国发展速度非常快。目前，我国的 桉树经营面积已经超过了万亩，其中桉树经营面积较大的省份有广东 万亩广西万亩海南万亩云南万亩，另外四川湖南江西 福建等省正以很快的速度增长。根据统计，目前我省桉树造林总面积万亩。 按造林年度分，年以前造林仅万亩，十五期间造林万亩， 年造林万亩，年造林万亩。按设区市分，漳州面积最大，达 万亩三明次之，为万亩福州万亩龙岩万亩泉州 万亩莆田万亩宁德万亩南平万亩。 桉树主要用作工业原料，是生产纸浆纤维板胶合板刨花板等的优质 原材料，也可以用作锯材矿柱材薪炭材等，此外，还可以生产精油栲胶 食用菌等林副产品。 同类产品近期生产能力产量变化趋势 全世界现有多个国家和地区营造桉树人工林万亩，巴西桉树人工 林面积达万亩，年生长量已超过亿，是桉树木材原料生产能力最大的 国家，南美桉树木材产品出口比例大，在世界的纸浆人造板贸易中占重要份额， 但发展规模继续扩大的空间非常有限。我国南方各省桉树人工林的发展近年明显 加快，其中尤以广东广西的总量大增长快生产水平高，总面积已超过万亩，每年可向市场提供木材原料万以上，对全国乃至全世界的桉树 木材市场都有重要影响。 福建省自年在闽南地区引人巨尾桉尾巨桉尾叶桉巨桉等新品种 后，发展步伐加快。近几年来从几万亩猛增至万亩。按福建省林纸板 体化工程规划方案，十五期间，短周期工业原料林年度造林计划 万亩。作为我省三板及浆纸主要用材树种的速生桉树，呈自南向北不断 推进的态势。现以覆盖全省半以上县市区，并已形成国有集体个私 外商，多头并进快速扩张的强势。 产品进出口情况 桉树木材原料方面，我国既有出口，又有进口。全国每年出口量约为 万绝干，其中华南地区出口量约万绝干，主要销往日本韩国台湾等 地，用于生产纸浆。进口方面，年我国进口木浆万。 近期远期需求量预测 对桉树木材的需求量，决定于纸张纸制品及人造板的需求量。按照世界经 济发展规律，纸和纸板的消耗量将随人均的增长而增长，年我国人均 ，其中采伐费 用万元，运输费万元，木材生产管理费用万元，销售费用 万元，当年支付地租万元，管护费万元，财务费用万元。详 见表。 经营期成本费用测算表 表单位万元 项目年年年合计 采伐成本 二运输费 三地租费 四管护费 五木材生产管理费 六木材销售费用 七财务费用 合计 林业税费测算 主要包括育林费维简费林业建设保护费和森林植物检疫费。其征收依据 目前营林生产企业所上缴的实际税费核算，征收表见。 各项税与费取费标准表 表 项目税率或取费标准 育林费按木材计税价计取，上缴，返回建设单位。 维简费按木材计税价计取，上缴，返回建设单位。 林业建设保护费按木材产量元计取。 森林植物检疫费按木材计税价计取。 实际上缴林业税费万元，其中育林费万元维简费 万元，林业建设保护费万元，森林植物检疫费万元。详见表。 各种税费估算表 表单位万元 项目年年年合计 合计 育林费 二维简费 三林业建设保护费 四森林植物检疫费 成本摊销 按照成本与收益相配比的原则，营造林投资及建设期内利息在实现采伐收 入时分别按当年采伐面积摊销计入成本。 财务分析 损益分析 按照上述测算数据，经营期内实现销售收入万元，扣除生产成本 万元成本摊销万元上缴林业税费万元，实现利润 万元，根据财政部国家税务总局关于林业税收政策问题的通知财 税号文件精神，自年月日起，对包括国有企事业单位在 内的所有企事业单位种植林木林木种子和苗木作物以及从事林木产品初加工取 得的所得暂免征收企业所得税，因此，项目属于免征所得税范畴，所得税申报为 零，项目实现净利润万元。 现金流量分析 营林项目投资的特点是前期次性投入大，中间投入资金少，后期主伐时 次性实现大额利润，其现金流是不对称的，不象其它项目只要投资后投产达到正 常运行状态，就能产生持续不断的现金流，因此对于营林项目生产周期长的特点，进行现金流量的分析，采用折现的方法进行计算，更具有可靠性。根据现金流量表 测算出净现值为万元，财务内部收益率为，均 大于行业基准收益率，说明项目在财务上是可行的，具有较强的抗风险能力。 详见表。 现金流量表 表单位万元 序号 项目 合计 年度 年年年年年年年 现金流人 销售收入 厘米 厘米 厘米以下 薪材 贴息收入 现金流出 建设期投资 经营成本 营业税金 归还贷款 净现金流量 累计净现金 流量 净现值万元，内部收益率。福建方特林业科技开发有限公司速生桉树林基地建设项目可行性研究报告 风险分析 敏感性分析 敏感性分析依据目前及今后木材市场的供求状况，选择可能影响项目效益 的主要因素有投资成本经营成本和产量等因为市场将长期处于卖方市场，因 此销售价格及销售量的波动不予考虑，当上述各因素向不利方向变化时，对项 目的盈利会产生影响，对项目收益率进行敏感性分析，详见表。 敏感性分析 表 项目原方案投资增加经营成本增加产量减少 内部收益率 净现值万元 从上表可以看出，在诸因素中，产量的变化对净现值及内部收益率的影响最 敏感，因此，应注重项目后期的管护工作，确保项目能达到预期的产量目标，以 实现较高的经济利润。本项目无论在投资增加产量下降或经营成本提高等情况 发生时，其内部收益率超过其基准收益率，说明本项目具有较强的抗风 险能力，项目的实施是合理可行的。 自然灾害风险分析 森林自然灾害主要指森林火灾和森林病虫害。据项目区对近年发生森林灾 害情况调查，自然灾害极为轻微，几乎没有发生。本项目有营造的防火隔离带， 耐火性强，不易发生火灾，加上项目区有健全的护林防火机构和病虫害防治监测 系统，并建有病虫害测报点。在基地建设中预留了护林防火和病虫害防治费用， 以配备护林人员和购置病虫害防治设备，旦发生森林火灾或病虫害，即可得到 有效的控制。另外，采用集约经营措施，提高了林木抗病虫害能力，减少产量损 失。因此，项目建设过程不会产生重大自然灾害。福建方特林业科技开发有限公司速生桉树林基地建设项目可行性研究报告 其它风险分析 项目区森林其它风险主要是指乱砍滥伐，由于项目区林业组织机构健全，管 理先进，并配有公检法林政检查站等执法机构，能维持林区治安，刹住 乱砍滥伐的源头。同时，林区还配备了专职护林员，并落到实处，能及时发现乱 砍滥伐迹象，完全可把自然灾害外的森林消耗损失降到最低程度。 偿债资金来