【PD93页】增资参股湖南辰州有限责任公司项目投资可研建议书.doc文档修订稿

年下放湖南省人民政府管理，称湖南省湘西金矿，属省直属大二型国有企业。

年根据湖南省政府湘经贸企号文件要求，改制成为国有控股的有限责任公司湖南辰州矿业有限责任公司，于年月日注册成立。

通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合股权结构通过多学集团控制权后，再把参股辰州矿业作为整合锑产业的关键环，未来方面可以控制全国矿山锑产量的近半，也使其具有成长性的钨品不至于流向其他钨深加工企业另方面可以最大限度地降低双方在市场上的竞争程度，减少竞争对手，且五矿有色可以利用辰州牌锑品的影响力，增强国际市场的供货能力，这将极大地增强我司对国内外市场的控制能力，确立我司在世界锑市场的领导地位。

通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合未来中国供应世界市场的锑品将以氧化锑为主，世界市场对氧化锑的品质要求越来越高，细分市场显得越来越重要。

参股辰州矿业，可以利用企业的人才和技术优势，改善产品质量，也可以结合我们华锑参股辰州矿业，可以利用企业的人才和技术优势，改善产品质量，也可以结合我们华锑厂优化氧化锑产品结构，细分氧化锑市场。

通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合未来中国供应世界市场的锑的影响力，增强国际市场的供货能力，这将极大地增强我司对国内外市场的控制能力，确立我司在世界锑市场的领导地位。

部分内容简介地增强我司的市场控制力。

通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合目前，在五矿有色基本取得华锡集团控制权后，再把参股辰州矿业作为整合锑产业的关键环，未来方面可以控制全国矿山锑产量的近半，也使其具有成长性的钨品不至于流向其他钨深加工企业另方面可以最大限度地降低双方在市场上的竞争程度，减少竞争对手，且五矿有色可以利用辰州牌锑品的影响力，增强国际市场的供货能力，这将极大地增强我司对国内外市场的控制能力，确立我司在世界锑市场的领导地位。

通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合未来中国供应世界市场的锑品将以氧化锑为主，世界市场对氧化锑的品质要求越来越高，细分市场显得越来越重要。

参股辰州矿业，可以利用企业的人才和技术优势，改善产品质量，也可以结合我们华锑厂优化氧化锑产品结构，细分氧化锑市场。

通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合中国是世界锑品市场最重要的供应国。

未来较近段时间我国向国际市场供应锑品的主要对象是氧化锑，全球锑品年消费量在万吨左右，而全球供应量仅为万吨左右。

随着库存量的消耗，国际市场供应越来越紧，从长期的基本面看，锑品市场向稳定或好的方向发展。

参股辰州矿业，实施先进的品牌管理，将提升我司对市场的影响力，产生较好的协同效益。

通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合因此，我们认为五矿有色如果能够借此次辰州矿业改制重组的机会参股辰州矿业，不仅可以避免双方在市场的激烈竞争，而且可以共同致力于对锑行业进行整合，在钨锑行业进行整体协调，形成利益共同体，共同调控市场，避免无序竞争，把资源优势变成经济优势，成为世界锑市场的领先者。

反之，如果我们错失此次机会，将进步加大五矿有色整合锑行业的难度，导致市场竞争的无序，最终影响公司的盈利能力。

通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合湖南辰州矿业有限责任公司简介通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合公司历史通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合湖南辰州矿业有限责任公司前身是湖南省湘西金矿，座落在常德益阳怀化三市交界的结合部沅陵县境内，建矿于年月日，原名湖南省湘西钨矿。

年黄金扩建开始更名为湘西金矿。

年月上收原国家冶金工业部管理，称冶金工业部湘西金矿，系冶金工业部直属企业。

年下放湖南省人民政府管理，称湖南省湘西金矿，属省直属大二型国有企业。

年根据湖南省政府湘经贸企号文件要求，改制成为国有控股的有限责任公司湖南辰州矿业有限责任公司，于年月日注册成立。

通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合股权结构通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合公司年月末注册资本为万元，其中湖南黄金工业总公司出资，占股湖南西部矿产开发有限责任公司出资万元，占股中国黄金集团公司出资，占股湖南省土地资本经营有限公司出资，占股。

控股股东为湖南省黄金工业总公司。

通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合经营现状通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合至今，湖南辰州矿业已发展成集科工贸为体，拥有国内最先进的金锑冶炼工艺，金锑钨深度加工工艺的大型集团公司。

公司本部建有日处理能力吨规模的采选工艺生产线，吨黄金提纯吨精锑冶炼吨仲钨酸铵生产能力的产品深加工生产线等在公司外部拥有独资企业或控股子公司个，矿山座。

图辰州矿业股权结构示意图湖南黄金工业总公司湖南西部矿产开发有限责任公司中国黄金集团公司湖南省土地资本经营有限公司通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合公司年实际生产标准黄金吨精锑吨氧化锑吨白钨精矿吨年实现利润在万元人民币左右。

年末资产负债率，销售利润率，总资产报酬率，资本收益率，应收帐款周转率次，货物周转率次。

公司占地面积万平方米，建筑面积万平方米。

通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合截止到年月末，辰州矿业现有资产总额亿元人民币，其中固定资产亿人民币，负债亿元人民币，净资产亿左右。

通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合经营范围通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合辰州矿业公司目前是湖南省最大的产金公司大型产锑钨公司，公司具有较高的资源保障能力其锑金属和氧化锑的产量是全国第二，仅次于锡矿山。

具有采矿选矿冶炼综合生产能力。

拥有世界领先的金锑钨共生资源精细分离生产的核心技术，所产辰州牌黄金精锑白钨氧化锑品质优良，享誉国内东南亚及欧美市场。

在黄金有色金属行业占有举足轻重的地位，是具有可持续发展潜力的公司。

通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合增资合作方式通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合根据辰州矿业提供的增资扩股方案，辰州矿业本次拟增加注册资本，万元。

其中向五矿有色金属股份有限公司发行，万股认购资金约需万元向深圳市杰夫实业发展有限公司发行，万股向湖南省三润实业有限公司发行，万股。

本次发行采取溢价方式，发行价格为发行上月末的辰州矿业每股净资产值年月的每股净资产约为元。

通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合本次增资扩股后，五矿有色成完善的技术体系经营理念与科学技术结合成本分析通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合直接原材料氧化锑的生产成本从的元快速上升至年的元吨。

其主要原因是直接材料精锑价格的快速上涨通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合制造费用氧化锑的制造费用迅速从的元下降到年的元左右。

细究其下降的原因主要是公司产量的上升而导致折旧费用迅速下降年为元，年元吨通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合分析由于常德辰州锑品厂不具备资源优势，所以未来的重点应是通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合进步扩大产能，从而有效地降低单位产品的折旧费用通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合降本增效提高冶炼环节的回收率通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合安化湘安钨业通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合总体盈利情况通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合安化湘安钨业的模拟损益表详见附表五年平均盈利略高于多万随着钨精矿价格上升和产量的增长，公司的盈利呈稳步的增长态势通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合产品的收入和毛利通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合随着产品价格的上升，公司作为资源型企业优势凸现出来毛利从年的万，稳步上升至年的万元通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合钨精矿年的平均毛利率为通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合成本通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合在原材料平均增长的条件，公司的生产总成本基本维持在同水平，这说明公司的生产效率在不断提高通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合但是我们也注意到公司年直接人工比年增长因此，如果能够进步提高单位工作人员的效率，公司的盈利水平将进步提高通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合新邵辰州锑业通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合总体盈利情况通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合新邵辰州锑业的模拟损益表详见附表六年平均亏损多万元公司从年出现亏损的主要原因是作为纯冶炼加工企业不具规模优势，产品的毛利率偏低二是人工保持的增长通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合各种产品的收入和毛利通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合年贵锑含金的平均毛利率为贵锑锑氧含锑的平均毛利率为两种产品的平均毛利率为。

至于贵锑锑氧含锑的毛利率为负的原因我们认为可能是由于分摊方法造成的通过多学科结合，形成完善的技术体系经营理念与科学技术结合敏感性分析通过多学科结合，形成完善的技术体系经营