净资产回报率年年年图投资公司年分配方案投资收益比较从新增投资人角度看，选择上市后立即出售股份退出，其投资收益仅略高于无送配方案。选择上市后持有第次和第二次新增投资人，年可分别按和息率分红，年可按和息率分红。这样既可长期持有，又可选择更合适股价时兑现。从发行角度看，有送配方案股票流通性更好，更有可能选择顶级券商做为主承销商。另方面，有送配方案对新增投资人更有利，即上市前资本公积已在挂牌前分配给原有股东。上市后原始股东原始股份和赠股均按同股同权与公众股参与分红。显然，上市前新增投资人因为投资早，承担了更大风险，其投资收益也会比公众股股东要更优惠。最后，作为大型金融企业，投资公司最终计划从全国市场升级到世界第流担保企业房利美和房利美所挂牌纽约证券交易所。有送配方案虽然从赢利方面对尽快实现这目标有定影响，但从公众持股和流通性方面，将加速公司为达到升级到纽约证券交易所挂牌努力。从而更有利于公司形象和上市后后续配股与增发融资。结语投资公司年商业计划分析表明，公司具有赢利水平高，能支撑公司可持续发展商业模式。以担保及其配套服务为主，担保投资为辅，两大业务相辅相成，构成投资公司经营活动表现出清晰主营业务。投资公司商业模式和主营业务是实现公司致力成为中国担保业领先者和第品牌先决条件。实现投资公司商业计划必要条件是公司能否拥有足够资本金开展担保和担保投资业务。由于担保公司性质，投资公司只能靠股本扩张方式增加公司营运资金，用以满足公司主营业务对资金需求。因此，投资公司商业计划实现，很大程度上取决于公司增资扩股和上市计划落实。投资公司寻求实现境外上市目标，首先是在于满足公司发展成为大型准金融公司需要。境外上市将有助于公司本身业务上规模，又有利于公司朝专业化发展和向中国其它地区拓展，将投资公司经营和管理延伸到专业分公司和地区分公司，以乘数扩张规模，将投资公司服务范围扩大到中国大部分省份地区和主要信用担保领域。境外上市还将有助于公司进入担保资产抵押资产证券化领域，从而在更高层次上重复投资公司成功商业模式。与所有金融企业样，投资公司能否持续经营根本保证在于风险控制。投资公司商业计划书将风险控制贯穿到市场管理财务和投资等涉及到经营活动每个环节。公司商业计划书针对可能出现经营风险主要层面都提示了应对措施。保护包括发起人在内所有投资人利益根本在于公司能否有效执行风险控制和风险管理措施。从投资人角度分析投资公司商业计划表明，本项投资虽然具有定风险，但投资收益是明显，能否达到获利丰厚投资收益取决于经营团队。投资公司股份制民营性质和境外上市目标能凝聚支具有较深专业化知识和丰富操作经验经营团队。公司中高层干部高知识结构和业内资深经历将是经营团队核心。最后，投资公司境内外招商和境外上市目标，将极大帮助公产和银行抵押资产有效处臵以及资产证券化业务亦是公司今后潜在赢利增长点。公司经营风险投资公司从事信用担保和担保投资业务均具有定程度经营风险。担保服务信用风险担保业务信用风险是由公司承保产生或然负债带来。般而言，以下几点是影响公司担保业务经营风险主要因素担保项目资金用途还款来源及可行性借款人信用程度与担保合约条款约束力反担保资产数量质量与变现性担保业务集中度担保咨询代理服务业务质量。担保投资投资风险担保投资业务虽然力求以担保手段降低投资风险。但是，投资项目选择和管理是影响投资风险决定因素。影响担保投资项目风险主要因素有项目可行性与评估担保投资方案设计项目管理投资集中度投资退出方式与政策性风险。本计划书将从市场管理财务分析和投资分析四个方面逐详尽揭示和分析以上各因素带来公司经营风险，以及投资公司针对公司经营风险应对措施。市场机会与竞争性分析最早商业担保业务于年起源于瑞士。到本世纪中叶，担保业务已经发展到证券化最高形式。二战后美国出现了像房利美和屋利美这类纽约证交所上市大型蓝筹专业性抵押担保公司。在亚洲，年全国性日本中小企业信用保险金库和全国中小企业信用保证协会成立，随后逐渐成立了日本各级中小企业信用保证协会，形成中央与地方共担风险担保与再担保相结合全国性中小企业担保体系。中国台湾地区年开始实施中小企业信用担保，中国香港特别行政区年正式成立香港抵押担保公司。世界各国发展表明担保业务是发展金融市场个必不可少要素。本节重点分析中国担保业市场，特别是中国最活跃经济区深圳担保业市场情况，以及投资公司与竞争者地位和市场开发策略。中国与深圳市信用担保市场概况中国年市场经济发展，促进了中国中小企业迅速增长。目前，中国在工商部门注册中小企业已超过，万家，占全部注册企业总数，所创造产值占全国总产值，利税占，出口占，并为社会提供就业机会。统计数字表明，对中国增长贡献多中小企业却只占用了金融资源和左右贷款金额，中小企业平均开发经费不足销售额。因而中国中小企业融资难担保难寻保难问题十分突出，公司背景公司沿革与经营宗旨公司经营范围序努力结果。中国制定经济合同法还不到十年。履约担保正是保证执行经济合同履约有效工具，市场巨大。综上所述，除了履约担保很难用信贷规模定量分析外，企业和个人信用担保市场市场概况如下表中国与深圳市担保业务市场现状与预测单位人民币亿元指标年年年年年全国企业担保市场其中深圳市全国个人担保市场其中深圳市，全国担保市场总额全国担保机构保证金全国可受理担保额全国市场饱和度深圳市担保业务总额深圳担保机构保证金深圳市可受理担保额深圳市场饱和度，全国担保需求缺口深圳担保需求缺口编制说明年数据来自年统计数据和有关政府报告和学术报告全国企业担保市场按年增长率预测深圳市企业担保市场按年增长率预测全国个人担保业务市场按增长率预测深圳个人担保业务市场按增长率预测全国和深圳市担保机构保证金分别按增长率预成由若干层次再担保机构与众多直接担保机构信用担保与再担保市场体系。为此，投资公司已经着手国内各级再保机构再保业务国家经贸委等有关部门正在出台相关政策，并已逐步开始组建国家省级再担保机构与当地或异地担保机构之间交叉互保和联合担保业务信用互助会托管业务与国际财务和担保机构交叉互保业务。合作银行与衍生业务公司已与中国农业银行深圳分行等十几家银行达成战略合作协议。以此为基础，公司进步全面介入些合作银行由现行规定不能进入非金融业务服务项目，与合作银行形成业务和优势互补战略同盟，其衍生业务主要包括银企交易履约担保银行信贷信用卡担保银行票据贴现业务担保银行信用证业务担保银行抵押资产处臵业务保险公司与衍生业务公司与保险公司可以在寿险和财险方面广泛开展合作，作为保险公司广大客户群和狭窄营业范围种补充和拓展。这种战略合作关系衍生业务主要包括保费担保投资担保企业与个人责任保险投资保险产品担保担保业务和反担保业务保险证券公司与衍生业务公司已与若干家大型综合类券商形成战略合作协议，为券商及其客户提供广泛业务合作。内容包括股票与债券融资担保业务发行配股和搭桥贷款担保业务券商高管个人担保业务上市融资担保投资基金和风险资本与衍生业务公司最有特色担保投资业务可以延伸到与投资基金和风险资本合作，从而发展出相应担保投资产品。即公司发展出外部担保投资产品，为投资基金和风险资本降低投资风险提供适当手段和工具。其衍生业务主要包括政府扶持基金项目贷款担保项目投资担保投资担保基金委托管理风险投资企业贷款担保与国外金融机构合作衍生业务国外金融机构因外汇管制和业务限制等原因，需要公司为国外金融机构在华客户提供各种服务，以适应中国直接融资和间接融资市场要求。特别是作为公司战略投资人国外金融机构，可利用其在公司股份进行更紧密战略合作，从而放大这些国外金融机构资本对中国金融工具作用。公司商业模式公司获利方式主要是通过担保业务收取担保额服务费。同时，公司要求被担保企业或个人提供足额反担保资产，券和可转换债券发行担保银行房屋抵押资产证券化担保反担保资产证券化担保企业债券回购担保公司战略合作者与衍生业务担保业务是融资市场环，担保公司必须与金融业诸多机构形成战略合作关系，从而能够有效地执行企业和个人靠信用担保融资任务与此同时，担保公司本身应与同行形成策略性合作，从而分散担保公司风险。业内战略合作者与保险业样，担保业最终将形成由若干层次再担保机构与众多直接担保机构信用担保与再担保市场体系。为此，投资公司已经着手国内各级再保机构再保业务国家经贸委等有关部门正在出台相关政策，并已逐步开始组建国家省级再担保机构与当地或异地担保机构之间交叉互保和联合担保业务信用互助会托管业务与国际财务和担保机构交叉互保业务。合作银行与衍生业务公司已与中国农业银行深圳分行等十几家银行达成战略合作协议。以此为基础，公司进步全面介入些合作银行由现行规定不能进入非金融业务服务项目，与合作银行形成业务和优势互补战略同盟，其衍生业务主要包括银企交易履约担保银行信贷信用卡担保银行票据贴现业务担保银行信用证业务担保银行抵押资产处臵业务保险公司与衍生业务公司与保险公司可以在寿险和财险方面广泛开展合作，作为保险公司广大客户群和狭窄营业范围种补充和拓展。这种战略合作关系衍生业务主要包括保费担保投资担保企业与个人责任保险投资保险产品担保担保业务和反担保业务保险证券公司与衍生业务公司已与若干家大型综合类券商形成战略合作协议，为券商及其客户提供广泛业务合作。内容包括股票与债券融资担保业务发行配股和搭桥贷款担保业务券商高管个人担保业务上市融资担保投资基金和风险资本与衍生业务公司最有特色担保投资业务可以延伸到与投资基金和风险资本合作，从而发展出相应担保投资产品。即公司发展出外部担保投资产品，为投资基金和风险资本降低投资风险提供适当手段和工具。其衍生业务主要包括政府扶持基金项目贷款担保项目投资担保投资担保基金委托管理风