款信托资金使用方式贷款信托资金募集方式集合公司直销或委托证券募集或银行销售单委托人是否移交债权交易对手总融资成本万元交易对手年化融资成本占比公司总收入万元本项目公司年化收益率同类项目公司平均年化收益率风险资本年化收益率本项目风险资本年化收益率同类项目平均风险资本年化收益率信托资金退出方式信托存续期间，新源发地产每半年至少偿还万元贷款本金，信托存续期满个月时，归集剩余信托本金，个月时归集至剩余信托本金，个月时归集至剩余信托本金，信托存续期满个月时，新源发地产次性偿还信托贷款本金。如信托存续期满个月时，新源发地产无法偿还全部信托贷款本金，则期限延长年，但新源发地产于期满个月时至少偿还信托贷款本金，展期后，每年至少偿还信托贷款本金，至全部信托贷款本金偿还完毕止。信托资金收回来源新源国际财富中心项目销售收入新源乐汇城租金收入新源发商贸城租金收入新源乐汇城银行经营性物业贷款等可作为归还信托贷款本息还款来源。风险控制措施保证公司实际控制人谷献余及其配偶提供连带责任担保抵质押抵质押物权属位置形态面积等基本情况新源国际财富中心地下层至地上五层全部商业即新源乐汇城先办理第二顺位在建工程抵押，待年月左右取得房产证后，再办理现房抵押。新源乐汇城建筑面积为平方米，相应分摊土地使用权面积为平方米。二新源发公司股权质押，待新源乐汇城取得房产证并办理现房抵押后再解除质押。抵质押物评估机构评估价值抵质押率等根据九鼎评估公司出具评估报告，新源乐汇城市场价值约为亿元，抵押率约为。其他其他信托资金分两笔发放，第笔支付给第抵押权人，待第抵押权人办理注销抵押登记，我公司升为第抵押权人后再发放第二笔信托贷款。结论交易对手实力雄厚且合作历史良好本项目交易主体为石家庄市新源发房地产开发有限公司，风险控制措施充足足值优质资产抵押实际控制人及其配偶提供连带责任担保还款来源充足第部分项目背景及交易结构项目背景石家庄市新源发房地产开发有限公司简称新源发地产于年月日与石家庄市国土资源局签订国有建设用地使用权出让合同合同编号，取得了新源国际财富中心项目用地，并交纳了全部亿元地价款。新源国际财富中心项目位于石家庄中山路旁，处于河北省省会城市中心，是石家庄商业核心地区，交通十分便利，已被石家庄市政府列入重点商贸流通企业项目。该项目集现代化商业办公和高级公寓为体，拥有国际国内品牌服装专卖店精品会展商业贸易公寓等现代化商业综合设施。该项目聘请了国内顶级规划设计机构，吸取国内外先进设计理念和实例精华进行规划设计，已成为河北省会既具有实用性又具有前瞻性现代化建筑之建固定资产无形资产和其他长期资产支付现金投资活动现金流出小计投资活动产生现金流量净额三筹资活动产生现金流量取得借款收到现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付现金分配股利利润或偿付利息支付现金支付其他与筹资活动有关现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生现金流量净额四汇率变动对现金及现金等价物影响五现金及现金等价物净增加额加期初现金及现金等价物余额六期末现金及现金等价物余额北京江河幕墙股份有限公司元河北方圆建筑工程有限公司元石家庄市金帆电力设备销售中心元浙江杜班建筑工程有限公司元河北路桥集团有限公司元上述预付帐款全部为年以内。存货存货，元其中低值易耗品为元开发成本为，元，其中新源发商贸城二期改造为元新源国际财富中心项目拆迁及建设成本元。固定资产固定资产元其中汽车元办公设备元商贸城元其他应付款其他应付款元其中工会经费，元职工教育经费，元服装押金，元养老保险，元谷献余元河北省金融租赁有限公司元上海亿阳国际贸易有限公司元长期借款长期借款元，均为华夏银行借款。融资人财务比率分析偿债能力分析短期偿债能力年年年年月流动比率速动比率保守速动比率现金比率近三年公司速动比率分别为，呈逐年下降趋势，这主要是由于其他应付款大量增加引起流动负债同步增加所致。同时，由于存货大幅增加，导致速动比率也随之下降，符合目前房地产市场状况。近三年公司流动比率分别为，由于流动负债增长速度快于流动资产，从而使流动比率呈现出下降趋势，但是该比率整体仍然处于高位。公司流动资产主要集中在存货等优质资产上，现项目已基本建好，变现能力较强。总体来看，公司具有较强短期偿债能力。长期偿债能力分析长期偿债能力分析年年年年月资产负债率有形净值债务率已获利息倍数长期债务与营运资金比率近三年公司资产负债率分别为，该比率虽然有所上升，但总体处于比较安全水平。同时，由于公司没有无形资产，所以有形净值债务率变动趋势和资产负债率致。公司已获利息倍数为，体现了公司良好债务利息偿付能力。此外，近三年公司长期债务与营运资金比率分别为，该指标整体处于低位且逐年下降，预示着企业未来偿还长期债务保障程度较高。总体来看，公司具有良好长期偿债能力。营运能力分析营运能力分析年年年年月营业周期存货周转率存货周转天数总资产周转率应收账款周转率应收账款周转天数石家庄市新源发房地产开发有限公司主要从事房地产开发业务。由于公司主营业务表现为投资规模大建设周期长资金回收慢营业收入规模相对较小，公司应收账款周转率存货周转率及总资产周转率均较低，符合主要业务所在行业特点。通过报表数据显示，应收账款存货等参与流转资产占用合理，存货变现能力