（立项建议）合资生产盾构设备项目投资可行性立项报告（审核材料）

广船国际技术中心是国家级技术中心，省首批个重点工程技术中心之，广船国际钢机公司研发部是非船产业技术部门，具有雄厚开发和设计制造各类机电产品非标机电项目钢结构产品能力，有引进和消化国外先进技术优势，有利于技术提升，产业结构优化。

广船国际从年开始生产制作盾构机刀盘及盾构机部分构件，年始先后与日本三菱重工法国维尔特美国罗宾斯等公司合作生产配套等系列盾构机已达十多台套。

经过多年来盾构机部构件盾体制作生产整体装配及调试现场安装，吸取了该设备先进技术和经验，积累了丰富盾构机制作及装配经验。

目前投入盾构机项目研发技术人员已达人。

拥有配套设施完善大型机械加工车间钢结构制作车间厂房多座，以及平方米产品总装场地，配套设施完善。

年月，广船国际在广州进行了研发制造盾构机项目可行性论证，并已取得国防科工委研发制造盾构机项目立项证书，具有加快盾构机国产化程度发展和创出自主知识品牌优势。

投资估算和资金筹措本项目总投资万元，其中万元作为技术转让费用，并投资万元增加资源配置，主要针对盾构机装配场地加工设备以及技术人员等方面配置，建设投资合计为万元。

流动资金为万元。

项目资金由水电二局拟按总投资出资，拟出资万元广船国际拟按总投资出资，拟出资万元。

财务效益经财务测算，项目计算期内年营业收入合计万元，净利润合计为万元。

经测算，项目投资财务内部收益率所得税后为，高于基准收益率所得税后财务净现值大于，该项目在财务上可以接受本项目总投资收益率为，所得税后动态投资回收期为年，项目能较快收回投资。

总投资利润率为。

水电二局项目投资财务内部收益率为。

财务指标表明，本项目在实现预期投入产出情况下，在财务上可以接受，能按时收回投资，有较好经济效益。

主要技术经济指标本项目主要技术经济指标见表。

表主要技术经济指标序号指标名称单位指标值备注项目总投资万元融资方案水电二局资本金万元广船国际资本金万元建设投资借款万元营业收入万元计算期内合计营业税金及附加万元计算期内合计总成本费用万元计算期内合计盈利能力计算期内合计利润总额万元所得税万元税后利润万元总投资利润率水电二局资本金净利润率财务评价指标项目投资财务内部收益率项目静态投资回收期年项目动态投资回收期年项目投资财务净现值万元水电二局投资财务内部收益率项目背景与必要性分析项目背景策。

市场背景盾构机是装备制造业标志性产品，也是当今世界上最先进隧道掘进超大型专用设备。

在中国日益重视开发利用地下空间今天，具有十分广阔市场前景。

国家发改委将全断面隧道掘进机列为国家十五重大研发项目。

专家指出，年间，中国规划建设城市快速轨道交通项目总长度达公里，多亿元投资将聚集在这领域。

南水北调西气东输等重大工程正在大量引入盾构机，盾构机施工和制造正在成为个巨大市场。

有关人士预测，至年，全国大约需要台左右盾构机。

按照国际市场每台盾构机万美元价格计算，这领域潜在市场高达亿亿元。

因此，加速发展我国隧道掘进机研发及产业化势在必行。

因此，本项目建设能综合广船国际多年来在盾构机方面研发制造经验，以及水电二局在盾构机选型论证使用维修盾构施工技术创新等方面丰富经验，发挥合作双方优势，生产并盾构机产品，打造成为在国内拥有自主知识产权有较强实力和信誉盾构机品牌，顺应了盾构市场需求。

合作双方优势条件广船国际从年开始生产制作盾构机刀盘及盾构机部分构件，年始先后与日本三菱重工法国维尔特美国罗宾斯等公司合作生产配套等系列盾构机已达十多台套。

经过多年来盾构机部构件盾体制作生产整体装配及调试现场安装，吸取了该设备先进技术和经验，积累了丰富盾构机制作及装配经验。

拥有配套设施完善大型机械加工车间钢结构制作车间厂房多座，以及平方米产品总装场地，配套设施完善。

年月，广船国际在广州进行了研发制造盾构机项目可行性论证，并已取得国防科工委研发制造盾构机项目立项证书。

具有加快盾构机国产化程度发展和创出自主知识品牌优势。

广船国际技术中心是国家级技术中心，省首批个重点工程技术中心之，广船国际钢机公司研发部是非船产业技术部门，具有雄厚开发和设计制造各类机电产品非标机电项目钢结构产品能力，有引进和消化国外先进技术优势，有利于技术提升，产业结构优化。

目前投入盾构机项目研发技术人员已达人。

水电二局是省内最具规模和实力水利水电市政工程施工企业之，在广州佛山两地城市轨道交通项目建设中成绩斐然，是标杆企业，有良好信誉，目前已拥有八台盾构机，掘进里程达十公里以上，具有丰富盾构机选型论证使用维修盾构施工技术创新等方面经验。

水电二局多年隧道掘进培养了批有丰富施工管理和施工枝术专家，技术提高及枝术创新，有利于盾构机制造技术不断完善提高。

珠三角地区轨道交通公路涵洞水利建设城市排污隧道建设不同土质对盾构机研究具有重要意义，特别是对刀盘结构刀具选用盾体受力情况研究起到重要作用。

综上所述，广船国际多年来在盾构机方面研发制造经验，以及水电二局面丰富经验等优势条件为盾构合作项目提供了坚实基础。

随着我国城市地铁建设不断发展，大型隧道工程和通水通电等工程建设，盾构市场需求旺盛，为本盾构合作项目发展提供了良好发展机遇。

经测算，项目投资财务内部收益率所得税后为，高于基准收益率所得税后财务净现值大于，该项目在财务上可以接受本项目总投资收益率为，所得税后动态投资回收期为年，项目能较快收回投资。

项目计算期内年营业收入合计万元，净利润合计为万元。

总投资利润率为。

水电二局项目投资财务内部收益率为。

在财务上可以接受，有较好经济效益。

本项目实施存在定风险因素，但只要采取合理有效风险控制措施，能将项目风险降低到可接受范围。

附表目背景国家政策环境十五期间，我国首次提出了要发展城市轨道交通。

国家产业技术政策明确指出在万人以上城市，要优先发展以轨道交通为主公共交通系统。

我国政府已制定相关政策，提出优先发展城市公共交通以提高交通资源利用效率，缓解城市交通拥堵。

加大对城市公共交通事业资金投入力度。

城市人民政府对轨道交通综合换乘枢纽场站建设，以及车辆和设施装备配置更新给予必要资金和政策扶持。

年月日，国务院发布国务院关于加快振兴装备制造业若干意见，明确提出满足铁路水利工程城市轨道交通等建设项目需要，加快大断面岩石掘进机等大型施工机械研制，尽快掌握关键设备制造技术。

据财政部国家发展改革委海关总署以及国家税务总局年月日发布关于落实国务院加快振兴装备制造业若干意见有关进口税收政策通知，以及海关总署年月日发布年第号公告，自年月日起，对国内企业为开发制造大型全断面隧道掘进机刀盘直径米土压平衡式盾目录概况项目名称股东单位合资企业基本情况股东单位基本情况与条件投资估算和资金筹措财务效益主要技术经济指标项目背景与必要性分析项目背景项目必要性分析项目市场分析我国盾构市场发展国内盾构市场供给及应用我国盾构市场前景分析广东盾市场分析同业竞争分析项目市场定位及营销策略产品方案原有产品方案部分盾构厂家生产情况项目产品方案技术方案盾构基本知识盾构技术发展分析项目生产技术生产工艺流程主要外购构件第期建设方案生产管理方式组织机构及劳动定员现有资源分析第期经济分析投资估算收入及其税费估算成本费用利润与利润分配结论第二期建设方案生产管理方式组织机构及劳动定员工程建设规模设备选型及配置第二期经济分析投资估算财务评价风险分析市场风险经营风险投资风险其他风险研究结论附表概况项目名称合资生产盾构设备项目股东单位广东水电二局股份有限公司广州广船国际股份有限公司合资企业基本情况合资企业名称地址经营范围合资企业名称部件等，这些原材料及设备价格由市场机制决定，受市场变动影响较大，因此将对盾构机生产产生定影响。

公司应采取如下对策加强风险转移对策管理。

即通过合同非合同方式将风险转移给归买方承担或通过订立保险合同，将风险转移给保险公司。

对主要客户依赖风险主要服务对象对盾构市场需求变化，也将直接影响到本项目顺利进行。

公司应采取如下对策强化与客户产权纽带作用，密切与客户企业关系，共同发展积极发展新客户，分散客户结构过于集中风险。

投资风险项目投入万元资金主要用于购置盾构技术转让费用，以及针对盾构机装配场地加工设备以及技术人员等方面配置，若未来盾构需求订单减少，则会使盾构技术不能及时加以应用，加工设备场地等闲置，从而影响公司效益。

公司应采取如下对策采取合理有效营销策略，积极发展新客户，增加盾构需求订单，以使项目投资得以充分利用。

其他风险政策性风险目前，盾构机生产受国家相关政策扶持及保护，年月日，国务院发布国务院关于加快振兴装备制造业若干意见，财政部国家发展改革委海关总署以及国家税务总局年月日发布关于落实国务院加快振兴装备制造业若干意见有关进口税收政策通知，以及海关总署年月日发布年第号公告等国家政策均对国内盾构制造企业发展起到了扶持及保护意义。

但旦国家在政策有所变得，将会对国内盾构企业产生较大影响。

公司应采取如下对策努力加强对国家有关政策法规研究，增强适应政策法规变化能力，更好把握发展趋势，尽可能减少政策变化给项目公司经营带来风险。

财务风险盾构设备价格较高，由于受付款方式影响，存在定数量应收帐款。

如果项目公司应收帐款不能及时回收，将在定程度上增加财务风险。

公司应采取如下对策制定严格应收帐款管理制度，采取专人负责增强催收力度等措施，从而将应收帐款回收风险降到最低。

管理风险本项目涉及到由广船国际负责生产刀盘盾体螺旋输送机拼装机液压系统人闸以及整机车间装配等，由合资企业采购刀盘驱动主要电气控制系统关键部件等，由水电二局负责台车工地安装工地维修售后服务等三方分工与协作，若管理制度不够完善等，可能会带来定风险。

并且本项目尚在筹划中，如双方权利与责任尚未明朗，对公司日后运营将会产生较大影响。

公司应采取如下对策严格按照国家法律法规有关要求完善