品担保 担保业务和反担保业务的保险 证券公司与衍生业务 公司已与若干家大型综合类券商形成战略合作意向，为券商及其 客户提供广泛的业务合作。内容包括 股票与债券融资担保业务 发行配股和搭桥贷款担保业务 上市融资担保 投资基金和风险资本与衍生业务 公司最核心的投资担保业务可以延伸到与投资基金和风险资本 的合作，从而发展出相应的投资担保产品。即公司发展出外部投资担 保产品，为投资基金和风险资本降低投资风险提供适当的手段和工 具。其衍生业务主要包括 政府扶持基金项目贷款担保 为风险投资机构发掘优质投资项目 对优质的项目和投资机构联合或牵头投资 项目投资担保 投资担保基金委托管理 风险投资企业的贷款担保 与国外金融机构合作的衍生业务 国外金融机构因外汇管制和业务限制等原因，需要公司为国外金 融机构在华客户提供各种服务，以适应中国直接融资和间接融资市场 的要求。特别是作为公司战略投资人的国外金融机构，可利用其在公 司的股份进行更紧密的战略合作，从而放大这些国外金融机构资本对 中国金融工具的作用。 与股东合作的衍生业务 为股东和关联机构提供流动资金的担保 为股东挑选投资项目 股东收购作为反担保表的物的股权类资产 四公司商业模式 公司获利方式主要是通过以担保业务为基本的收入来源，以财务 顾问业务为短期利润的补充，通过开展资产管理和投资担保业务培育 长期利润增涨点。具体模式如下 担保业务收取定比例的金融机构利息的服务费。同时，公司 要求被担保企业和企业负责人个人提供足额的反担保资产，以 规避担保风险 投资担保业务为公司提供低风险高获利的利润增长点 资产管理可有效提高公司净资产的回报率，是主营业务收入的 重要补充 财务顾问服务拓展了担保业务的服务范围，保证担保项目的资 信质量，增加了担保业务的附加价值，是对担保业务的垂直整 合 投资银行业务为公司提供高额的中短期回报 反担保资产的处臵及资产证券化业务是公司化解担保风险的重 要手段，公司反担保资产和银行抵押资产的有效处臵亦是公司 今后潜在的赢利增长点。 与其他机构的合作带来的创新商业机会带来的利润。 五公司经营风险 担保从事的信用担保和投资担保业务均具有定程度的经营风 险。 担保服务的信用风险 担保业务的信用风险是由公司承保产生的或然负债带来的。般而 言，以下几点是影响公司担保业务经营风险的主要因素 担保项目的资金用途还款来源及可行性 借款机构信用程度与担保合约条款约束力 反担保资产数量质量与变现性 担保业务集中度 担保咨询代理服务业务的质量。 投资担保的投资风险 投资担保业务虽然力求以担保手段降低投资风险。但是，投资项目 的选择和管理是影响投资风险的决定因素。影响投资担保项目风险的 主要因素有 项目的评估和基于未来的综合素质 投资担保方案设计 的项目管理 项目群的集中和关联程度 投资的退出方式与政策性风险。 第二章市场分析和营销 最早的商业担保业务于年起源于瑞士。到本世纪中叶，担保 业务已经发展到证券化的最高形式。由于西方发达国家金融市场和中 小企业支持体系以及信用制度相对健全，基于个人消费的担保业务占 总担保业务的主要部分。 中国与深圳市信用担保市场的概况 中国的中小企业迅速增长，目前，中国在工商部门注册的中小企业 已超过，万家，占全部注册企业总数的，所创造的产值占全国 总产值的，利税占，出口占，并为社会提供的就业机会。 统计数字表明，对中国增长贡献多的中小企业却只占用了 的金融资源和左右的贷款金额，中小企业平均开发经费不足销售额 的。因而中国中小企业融资难担保难寻保难的问题十分突出， 为从根本上解决这问题。中国政府于年月正式启动以扶持中 小企业发展为宗旨的中小企业信用担保体系的建设。 年月日，国务院办公厅印发国务院办公厅转发国家经 贸委关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见的通知国办发 号，决定加快建立信用担保体系，要求各级政府和有关部门 要加快建立以中小企业特别是科技型中小企业为主要服务对象的中 央省地市信用担保体系，为中小企业融资创造条件。随后， 又出台了关于加强中小企业信用管理工作的若干意见关于加强 中小企业质量工作的意见中小企业信用担保机构风险管理暂行办 法和关于建立中小企业信用担保体系的试点指导意见等系列 的指导性文件。同时，中小企业促进法也于年颁布。有关法 律法规的健全和完善将有助于维护中小企业合法权益，积极扶持中小 企业创立与发展，大大改善中小企业外部环境，从而充分发挥中小企 业在缓解就业压力提高企业创新活力及拉动民间投资等方面的重要 作用。同时，也为信用担保市场的健康发展奠定了坚实的基础。 目前中国中因素在五年内很难形成真正的竞争性风险。这是 因为从深圳担保机构的数量可以推断进入担保业的门槛还是较高的 中国银行业的分区经营决定了跨地区垄断型担保机构生存条件暂不具 备最后，中国金融控股集团本身的政策性环境的形成还需要定时 间，这种集团进入担保业也需要相当长的个决策和实施进程。 政策性风险 中国担保市场的政策性风险首先是商业担保是否有政策上的可逆 性。可以肯定地说，除非是中国改革的市场化取向有可逆性，取消商 业担保的政策风险才有可能出现。 第二，中国目前将商业担保归于国家经贸委管理。国家经贸委在担 保业的市场准入和费率方面均颁发了些条例。民营企业的准入问题 与中小企业融资问题紧密相连。这些条例显然是可以修改或取消的，从 而产生政策性风险。但是，中国人大已颁布中小企业促进法，从 而最终以立法形式，确定担保业对中小企业发展的地位。 最后，费率的调控将和目前利率市场化进程并驾齐驱。政府将担保 收费压到成本之下的政策风险极小。但是，国家经贸委制定的促进担 保业发展的系列税收和成本核算上的优惠政策，有很大的可能性在 担保业发展成熟后被逐步取消。在深圳注册的商业担保机构目前享受 的政策性优惠有 担保收入三年营业税减免 可提取最高到担保收入的风险保证金税前在成本项列支 深圳特区企业所得税的优惠 担保企业保费国家只颁布指导性意见，基本上是企业按市场定 价的原则 宏观经济环境下的市场风险 担保业定会受到宏观经济环境，特别是金融环境的影响。宏观经 济环境影响担保市场风险的因素主要有 紧缩货币供应量 通货收缩 经济周期 金融危机。 为了稳建经营，担保必须随时保持其资本充足率和足够的风险 准备金，以应对宏观经济环境变化带来的市场风险。 入世后的市场风险 随着中国加入，外国金融机构或担保机构将在定封闭期后 进入中国担保业市场，这将改变中国担保业市场格局，并加剧同业之 间的竞争。因此，担保要在中国入关后保持先行者的优势，就必须 在封闭保护期打造自己的核心竞争力，将公司发展成与国际金融和资 本市场接轨的准金融企业。 第三章公司管理 担保完全按股份制法人治理结构进行内部管理。公司股东大会 为担保最高权利机构。股东大会选举董事会和监事会，由董事会任 免公司日常管理机构，由公司管理机构在监事会的有效监视之下管理 日常事务。 股东大会 股东结构 担保年月开始筹建，拟发起设立时总股本为，万股， 每股元人民币，实收，万元人民币现金入股，股东及持股比例 如下 深圳市投资发展有限公司包括关联机构投资，万元，占 股 引入策略股东家，认购其余万股份，每家认购上限 万股 所有股东必须以现金方式出资，并在年内享有优先认股权，具 体条款在股东协议中约定。 股东背景资料 投资公司介绍 股东大会权限 按照现代企业制度规范，担保拟在公司章程中约定，股东大会 是公司的最高权力机构，依法行使下列职权 决定公司经营方针和投资计划 选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项 选举和更换由股东代表出任的监事，决定有关监事的报酬事 项 审议批准董事会的报告 审议批准监事会的报告 审议批准公司的年度财务预算方案决算方案 审议批准公司的利润分配方案和亏损弥补方案 对公司增加或减少注册资本作出决议 对发行公司债券作出决议 对公司合并分立解散和清算等事项作出决议 修改公司章程 审议代表公司发行在外有表决权股份总数的百分之五以上的 股东的提案 审议法律法规和公司章程规定应当由股东大会决定的其它 事项。 股东大会每年至少召开次，并可根据需要按公司章程规定的法 律程序召开临时股东大会，行使以上职权。 二公司管理机构 董事会 担保的董事会由股东大会选举产生。董事会由七名董事组成， 其中两人为董事。董事会设董事长人，副董事长人和董事会 秘书人。 公司董事会完全按公司章程产生，并在章程有关董事会职责的条 款指导下，主持董事会日常事务。 监事会 担保监事会由五人组成，经股东大会选举产生，由注册会计师 律师和职工代表担任。 公司监事会根据公司章程行使以下职权 检查公司的财务 对董事总经理和其它高级管理人员执行公司职务时违反法 律法规或章程的行为进行监督 当董事总经理和其它高级管理人员的行为损害公司的利益时， 要求其予以纠正，必要时向股东大会或国家有关主管机关报 告 提议召开临时股东大会 检查公司经营风险。 监事会行使职权时，必要时可以聘请