为券商及其 客户提供广泛的业务合作。内容包括 股票与债券融资担保业务 发行配股和搭桥贷款担保业务 上市融资担保 投资基金和风险资本与衍生业务 公司最核心的投资担保业务可以延伸到与投资基金和风险资本 的合作，从而发展出相应的投资担保产品。即公司发展出外部投资担 保产品，为投资基金和风险资本降低投资风险提供适当的手段和工 具。其衍生业务主要包括 政府扶持基金项目贷款担保 为风险投资机构发掘优质投资项目 对优质的项目和投资机构联合或牵头投资 项目投资担保 投资担保基金委托管理 风险投资企业的贷款担保 与国外金融机构合作的衍生业务 国外金融机构因外汇管制和业务限制等原因，需要公司为国外金 融机构在华客户提供各种服务，以适应中国直接融资和间接融资市场 的要求。特别是作为公司战略投资人的国外金融机构，可利用其在公 司的股份进行更紧密的战略合作，从而放大这些国外金融机构资本对 中国金融工具的作用。 与股东合作的衍生业务 为股东和关联机构提供流动资金的担保 为股东挑选投资项目 股东收购作为反担保表的物的股权类资产 四公司商业模式 公司获利方式主要是通过以担保业务为基本的收入来源，以财务 顾问业务为短期利润的补充，通过开展资产管理和投资担保业务培育 长期利润增涨点。具体模式如下 担保业务收取定比例的金融机构利息的服务费。同时，公司 要求被担保企业和企业负责人个人提供足额的反担保资产，以 规避担保风险 投资担保业务为公司提供低风险高获利的利润增长点 资产管理可有效提高公司净资产的回报率，是主营业务收入的 重要补充 财务顾问服务拓展了担保业务的服务范围，保证担保项目的资 信质量，增加了担保业务的附加价值，是对担保业务的垂直整 合 投资银行业务为公司提供高额的中短期回报 反担保资产的处臵及资产证券化业务是公司化解担保风险的重 要手段，公司反担保资产和银行抵押资产的有效处臵亦是公司 今后潜在的赢利增长点。 与其他机构的合作带来的创新商业机会带来的利润。 五公司经营风险 担保从事的信用担保和投资担保业务均具有定程度的经营风 险。 担保服务的信用风险 担保业务的信用风险是由公司承保产生的或然负债带来的。般而 言，以下几点是影响公司担保业务经营风险的主要因素 担保项目的资金用途还款来源及可行性 借款机构信用程度与担保合约条款约束力 反担保资产数量质量与变现性 担保业务集中度 担保咨询代理服务业务的质量。 投资担保的投资风险 投资担保业务虽然力求以担保手段降低投资风险。但是，投资项目 的选择和管理是影响投资风险的决定因素。影响投资担保项目风险的 主要因素有 项目的评估和基于未来的综合素质 投资担保方案设计 的项目管理 项目群的集中和关联程度 投资的退出方式与政策性风险。 第二章市场分析和营销 最早的商业担保业务于年起源于瑞士。到本世纪中叶，担保 业务已经发展到证券化的最高形式。由于西方发达国家金融市场和中 小企业支持体系以及信用制度相对健全，基于个人消费的担保业务占 总担保业务的主要部分。 中国与深圳市信用担保市场的概况 中国的中小企业迅速增长，目前，中国在工商部门注册的中小企业 已超过，万家，占全部注册企业总数的，所创造的产值占全国 总产值的，利税占，出口占，并为社会提供的就业机会。 统计数字表明，对中国增长贡献多的中小企业却只占用了 的金融资源和左右的贷款金额，中小企业平均开发经费不足销售额 的。因而中国中小企业融资难担保难寻保难的问题十分突出， 为从根本上解决这问题。中国政府于年月正式启动以扶持中 小企业发展为宗旨的中小企业信用担保体系的建设。 年月日，国务院办公厅印发国务院办公厅转发国家经 贸委关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见的通知国办发 号，决定加快建立信用担保体系，要求各级政府和有关部门 要加快建立以中小企业特别是科技型中小企业为主要服务对象的中 央省地市信用担保体系，为中小企业融资创造条件。随后， 又出台了关于加强中小企业信用管理工作的若干意见关于加强 中小企业质量工作的意见中小企业信用担保机构风险管理暂行办 法和关于建立中小企业信用担保体系的试点指导意见等系列 的指导性文件。同时，中小企业促进法也于年颁布。有关法 律法规的健全和完善将有助于维护中小企业合法权益，积极扶持中小 企业创立与发展，大大改善中小企业外部环境，从而充分发挥中小企 业在缓解就业压力提高企业创新活力及拉动民间投资等方面的重要 作用。同时，也为信用担保市场的健康发展奠定了坚实的基础。 目前中国中小企业信用担保机构已到位担保资金约亿元人民 币，其中地方财政预算拨款占，经贸科技计划及主管部门等出 资占会员企业和个人出资等占资产划拨等占。而仅深 圳个城市企业贷款的平均规模年均，亿元人民币，同期个人贷 的行业门槛。此外，担保业亦是种区域性较强的行业，这使得 国外金融机构要进入这行业，最适宜走参股国内担保机构的途径。 由于担保业的特殊性，使担保业具有定的地区性。外地担保机构 般很难在深圳开展业务，反之亦然。担保的竞争性分析将着重本地 区分析。在贵阳，直接从事担保业的机构主要有三类 政策担保机构贵阳市中小企业信用担保中心贵阳市高新技 术产业投资服务有限公司下简高新投等 商业担保机构 政府控制的风险投资机构。 从竞争性分析来看，不同类别的担保机构的经营宗旨资本金来源 市场定位以及收益来源都有较大差别，具体见下表 担保主要竞争对手分析 竞争对 象 商业担保机 构 政策担保机 构 互助担保机 构 风险投资机 构 现有同 行 各种风险投 资机构 宗旨发展担保，服解决中小企为会员企业针对高新科 务社会，创造 良好效益，实 现股东利益 最大化 业高新科技 企业融资贷 款难题，扶持 企业发展 提供信用互 助担保 技企业开展 风险投资业 务 资本来 源 自有资本和 募集股东投 资 国家及地方 政府财政资 金 会员企业募 集资金形成 的担保基金 国有资本，自 有资本和社 会募集资本 市场定 位 个人或企业 融资合同履 约的担保担 保基金委托 管理和投资 担保 中小企业和 高新技术企 业短期流动 资金贷款担 保 会员企业的 贷款担保 高新科技企 业的风险投 资领域 收益来 源 商业担保和 管理收费投 资收益 不以盈利为 目的，只收取 定的手续 费 不以盈利为 目的，只收取 定的手续 费和会员会 费 投资回报 与担 保的关 系 目前在商业 担保领域无 竞争对手 企业担保政 府担保基金 管理领域的 竞争与合作 关系 企业担保领 域的竞争与 合作关系 风险投资和 资本营运领 域的竞争与 合作关系 由于贵阳担保业务市场巨大，担保与为数极少的几家贵阳同行 之间基本上没有竞争，不会出现几家争个客户或在个行业内竞争 的情形。 三市场营销策略 无论从市场分析还是竞争性分析来看，中国和贵阳地区担保业务都 还处于早期的卖方市场，担保的策略是服务公司长期的发展目标，以 担保服务为手段，以投资管理和财务顾问为核心业务，侧重对行业和 项目资源的整合，开发出最有价值的信用担保和投资目标，提供最适合 社会需要的金融服务产品。 客户开发措施 客户开发及信息收集是担保及投资业务的基础工作，客户资源将成 为担保的宝贵财富，担保对此十分重视。担保计划采用下列 方式建立健全客户来源的渠道 与银行信贷部门取得广泛联系，由银行信贷部门推荐客户 与各级政府部门联系，由相关政府部门推荐客户 与各商会行业协会取得联系，由其推荐客户 与各类投资基金和风险投资机构紧密联系，由其推荐拟投资客 户 对社会进行广泛宣传搞好市场调研，开展客户登记，从中发 掘潜在客户。 近年来，担保为了进步拓展市场加大对中小企业的服务力 度，同时也是为了更好地利用社会资源，延伸公司的资金链和更有效 地控制担保风险，坚持即定的市场开发措施，与多家银行政府部门 风险投资机构和项目单位进行了广泛的联络，为下步的业务开展打 下良好的基础。 营销策略 担保采用以顾问式服务为主少量优质客户高增值为核心的整 合营销策略。公司的市场营销计划是以下列经营原则为基础的 担保将综合考虑自己以及与其它机构联合的方式开展 担保与投资业务 公司严格控制客户的行业隶属和业务的基本面，确保大部分合 作企业为可以进行深度增殖服务包括财务顾问和投资的优 秀企业 企业融资和经济合同履约担保业务的开展，特别是企业融资担 保必须注重与投资担保相结合。应坚持担保为手段，投资是 目的原则，主动寻找有投资价值的新技术物流生态农业 和旅游等符合战略发展方向的投资项目，利用投资担保工具 为企业提供融资担保，在条件成熟后转为直接投资。与担保业 务强调经营规模的要求不同，投资业务更应强调投资效益 必要时寻求其它担保机构的合作实施交叉互保和联合担保，寻 求国家中小企业信用担保体系的再担保支持以及利用其它金融 创新手段，以分散风险减少损失 所有贷款担保业务都寻求银行或其它金融机构与客户的协作， 投资业务需要相关投资机构的配合 建立客户关