受内部审计制度，设置专门的内部审计人员，定期对公司的各项内控制度 执行状况财务核算等内容进行检查，有效督促各项制度的贯彻执行。 六基金管理团队 位有丰富经验的房地产股权融资信托经理 专业的部门 有多位行业资深投资经理的公司物业投资部 管理团队拥有丰富的房地产项目投融资经验，成功发行和管理过数十款房地产及股票质 押融资信托产品。 平安信托凭借品牌和资源优势，在过去几年内，和国内些大开发商建立了长期合作关 系，房地产项目投资渠道丰富。 七第三方监管服务机构 托管银行平安银行 法律事务所锦天城律师事务所 资产评估机构戴德梁行 证券经纪商平安证券 八基金管理模式 专或战略合作关系，包括中建国际金地 富力地产宋都集团中惠集团绿城中国等，通过强强联手，确保投资风险控制。 五投资管理制度 受托人内部控制制度 遵循全面性审慎性有效性和适时性项业务各个操作环节以及各部门的风险管控体系，较好地 规范了业务操作及风险管理工作。 审核批准制度 受托人设有健全的逐级授权批准制度。业务审批需经过业务前台立项初审中后台预 审及以总经资金运用方案跟踪项目进展情 况适时运用集合信托资金开展经营提出信托收益分配方案等受托人财务部负责 为本信托计划开立信托认购账户信托财产专户监督并执行信托经理的指令监督 项目进展定期对公司的各项内控制度 执行状况财务核算等内容进行检查，有效督促各项制度的贯彻执行。 六基金管理团队 位有丰富经验的房地产股权融资信托经理 专业的部门 有多位行业资深投关 系，房地产项目投资渠道丰富。 七第三方监管服务机构 托管银行平安银行 法律事务所锦天城律师事务所 资产评估机构戴德梁行 证券经纪商平安证券 八基金管理模式 托信托受益权等实业投资方面，由物业投资团队负责投 资评估和后续管理 在股票质押融资方面，由股权组信托经理评估和管理 在基金投资闲置期，仅用于进行短期的高流动性产品的投资如利鑫等 风险来自于投资，投资方面风险主要有投资管理风险和投资闲置期风险 投资管理风险的控制措施 在房地产公司或项目公司的抵押担保贷款项目上，按照我们拟定的投资标准严格选择 交易对手，并由物业投理等方面工作，以控制投资类项目 的风险 物业收购融资方面，仅做物业部拟收购项目的融资，确保投资安全 房地产股票质押融资方面，由股权组信托经理进行相关评估及后续贷款管理方面工作 房地银行风险 本信托的保管银行中国深圳平安银行股份有限公司，可能存在因其违规经营和管理疏忽 而使信托财产蒙受损失的风险。 流动性风险 本信托属于中长期投资产品，为封闭型房地产投资基金，投资者在信托存续期间的资金 流动性可能受到影响，投资者可能面临流动性风险。 其它风险 战争自然灾害求母公司 项目公司或其母公司拥有二级以上资质 原则上为国内房地产强名单见附录，负债总资产低于 国内前的建筑商名单见附录 区域性销售额前五名企业中财务状况健康的企业，负债总资产低于 有知名外资基金机构投资者外资开发商参与的项目 或已经和平安有合作的房地产企业如宋都中信泛华中惠等。 四投资策略 基金实施灵活的投资策略，捕捉房地产行业不同周期的投资机会 下跌初期，谨慎投资，控制风险策略 注重风险，提高项目和交易对手的准入标准 以低风险的债权投资为主 关注市场机会，锁定合适的交易对手 下跌中后期，机会主义策略 寻找有潜力的房地产项目进行投资 以超跌项目的权益投资为主，减少债权投资比例 上涨初期，积极进取策略 大胆进入房地产开发市场，利用资源优势开展强强合作 以高回报的权益投资为主 上涨中后期，锁定利润，落袋为安策略 以赚取合理利润为目的 资产逐步变现，收获投资成果 逐渐缩减长期权益投资规模 灵活自由的资产配置 基金有分散投资降低风险的资产配置原则，但对各类资产的配置比例不作严格的限制。 针对房地产行业的不同周期阶段，基金经理可以选择不同的资产配置方案。 灵活多变的投资策略 基金没有固定的投资目标，没有限定的投资路线，基金经理自主决定投资策略。 投资策略将根据市场的变化以及行业周期性的变化特点进行灵活调整。 战略合作确保控制风险 平安信托与很多品牌开发商具有良好合作关系或战略合作关系，包括中建国际金地 富力地产宋都集团中惠集团绿城中国等，通过强强联手，确保投资风险控制。 五投资管理制度 受托人内部控制制度 遵循全面性审慎性有效性和适时性的原则，受托人业已制订了整套全面系统 切实可行的信托业务内部控制制度。 风险控制制度 受托人设有专门的风险管理部门，并建立健全了各项业务的操作流程规范及业务风险 管控制度，形成了涵盖各项业务各个操作环节以及各部门的风险管控体系，较好地 规范了业务操作及风险管理工作。 审核批准制度 受托人设有健全的逐级授权批准制度。业务审批需经过业务前台立项初审中后台预 审及以总经理为核心的高级管理层决策审批三级审核，超过高级管理层授权决策事 项的，需董事会风险控制委员会审核，由公司董事会决策。 岗位分离及第三方保管制度 受托人信托业务部主要负责本信托计划的发行拟定资金运用方案跟踪项目进展情 况适时运用集合信托资金开展经营提出信托收益分配方案等受托人财务部负责 为本信托计划开立信托认购账户信托财产专户监督并执行信托经理的指令监督 项目进展情况审核信托收益和计算信托财产的分配方案等受托人客服部负责保存 客户的相关资料为客户提供查询服务定期进行信息披露等。 内部稽核制度 受托人制定了等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致信托 财产的损失。投资范围的扩大，可能会增加投资的风险而导致信托财产蒙受损失。 二风控措施 政策风险之对策 托人应力杆塔 万根以上。随着经济发展，城市建设开发区建设，市政供电工程用线杆在 万根以上目前我县市政基础设施建设每年需用预应力水泥杆塔年需求量约为 万多万根，宿州地区年需用预应力水泥杆塔约万多根，随着国民经济的发展， 改革开放的进步深入，各地对预应力杆塔的需求量将进步增加，而宿州地 区所用的预期应力水泥杆塔全靠外购，不但增加了运输成本，而且由于远距离 运输导致破损率高，增加了使用成本。 电力设施需求现状 近年来，随着经济持续快速发展，电力需求迅猛增长，年月， 电网全社会用电量亿千瓦时，同比增长，最大负荷达万千瓦， 同比增长收益率 投资利税率 项目资本金净利润率 贷款偿还期 平均利息备付率 平均偿债备付率 项目投资税前指标 财务内部收益率 财务净现值 全部投 天爱杆塔有限公司年加工万根杆塔制造项目的建设符合国家规定的投 资方向，符合国家的产业政策行业规划，符合经济和社会发展需要，既有必 要性，又是可行的。该项目的建设，将对提高及周边地 第二章市场需求预测 电力发展现状 根据十二五电力规划，电力工业总投资将超过亿元，其中电 网投资亿元。皖电东送，已列入国家十二五电力规划和华东电网十 二上，钢制电线杆万根以上，水泥预应力杆塔 万根以上。随着经济发展，城市建设开发区建设，市政供电工程用线杆在 万根以上目前我县市政基础设施建设每年需用预应力水泥杆塔年需求量约为 万多万根，宿州地运输导致破损率高，增加了使用成本。 电力设施需求现状 近年来，随着经济持续快速发展，电力需求迅猛增长，年月， 电网全社会用电量亿千瓦时，同比增长，最大负荷达万千瓦， 同比宿淮铁路 泗许高速小城镇开发建设将是十二五期间电力负荷重要增长点，届时，将 成为皖苏边界商贸重镇和新兴工业城。 按照十二五电网规划未来年，将陆续投入亿元资金，加 快电快速发展，电力需求保持持续快速增长，年全社会用电预计可达多亿 千瓦时，与年相比增长。据专家预测，年，全社会用电量 预计可达亿千瓦时，电力负荷达万千瓦，因此，加大电网建设投入， 改善电网结基础变电 站由目前的个增建为个，使供电半径大幅缩小，电压质量更为稳定可靠。 电网科技含量更高，将投资万元用于电网通信项目，变电站操作实现 五遥，千伏变电站实现双电源接入，千伏配电线路实现手拉手供验园区，公路四通八达，省道 贯穿金境。 东距宁宿徐高速公路公里西至京沪铁路宿州站公里 南至蚌埠站公里泗永高速明双高速将从项目地擦边而过 新汴河横贯全县，吨位船只可直下洪泽湖进长江入大海。交通方便，有利于本 项目生产设备大宗原材料及成品的运输。 新建宿州淮安铁路位于宿州市和江苏有关部门的大力支持，为该项目的实施也 有了坚强的后盾。 在建项目的形象进度 该项目前期工作已作了充分的准备，项目的建议书已完成，前期的有关手 续已办理，供电供水已办理了供应手续，初步规划已得到有关受内部审计制度，设置专门的内部审计人员，定期对公司的各项内控制度 执行状况财务核算等内容进行检查，有效督促各项制度的贯彻执行。 六基金管理团队 位有丰富经验的房地产股权融资信托经理 专业的部门 有多位行业资深投资经理的公司物业投资部 管理团队拥有丰富的房地产项目投融资经验，成功发行和管理过数十款房地产及股票质 押融资信托产品。 平安信托凭借品牌和资源优势，在过去几年内，和国内些大开发商建立了长期合作关 系，房地产项目投资渠道丰富。 七第三方监管服务机构 托管银行平安银行 法律事务所锦天城律师事务所 资产评估机构戴德梁行 证券经纪商平安证券 八基金管理模式 专或战略合作关系，包括中建国际金地 富力地产宋都集团中惠集团绿城中国等，通过强强联手，确保投资风险控制。 五投资管理制度 受托人内部控制制度 遵循全面性审慎性有效性和适时性项业务各个操作环节以及各部门的风险管控体系，较好地 规范了业务操作及风险管理工作。 审核批准制度 受托人设有健全的逐级授权批准制度。业务审批需经过业务前台立项初审中后台预 审及以总经资金运用方案跟踪项目进展情 况适时运用集合信托资金开展经营提出信托收益分配方案等受托人财务部负责 为本信托计划开立信托认购账户信托财产专户监督并执行信托经理的指令监督 项目进展定期对公司的各项内控制度 执行状况财务核算等内容进行检查，有效督促各项制度的贯彻执行。 六基金管理团队 位有丰富经验的房地产股权融资信托经理 专业的部门 有多位行业资深投关 系，房地产项目投资渠道丰富。 七第三方监管服务机构 托管银行平安银行 法律事务所锦天城律师事务所 资产评估机构戴德梁行 证券经纪商平安证券 八基金管理模式 托信托受益权等实业投资方面，由物业投资团队负责投 资评估和后续管理 在股票质押融资方面，由股权组信托经理评估和管理 在基金投资闲置期，仅用于进行短期的高流动性产品的投资如利鑫等 风险来自于投资，投资方面风险主要有投资管理风险和投资闲置期风险 投资管理风险的控制措施 在房地产公司或项目公司的抵押担保贷款项目上，按照我们拟定的投资标准严格选择 交易对手，并由物业投理等方面工作，以控制投资类项目 的风险 物业收购融资方面，仅做物业部拟收购项目的融资，确保投资安全 房地产股票质押融资方面，由股权组信托经理进行相关评估及后续贷款管理方面工作 房地银行风险 本信托的保管银行中国深圳平安银行股份有限公司，可能存在因其违规经营和管理疏忽 而使信托财产蒙受损失的风险。 流动性风险 本信托属于中长期投资产品，为封闭型房地产投资基金，投资者在信托存续期间的资金 流动性可能受到影响，投资者可能面临流动性风险。 其它风险 战争自然灾害求母公司 项目公司或其母公司拥有二级以上资质 原则上为国内房地产强名单见附录，负