输液线。年，塑瓶输液年生产能力达到亿瓶非多层共挤膜软包装年生产能 力达到万袋，且非包装袋及多室袋软包装输液产品已获得个国家专利保护。 年，公司输液产品被誉为省名牌产品。 公司现有产品结构全面，涵盖范围广，剂型全，规格多，现已形成心脑血管抗癌抗 生素胃肠用药外用药等几大系列共计个规格的产品。公司拥有国家类新药丁贺阿 德福韦酯片国内独家与专利产品辰泽盐酸安普乐定滴眼液，国家二类新药当止利拉 萘酯乳膏，高端抗生素迪哌法罗培南钠片，国内独家的非产品脂肪乳注射液与复 方氨基酸注射液等优势产品。 秉承推陈出新诚实守信的理念，公司以保障病患者生命为己任，致力于自主研发 生产能够填补国内空白和具有自主知识产权的药品。公司自主研制的阿德福韦酯及片剂 获准国家类新药证书。公司与中国药科大学沈阳药科大学大学省医药工业 年医药行业工业企业前位， 研究所中科院药物研究所军事医学科学院等科研院所建立了长期合作关系，成功走出了 条产学研联合创新的路子。公司已成功开发了新品种多个，其中国家级类 新药个，二类新药个，四类新药个，共获新药证书多个，生产批文多个。 经营状况 主营业务 公司自设立以来始终致力于化学药品制剂的研发生产和销售，现已形成心脑血管抗 癌抗生素肠胃用药外用药等几大系列产品线，公司不断向纵向横向拓展产品系列， 每年都有新品种上市销售。公司不仅产品系列覆盖广，且剂型和规格非常齐全。 万联证券行业报告，回归防御年下半年医药行业投资策略报告 第章总论 释义 本报告中除非文意另有所指，以下词语具有如下特定含义 图表释义 本公司公 司 药业 指药业股份有限公司 塑瓶指使用非颗粒为原料，添加了相应的有机溶剂后，经过高温加热后，通过塑料模具经过吹塑挤吹或者注塑成型的塑料容器。 指 药品生产质量管理规范。国家对药品生产企业法定的监督管理规 范，年修订版经卫生部部务会议审议通过，自年月日起 施行。 指 药品经营质量管理规范。国家对药品经营企业法定的监督管理规 范，年月日经国家药品监督管理局局务会审议通过，自 年月日起施行。 药品批准 文号指 国家食品药品监督管理局批准药品生产企业生产药品而发给的法定 文件中列示的批准文号。 基本药 物目录指 药品经营质量管理规范。国家对药品经营企业法定的监督管理规 范国家卫生部颁布的国家基本药物目录。 国家医 保目录指 国家人力资源和社会保障部发布的国家基本医疗保险工伤保险和 生育保险药品目录。是基本医疗保险工伤保险和生育保险基金支 付药品费用的范围和标准。 新医改指年月日，中共中央国务院发布关于深化医药卫生体制改革的意见后，启动的新轮医药卫生体制改革。 新农合指由政府组织引导支持，农民自愿参加，个人集体和政府多方筹资，以大病统筹为主的农民医疗互助共济制度。 新药指 根据药品管理法以及年月日开始执行的新药品注册管理 办法，新药系指未曾在中国境内上市销售的药品。对已上市药品改 变剂型改变给药途径增加新适应症的药品，亦属于新药范畴。 核准通过，归档资料。 未经允许，请勿外传, 仿制药指生产国家食品药品监督管理局已营对提升公司综合实力和品牌影响力乃至巩固提高公司的竞争优势地位意义重大。 项目主要技术经济指标 本项目建设期个月，项目运营期取建设投资的第年至第年，运营期内按照公司 现行享受的国家级高新技术企业税率政策，项目主要技术经济指标按的所得税税率计 算。故项目主要技术经济指标分税前税后两种情况，具体如下 图表募投项目主要技术经济指标表 指标名称单位数值备注 项目建设用地面积平方米， 建设总工期月 固定资产投资万元， 铺底流动资金万元， 项目总投资金额万元， 达产后年均产品销售收入万元， 年均总成本费用万元， 达产后年均净利润万元， 达产后年均所得税万元 税后内部收益率 税后投资回收期年 由上表可见，本项目主要技术经济指标表现优良，具有较强的投资价值和盈利能力。 编制依据 国家发改委与建设部联合发布的建设项目经济评价方法与参数第三版 药业提供的与项目可行性分析相关的基础资料 公司提供的年度财务审计报告 国家和地方有关的其他政策及法律法规 公司内部相关的股东大会决议 第二章募投项目相关背景和必要性 项目建设单位介绍 公司介绍 药业股份有限公司是由泓欣创投资有限公司乾鼎投资管理股份有限公司 北京昆吾九鼎医药投资中心有限合伙等联合国内其他投资者共同设立的股份制现代化企 业。目前公司住所地为高新区，法定代表人为，资产总额达到亿元，员 工多人，公司核心人员具有年的化学药品制剂生产经验。作为家综合性化学药品 制剂生产企业，公司荣获国家级高新技术企业博士后科研工作站省企业技术中心 省抗生素工程技术研究中心中国专利明星企业等荣誉及称号，并获得国批准上市的已有国家标准的药品的注册申请为仿制药申请，由该注册申请而获得批准的药品是仿制药。 处方药指 由国家卫生行政部门规定或审定，需凭医师或其它有处方权的医疗专 业人员开写处方出售，并在医师药师或其它医疗专业人员监督或指 导下方可使用的药品。 非处方药指消费者可不经过医生处方，直接从药房或药店购买的药品，而且是不在医疗专业人员指导下就能安全使用的药品。 项目内容概述 项目投资金额项目总投资，万元，其中设备投资，万元，厂房建筑工程投 资，万元，铺底流动资金，万元。全部资金拟通过上市募集获得。 项目建设期个月 项目产品胞磷胆碱钠氯化钠注射液生理氯化钠注射液甘油果糖注射液甲磺 酸帕珠沙星氯化钠注射液乳酸左氧氟沙星氯化钠注射液替硝唑葡萄糖注射液氟康唑注 射液氯化钠替硝唑小儿葡萄糖氯化钠丙氨酰谷氨酰胺注射液。 本项目是药业股份有限公司综合考虑国内市场需求情况和社会经济发展状况，以及 公司自身生产技术和管理水平等因素而制定和实施的。 本项目将购买包括注塑机吹瓶机灌装联动线灭菌柜及自动周转系统自动包装生 产线等在内的自动化先进制剂设备，通过引进国内外成熟先进的生产技术工艺和设备，以 提高生产的自动化控制水平，降低项目的能耗和物耗，使公司制造能力和制造水平得到有效 提升。同时，项目将充分利用承担国家重大新药创制专项输液生产线关键技术在线监控 项目的机会，从输液制剂的关键生产工艺入手，分析影响输液制剂产品质量的各种因素，重 点在输液配药在线监控技术药液灌装全程监控技术产品灭菌在线监控技术及有关物质分 析与监控技术等方面加大投入，组建输液生产线关键工艺在线监控技术平台。 项目的建成投产，有利于公司充分利用化学药品制剂行业整合机会，优化公司现有的产 品布局，增强公司的生产水平和生产能力，同时亦有利于促进当地经济的发展，增加劳动力 就业率，更好的实现公司发展与社会责任的有机结合。从长远来看，项目的顺利实施和成功 运药 品新药研发的加速和治疗效果的提高，在健康领域，化学药品制剂的重要性和市场地位在未 来几年将不会改变。由于受到国家医疗体制改革的影响，化学药品制剂的需求量还将保持较 高速度的增长，同时行业持续不断的调整势必难免，预计整个化学药品制剂行业在面临压力 的同时将会得到很大的发展机遇。 新医改推动医药行业迅速发展，卫生费用有较大提 升空间 医药行业最大的推动力来自于正在进行的医疗卫生体制改革。近年来，政府为建立个 具有中国特色的医药卫生体制实施了各项有力措施。年初国务院发布了关于印发医 药卫生体制改革近期重点实施方案年的通知。医改的核心在于建立覆盖城乡 居民的基本医疗卫生制度，促进人人享有基本医疗卫生服务。在这总体目标指引下，政府将 通过城镇职工医疗保险制度城镇居民医疗保险制度和新农合来实现全民医保的全覆盖。 新医改对于医药行业的推动力，将是持续的和长期的。主要原因在于我国人口数量众多， 各地区经济发展水平不均，长期存在的医疗缺口问题非常严重，解决这个问题不可能蹴而 就，而是循着低水平，广覆盖的方针，先把网铺开，然后逐步加大投入。新医改提出在 年重点抓好医疗卫生体制的改革，计划在三年内投入亿元保障医改的顺利实 施。年是医疗卫生体制改革的收官之年，财政部副部长王军在两会期间透露，年 年全国财政投向医改的资金将由亿元增加到亿元，年年分别 达到亿元亿元，年预算达到了亿元，超过了年的预算。 图表年全国财政医疗卫生支出 预算 数据来源统计局，财政部 从政府支出的卫生费用来看，呈逐年上升态势，但与世界主要国家相比仍有很大差距， 因此逐步提高政府卫生投入是十分必要的，也是医疗卫生体制改革的方向。而要解决人民 万联证券行业报告，回归防御年下半年医药行业投资策略报告 化社会。年，我国岁以上的老年人口占总比例达。第六次全国人口普查显示， 我国岁及以上人口占，比年人口普查上升个百分点，我国老龄化进程 逐步加快。 图表年我国人口老龄化 岁及以上人口数万人占总人口比重 数据来源统计局 老龄化程度的加深，将导致我国人口红利的消失，但却有利于医药行业的发展。这是因 为随着年龄的增大，人的身体机能逐渐衰退，患病率将显著提升。老龄化人口患慢性病比例 远远高于年轻人口，因此老龄化人口的医药消费要远远高于年轻