担保物的追加信托期限内，若杭州云盛杭州云众出售全部或部分北汽 股份股权，需要解 除质押的，在办理解除质押手续前，交易对手应将申请解除质押部分的股份数所 对应的信托本金及预期收益资金支付至信托财产专户，作为现金担保。交易对手 所支付的现金担保不返还，但该现金担保金额可以等额抵销交易对手应支付的信 托本金及收益。 违约责任认定信托计划成立的债权期限之内，发生下述规定情形之 的，视为交易对手违 约 杭州云盛杭州云众违反资金用途承诺，将信托资金用于国家明文禁 止及近期国家宏观调控政策严控的领域，如房地产开发或拟淘汰的产业 交易对手不追加保证金或者不能在规定时间追加保证金 交易对手对任意第三人发生重大违约 发生交易对手为被告或第三人的重大诉讼或仲裁 为信托本金及收益支付提供担保的任何质押股权受到冻结或强制执行， 或者交易对手与任何第三人发生与质押股权相关的纠纷 交易对手受到监管机构的立案调查和处罚含其他监管部门的调查和 处罚 其它任何可能会严重不利于交易对手业务资本及财产状况的重大事 件 信托期限内，发生上述情形之的，受托人判断该种情形对交易对手兑付信 托本金及收益将产生重大不利影响，有权根据交易对手的违约情形宣布信托计划 提前到期，要求交易对手在受托人指定的信托到期日之前提前支付信托本金及收 益或者变现处置已质押的股权。 质押标的其它事项北汽股份发生下列情形之的，交易对手应在获悉发 生该情形之日起个工 作日内书面通知新华信托，书面通知中还应详细列明对其已构成的或可能构成的 影响以及已采取或计划采取何等补救措施，补救的期限和预期效果。新华信托判 断该补救措施不足以保障信托计划项下债权安全的，有权要求交易对手提前履行 债权清偿义务 北汽股份发生破产重整歇业解散被停业整顿被吊销营业执 照被撤销等导致质押股权价值明显降低情形的 北汽股份发生减资以明代年年净利润及 同比见下图 图北京现代年年净利润及同比 与此同时，除北京现代之外，北汽投资旗下其他零部件和服务贸易企业的业 绩增长也非常明显，年，北汽投资实现净利润亿元。 年上半年，北京现代年产能将达到万辆，待第三工厂完全实现 产能，北京现代整体产能将扩充到万辆，企业核心竞争力上个大台阶。 目录 第部分信托业务摘要信 托摘要二信托要 素三信托计划的 成立 第二部分信托资金的管理 信托资金的运用 二信托资金的退出 三信用增级措施 第三部分交易对手介绍杭州云盛 杭州云众介绍二杭州大地 介绍 第四部分标的股份分析北汽投资 简介二北汽股份简介 三北汽股份财务分析 四北汽股份股权价值评估 第五部分风险分析及防范 第六部分尽职调查情况 第八部分结论 附件备查资料清单 核准通过，归档资料。 未经允许，请勿外传, 第部分信托业务摘要 信托摘要 新华信托股份有限公司以下简称新华信托拟发行新华信托北汽 股份股权收益权投资集合资金信托计划，募集信托资金，万元，用于受让 杭州云盛投资管理有限公司杭州云众投资管理有限公司以下简称杭州云盛 杭州云众各自持有的合计，万股北京汽车股份有限公司以下简称北 汽股份股权收益权，杭州云盛和杭州云众的全体股东杭州大地环保有限公 司以下简称杭州大地及其实际控制人对信托本金和预期收益的实现提供 无限连带责任担保。本信托计划期限为个月，满个月可提前结束。 图信托交易结构 万股北汽股份持有 质押 合格投资者 委托人受益人 信托资金 信托分配 新华信托北汽股份股权收 益权投资集合资金信托计划 转让股权收益权 信托资金 杭州云盛 杭州云众 担保 杭州大地 二信托要素 信托名称新华信托北汽股份股权收益权投资集合资金信托计划。 委托人合格投资人。 受托人新华信托。 托管银行国内商业银行。 信托规模，万元。 信托期限个月单笔委托金额低于 万元的自然人委托人不超过人，则信托计划成立。推介期届满时，如果未能 满足信托文件约定的成立条件，则本信托计划不成立，受托人应向委托人返还信 托资金并加算中国人民银行规定的同期活期存款利息。此外，受托人不再承担其 他任何义务。 第二部分信托资金的管理 信托资金的运用 受托人按照委托人意愿，以受托人的名义，根据股权收益权转让合同的 规定，将信托资金，万元用于受让杭州云盛杭州云众各自持有的合计 ，万股北汽股份股权收益权。 股权收益权的具体内容如下 标的股份在任何情形下的卖出收入 出质人因持有标的股份而取得的股息红利任何形式的送股或转增股票 质押股权清算时，出质人因持有标的股份分配的剩余财产 出质人因持有标的股份取得的其他任何收入。 二信托资金的退出为充分保障受益人的利益，信托期满时，采取以下方式退 出，以满足受益人 信托本金安全退出和预期收益的实现 溢价转让质押标的股份股权所得 获取质押标的股份股权分红所得 处置质押标的股份股权受托人通过合法途径处置抵质押物获取收益归 还信托本金和收益。 受托人转让信托受益权信托计划终止时，经受托人同意，在受益人的 预期收益信托本金各项费用得以足额支付的情况下，受托人可以将信托受益 权整体转让给第三方，以转让所得向受益人分配，然后以股权或其他合法权益的 形式将剩余信托财产向受让信托受益权的第三方分配 若上述方式不能顺利实施或不能使信托资金顺利退出，受托人可以采取 其他符合法律法规以及相关协议约定的方式，由担保人履行相应义务，并按信 托文件的约定，向受益人分配信托本金和收益，并支付各项费用 受托人将按照首先维护信托财产安全，其次兼顾项目公司稳定发展的原 则，根据信托计划的运作情况，在上述范围内自主选择信托资金的退出方式。 三信用增级措施 股权质押 杭州云盛杭州云众以其各自持有的合计，万股北汽股份股权质押予受 托人。 强制公证受托人将与杭州云盛杭州云众签署股权收益权转让合同股 权质押合同， 办理质押登记并进行强制执行公证。交易对手违约时，受托人将有权启动强，满个月可提前退出。交易对手包括杭州云 盛杭州云众和杭州大地三家公司，以下简称交易 对手有权利选择提前结束全部或部分信托单位。如决定提前结束部分信托单 位，结束时点应在信托计划生效每满个月之时，提前结束的部分信托单位比例 应不低于总信托单位的如决定提前结束全部信托单位，结束时点应在信托 计划生效满个月之时。在信托单位提前结束的情况下，根据信托文件已收取 的相关费用包括但不限于信托报酬托管费和推介费不予退还。 信托资金运用用于受让杭州云盛杭州云众各自持有的合计，万 股北汽股份股权收益权，杭州云盛杭州云众将本信托资金用于对外进行环保 高科技矿产能源汽车制造等产业投资。 信托收益来源北汽股份股权上市收益北汽股份股权分红 北汽股份股权转让收益其他对本股权收益权的处置收入。 信用增级措施，万股北汽股份股权质押并办理强制执行公证 杭州云盛和杭州云众的全体股东杭州大地及其实际控制人对信托本金和 预期收益的实现提供无限连带责任担保。 如交易对手提前结束全部或部分信托单位，可解押相应比例的被质押股份。 受益人预期收益率年，其中认购资金为万元的 受益人类受益人收益率预计为年，认购资金为万元含以上 的受益人类受益人收益率预计为年。 如信托单位全部或部分提前结束，则在结束后的个工作日内，向受益人 支付相应单位的信托本金及以此基数计算的预期收益。 推介方式及推介费银行包销公司直销第三方理财机构 合作销售。推介费率年，由项目方另行支付。 其它信托费用信托运作过程中所产生的所有费用，均由信托财产承担， 受托人先行垫付的有权从信托财产中优先扣收。但公证费质押费由交易对手承 担，应在信托收益之外另行支付。因交易对手违约导致信托计划涉及诉讼等产生 的非正常费用由违约方承担。 注以上费率及支付方式以各方正式签署的相关合同约定为准。 三信托计划的成立本信托计划成立前，受托人将与杭州云盛杭州云众 并签署股权收益权 转让合同和股权质押合同，并办理股权质押登记并进行强制执行公证。 推介期内，如果信托资金总额达到人民币亿元，资源化利用率达到以上。 公司财务状况 表年月日公司资产负债表单位元 资产年初数期未数负债及所有者权益年初数期未数 流动资产流动负债 货币资金短期借款 短期投资应付票据 应收票据应付帐款 应收股利预收帐款 应收利息应付工资 应收帐款应付福利费 其他应收款应付股利 预付帐款应交税金， 应收补贴款其他应交款 存货其他应付款 待摊费用预提费用 年内到期的长 期债券投资 预计负债 其他流动资产年内到期的长期负债 流动资产合计其他流动负债 长期投资 长期股权投资流动负债合计 长期债权投资长期负债 长期投资合计长期借款 固定资产应付债券 固定资产原价长期应付款 减累