海开放城 市政策，成都市的经济发展进入了个新时期，市政建设及城市开发 亦因此进入了快速发展时期，商品混凝土市场应运而快速发展，城市 建设对商品混凝土的需求呈直线上升势头同时，在工程建设中由于 商品混凝土较现场拌和混凝土在环境保护方面具有较大优越性，商品 混凝土在城市建设中得到迅速推广应用。 年成都市政府部门出台政策规定，严禁在二环路外米 范围内使用现场搅拌混凝土，大大增加了商品混凝土的使用量。商品 混凝土生产企业也由最初的两家发展为年的家。 市场需求分析 根据成都市商品混凝土协会统计资料，成都市 年的市场需求量，供给量数据见表 表 年份 需求量万方 供给量万方 供需缺口万方 由上表看出，商品混凝土市场供需矛盾突出。 此外，随着成都商品混凝土市场的发育成熟，为了严格控制商品 混凝土的产品质量，规范商品混凝土市场秩序，便于监督和管理，同 时亦为优化社会资源配置积极培育批实力雄厚的生产厂商，成都 市建委已于年初出台政策停止审批新的商品混凝土供应站的建 立，只允许已有的包括铁达站在内的家商品混凝土站向市场供应 商品混凝土，从而形成相对稳定的市场竞争格局。而各商品混凝土供 应站为提高市场占有份额，只能采取扩建方式。从总体上看，在相当 长的时期内，成都商品混凝土市场基本还处于总供给量小于总需求的 状况，对商品混凝土生产单位而言生产潜力有待挖掘。 市场竞争分析 当前，成都市共有商品混凝土生产企业家，其中最大的两家 为华西建筑集团和成都建工集团，这两家在年的产量都是万立方米，占有市场份额各为，两家企业所占市场份额中的很大 部份来自于其自身承建的工程项目混凝土配套供应。铁达商品混凝土 供应站的年产量为万立方米，所占市场份额仅为，排位第 六，处于劣势变化等对财务内部收益率的影响做分析测 算，结果见表所示。 敏感性分析结果表表 项目变动幅度内部收益率 产品售价 生产成本 生产负荷 基本状态 从以上分析可以看出，该项目受生产负荷减少的变化影响较少， 敏感性不强但是产品售价的变化和生产成本的变化对内部收益率影 响较大，而产品售价直接受销售市场的影响，生产成本受企业管理水 平的制约，企业应特别注意商品混凝土市场供求的变化和成本管理。 主要研究结论 总论 导言 为适应成都商品混凝土市场发展需要，抓住市场机遇，增加新的 利润增长点，股份有限公司拟与集团机电有限公司共同出 资组建铁达商品混凝土有限责任公司暂定名，以下简称铁达公司 从事商品混凝土的生产和销售。 铁达公司的出资人 铁达公司的出资人由以下两方构成 甲方股份有限公司以下简称股份公司 乙方集团机电有限公司以下简称机电公司 铁达公司注册地址 铁达公司注册地址四川省成都市路 铁达公司注册资本与权益结构 铁达公司注册资本拟为万元，其中 股份公司以股票发行募集资金亿元出资，拥有的权益 机电公司以经评估的下属从事商品混凝土业务的经营性资产 万元出资，拥有的权益。 核准通过，归档资料。 未经允许，请勿外传,铁达公司经营内容与生产规模 铁达公司主要面向成都地区市场生产和经营销售混凝土，年生产 规模定为万立方米。 财务评价结论 主要财务评价指标 全部投资净现值万元 全部投资内部收益率 投资利润率 投资利税率 投资的财务指标均达到要求，且具有较大余地，几乎不存在投资 风险。 项目背景与投资必要性分析 项目背景 拟建立的铁达公司前身系机电公司目前下属的铁达商品混凝土 供应站以下简称铁达站，主要从事商品混凝土及构件的生产与 销售，商品混能力已 成为瓶颈，严重制约了企业的进步发展。 年上半年机电公司的商品混凝土业务已经面临了市场份额 迅速下降的压力。为了企业的生存和发展，急需对包括铁达站在内的 商品混凝土供应业务进行整合，对所属生产单位进行改造，以扩大生 产能力。在扩大生产能力时，需将发展与改革有机结合，以改革和发 展为驱动力，从根本上提升企业的竞争力。 在年，铁二局机电处进行了公司改造，原机电处改制为集团机电有限公司，完成了改制的第步，按改革的总体布署，下步 拟对包括铁达站在内的下属单位进行规范化的公司制改造。通过建立 现代企业制度引入新股东，改变企业单的股权结构，同时筹集企 业急需的生产发展资金，满足企业成长的需要，更具重要意义的是， 通过引入处于同产业链的股东，将为优化企业的产业结构为拓展 经营业务奠定良好的基础。 由此可见，在商品混凝土市场新形势下，扩大生产能力，产品上 规模上档次，已成为成都地区商品混凝土生产企业发展的必由之路， 而生产规模扩大的关键是资金问题。 股份公司通过市场调查，发现了商品混凝土市场的巨大发展潜 力，但由于新建企业受到限制，直未能有机会涉足其中。同时，股 份公司在成都地区承包工程的施工也需要大量的高质量商品混凝土 材料，为了有利与股份公司今后在成都地区业务的发展，利用此次机 电公司拟扩大商品混凝土业务之机，股份公司拟以股票发行募集资金 作为出资与机电公司合资组建铁达公司，承继铁达站已取得的商品混 凝土经营许可，通过购置新设备使生产能力达到年产万立方米。 合资组建商品混凝土生产企业可使股份公司得以进入这个成都 地区相对封闭而平均利润较高的市场，提高资金使用效率，增加新的 利润增长点。同时，机电公司也可解决扩大商品混凝土生产规模和市 场份额与资金紧张的矛盾，更多地参与行业利润分配。所以合资项目是十分必要的且是双赢的。 市场分析与产品销售预测 商品混凝土市场发展状况 成都地区商品混凝土市场起步较晚，但成长迅速。成都地市商品 混凝土生产企业产生于年凝土的年生产能力为万立方米。 近年来铁达站承揽并完成了成都仁和春天乐山大厦冶金大厦 启阳大厦中华园安国酒店懋园调度大厦等工程项目的商品混凝土供应，产品质量抽检合格率均为，深受使用单位的好评， 建立了良好的信誉。 但随着成都地区商品混凝土市场需求的大幅增长，铁达站已远远 不能满足市场需求。为此机电公司拟以其拥有的包括铁达站在内从事 商品混凝土业务的经营性资产经评估后出资，与股份公司组建铁达公 司，以扩大商品混凝土的生产规模。 出资人概况 股份公司 股份有限公司成立于年月，注册资金为亿元，是 具有工程施工总承包级资质的大型建筑施工企业。公司年施工能力 在亿元以上。 股份公司主营各类工业能源交通民用等工程项目施工的承 包，技术力量雄厚，施工经验丰富，信誉良好，具有较强的合同履约 能力，具有工程施工总承包级资质，已通过质量体系认证， 是全国名列前茅的特大型施工企业，并于年月被四川省科委 认定为高新技术企业。 二机电公司 集团机电有限公司成立于年月日，注册资金 万元人民币。 经营范围为制造加工销售普通机械电器机械及器材橡胶制品，机电设备租赁，批发零售代购代销代储代运五金 建筑材料钢材通信器材不含无线电发射设备汽车零部件 家用电器百货土特产，技术咨询服务。 投资必要性分析 从商品混凝土行业的情形分析，商品混凝土供应企业只有走规模 化经营，才有出路。尤其是在当前，成都地区的商品混凝土市场格局 正处于个重要的变化时期，市场上各方力量分化消长急剧变化， 企业的生产若达不到定规模，必将面临被淘汰的结果，几年后将形 成少数几家大规模企业控制市场的格局。 近年来，铁达站每年接到的订单都在万立方米以上，年 收到的订单更是高达万立方米，而铁达即便将全部设备超负荷 运转，生产能力也只有万立方米，显然无力满足供货要求，不得 不将生产能力以外的订单移交给其他合作单位进行生产。生产产商品混凝土 用电有保证。且机电公司铁达站在前几年的生产经营中已形成稳定的 原材料供货渠道，铁达公司建成后生产用原材料能源供应完全有保 障。 投资估算 固定资产投资估算固定资产投资估算总值为万元，详见表所示。 固定资产投资估算表表 序 号 项目单位数量单价 万元 总价 万元 房屋建筑 小计 二 设备购置 砼搅拌站 砼搅拌输送车 砼输送泵 砼泵车 装载机 实验设备 电力增容设备 机电公司原有设备 台 台 台 台 台 套 套 小计三 其他生产设施 合计 由于该项目为当年投资当年投产，且设备的购置价格为实际市场 价，本可行性分析报告不考虑价差费和涨价预备费。 二流动资金估算 该项目生产的产品预计平均售价为元立方米年实际 平均售价为元立方米，年实际生产量为万立方米，则全年 可实现销售收入万元。参照铁达站近三年实际情况并结合成都 市商品混凝土供应企业的行业平均水平，本报告将资金周转率确定为 次，则该项目完工投产需新增流动资金为万元。 三开办费 预计开办费为万元。 综上所述，该项目实际需总投资为 万元资金使用计划 铁达公司注册资金到位后拟在成都市金牛区洞子口乡新桥村建 设年产万立方米的商品混凝土生产线，除利用机电公司投入的商 品混凝土生产经营设施详见出资资产清单外，铁达公司拟在 年月年月需新购置机械设备台新建混凝土废水沉淀 池个和部分厂房及生产配套设施。