此划归可变成本。销售第年可变成 本为万元，销售第二年至第五年各年可变成本分别 为万元万元万元万元。 固定成本在销售中员工工资福利费管理费及财务费 均是在销售当年必须要发生的费用，不以销售量的大小变 化，因此定为固定成本。销售第年固定成本为万 元，销售第二年至第五年各年固定成本分别为万元市县城区公墓建设项目可行性研究报告财务评价 万元万元万元。 经营成本为总成本减去建设投资墓穴摊销费及财务费 用。销售期第年及第二年分别为万元，第三年为 万元，第四年及第五年分别为万元。 利润及分配 由附表六县城区公墓建设项目利润及利润分配表， 在销售期五年内利润总额为万元，第年为 万元第二年则为万元第三年则为万元第 四年则为万元第五年则为万元。在利润总额 中，上缴所得税万元，企业留下税后净利润万 元。 财务盈利能力分析 财务内部收益率 财务内部收益率系指能使项目计算期内净现金 流量现值累计等于零时的折现率。 项目投资财务内部收益率及项目资本金财务内部收益 率都依据上式计算，但所用的现金流入和可行性研究报告附表 市县城区公墓建设项目可行性研究报告附表市县城区公墓建设项目可行性研究报告附表 市县城区公墓建设项目可行性研究报告附表 市县城区公墓建设项目可行性研究报告附表 市县城区公墓建设项目可行性研究报告附表市县城区公墓建设项目可行性研究报告附表市县城区公墓建设项目可行性研究报告附表市县城区公墓建设项目可行性研究报告附表市县城区公墓建设项目可行性研究报告附表市县城区公墓建设项目可行性研究报告附表 目录 第十章财务评价 财务评价说明 收益测算 成本费用 建设费摊销 员工工资福利费及管理费 销售费用 财务费用 成本费用 利润及分配 财务盈利能力分析 偿债能力分析 第十三章不确定性及风险分析 不确定性分析 盈亏平衡分析 敏感性分析 风险定性分析 风险定量分析 附表 附表县城区公墓建设项目主要经济数据表 附表二县城区公墓建设项目建设投资估算表 附表三县城区公墓建设项目总投资使用计划与资金筹措表 附表四县城区公墓建设项目预计销售收入估算表 附表五县城区公墓建设项目成本费用估算表 附表六县城区公墓建设项目利润及利润分配表 附表七县城区公墓建设项目贷款还本付息计算表 附表八县城区公墓建设项目投资现金流量表 附表九。 计划在销售第年收益万元第二年收益 万元第三年收益万元第四年收益 万元第五年收益万元。 经营利润总额为万元，净利润税后利 润万元。市县城区公墓建设项目可行性研究报告财务评价 成本费用 建设费摊销 公墓项目建设投资建成的墓穴就是出售的商品，不是运 行期用于生产的固定资产，因此墓穴不存在固定资产折旧， 其建设投资资金按销售墓穴时摊销回收。销售第年及第二 年项目期第年及第年，分别摊销万元销售第 三年项目期第年，摊销万元销售第四年及第五 年项目期第年及第年，分别摊销万元。合计五 年摊销完全部墓穴建设投资万元。 员工工资福利费及管理费 在建设期员工工资福利费在建设期其它费用中支付。在 销售期五年内，高级员工名，普通员工名的工资费按高 级员工每月工资福利费元计福利费占工资费用的 ，普通员工每月元计。则年需万元。管理费 为员工工资福利费用的计，则为万元。 销售费用 销售费用用于广告费及销售中发生的各类费用。在墓穴市县城区公墓建设项目可行性研究报告财务评价 销售五年期间按销售收入的提取，则销售第年需要 万元，销售第二年至第五年需万元万元 万元万元。 财务费用 因贷款万元，建设期的利息万元已计入总投 资中，在销售期的第年计息万元计入总成本中偿还银 行，在销售期的第二年至第五年分别计息万元 万元万元万元分别计县城区公墓建设项目资本金现金流量表 附表十县城区公墓建设项目敏感性分析数据汇总表 市县城区公墓建设项目可行性研究报告财务评价 财务评价 本项目根据国家计委年颁布实施的建设项目经 济评价方法与参数第三版并结合本项目的特点进行项目 的财务测算，经济评价和不确定性分析。 财务评价说明 项目建设期年，第年指从年月至年 月第年指。 项目墓穴销售期年，售墓穴期第年为年月 至年月，售墓穴第年为年月至年 月，售墓穴第年为年月至年月，售墓穴第 年为年月至年月，售墓穴第年为 年月至年月。 项目期则为年。 企业财务评价方法按国家建设项目经济评价方法及参 数第三版的方法进行计算，项目评价基本参数根据项 目特点取值确定如下 融资前税前财务基准收益率。 贷款偿还期限为五年。 项目偿债能力指标利息备付率的最低可接受值取市县城区公墓建设项目可行性研究报告财务评价 偿债备付率的最低可接受值取。 资产负债率不超过。 公墓管理及其他人员人。 墓穴预计销售价格，类公益性按元穴， 占二类按元穴，占三类按元穴， 占。 预计销售期五年，第年第二年第三年 第四年第五年。 收益测算 见附表四县城区公墓建设项目预计销售收入估算 表。 经分项估算，总经营收益万元。其中公墓销售 收入万元墓穴管理收入万性系数仅为，而投资及收入 同时变化对财务净现值的敏感性系数为。因此从项目 在操作中应特别注重对建设投资的控制及运行好市场的销 售。 市县城区公墓建设项目可行性研究报告风险分析 风险定性分析 根据本项目的实际情况，并结合该地区基础设施建设 县经济发展的现状和规划情况，预测本项目风险因素主要 体现在以下几个方面 工程风险因工程地质和水文地质条件出乎预料的 变化，工程设计发生重大变化，会导致工程量增加投资增市县城区公墓建设项目可行性研究报告风险分析 加由于前期准备工作不足，会导致项目实施阶段建设方案 的变化工程设计方案不合理，可能给项目的生产经营带来 影响，造成经济损失。 技术风险本项目中建构筑物设计所采用的技术方 案不适合，而在施工中带来的风险。 组织管理风险由于项目组织结构不当管理机制 不完善或是主要管理者能力不足等，导致项目不能按计划建 成投产，投资超出估算。 资金风险本项目实施过程中如出现特殊情况，中 断或延误资金供应，将影响项目建设。 防范和降低风险措施 工程风险工程风险对本项目属般风险。通过加 强岩土勘察工作，并在设计阶段全面考虑工程风险因素，采 取针对性的措施，可避免或降低工程风险危害。 技术风险技术风险对本项目属般风险。通过重 视设计施工阶段，严格遵守国家相关规范，精心设计，可将 技术究报告风险分析 事件二当投资增加，收入不变时，所得税前财务 净现值则变下降为万元 事件三当投资增加，售墓穴收入却减少时， 所得税前财务净现值则降为万元 事件四当投资不变，而售墓穴收入却增加时，所 得税前财务净现值则增加至万元 事件五投资及售墓穴收入均不变按基本方案运行时， 所得税前财务净现值不变则为万元 事件六投资不变，收入减少时，所得税前财务净 现值减少至万元。 事件七当投资减少，而售墓穴收入则增加时， 所得税前财务净现值则可增加至万元 事件八当投资减少，售墓穴收入不变时，所得税 前财务净现值则可增加至万元 事件九当投资减少，售墓穴收入也减少时， 所得税前财务净现值则为万元。 根据组合概率再计算出加权净现值为万元即为所 得税前财务净现值的期望值。 见以下概率树图。市县城区公墓建设项目可行性研究报告风险分析 所得税前财务净现值由小至大重新排列。根据各事件组 合概率累计见累计概率表。所得税前财务净现值由负变正， 时的累计概率区间为至，内插则得出负变正时的累 计概率为，因此经过预测概率分布，该项目销售收入 及投资额在变化时，对所得税前财务净现值小 于零的概率为，而大于或等于零的概率则为，说明 投资风险较小。市县城区公墓建设项目可行性研究报告附表市县城区公墓建设项目风险降到最低。 组织管理风险组织管理风险对本项目属般风险。 通过完善组织机构和管理机制，加强项目建设期间的管理， 可避免或降低组织管理风险危害。 资金风险资金风险对本项目属于般风险。只要 根据项目的特点和需要，合理安排建设项目，做好项目建设 的资金安排计划，量力而行，是可以避免出现项目资金不到市县城区公墓建设项目可行性研究报告风险分析 位的情况的。 可见，针对以上各种风险因素，本项目提出了相应的 防范措施，可有效的解决或降低本项目实施过程中的各种风 险，保障项目的顺利实施。 风险定量分析 根据敏感性分析结果，本项目采取投资额及销售收入变 化情况进行概率树分析，以确定净现值的期望值及项目可行 的概率分析。 风险分析条件 墓穴销售收入按财务评价确定的方案，在运行中实 现此销售计划的概率取为在运行中售墓收入提高 的概率取为出现售墓收入降低的概率取为。 建设投资按财务评价确定的投资方案，在运行中按 此计划建设完成的概率确定为，建设投资提高的概 率确定为，建设投资降低的概率确定为。 风险定量分析 按基本方案为基数，投资和收入各增加及减少 后项目重新组合为九个事件，按此九个事件的条件重新计算 所得税前财务净现值。 事件当投资增加，收入增加时，所得税前 财务净现值则为万元市县城区公墓建设项目可行性所得税前为，高于 确定的基准收益率，说明项目经济上可行，并且收益适 度。 通过附表九县城区公墓建设项目资本金现金流量 表计算，得