（终稿）盾构合作新增项目可行性投资论证建议书.doc（最终版）

目前已拥有八台盾构机，掘进里程达十公里以上，具有丰富的盾构机选型论证使用维修盾构施工技术创新等方面的经验。

并在公司的产业拓展和企业发展方面，有新购盾构机的需求，以适应社会市场的需要，可以加快进入市场的的竞争，扩大市场份额，占据市场的高点。

广州广船国际股份有限公司年月日，广州广船国际股份有限公司以下简称广船国际经成立于年的广州造船厂改制设立，同年在香港和上海上市，是中国首家造船上市公司，中国船舶工业集团公司属下华南地区重要的现代化造船核心企业。

公司享有自行进出口权。

至今，广船国际先后荣获中国制造业强中国品牌强等荣誉称号。

广船国际技术中心是国家级技术中心，省首批个重点工程技术中心之，广船国际钢机公司研发部是非船产业的技术部门，具有雄厚的开发和设计制造各类，广船国际在广州进行了研发制造盾构机项目可行性论证，并已取得国防科工委研发制造盾构机项目立项证书。

具有加快盾构机的国产化程度的发展和创出自主知识品牌的优势。

广船国际技术中心是国家级技术中心，省首批个重点工程技术中心之，广船国际钢机公司研发部是非船产业的技术部门，具有雄厚的开发和设计制造各目录概况项目名称股东单位合资企业基本情况股东单位的基本情况与条件投资估算和资金筹措财务效益主要技术经济指标项目背景与必要性分析项目背景项目必要性分析项目市场分析我国盾构市场发展国内盾构市场的供给及应用我国盾构市场前景分析广东盾市场分析同业竞争分析项目市场定位及营销策略产品方案原有产品方案部分盾构厂家生产情况项目产品方案技术方案盾构的基本知识盾构技术发展分析项目生产技术生产工艺流程主要外购构件第期建设方案生产管理方式组织机构及劳动定员现有资源分析第期经济分析投资估算收入及其税费估算成本费用利润与利润分配结论第二期建设方案生产管理方式组织机构及劳动定员工程建设规模设备选型及配置第二期经济分析投资估算财务评价风险分析市场风险经营风险投资设的第三期。

合作公司的战略发展规划如下第期以轻资产的方式运作，采取项目管理的方式操作，充分利用双方已有资源厂房加工设备等进行生产第二期根据市场及项目经营情况，再进步加大投资，增加资源配置，发展成具有生产销售和研发的专业化盾构机制造商第三期稳步开展盾构机制造商业务，并开展与盾构制造相关的增值服务。

股东单位的基本情况与条件广东水电二局股份有限公司广东水电二局股份有限公司以下简称水电二局是由具有年历史的大型国有级施工企业广东省水利水电第二工程局通过股份制改造，于年月日成立的股份制企业，公司股票于年月日在深圳证券交易所公开上市证券简称粤水电证券代码。

水电二局继承了原企业包括水利水电房屋建筑市政公用公路机电安装地基与基础工程等六项国家级施工资质。

世纪年代以来承建了新丰江枫树坝深圳香港供水改造工程飞来峡水利枢纽工程珠江隧道广州地铁等重点项目。

水电二局注重新设备新技术和新工艺的应用，在施工过程中成功采用了以提高工程质量确保施工安全增强竞争实力为目的的近百项风险其他风险研究结论附表概况项目名称合资生产盾构设备项目股东单位广东水电二局股份有限公司广州广船国际股份有限公司合资企业基本情况合资企业名称地址经营范围合资企业名称广东粤力盾隧道设备有限公司组织形式有限责任公司地址广州市天河区广州大道华普广场西塔层经营范围隧道工程机械设备盾构机的制造和销售技术研发部件采购售后技术服务合资双方企业名称法定地址法定代表合资方名称广东水电二局股份有限公司地址广州经济技术开发区科学城彩频路号栋室法定代表人黄迪领合资方二名称广州广船国际股份有限公司地址广州市荔湾区芳村大道南号法定代表人李柱石合资公司注册资本股权比例合作项目公司注册资本万元人民币。

合作项目公司采取货币形式出资设立，其中水电二局出资万元，占有的股权比例，广船国际出资万元，占有的股权比例。

盈利分配项目盈利按合作双方的股权比例分成。

公司战略发展规划根据市场的需要，以及项目的进展程度，计划将第年的投资为盾构机合作项目建设第期，第年作为项目建设的第二期，第年之后的合作作为建项目静态投资回收期年项目动态投资回收期年项目投资财务净现值万元水电二局投资财务内部收益率项目背景与必要性分析项目背景国家政策环境十五期间，我国首次提出了要发展城市轨道交通。

国家产业技术政策明确指出在万人以上城市，要优先发展以轨道交通为主的公共交通系统。

我国政府已制定相关政策，提出优先发展城市公共交通以提高交通资源利用效率，缓解城市交通拥堵。

加大对城市公共交通事业的资金投入力度。

城市人民政府对轨道交通综合换乘枢纽场站建设，以及车辆和设施装备的配置更新给予必要的资金和政策扶持。

年月日，国务院发布国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见，明确提出满足铁路水利工程城市轨道交通等建设项目的需要，加快大断面岩石掘进机等大型施工机械的研制，尽快掌握关键设备制造技术。

据财政部国家发展改革委海关总署以及国家税务总局年月日发布的关于落实国务院加快振兴装备制造业的若干意见有关进口税收政策的通知，以及海关总署年月日发布的年第号公告，自年月日起，对国内企业为开发制造大型全断面隧道掘进机刀盘直径米的西气东输等重大工程正在大量引入盾构机，盾构机施工和制造正在成为个巨大的市场。

有关人士预测，至年，全国大约需要台左右的盾构机。

按照国际市场每台盾构机万美元的价格计算，这领域的潜在市场高达亿亿元。

因此，加速发展我国隧道掘进机的研发及产业化势在必行。

因此，本项目的建设能综合广船国际多年来在盾构机方面的研发制造经验，以及水电二局在盾构机选型论证使用维修盾构施工技术创新等方面的丰富经验，发挥合作双方的优势，生产并的盾构机产品，打造成为在国内拥有自主知识产权有较强实力和信誉的盾构机品牌，顺应了盾构市场的需求。

合作双方的优势条件广船国际从年开始生产制作盾构机刀盘及盾构机部分构件，年始先后与日本三菱重工法国维尔特美国罗宾斯等公司合作生产配套等系列的盾构机已达十多台套。

经过多年来盾构机的部构件盾体制作生产整体装配及调试现场安装，吸取了该设备的先进技术和经验，积累了丰富的盾构机制作及装配经验。

拥有配套设施完善的大型机械加工车间钢结构制作车间厂房多座，以及平方米的产品总装场地，配套设施完善。

年月土压平衡式盾构机硬岩掘进机泥土平衡式盾构机以及复合盾构掘进机而进口的部分关键零部件所缴纳的进口关税和进口环节增值税实行先征后退，主要用于企业新产品的研制生产以及自主创新能力建设。

由于目前国内盾构制造还不能全部国产化，因此该项政策对国内盾构制造企业具有积极意义。

财政部在年月发布国内投资项目不予免税的进口商品目录年修订，规定自年月日起新批准的国内投资项目进口各种规格的盾构机不再享受免征进口关税和进口环节增值税的待遇，将有利于进步增强国产盾构的成本优势。

本项目为地铁盾构机合作项目，为大型工程施工机械制造，符合国家有关法律法规和政策规定的，并受国家相关政策的护持及保护。

因此，项目建设符合国家产业政策。

市场背景盾构机是装备制造业的标志性产品，也是当今世界上最先进的隧道掘进超大型专用设备。

在中国日益重视开发利用地下空间的今天，具有十分广阔的市场前景。

国家发改委将全断面隧道掘进机列为国家十五的重大研发项目。

专家指出，年间，中国规划建设的城市快速轨道交通项目总长度达公里，多亿元投资将聚集在这领域。

南水北调船国际钢机公司研发部是非船产业的技术部门，具有雄厚的开发和设计制造各类机电产品非标机电项目钢结构产品能力，有引进和消化国外先进的技术优势，有利于技术的提升，产业结构的优化。

广船国际从年开始生产制作盾构机刀盘及盾构机部分构件，年始先后与日本三菱重工法国维尔特美国罗宾斯等公司合作生产配套等系列的盾构机已达十多台套。

经过多年来盾构机的部构件盾体制作生产整体装配及调试现场安装，吸取了该设备的先进技术和经验，积累了丰富的盾构机制作及装配经验。

目前投入盾构机项目研发的技术人员已达人。

拥有配套设施完善的大型机械加工车间钢结构制作车间厂房多座，以及平方米的产品总装场地，配套设施完善。

年月，广船国际在广州进行了研发制造盾构机项目可行性论证，并已取得国防科工委研发制造盾构机项目立项证书，具有加快盾构机的国产化程度的发展和创出自主知识品牌的优势。

投资估算和资金筹措本项目总投资万元，其中万元作为技术转让费用，并投资万元增加资源配置，主要针对盾构机的装配场地加工设备以及技术人员等方面的配置，建设投资合计为万元。

流动资金为万元。

项目资金由水电二局拟按总投资的出资，拟出资万元广船国际拟按总投资的出资，拟出资万元。

财务效益经财务测算，项目计算期内年营业收入合计万元，净利润合计为万元。

经测算，项目投资财务内部收益率所得税后为，高于基准收益率所得税后财务净现值大于，该项目在财务上可以接受本项目总投资收益率为，所得税后动态投资回收期为年，项目能较快收回投资。

总投资利润率为。

水电二局项目投资财务内部收益率为。

财务指标表明，本项目在实现预期投入产出的情况下，在财务上可以接受，能按时收回投资，有较好的经济效益。

主要技术经济指标本项目主要技术经济指标见表。

表主要技术经济目主要技术经济指标见表。

表主要技术经济指标序号指标名称单位指标值备注项