帮助企业保管资 金，同时，当企业需要资金时，银行就会以贷款的形式，向企业提供资金。在这 之中，资金就开始流动。 存款与贷款的存在，就为理财产品的设计提供了基础。 理财产品设计模型 从理财产品的基础可以看出，市场上，对于买入和卖出标的的利率至少应该 有两个价模型设计银行理财产品 前言 随着我国经济快速发展，我国商业银行的实力得以增大，国际地位也不断地 提高，显现出派欣欣向荣的景象。但是，与此同时，我国商业银行的经营仍然 存在着问题，尤其是与外国商业银行相比。比如，贷款总额在资产总额中占比过 高，中间收入在收入中占比过低等。同时，我国商业银行不能自由地控制存贷利 息。因此，在这种资产结构下，我国商业银行的收入与资产价格，就暴露在利率 风险之中。所以，增加中间收入，减少贷款总额比例，就成为了我国商业银行的 重要任务。 那么，怎样才能做到，既使贷款占比降低，又能增加中间收入呢销售理财 产品是其中个方法。但是，现在我国的理财产品同样存在着问题。最为突出的 是，些理财产品使我国商业银行用于控制利率风险改善资产结构的无风险收 益下降。如果继续销售的话，商业银行就可能得不偿失了。面对这么多的困难， 但是，改善方法还是有的。让银行自己和理财产品买家起利用交易创造出无风 险收入。这样的理财产品就能使银行客户两者同时得益，又不需浪费银行本身 的无风险收入。 而创造无风险收入的其中个方法是，利用平价模型中的交易进行无风险套 利。但是要完成套利，必须是平价模型中的两种因素组合。其中种，涉及到外 汇交易，在外汇管制的我国，银行也不例外地成为被管制方。因此这种交易在我 国想要成功就不那么容易了。那么，银行会不会因此而变得无力改变现状呢下 文就以用平价模型在我国设计理财产品的可行性，进行探讨，看看能不能以此改 变我国银行的经营现状。 理财产品设计利用平价模型设计银行理财产品 理论基础 我国理财产品现状 年月日，中国银监会颁布了商业银行个人理财业务管理暂行办 法和商业银行个人理财业务风险管理指 径。 设计个以上理财产品 利用平价套利模型，除了可以就其中个方面设计理财产品之外，还可以利 用其中的关系，最多可以设计出四个理财产品。设计多个理财产品，跟设计单个 理财产品的方法有所不同，所以需要具体讨论下。下面，就以设计两个理财产 品作为例子。其余的，就是在这基础上加以拓展。 ， ，理财产品设计利用平价模型设计银行理财产品 理财产品设计平价模型为基础的银行理财产品设计 友谊支行卢明进 摘要我国商业银行，普遍存在中间收入比重过低的问题。这种情况，就使银 行的收入暴露在利率风险之中。于是，增加中间收入，就成为目前银行的个重 要任务。销售理财产品是解决这个问题的其中个方法。但是，目前银行所销售 的理财产品，很多都会损害银行的无风险收入，反而令银行得不偿失。同时，由 于理财产品令银行损失固有的无风险收益，以盈利为目的的商业银行银行亦有可 能为维护自己的收益而让客户分担损失。 本文以讨论用平价模型设计理财产品的可能性切入，探讨银行是否可以用新 的方法设计理财产品。从而在增加中间收入的同时，不至于损害本身固有的无风 险收益，还可以维护与客户之间的合作关系。令银行与客户共赢。 关键词商业银行中间收入理财产品设计平价模型 ， 指引，并从年月日起实施。 现在市场中存在的理财产品，就是银监会在上述文件中定义的个人理财计划的 个别称。个人理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针 对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。因此，对于银行来说， 销售理财产品是为了增加资金