1、进行了审慎调查。通过券商律师和会计师三方尽职调查并初步会诊，未发现存在影响公司上市的实质性障碍。中介机构认为，公司可以以年三年业绩连续计算，年三月份上报申报材料，力争年完成上市，符合外资基金投资阶段和回报的要求。时间表•年月底签署投资协议及完成出资及相应工商变更•年月底完成股份公司挂牌仪式•进行上市辅导和上市材料制作•年月正式提交上市申请•争取年月底发审委审核通过•年月新股发行路演询价发行浙江合盛化工有限公司私募商业计划书年月目录•投资框架•行业分析•公司概况•投资亮点•投资风险•投资团队意见•时间表投资价格公司境外股东拟向战略投资者转让目标公司股份。战略投资者须为外资风险投资机构，相当于投后个月预计净利润的倍年预期净利润亿元。利润保证公司承诺投后个月预计净利润视投资时间而定，约亿元。如果业绩未达到承诺目标，则由实际控制人按照既定的市盈率估值倍数作相应补偿调整股权回购条款二年内公司若不能上市或者承诺利润低于承诺数，原股东承诺回购，回购价格为保证投资人年回报投资框架投资公司拟在国内主板上市已确定中信证券为保荐机构时公司市值亿退出时公司市值亿基金投资回报倍内部收益率左右假设公司拟年月份申请国内股上市年底发行上市年净利润万时发行新股发行摊薄市盈率倍年底退出投资周期年退出时市盈率倍退出时公司年净利润万行业概况•有机硅•基本介绍有机硅，即有机硅化合物，是指含有键且至少有个有机基是直接与硅原子相连的化合物，习惯上也常把那些通过氧硫氮等使有机基与硅原子相连接的化合物也当作有机硅化合物。其中，以硅氧键为骨架组成的。

2、航天电子电气建筑运输化工纺织食品轻工医疗等行业，其中有机硅主要应用于密封粘合润滑涂层表面活性脱模消泡抑泡防水防潮惰性填充等。它广泛的用途几乎让每个科技和工业部门都留下深刻的印象。因此，它形象地被誉为现代科学文明的工业味精。近年来，中国的有机硅市场是全球增长最快的市场，有机硅市场的发展速度高于增速，增幅超过。年有机硅的表观消费量为万吨相当于万吨单体。预计年有机硅产品的消费量会有以上的增长速度。预计全部有机硅产品的表观消费量将达到万吨，相当于万吨单体。行业发展前景•我国已经成为有机硅重要的生产中心依托资源优势和快速发展的下游行业，借重我国政府及时的反倾销措施，我国已成为有机硅重要的生产中心。•资源优势我国是全球主要的金属硅产地，年以来，每年的工业硅产量都达到万吨以上，约占世界工业硅总产量三分之，年出口量超过了万吨。•市场支撑房地产汽车纺织电子电器医•体化的产业链合盛化工拥有从工业硅单体硅到硅橡胶制品体化的有机硅产业链，可以从源头控制产品成本和质量，使公司产品质量得到保证，成本控制在较低水平，竞争优势明显•领先的行业地位公司从产业链终端硅橡胶逐步向上延伸，形成了工业硅单体硅和硅橡胶体化的产业链，产能居行业前列，产品品质达到国内先进水平经过多年来的努力经营，合盛化工已经成长为业内龙头企业。投资亮点二•有利的区位优势所形成的成本优势公司依托硅矿资源及电力能源优势在新疆和黑河建立了工业硅生产基地，其中公司重点投资的新疆西部合盛位于新疆石河子开发区，随着新疆计划上升为国家战略，公司估值可受益于新疆整体板块的优异。

3、算，年三月。同时，组合投资有利于投资人之间加强对公司的监管，同时各方股东在公司管理和上市方面将能给公司提供有力帮助•目前，公司中介机构已经进场，并根据上市要求对公司进行了审慎调查。通过券商律师和会计师三方尽典型的周期性行业，中国作为金砖四国的员，将成为全球经济的火车头之。公司表现出来的竞争力能确保公司业绩在未来三年有着良好的成长空间•公司创始股东设定了利润承诺和回购条款，能够最大限度保证投资者利益份可上报申报材料，力争年底完成深圳中小板上市。公司原股东承诺不能上市进行回购。竞争对手财务数据比较投资顾问推荐意见•我们认为有机硅行业是论性意见是公司的上市主体资格合法，发行上市的实质条件具备，存在的法律问题皆可有效解决，不存在无法解决的法律障碍。经改制上市可行性论证，中信证券认为公司以至年度三年经审计的盈利业绩连续计算，年三月投资风险二•不能上市风险具有定的不确定性，旦无法按时完成，将对公司投资收益实现产生影响从而影响股东投资收益。•中介机构结论就上市相关法律问题，律师事务所核查后的结以上市为契机，公司有可能以多种激励手段吸引培养优秀管理人才，人才优势有望得到进步强化投资风险有机硅行业投资风险•有机硅单体价格大幅下滑•经济复苏受阻越的进入障碍投资亮点三•经验丰富的管理团队公司管理层凭借先进的管理理念和严格的管理制度，为公司建立了良好的品牌影响力和优势的行业地位，管理团队的工作能力得到市场验证估值可受益于新疆整体板块的优异表现特别是电价成本只有东部沿海左右，在同行业中具有不可复制的优势，潜在收益空间巨大。。

4、表现特别是电价成本只有东部沿海左右，在同行业中具有不可复制的优势，潜在收益空间巨大。良好的区位优势为公司业务拓展提供了便利条件，同时也成为公司的其他潜在竞争者最难以逾越的进入障碍投资亮点三•经验丰富的管理团队公司管理层凭借先进的管理理念和严格的管理制度，为公司建立了良好的品牌影响力和优势的行业地位，管理团队的工作能力得到市场验证以上市为契机，公司有可能以多种激励手段吸引培养优秀管理人才，人才优势有望得到进步强化投资风险有机硅行业投资风险•有机硅单体价格大幅下滑•经济复苏受阻投资风险二•不能上市风险具有定的不确定性，旦无法按时完成，将对公司投资收益实现产生影响从而影响股东投资收益。•中介机构结论就上市相关法律问题，律师事务所核查后的结论性意见是公司的上市主体资格合法，发行上市的实质条件具备，存在的法律问题皆可有效解决，不存在无法解决的法律障碍。经改制上市可行性论证，中信证券认为公司以至年度三年经审计的盈利业绩连续计算，年三月份可上报申报材料，力争年底完成深圳中小板上市。公司原股东承诺不能上市进行回购。竞争对手财务数据比较投资顾问推荐意见•我们认为有机硅行业是典型的周期性行业，中国作为金砖四国的员，将成为全球经济的火车头之。公司表现出来的竞争力能确保公司业绩在未来三年有着良好的成长空间•公司创始股东设定了利润承诺和回购条款，能够最大限度保证投资者利益。同时，组合投资有利于投资人之间加强对公司的监管，同时各方股东在公司管理和上市方面将能给公司提供有力帮助•目前，公司中介机构已经进场，并根据上市要求对公司。

5、硅重要的生产中心。•资源优势我国是全球主要的金属硅产地，年以来，每年的工业硅产量都达到万吨以上，约占世界工业硅总产量三分之，年出口量超过了万吨。•市场支撑房地产汽车上的增长速度。预计全部有机硅产品的表观消费量将达到万吨，相当于万吨单体。行业发展前景•我国已经成为有机硅重要的生产中心依托资源优势和快速发展的下游行业，借重我国政府及现代科学文明的工业味精。近年来，中国的有机硅市场是全球增长最快的市场，有机硅市场的发展速度高于增速，增幅超过。年有机硅的表观消费量为万吨相当于万吨单体。预计年有机硅产品的消费量会有以织食品轻工医疗等行业，其中有机硅主要应用于密封粘合润滑涂层表面活性脱模消泡抑泡防水防潮惰性填充等。它广泛的用途几乎让每个科技和工业部门都留下深刻的印象。因此，它形象地被誉为低粘温系数小压缩性高气体渗透性高等基本性质，并具有耐高低温电气绝缘耐氧化稳定性耐候性难燃憎水耐腐蚀无毒无味以及生理惰性等优异特性，广泛应用于航空航天电子电气建筑运输化工纺氧烷，是有机硅化合物中为数最多，研究最深应用最广的类，约占总用量的以上。行业概况二•性能和用途由于有机硅独特的结构，兼备了无机材料与有机材料的性能，具有表面张力低氧烷，是有机硅化合物中为数最多，研究最深应用最广的类，约占总用量的以上。行业概况二•性能和用途由于有机硅独特的结构，兼备了无机材料与有机材料的性能，具有表面张力低粘温系数小压缩性高气体渗透性高等基本性质，并具有耐高低温电气绝缘耐氧化稳定性耐候性难燃憎水耐腐蚀无毒无味以及生理惰性等优异特性，广泛应用于航。

6、越的进入障碍投资亮点三•经验丰富的管理团队公司管理层凭借先进的管理理念和严格的管理制度，为公司建立了良好的品牌影响力和优势的行业地位，管理团队的工作能力得到市场验证以上市为契机，公司有可能以多种激励手段吸引培养优秀管理人才，人才优势有望得到进步强化投资风险有机硅行业投资风险•有机硅单体价格大幅下滑•经济复苏受阻投资风险二•不能上市风险具有定的不确定性，旦无法按时完成，将对公司投资收益实现产生影响从而影响股东投资收益。•中介机构结论就上市相关法律问题，律师事务所核查后的结论性意见是公司的上市主体资格合法，发行上市的实质条件具备，存在的法律问题皆可有效解决，不存在无法解决的法律障碍。经改制上市可行性论证，中信证券认为公司以至年度三年经审计的盈利业绩连续计算，年三月。同时，组合投资有利于投资人之间加强对公司的监管，同时各方股东在公司管理和上市方面将能给公司提供有力帮助•目前，公司中介机构已经进场，并根据上市要求对公司进行了审慎调查。通过券商律师和会计师三方尽典型的周期性行业，中国作为金砖四国的员，将成为全球经济的火车头之。公司表现出来的竞争力能确保公司业绩在未来三年有着良好的成长空间•公司创始股东设定了利润承诺和回购条款，能够最大限度保证投资者利益份可上报申报材料，力争年底完成深圳中小板上市。公司原股东承诺不能上市进行回购。竞争对手财务数据比较投资顾问推荐意见•我们认为有机硅行业是论性意见是公司的上市主体资格合法，发行上市的实质条件具备，存在的法律问题皆可有效解决，不存在无法解决的法律障碍。经改制上市可。

参考资料：

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