1、公司承担。公司与投资者的合作是对立统的。由于双方内在目标的分歧，在合作过程中可能存在矛盾。导致投资者不履行投资承诺或增值服务的义务，而公司固执己见，最后出现双输的局面。通常还会导致管理层的更迭或者投资者被迫转让撤资的风险。因此，公司在选择投资者的时候，首先要了解投资机构的背景及成功案例，方面优先选择有上下游产业链背景的投资者，可以利用战略投资者的产业资源，另方面也通过股份限售和防稀释条款，保证股权的稳定。公司应当明确私募股权投资者不仅是合作者，也是风险公担者，以谨慎的相互信任为前提，以充分的彼此合作为基础，以做大做强公司创造更多利润为目标，创造共赢的局面。吴铮精细化工有限公司私募股权融资方案研究附录附录私募股权融资与银行贷款，股市融资区别融资方式有私募融资和公募融资，资本形态包括股权资本和债务资本。结合融资方式和资本形态，融资可以分为四种类型即私募股权融资，私募债务融资，公募股权融资，公募债务融资。银行贷款属于私募债务融资，股市融资属于公募股权融资。私募股权融资是指融资人通过协商，招标等非社会公开方式，向特定投资人出售股权进行的融资，包括股票发行以外的各种组建企业时股权筹资和随后的增资扩股。私募债务融资是指融资人通过协商，招标等非社会公开方式，向特定投资人出售债券进行的融资，包括债券发行以外的各种借款。公募股权融资是指融资人以社会公开方式，向公众投资人出售股权进行的融资，包括首次发行股票和随后的增发，配股等。具体影响如下表所示项目股市融资银行贷款私募股权融资主要融资人待上市公司所有企业中小企业次融资平均规模较大较小较小对企业的资格限制较高较低最低表面会计成本最低最高较低实际经济成本较高较低最高投资人承担风险较高较低最高投资人是否分担企业最。
2、并任命的董事在内，董事会由不超过名董事组成。董事会至少每半年召开次会议。投资人有权提名并任命名监事在公司监事会。包括投资人提名并任命的监事在内，监事会由不超过名监事组成。监事会每半年召开次会议。需投资人董事批准的事项约定为，在此次融资完成后，未经董事会批准，包括投资人提名的董事的肯定性投票，公司不得向分支机构或其它公司伙伴或其它实体发放贷款或预支，或持有其股票或其它证券。贷款或借款给任何个人，包括雇员董事。正常经营过程中，以及依照董事会批准的股票或期权计划的条款进行的预付和类似支付除外为任何债务做担保，正常经营过程中公司或其下属机构的业务往来除外。改变公司主营业务，进入新的业务，或退出现行业务。出售转让许可抵押或破坏专有技术及知识产权，正常经营中的许可授予除外。吴铮精细化工有限公司私募股权融资方案研究第章精细化工有限公司私募股权融资可能面临的风险及其控制公司作为中小企业，规模较小，抗风险能力较弱，旦由于融资风险造成的损失，将给公司的正常经营带来巨大的不利影响。本章将简述公司在本次私募股权融资中，可能会面临的风险及其风险控制。经营风险及其控制募集资金不能及时到位的风险公司此次募集资金将用于扩充产品产能，总投资预计为亿元，预计股权融资额为亿元，由于公司急需资金，需要投资机构在月就展开投资项目调研，并在月底前签订协议并资金到位，时间比较紧张。同时公司的项目已经开工建设。为预防到期募集资金不能及时到位的风险，公司拟通过银行贷款资金，先行投入项目扩产项目的建设，最迟在年底能将股权增资的资金全部到位并投入。公司不能完成经营目标的风险公司预计年净利润能达到亿元人民币，且与投资机构签订了估值调整条款，在公司未能完成承诺的经营业绩时，将对公司的整体估值进行。
3、的问题公司发展前景广阔公司目前存在的问题公司的融资计划行业价值分析融资项目概况及项目投资估算公司选择私募股权融资的依据与融资策略公司选择私募股权融资的依据公司私募股权融资策略第章精细化工有限公司私募股权融资方案设计私募股权融资方案的要点融资方案的关键问题融资方案的财务要点融资方案的法律要点公司的估值公司资产状况公司盈利状况可比公司法估值现金流贴现法估值融资时间安排及上市计划融资结构安排融资条款约定估值调整投资者保护条款股份回购条款管理层设置条款第章精细化工有限公司私募股权融资可能面临的风险及其控制经营风险及其控制财务风险及其控制法律风险及其控制附录参考文献致谢吴铮精细化工有限公司私募股权融资方案研究第章导论研究背景在很长的段时间里，我国社会融资的主要渠道是以银行信贷为主的间接融资渠道，但是目前，随着货币政策持续的收紧，大型金融机构的存款准备金率已经升至的历史高位，仅仅依靠银行贷款越来越难以满足企业发展的需要。特别是对于中小企业来说，拓展融资渠道的重要性日益凸显。私募股权融资已经成为越来越多的中小企业首选的融资方式。研究的意义中小企业在我国国民经济发展社会发展吸收就业人口等方面起到举足轻重的作用。受年国际金融危机的冲击，我国中小企业经营面临着很大的困难。虽然中央和地方政府都及时出台了相关的扶持政策，改善中小企业经营环境，但是发展的形势依然比较严峻。特别是贷款难担保难融资难问题仍然十分突出，这瓶颈影响和制约着中小企业持续快速健康发展。在这样的背景下，私募股权融资逐渐成为中小企业筹措发展资金的主要渠道。它不仅解决了企业的资金问题，还可以提高企业的管理水平，提高企业的再融资能力，利用投资方的资源拓展营销网络扩大业务，缩短创业的周期，降低创业的风险。
4、调整。由于市场环境瞬息万变，若公司经营过程中发生意外情况没有完成目标业绩，公司将被迫补足现金或者转让部分股份，从而影响公司的后续经营甚至控制权。为了降低这风险，公司应加强经营管理，减少不必要的开支，努力保证产品的质量，充分利用战略投资者的资源开拓产品销售渠道，增加收入。确保经营目标的完成。财务风险及其控制公司此次募投项目风险较大，因此引进的投资者会要求公司提供较高的投资回报率，目前公司的综合资本成本已经达到的，同时投资方也要求深入了解公司的运作，参与公司的经营。较高的投资回报率要求增加了公司的综合资金成本，进而增加了公司的财务风险。此外，风险投资也存在着交易成本，监督调查签约等活动都需要定的开销，这些费用最终都摊派到公司头上，增加了公司财务负担。面对这问题，公司准备在不影响正常经营的前提下，采取投资机构集体调研的方式减少费用开销。吴铮精细化工有限公司私募股权融资方案研究法律风险及其控制商业信息披露的风险公司在引进投资人时，为了应对投资人的尽职调查，使得投资者能深入了解公司的运作实施计划，会不得不将些宝贵的经营信息如公司的定价策略营销策略新产品开发计划新产品生产等，技术信息如产品工艺技术构思操作流程等，向投资者披露，而这些信息对于正处于快速成长期的公司来说，能否长久矗立于竞争激烈的市场中，起着至关重要的作用。因此，如果这些信息向外泄露，将对公司的生产经营产生巨大的影响。公司在于投资机构深入合作前，与投资方签订保密协议，同时对涉及公司核心机密的与融资无关的信息，不予披露，减少风险因素选择投资者的风险公司引进的投资者，可能会有少数私募股权基金存在着冒险的动机，他们不关注公司的长期发展，而仅仅是谋求迅速将公司炒作上市后套现退出，最终将所有风险丢给。
5、产销售有机无机化吴铮精细化工有限公司私募股权融资方案研究学品，高分子精细化工产品以及化学产品技术服务为主要业务的民营中小型企业。公司注册资金多万元，现拥有聚丙烯酰胺生产线三条，也叫业绩对赌，由于公司募投项目风险较高，公司决定愿意与投资机构签订业绩对赌协议，即按公司年经审计之净利润为基础做如下约定如果公司年度经审计的实际净利润等于或高于万元，则投资人合计所占股权比例不变。如果公司年度经审计的实际净利润低于万元的，公司承诺以年度经审计的实际净利润为基础，按照原约定的投资后市盈率重新估值，然后确定原股权比例所应投入的资金，退还投资人投资金额的差额及利息。现金补偿金额计算方式投资金额年审计后实际净利润市盈率持股比例投资者保护条款公司承诺后续业绩增长，公司同意投资人提出的业绩要求，即年净利润不低于亿元的。如果公司未能完成年盈利目标，公司应继续退还投资人第次投资金额的差额及复利利息。计算方式参考上条条款。股份回购条款公司承诺，若投资期至年底为止，如果公司无法达到首次公开发行的上市要求，或预计上市后投资人持有的股份无法流通，投资人可继续持有公司股份或随时要求公司和公司现有股东回购投资人所持有的股份。公司和公司现有股东在收到“股份回购”的书面通知当日起个工作日内需付清全部金额。如果公司对此回购行为受到法律的限制或财务能力不足的制约，公司现吴铮精细化工有限公司私募股权融资方案研究有自然人股东有责任从公司取得的分红或从其它合法渠道筹集资金收购该股份。股份回购金额按以下两者最大者确定按投资人对公司的投资金额年利率复利计算的本利和包括支付给投资人税后股利。回购时投资人股份对应的净资产。管理层设置条款公司承诺，投资人有权提名并任命名董事在公司董事会。包括投资人提名。
6、业私募股权融资概述私募股权融资的定义分类与特点企业私募股权融资的利弊企业私募股权融资的作用企业私募资渠道的重要性日益凸显。私募股权融资已经成为越来越多的中小企业首选的融资方式。研究的意义中小企业在我国国民经济发展社会发展吸收就业人口等方面起到举足轻重的作用。受年国际金融危机的冲击，我国中小企业经营面临着很大的困难。虽然中央和地方政府都及时出台了相关的扶持政策，改善中小企业经营环境，但是发展的形势依然比较严峻。第章导论研究背景研究的意义项目的背景概念界定论文研究方法与基本框架论文的展望与不足之处第章企业私募股权融资概述私募股权融资的定义分类与特点企业私募股权融资的利弊企业私募股权融资的作用企业私募股权融资的风险企业私募股权融资操作流程第章精细化工有限公司的现状及融资计划公司概况公司基本信息公司目前股权结构公司发展前景及存在的问题公司发展前景广阔公司目前存在的问题公司的融资计划行业价值分析融资项目概况及项目投资估算公司选择私募股权融资的依据与融资策略公司选择私募股权融资的依据公司私募股权融资策略第章精细化工有限公司私募股权融资方案设计私募股权融资方案的要点融资方案的关键问题融资方案的财务要点融资方案的法律要点公司的估值公司资产状况公司盈利状况可比公司法估值现金流贴现法估值融资时间安排及上市计划融资结构安排融资条款约定估值调整投资者保护条款股份回购条款管理层设置条款第章精细化工有限公司私募股权融资可能面临的风险及其控制经营风险及其控制财务风险及其控制法律风险及其控制附录参考文献致谢吴铮精细化工有限公司私募股权融资方案研究第章导论研究背景在很长的段时间里，我国社会融资的主要渠道是以银行信贷为主的间接融资渠道，但是目前，随着货币政策持续的收紧，大型。
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深化传承红色基因课件，不忘初心 编号42
