中起着重要作用的中小企业，却在成长过程中面临着众多困难，其中最关键的是面临着巨大的融资困境。

世界银行对企业发展商业环境所进行的跨国调查世界商业环境调查年，表明融资障碍和通货膨胀障碍是中小企业生存和成长过程中面临的最主要的两个障碍。

其中，被调查的个中小企业中有的企业认为融资约束是其发展中的主要障碍，个被调查的大型企业中只有的企业认为融资约束是其发展中的主要障碍。

我国银监会所进行的调查亦得出中小企业同样普遍面临着融资约束问题。

年，银监会组织对江苏浙江山东等地的中小企业的生存状态进行调研，结果显示，左右的中小企业面临着资金紧张融资困难等问题。

中小企业融资问题是个世界性的难题，已成为中小企业发展的瓶颈，并严重地制约了经济社会的发展。

研究思路及框架本文运用实证研究与比较分析的方法，基于经济学与组织行为学基本原理，通过对国内外先进经验和理论的比较分析，提出了解决我国中小企业融资难题的对策。

全文共分为六章，具体的研究框架如下第章为绪论。

重点说明了研究问题的背景，并介绍了本文的研究框架。

第二章为理论回顾。

重点介绍了我国关于中小企业的定义以及国内外有关中小企业融资问题的研究情况。

第三章为我国中小企业融资困境分析。

本章从间接融资渠道不畅直接融资渠道受阻和中小企业护持政策存在缺陷三个方面分析了我国中小企业融资难的原因。

第四章为解决中小企业融资困境的国际经验借鉴。

本章重点分析了美国和日本解决中小企业融资困境的经验做法。

第五章为我国中小企业融资困境对策分析。

根据三四章的分析，从政府企业金融机构三个方面提出了解决我国中小企业融资困境的对策。

第六章为结论。

对全文的研究结果进行了总结。

理论回顾我国中小企业的定义世界各国对中小企业的定义没有统标准，我国对中小企业界定的标准采用的是定量标准。

与世界些国家标准相比，我国中小企业实际的人数规模相对偏高，但是，资产资本和营业额规模相对偏低，这反映了中国中小企业多为劳动密集型的基本国情。

建国以来，我国对中小企业的界定先后经过几次调整。

年，国家颁布了大中小型企业划分标准，以生产能力设备数固定资产等为参数划分企业类型年，国家计委统计局经贸委财政部又共同制定了新标准年四部委颁布国经贸中小企号文关于印发中小企业标准暂行规定的通知，通知对中小企业提出了以下划分标准工业。

工业领域内，中小型企业须符合以下条件职工人数人以下，或销售额亿元人民币以下，或资产总额为亿元以下。

其中，中型企业须同时满足职工人数人及以上，销售额万元及以上，资产总额万元及以上，其余为小型企业。

建筑业。

建筑业中小型企业须符合以下条件职工人数人以下，或销售额亿元以下，或资产总额亿元以下。

其中，中型企业须同时满足职工人数人及以上，销售额万元及以上，资产总额万元及以上。

其余为小型企业。

批发和零售业。

零售业中小型企业须符合以下条件职工人数人以下，或销售额万元以下。

其中，中型企业须同时满足职工人数人及以上，销售额万元及以上其余为小型企业。

批发业中小型企业须符合以下条件职工人数人以下，或销售额万元以下。

其中，中型企业须同时满足职工人数人及以上，销售额万元及以上其余为小型企业。

引交通运输和邮政业。

交通运输必须符合以下条件职工人数人以下，或销售额万元以下。

其中，中型企业须同时满足职工人数人及以上，销售额万元及以上其余为小型企业。

邮政业中小型企业须符合以下条件职工人数人以下，或销售额万元以下。

其中，中型企业须同时满足职工人数人及以上，销售额万元及以上其余为小型企业。

住宿和餐饮业。

住宿和餐饮业中小企业须符合以下条件职工人数人以下，或销售额万元以下。

其中，中型企业须同时满足职工人数人及以上，销售额万元及以上其余为小型企业。

国外研究现状国外中小企业融资困境原因研究学术界达成的个共识就是投资者与筹资者之间的信息不对称是中小企业融资难的个重要原因。

企业的规模与其信息可得性正相关，企业规模越小，关于企业的信息就越不易获得。

特别是由于中小企业大多带有经营者个人特征，对其评价多为软信息，使得中小企业与投资者之间难以形成顺畅的信息传递。

信息不对称会引发逆向选择和道德风险，使投资者如商业银行等金融机构在追求安全性盈利性与流动性的统时谨慎对待中小企业的融资需求，甚至迫使金融机构忽视健康成长的那部分中小企业对贷款的合理需求。

和的不完全信息市场中的信贷配给发表后，信息不对称被公认为是造成中小企业融资供给约束的最主要原因林毅夫，李勇军，。

和认为，金融市场上普遍存在信息不对称问题，银行等正规金融机构无法在众多的贷款申请中甄别出哪些借进入的中小企业时进行严格筛选在进入之后积极督促中小企业改善经营管理等等，从定程度上提高了企业的信息透明度和管理水平。

所以直接融资是对企业间接融资的良好补充，政府应改变过去味强调金融机构对中小企业加大扶持的策略，更应该大力发展直接融资渠道，改善我国中小企业融资方式过于单的局面。

适当降低二板市场和创业板市场准入标准中小企业自有资本的多少和质量的好坏在很大程度上影响了其间接融资的能力，而如果这些企业能够成功上市，就摆脱了融资缺口的困扰，所以政府应该针对中小型企业大力加快二板市场建设，针对小型微型企业大力开发创业板市场。

要加快这两个资本市场的建设，应该着重从准入标准入手，适度降低门槛放开政策，扩大中小企业资本市场的规模。

目前我国二板市场门槛过高，对于拟上市企业的资本金要求盈利年限要求过于严格，致使不少中小企业被挡在门外。

但实际上并不是准入标准越高，企业的整体质量就越好发展前景就越广阔，些真正具有成长性和发展前途的企业，未必就能符合我国当前这种苛刻的上市条件。

如果标准过于严格，反而可能将这些企业提前排挤出局。

英国市场干脆就不设立最低上市标准，除对会计报表有规定外，无规模经营年限和公众持股量等要求。

美国纳斯达克的上市标准也十分宽松。

广受社会关注的创业板创立工作通过十年的筹备终于破茧，的年月，证监会发布首次公开发行股票并在创业板上市管理办法，适应了中小企业融资需求，所以市场把它称做信心之板，社会普遍认可创业板的推出会对中小企业起到非常重要的支撑作用。

银河证券首席经济学家左小蕾表示，资本市场重要的功能是配置资源，创业板应该给中小企业融资提供便利。

中国证券登记结算公司董事长陈耀先指出中小企业融资困难的问题如果不在市场找到个突破口，将来采取什么办法都没用，己经比较成熟的创业板应该积极推出去。

这次的办法有许多突破和发展，比如门槛降低了且更注重于成长与创新，但我们也不能不注意到，办法没能完全体现出创业板的特质，有人笑称这是缩微版的股，如门槛设置中有项定量业绩指标，其中项要求最近年盈利，且净利不少于万元，最近年营业收入不少于万元，最近两年营业收入增长率不低于，这样的标准以我国中小企业的生存现状与发展环境来说可能就有些高了，所以我们认为创业板应该首先要认同风险，毕竟这个板的参与者有其特殊性，在此基础上，更应强调和突出的是上市后的监管信息披露和投资者保护措施，创造个中小企业愿意进入，投资者乐于参与的公平公开公正的市场环境，过多的强调准入只会削弱创业板的作用，有违设立的初衷。

完善债券市场发债机制，大力发展企业债我国目前的企业债需求中，机构投资者和潜在机构投资者的投资需求未能满足，企业债券市场将处于供过于求的状态。

总体来看，当前我国企业债市场还处于供需两旺的状态，逐步放松发债企业规模限制并完善信用评级制度适当放开发债利率丰富债券品种取消发行额度限制，以此满足供需双方意愿是国家发展债券市场的政策方向，也是鼓励经营效益好偿债能力强的优良中小企业通过发行债券募集资金的有效手段。

培育和规范民间资本市场有些中小企业受制于保守型的商业银行贷款规则而难以融资，同时又达不到债券市场投资等级要求和上市条件，或者是不为股票市场所青睐，这时候就需要些非正式的股权融资或债务融资渠道，也就是民间资本市场，这个市场也应该作为现实金融体系的重要组成部分，这种非正式的金融包括民间借贷或股权筹集的融资活动即私募。

在中小企业发展初期，有组织的正式的金融市场往往难以覆盖，民间借贷和私募可以起到积极的补充作用。

在发展民间资本市场的过程中，政府应该建立相关的法律体系，把发展民间资本市场纳入中国经济社会发展的总体规划，给予私募股权投资基金优于其他基金的税收政策，规范民间资本市场信息披露制度和金融监管制度，为民间资本市场制造良好的外部环境。

只有这样用法律形式将正式金融与非正式金融有机的衔接起来，有意识有选择地将具备定条件的有希望有前途的非正式金融进行引导和培养，才能丰富我国的现实金融体系，从而更好地为中小企业服务。

加强中小企业自身发展政府扶持也好银行支持也好，这些都只是外部因素，如果企业不能将这些优越的外部优惠政策内化为自身发展的动力提升自身的发展潜力，只是信赖外部资源维持现状，那么我国中小企业同样难以进步发展。

中小企业除了要在改善治理结构提高管理水平增加人才培养投入等方面努力外，还可以通过以下两种途经提高核心竞争力。

完善中小企业公司治理长期以来，我国的中小企业缺乏科学有效的公司治理结构，自身经营风险较大，公司治理混乱。

中小企业的领导者务必转变观念，改变重经营轻管理的思想，利用现代化的管理手段，加强对中小企业的管理，全面提高中小企业的管理水平，使中小企业的投资生产决策科学化。

中小企业还应建立完善的内控体系，减少企业经营中的各种舞弊行为。

改善企业经营情况，加强财务管理，坚持把企业的长远利益放在第位，维护好企业与顾客间的良好关系，提高企业知名度和增长潜力，为企业融资搭建个良好平台。

积极与大公司开展合作大公司具有资金实力雄厚业务范围广阔市场竞争力强的特点，与大公司联合，成为其子公司或是成为其长期合作伙伴可以帮助中小企业提高核心竞争力，同时吸纳其优秀的管理理念先进的技术成果严谨的经营态度等等在业务方面，与大公司联合，不仅可以获得大批量订单，获得大企业的技术支持和资金支持，同时还可以利用为其加工配套的机会减少对资金的需求，缓解自身资金短缺的局面。

结论本文首先研究分析了我国中小企业融资的困境所在，间接融资渠道不畅直接融资渠道受阻，政府各项扶持政策又存在明显缺陷，中小企业的融资道路困难重重。

通过对比些中小企业发展活跃的国家或地区发现，他们的中小企业发展的经