，详细介绍了四种丰要构造国债利率期限结构静态估计方法。并结合指数样条和多项式样条特点，提出了种新样条模型，构造了我国国债利率期限结构。通过实证分析证明，该模型能够很好地拟合我国国债价格数据。第四章对各种动态利率期限结构模型进行了深入研究。详细介绍了当前主要动态利率期限结构模型，包括均衡模型套利模型和其他扩展模型。并对当前国外和国内有关动态利率期限结构模型实证检验文献进行了综述。第五章选取年月至年月月度数据，利用单位根检验格兰杰因果检验和误差修正模型使用计量经济分析专用软件，对影响我国短期利率代表性利率银行间天回购利率因素进行了全面分析。第六章指出了今后研究方向。武汉理工大学硕士学位论文第章利率及利率期限结构般概述利率期限结构是指个时点不同期限即期利率与到期期限关系及变化规律，是个时点不同期限利率所组成条曲线，也即零息票债券到期收益率与期限关系。它是资产定价金融产Ⅱ武汉理工大学硕士学位论文Ⅲ，哪,独创性声明本人声明，所呈交论文是本人在导师指导下进行研究工作及取得研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过研究成果，也不包含为获得武汉理工大学或其它教育机构学位或证书而使用过材料。与我周工作同志对本研究所做任何贡献均已在论文中作了明确说明并表示了谢意。签名缸互罐期趣￡凸关于论文使用授权说明本人完全了解武汉理工大学有关保留使用学位论文规定，即学校有权保留送交论文复印件，允许论文被查阅和借阅学校可以公布论文全部或部分内容，可以采用影印缩印或其他复制手段保存论文。保密论文在解密后应遵守此规定签名导师签触期武汉理工大学硕士学位论文研究背景第章绪论我国正在稳步推进利率市场化改革年月日起，建立了全国统同业拆借市场，年月，我国取消了同业拆借利率上限限制。同年，继国债交易利率实现市场化之后，国债发行利率也实现了市场化。人民币己于年月日实行经常项目可兑换。年月起，各商业银行，城市信用社对小型企业贷款利率最高上浮幅度由扩大为，农村信用社贷款利率最高上浮幅度由扩大为。年月起，各金融机构不含农村信用社县以下不含县城营业机构贷款利率最高上浮幅度扩大到。年月起，各商业银行城市信用社对中小型企业贷款利率最高上浮幅度扩大为。年月，中国人民银行发布关于对保险公司试办协议存款通知，对万元以上年以上定期存款利率，实行保险公司对商业银行双方协议确定原则。年月份，中央银行公开阐明了利率市场化改革目标和时间表，明确表示今后我国利率管理体制改革目标主要是建立以中央银行利率为基础以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率水平市场利率体系和形成机制。年月日起，万美元以上外币存款利率由金融机构与客户协商确定，万美元或等值其它外币以下小额存款利率水平由中国银行业协会统制定，外币贷款利率全部放开。从以上可以看出，除银行要存贷款利率外，其它商业性利率均已经放开，特别是中长期国债利率通过公开招标产生，提供市场化独立以时间偏好为标准利率，为金融产品推出和交易提供了明确价格指导信号。随着利率市场化改革深化，作为无风险利率国债利率将成为金融市场基准利率，由不同到期期限国债收益率组成利率期限结构，将对金融产品包括股票债券和衍生证券定价产生重大影响。自年月央行在中国外汇交易中心同业拆借网络上正式建立全国银行问债券交易市场以来，银行间债券交易市场已经成为商业银行进行国债金融债和央行票据等债券交易重要场所。在银行间债券交易市场中，回购交易是最主要交易方式。近十年来，银行间债券回购市场规模不断扩张，已经超越交易所内国债回购市场银武汉理工大学硕士学位论文行间同业拆借市场，成为交易额最大代表性货币市场。目前，银行间债券回购市场作为我国货币市场重要组成部分，已经在短期资金融通优化商业银行资产负债管理形成市场基准利率和传导央行货币政策方面扮演重要角色。论文结构本文共分六章。第章为绪论。第二章介绍有关利率和利率期限结构基本概念及基本理论。第三章主要研究了国债利率期限结构静态估计方法，详细介绍了四种丰要构造国债利率期限结构静态估计方法。并结合指数样条和多项式样条特点，提出了种新样条模型，构造了我国国债利率期限结构。通过实证分析证明，该模型能够很好地拟合我国国债价格数据。第四章对各种动态利率期限结构模型进行了深入研究。详细介绍了当前主要动态利率期限结构模型，包括均衡模型套利模型和其他扩展模型。并对当前国外和国内有关动态利率期限结构模型实证检验文献进行了综述。第五章选取年月至年月月度数据，利用单位根检验格兰杰因果检验和误差修正模型使用计量经济分析专用软件，对影响我国短期利率代表性利率银行间天回购利率因素进行了全面分析。第六章指出了今后研究方向。武汉理工大学硕士学位论文第章利率及利率期限结构般概述利率期限结构是指个时点不同期限即期利率与到期期限关系及变化规律，是个时点不同期限利率所组成条曲线，也即零息票债券到期收益率与期限关系。它是资产定价金融产贾英姿卢遵华中国债券市场半年分析报告王晓芳刘凤根韩龙基于三次样条函数中国国债利率期限结构曲线构造期刊论文系统工程林涛久期在债券投资中应用陈松男金融工程学范龙振常用短期利率模型在上交所债券市场上实证分析李仲飞汪寿阳邓小铁摩擦市场利率期限结构无套利分析期刊论文系统科学与数学林海郑振龙利率期限结构研究述评陈典发利率期限结构致性期刊论文系统工程谢赤吴雄伟基于和模型中中国货币市场利率行为实证分析期刊论文中国管理科学潘冠中单因子利率期限结构模型参数估计数据选择期刊论文数量经济技术经济研究吕兆友中国银行间债券市场国债回购利率随机行为实证研究期刊论文管理科学王铁锋王成军中国债券市场债券封闭式回购与开放式回购比较研究期刊论文财贸经济杨绍基我国银行间债券回购利率影响因素实证研究期刊论文南方金融杨绍基我国银行间债券回购利率效应研究高铁梅计量经济分析方法与建模潘省初周凌瑶计量经济分析软件约翰赫尔张陶伟期权期货和其他衍生产品李奥奈尔马特里尼菲利普普里奥兰德肖军固定收益证券对利率风险和套期保值动态方法李彪利率期限结构理论及其应用研究学位论文本文读者也读过条冯英洁三因素仿射利率期限结构模型及其应用研究学位论文徐晟中国利率期限结构理论实证和优化学位论文胡海鹏方兆本利率期限结构形成理论分析与实证检验期刊论文中国科学技术大学学报,孙良我国利率期限结构及其影响因素实证研究学位论文秦叶霖利率期限结构研究及应用学位论文李彪固定收益市场利率期限结构建模及其应用研究学位论文赵静娴利率期限结构及其衍生产品定价研究学位论文陈晖利率期限结构最优估计及其应用研究学位论文陈雪东房艮孙基样条插值极限性质期刊论文数学杂志,引用本文格式姚志鹏利率期限结构模型研究及短期利率影响因素实证分析学位论文硕士武汉理工大学硕士学位论文利率期限结构模型研究及短期利率影响因素实证分析姓名姚志鹏申请学位级别硕士专业数量经济学指导教师陈盛双武汉理工大学硕士学位论文中文摘要利率作为金融市场上最重要价格变量之。直以来就是金融学研究重点。特别是短期利率，它直接影响着各种固定收益证券及其衍生产品定价。利率期限结构描述了不同期限零息债券收益率及其与到期期限之间关系。单因子利率模型中，只设定个状态变量，即无违约风险瞬时利率。瞬时利率运动变化决定了整个利率期限结构运动变化。但是瞬时利率在现实生活中并不存在，往往要用短期利率进行替代。本文首先介绍了利率和利率期限结构相关概念，并着重强调了到期收益率定义与计算，介绍了国债收益率期限结构特征。随后详细介绍了四种有代表性用数量方法推导利率期限结构估计模型，并结合指数样条和多项式样条特点，提出了种新样条模型，构造了我国国债利率期限结构。通过实证分析证明，该模型能够很好地拟合我国国债价格数据。在利率期限结构豹动态研究方面，本文在介绍随机利率期限结构研究框架基础上，将国内外利率期限结构模型分为均衡模型和无套利机会模型两大类，前者包括单因素模型和多因素模型后者包括卜和类型模型，并探讨了如何选择合适利率期限结构模型进行分析。短期回购利率是重要货币市场利率，是短期债券发行定价和利率衍生品定价重要基准，也是套利资金成本，其对市场影响越来越大。本文以银行间债券回购利率时间序列数据为基础，提出了运用因果检验协整和误差修正模型等计量研究方法，分析影响银行间债券回购利率经济变量方法。研究结果表明天回购利率与商业银行存贷比超额准备金利率广义货币同比增长率商业银行债券投资量同比增长率贷款同比增长率天银行间同业拆借利率之间存在着协整关系。商业银行存贷比超额准备金利率广义货币同比增长率商业银行债券投资量同比增长率贷款同比增长率是天回购利率格兰杰原因。关键字利率期限结构，短期利率，协整检验，因果检验武汉理工大学硕士学位论文，石Ⅱ武汉理工大学硕士学位论文Ⅲ，哪,独创性声明本人声明，所呈交论文是本人在导师指导下进行研究工作及取得研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过研究成果，也不包含为获得武汉理工大学或其它教育机构学位或证书而使用过材料。与我周工作同志对本研究所做任何贡献均已在论文中作了明确说明并表示了谢意。签名缸互罐期趣￡凸关于论文使用授权说明本人完全了解武汉理工大学有关保留使用学位论文规定，即学校有权保留送交论文复印件，允许论文被查阅和借阅学校可以公布论文全部或部分内容，可以采用影印缩印或其他复制手段保存论文。保密论文在解密后应遵守此规定签名导师签触期武汉理工大学硕士学位论文研究背景第章绪论我国正在稳步推进利率市场化改革年月日起，建立了全国统同业拆借市场，年月，我国取消了同业拆借利率上限限制。同年，继国债交易利率实现市场化之后，国债发行利率也实现了市场化。人民币己于年月日实行经常项目可兑换。年月起，各商业银行，城市信用社对小型企业贷款利率最高上浮幅度由扩大为，农村信用社贷款利率最高上浮幅度由扩大为。年月起，各金融机构不含农村信用社县以下不含县城营业机构贷款利率最高上浮幅度扩大到。年月起，各商业银行城市信用社对中小型企业贷款利率最高上浮幅度扩大为。年月，中国人民银行发布关于对保险公司试办协议存款通知，对万元以上年以上定期存款利率，实行保险公司对商业银行双方协议确定原则。年月份，中央银行公开阐明了利率市场化改革目标和时间表，明确表示今后我国利率管理体制改革目标主要是建立