,种基于委托代理模型研究丰富了对利率形成因素分析。大部分文献对利率形成机理分析中忽视了存款替代品价格存款机会成本不良贷款比率经济状态存款额对最优利率决定作用。本文从这些因素入手，设计出最优存款契约，得出银行吸收最优存款量和最优存款利率。三研究基本模型与方法当个资金持有者代理人向银行委托人存款时，激励问题就会出现。由于存款人拥有银行无法获得信息，例如，存款人获利能力，在这种情况下，代理中存在着逆向选择。首先给出基本模型，即给出激励约束和参与约束，以及银行规划问题，求出期最优存款量和转移支付利率和服务。在理论模型推演中，本文主要是基于个基本完全承诺下动态模型展开分析。关键宇利率市场化，存款定价，委托代理理论!!璺坐!!!!竺鲤坐!!型翌塑!!竺竺!!竺塑!!些￡堂皇堡!!竺型，盯，碍◇踢况瓴因此，只要是紧约束就严格成立。又因为幺玩，故只要与两式为紧约束，式也是严格成立。由得匕，玩瓴，蛳磊踢龟，玩笾况磊瓴，”由得玩匾，伉，飒吼鼐，以，筑吼匹瓴，而银行规划为当抗，时，乜而匹厂，匹，亟迅，匕笾附录匹巩，厩迅”当巩。搋，时，㈣位聱“誉淼荡淼宅笺淼芝嚣器揣”最优时，玩，将上述规划分别对亟匹“，磊，”，吼，磊，进行优化，可得，吼迅，墨玩匹磊筑即磊墨瓴，磊爱，矿，霉避，哿绠，。另外，将代入和式，得到和式将代入和式，得到和式。斯彭斯米尔利斯条件经济学含义是十分清晰，简单地说，个盈利能力弱类型在边际上同样是低。由于市场中存在许多投资机会收益要大于盈利能力弱类型存款人目前赢利水平，如果他从存款契约中获得租金很小，他就会付出努力需要成本，尽可能在银行外市场中寻找赢利高投资投机机会。当银行对存款人进行限制性惩罚时，可能在未来会失去部分这类客户，因而执行惩罚是有成本，并且该成本与被惩罚客户存款量是相关。事实上，只有盈利能力强存款人才愿意毁约，因为盈利能力弱存款人总是可以得到正支付。因此，当存款人拒绝履行时银行就可以确知他类型。为存款人提前支取时从存款契约中获得总收益，疗为存款人提前支取后从银行外市场中利用提前支取资金获得收益，即其不进行提前支取机会成本。在些场合下，银行愿意放松盈利能力弱存款人激励约束，让他谎称是盈利能力强存款人并付出定代价。个重要方法就是通过审核手段来检查存款人是否说真话，并且对说谎话者进行惩罚。当然，这种利率市场化背景下商业银行存款定价行为分析种基于委托代理模型研究审核手段验证存款人类型是附带成本，这会限制银行对此手段广泛使用。后记后记三年研究生学习生涯随着毕业论文完成而告段落，我也将走上工作岗位，真正面向社会，接受新更大挑战。三年来我还算勤奋，在图书馆和文献中心度过了大半学习时光。虽然也浪费了很多时间，错过了很多事情，但体会起来还算值得回忆。在张桥云教授指导下，论文终于定稿，也结束了三年来最为困难件工作，让人欣慰是，质量基本达到了张老师要求。论文写作参考了大量文献资料，在此对论文引用文献作者表示敬意。由于本人水平有限，文中难免有这样或那样问题，恳请各位老师和同学不吝赐教。论文完成并不意味着学术探索结束，在今后工作和学习中，我会如既往关注我国商业银行存款定价问题。利率市场化背景下商业银行存款定价行为分析种基于委托代理模型研究致谢经过近年时间，我终于如期完成了毕业论文写作工作。从资料收集到最终定稿，其中艰辛自不必多言。但可以说，这篇论文凝结了太多人心血，在此，我感谢每位曾经帮助过我人特别感谢我导师张桥云教授。张老师严谨治学态度对学术孜孜以求探求精神，深深地影响和感染了我。在我撰写论文过程中，张老师花费大量心血，在百忙之中抽出时间，对论文选题文章构思文章结构组织安排和语句表述等进行全过程多次悉心指导这研究生三年时间里，他严谨治学态度豁达胸怀和正直品格教育熏陶着我，使我不但学会了如何做学问，更重要是懂得了许多做人道理，知道了如何做人。总之，师恩深重，难以言表，但我将直铭记在心，并将其作为我继续前进动力。在这里，要特别感谢抚育我多年父母双亲，感谢你们给与我切，是你们付出成就了我今天。我要特别感谢我爱人和儿子，是他们爱让我可以专心做研究。还要感谢我诸多同学，尤其是室友刘广伟，马磊，在论文写作中和后期定稿所给与我帮助，同学们真诚和友善则是我人生道路中段温馨回忆。在这里，我还要感谢金融学院和研究生部所有老师，尤其是贺国生老师，感谢你们在平时学习生活中给予我无微不至关怀，感谢你们让我直都能感受到财大这个大家庭温暖。老师们付出心血和汗水，教会了我如何面对学习和工作中困难，因为你们传授知识是我前行指路明灯。我还要感谢各位评审专家，在百忙之中抽出时间审阅论文并对论文提出宝贵意见和建议。在读期间科研成果目录在读期间科研成果目录在读期间科研成果目录在读期间已发表专著论文课题教材工具书等刊物或出版序号题目排名情况备注社基于动态模拟中国货币乘数及其影云南财贸学第作者响因素实证分析院学报当前农村金融制度变迁下农村金融体统计与决策第二作者系制度设计上存在缺陷法定准备金率变化对中国货币乘数影统计与决策第作者响小波分析及动态模拟再论中国货币乘数变动规律及其影响河南金融干部管理干部第作者因素基于小波分析方法研究学院学报狭义货币与我国通货膨胀率关湖南社会科第二作者系学增刊基于动态模拟中国货币乘数及其影重庆金融唯作者响因素研究利率市场化背景下商业银行存款定价行为分析种基于委托代理模型研究作者杜世光学位授予单位西南财经大学本文读者也读过条罗果利率市场化下我国商业银行存款定价问题分析学位论文引用本文格式杜世光利率市场化背景下商业银行存款定价行为分析种基于委托代理模型研究学位论文硕士种基于委托代理模型研究丰富了对利率形成因素分析。大部分文献对利率形成机理分析中忽视了存款替代品价格存款机会成本不良贷款比率经济状态存款额对最优利率决定作用。本文从这些因素入手，设计出最优存款契约，得出银行吸收最优存款量和最优存款利率。三研究基本模型与方法当个资金持有者代理人向银行委托人存款时，激励问题就会出现。由于存款人拥有银行无法获得信息，例如，存款人获利能力，在这种情况下，代理中存在着逆向选择。首先给出基本模型，即给出激励约束和参与约束，以及银行规划问题，求出期最优存款量和转移支付利率和服务。在理论模型推演中，本文主要是基于个基本完全承诺下动态模型展开分析。关键宇利率市场化，存款定价，委托代理理论西南财谨大学删旧ⅡⅣ目硕士学位论文利率市场化背景下商业银行存款定价行为分析种基于委托代理模型研究皿学位申请人杜世光指导教师学科专业张桥云教授金融学摘要摘要利率市场化改革目是提高金融市场配置资金这稀缺资源效率，而在我国，由于政府参与经济程度较高，以及社会技术创新和产业化程度偏低，银行在融资结构中地位非常突出，因此，研究利率市场化给国内商业银行带来影响有着重要现实意义。利率市场化改变了银行业竞争方式和机制，利率市场化之前，商业银行存款利率般由中央银行严格管制。在这种情况下，商业银行之间竞争是趋同化，非价格竞争成为主要竞争手段。利率市场化以后，商业银行需根据自身盈利能力竞争策略客户价值风险程度等对存款产品进行自主定价，吸收存款竞争方式也由原来非价格竞争转变为价格竞争。是否具有科学合理定价能力就成为商业银行能否获得竞争优势个十分关键因素。存款行为是种典型代理问题，它源于资金持有者将资金委托给银行使用。存款行为顺利实现依赖于银行保证存款人合法权益不受损失，以及资金持有者对银行这种承诺信任。本文研究前提是政府对存款人权益作隐性担保或提供存款保险，银行吸收存款最优量大小主要取决于其盈利能力强弱，这决定了银行在社会资金配置中地位。那么，在市场不完善情况下，是否存在最优存款契约如何设计对这些问题回答将对我国商业银行改革产生极其重要影响。然而，国内大多数经济学家在研究我国商业银行公司治理中，忽视了存款契约设计。国外对存款契约专门研究也不多，现有文献主要沿两个方向展开个是与挤兑及存款保险联系起来讨论银行存在必要性另个即是用激励理论来分析存款契约安排。本文主要使用后种方法，从不同角度来探讨如何合理地对存款进行定价，以使得银行在不完全市场条件下，从自身利益最大化出发，获得个次优存款量，从而能最优效率地配置社会资金。利率市场化背景下商业银行存款定价行为分析种基于委托代理模型研究本文主要内容及观点本文将分四章对“利率市场化背景下商业银行存款定价行为”这问题进行论述。前言主要是介绍基于利率市场化对商业银行存款定价影响这问题缘起，然后阐述理论渊源和相关文献综述，以及对该问题研究演进和发展方向。第章引入基本模型，在较般框架下分析了存款行为在单期情形下存在代理问题，给出在信息完全情形下最优解，以及信息不完全情形下次优解。首先给出基本框架技术与偏好，然后假设银行与存款人之间不存在信息差异时，通过银行利用存款边际收益等于存款人边际机会成本这条件得到最优存款量。之后，讨论在不对称信息下，银行如何制定次优存款契约。接着讨论了信息交流对存款契约影响，分别从事前信息交流事后可验证信号与事前不可验证信号三个方面加以分析。最后，讨论了逆向选择下事前与事后参与约束，从以下三个方面加以阐述存款人风险中性时最优存款契约存款人风险回避时最优存款契约银行风险回避时最优存款契约。第二章将基本模型扩展到二期情形，并引入信息结构随时间而演化假设。分别讨论银行为风险中性和风险回避下二期逆向选择参数完全相关和具有独立性情况下最优存款契约设计。并讨论般资金持有者利用存款产品之外其他金融工具获利能力对存款量影响，存款量存款人通过其他方式获利能力存款替代品价格对存款定价决定作用。沿用了第章基本模型，并假设银行具有完全能力承诺兑现它与存款人签订存款契约。银行设计机制将贯穿整个存款人活动时段，并且不论发生什么事情都能坚持这点。本章将动态模型信息结构分为三个大类分别进行分析。分析框架是对第章中基本模型二期重复，其中可以引入关于信息结构不同假设，并且分析信息结构随时间演化该章目就是将最优二期存款契约与静态存款契约作比较。第三章讨论如何通过放松些假设而将基本模型迸步扩展。该章分析前面所沿用基本框架可能扩展。所有前面章节，即使处理是不同代理成本问题，它们也都有些共同假设，该章就是讨论如何通过放松些摘要假设而将基本模型进步扩展。当然，这些扩展并不是惟可行，但本章目并不是穷尽所有可能对基本模型修正，只是将这些扩展作为超越基本模型可能路径种指向。具体考虑了银行具有私人信息存款人有限理性和存款人具有保留效用时存款契约。第四章着重分析了银行对存款人提前支付行为惩罚。本文直假设银行可以无成本地执行契约，而这种执行是基于对违约惩罚以防止存款人提前支取。该章讨论了个关手契约执行不完备简单模型，讨论了银行如何使用防护有效契约来确保改进事前契约效率。二现有研究不足与本文创新现有研究不足国内对存款契约研究几乎是个空白，鲜有文献论及此类问题。国外对此问题研究已经取得了较为丰硕成果，但仍存在如下两方