毕业论文：我国企业财务风险预警研究 ㊣ 精品文档 值得下载

定难度，多变量模型和概率模型都可以选择，其中分数模型理论和实践都比较成熟。

本系统采用改进以后的分数模型，把主成分和主因两种分析方法引进到石化企业财务风险的预测分析中，结合奥特曼分数模型的分析思路，得到新的石化企业财务风险预测模型，其构造过程可分为以下几个步骤财务基础指标的选择财务样本数据的主成分和主因素分析构造预测函数模型计算财务风险综合评价值确定判别函数模型财务风险评估。

确定财务基础指标模型建立的第步就是指标体系建立，建立的目标和原则如下风险预警是指通过组建个专门的组织机构，利用定的监管工具做媒介，采用科学的方法对反映企业经营管理活动全过程的数据资料进行分析，获得风险警示信号，促使决策者采取适当措施把风险扼杀在萌芽状态的种信息系统。

本课题旨在针对石油销售企业的经营和发展情况，设计出个完整的指标体系统，综合反映企业的经营风险，并同时开发出个软件系统，使决策者和相关人员能够及时了解企业的经营状况，从而做出相应决策，规避风险，使企业持续良好地发展。

设计指标的原则主要有以下几点特殊性本课题中所指的是石化企业，其业务经营不可避免地存在定的特殊性。

比如，该企业不存在应收账款，因此对于该企业在设计财务指标考虑资产周转能力时，就无需考虑应收账款周转率。

针对性本指标系统应该有针对性地反映企业的实际情况，抓住企业经营风险的主要方面，从而简化模型，提高效率。

独创性由于企业所处行业的特殊性决定了我们不能采用般的风险指标体系，而要独创性地设计出反映实际情况的指标体系。

系统性单的预警指标不仅不能全面的反映企业存在的风险，并且还可能会因为风险因素考虑的不全面，转移问题的重心，使得企业的管理层次做出完全的决策。

指标的系统性强调各个指标之间的内在联系，每个指标之间不能杂乱无章。

影响企业风险因素具有多样性，在设计预警指标时，应从多个角度考虑，才能做出可行的预警系统。

预警指标体系的系统性要求它必须符合以下要求完整性，即强调该体系体现的整体功能。

相关性，即要求指标体系内的各个指标能互相联系，互相补充。

对企业生存风险的预测是个较复杂的问题，这是因为使企业出现危机的因素有企业外部的也有企业内部的，同时，这些风险因素又交互作用，交互影响。

而个指标只能描述企业部门的个方面，要使预警指标能准确灵敏地反映企业面临的生存风险，就要求指标必须互为补充，客观全面地反映影响企业生存的各个方面。

层次性，即每个指标应该是相互统的，同时又不会存在抵触的现象。

要建立预警指标体系必须具备系统性，且具备高度的概括性。

财务适应能力指标偿债能力偿债能力包括短期偿债能力，以及长期偿债能力。

短期能力，是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为先进的流动资产的多少。

它主要通过变现能力，即流动比率和速动比率大小来反映。

增强变现比率的其他因素可动用的银行贷款指标，银行已同意企业为办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加企业的现金，提高支付能力。

准备很快变现的长期资产，由于种种原因，企业可能将些长期资产很快出售变为现金，增强偿债能力。

偿债能力的声誉，如果企业的长期偿债能力贯很好，有定的声誉，在短期偿债方面出现困难时，可以很快地通过发行债券和股票等办法解决资金的短缺问题，提高短期偿债能力。

减弱变现能力的其他因素或有负债时有可能发生的负债。

对于这些或有负债，按我国企业会计准则和企业会计制度的规定，只有预计很可能发生损失并且金额能够可靠计量，才可能在报表中予以反映，否则只能作为报表附注予以披露。

资本结构比率企业资本结构是指股票融资债券融资等不同融资在企业总资本中的比例关系，具体包括总股本金与总负债的比率不同股东持有的股本之间的比率不同债务之间的比率。

资产管理能力指标资产管理能力，是用来衡量企业在资产管理方面的效率。

存货周转率，是衡量和评价企业购入存货投入生产销售收回等各环节管理状况的综合性指标。

应收账款周转率，是指年度内应收账款转化为现金的平均次数。

应收账款是指企业因销售商品等业务，应向购货单位或接受劳务或服务的单位收取的款项。

企业在销售过程中，由于各种原因，应收账款占有定的比重。

应收账款周转率是评价企业应收账款的应变能力和管理效率的财务比率。

应收账款次数越多，说明企业组织回收应收账款的速度快，造成坏帐损失的风险小，流动资产流动性好，短期偿债能力强。

反之，应收账款周转次数少，说明企业组织回收应收账款的速度慢，坏账损失的风险大，流动资产流动性差，短期偿债能力弱。

流动资产周转率，是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。

总资产周转率，是销售收入与平均资产总额的比值。

成长能力指标成长能力，是反映企业成长避免的局限。

这种局限性体现在财务风险预警的前提是公司发布的财务数据必须是真实有效的，但是由于目前公司的虚假财务信息问题依然存在另外，由于受到行业区别通货膨胀等因素的影响，在选取样本建立模型时，模型对不同时期企业的正确判断能力及失败预警的可靠性都将会产生较大的影响。

同时，财务风险预警是种量化分析，它有利于清晰直观地反映上市公司的财务状况，但它并不能完全代替传统的定性分析。

不同的模型只能在定条件下有效，如果要做到科学的预警，应采取定性分析与定量分析结合的方法，并且，随着经济环境的变化，需对模型做些修正补充和完善，财务风险预警模型才能成为预测上市公司财务失败的有效方法。

财务风险预警的基本程序财务危机预警程序可以分为下列五个步骤。

明确预警意识即明确预警的对象。

预警义是预警的含义，它由若干个预警素和预警度所构成的，警素指构成警情的指标要素，而预警度是指警情的程度。

影响警的素与度的指标不仅包括流动比率速动比率资产负债率等传统的财务指标，还包括应收账款周转率存货周转率等补充指标，还要包括经营活动的现金流量投资活动的现金流量筹资活动的现金流量等现金流量指标。

寻找警源警源是警情产生的根源，从警源的生成机制看，警源可以分为三种种是来自自然因素的警源，种是由国外输入的警源，种是来自经济运行机制内部的警源，前两者称为外生警源，是来自外部经营环境变化而产生的，例如，由于国家产业政策的调整，有可能导致企业被迫转产或做出熏大经营政策上的调整，也有可能直接或间接地导致巨额亏损，乃至破产。

此时，外生警源为政策调整后者称为内生警源。

例如，投资失误，而投入资金又是从银行借入，导致营运资金出现负数，企业难以用流动资产偿还即将到期的流动负债，很可能被迫折价变卖长期资产，以解燃眉之急。

此时，投资失误则为企业出现财务危机的内生警源。

分析警兆警兆指警素发生异常变化时的先兆。

在警源的作用下，当警素发生变化导致警情爆发之前，总有些预兆或先兆，财务预警的警兆，般是通过财务状况或现金流量的指标恶化反映出来的。

分析财务预警的警兆，是财务预警系统的关键环，从警源到警兆，有个发展过程警源孕育警情警情发展扩大警情爆发前的警兆出现。

财务预警的目的就是在警情爆发前，分析警兆，控制警源，拟定排警对策。

警兆又可细分为景气警兆和动向警兆。

景气警兆指警兆反映的是经济景气的程度和状况。

动向警兆是与警情具有因果关系或逻辑关系或时间先后顺序关系的先行变量指标。

动向警兆般与警源相联系，与警源构成因果关系。

财务预警系统中，反映财务风险状况的般属于景气警兆，而导致财务风险的经营风险状况属于动向警兆。

财务出现风险的景气警兆有现金净流量为负数，资不抵债，无法偿还到期债务，过度依赖短期借款筹资等。

经营出现风险导致财务出现风险的动向警兆有主导产品不符合国家产业政策，失去主要市场，或有负债与或有损失巨大，关键管理人员离职且无人替代等等。

建立预警模型预报警度有两种方法，是定性分析的方法，如专家调查法特尔斐法经验分析法等等二是定量分析的方法，包括指标形式和模型形式。

模型的形式，般是建立关于警素的普通模型并做出预测，然后根据警限转化为警度。

监测并预报警度警度是警情的级别程度。

财务预警的警度般分为五种，无警轻警中警重警巨警，也有分为三种安全区预警区危机区。

警度的确定，般是根据警兆指标的数据大小，找出与警素的警限相对应的警限区域，警兆指标值落在个警限区域，则确定为相应级别的警度。

例如，为了监测企业的债务情况，设置资产负债率为警兆指标。

设置的警限区域为当资产负债率小于为无警，为轻警，为中警，为重警，以上为巨警。

当企业的资产负债率的实际值为，则为重警。

总结与展望本文总结销售企业的财务预警系统是个很大的课题，本文对此做了部分研究，现小结如下财务预警系统的基本理论，包括财务预警的含义财务预警系统的定义预警分析方法财务预警的程序和功能。

本文认为，财务预警系统的构成要素包括组织机制运行机制指标体系模型设计和应用软件技术实现系统。

我国销售企业财务预警系统应用现状。

本文认为，石油企业是国家重点发展的基础产业，因此，建立有效的财务风险预警系统已成为石油企业当前关注的热点，但就应用而占，财务预警系统的使用在此行业还不普及。

本文从石油销售企业财务预警系统模型和软件需求入手，深入分析和设计了套切实可行的财务预警系统。

本文运用国外财务预警模型中最具代表性最成功的分数模型，结合我国石油销售企业财务报表数据进行适用性检验。

结果表踞分数模型在我国石油销售企业财务预警中具有定适用性但值的临界标准有别于般情况，所以研究财务预瞀系统时，在模型的构建及适用范围方面，应该分行业进行，不同行业的财务指标特征是具有较大差异的，在统计分析时，将其纳入同个样本，必然会影响模型的解释能力及最终的预钡效果。

为了确保财务预警系统高效运行，发挥应有的作用和功能，还应该完善的环节有企业治理结构的完善，目的是提高经营者建立财务预警系统的主动性相关法律制度的完善，尽快建立企业的破产机制财务信息质量保证制度的完善，以保证财务预警信息的真实可靠内部控制制度的完善等。

展望随着中国加入市场竞争更加激烈，企业运营面临的不确定性和风险也随之加大。

因此，企业必须将财务管理和安全经营结合起来，建立个能承担经营风险财务风险和保持市场竞争能力的财务机制财务预警系统是这种财务机制的重要组成部分，为此对财务预警理论和方法的探讨和研究更具现实意义。

以下足有待进步研究的问题在研究的对象和内容方面。

本文着眼于研究石油销售企业的财务预警系统，这主要是从数据来源角度考虑，今后应扩展到其他行业。

在研究方法方面，现在我国财务预警系统研究主要是定量研究，今后应加强定性研究，引入非财务指标和定性因素进行预警分析。

如顾客满意度产品和服务的质量市场份额创新能力公刊发展战略公司治理结构人力资品和服务的质量市场份额仓新能力公司发展战略公司治理结构人力资源状况等。

在研究所采用的模型方面。

目前主要是采用单变量模型和多变量模型，今后要进步探索多元逻辑回归模型神经网络模型，在模型中更多地引入动态指标和非财务指标，构建更为全面的变量组。

参考文献邓明然，于婕论上市公司财务预警系统财务与会计张友情论企业财务预警机制乌鲁木齐职业大学学报何俊德，张年胜基于现代财务理论的财务风险预警研究科技进步张友棠，唐慧贤现代财务理论及其在财务预警中的应