1、项目国恒基业案例项目背景北京国恒基业大厦项目位于北京朝阳区土城北路与北中西街交叉路口，即大熊猫环岛的西北角，是中外合作的房地产开发项目，由城建七公司于年月申请立项并在同年获北京市计建两委予以正式批复。在年，台湾智新实业有限公司接手该项目，在进行了拆迁勘探设计等工作后，由于受到宏观经济政策的变化和亚洲金融危机等因素的影响，出现了后续资金不足等情况，加上项目合作方出现了定的矛盾，导致该项目停滞长达四年之久。二引进新投资商在项目面临流产之际，台湾智新公司决定转让项目以求解脱。由于该项目停滞时间较长，产品定位已经不符合市场需求，伟业资产管理公司介入后对项目周边环境区域内市场情况以及项目本身进行重新调查分析，对产品作出了新的市场定位设计方案，使之调整成为符合市场需求的，具有良好投资潜力的房地产项目。然后，根据新的项目方案着手寻找下家新的投资方。由于伟业资产管理公司在房地产界具有广泛的业缘关系并和广大海外投资商保持着紧密联系，所以在短时间内，伟业就物色好新的投资商香港金源有限公司。该公司在年月份决定投资该项目，双方以万元达成项目转让。在该价位上，原投资商不但收回投资而且还有定的盈利，实现了台湾智新公司的成功退出。调整项目在香港金源有限公司接手该项目后，伟业资产管理首先协助理顺其和土地方的关系，并按本公司在市场分析等。
2、务针对与房地产相关的现有金融产品存在的问题如银行房地产抵押贷款，寻找通过其他金融品种或创新金融产品来解决的途径以银行房地产抵押贷款债权为担保发行债券。通过资产证券化的思路，将房地产实行证券化，增强其流动性，解决金融机构的资金头寸压力，分散银行房贷风险。项目融资为高科技企业和高增长型企业寻找风险投资，为房地产类项目提供项目融资，包括直接融资和间接融资服务。项目发掘为房地产投资商寻找投资机会，开发具有增值潜力的房地产投资项目，并参与到其投资中去，或共同投资项目或为其提供专业的投资服务。房地产项目管理为开发商提供从项目前期报批设计开始到交钥匙全程的开发代理，其中包括工程管理工程监理方案设计等切原本需要开发商自己去做的工作，以及开发商需要伟业提供的其中任何阶段性服务或单项服务。伟业资产管理公司主要业务二伟业资产管理公司房地产开发商伟业资产管理业务图示银行建筑设计工程服务机构非银行金融机构战略合作机构建筑承包商融资及项目提供全程打理全程打理房地产资产证券化设计监理工程管理房地产证券化合作融资服务信用共项房地产项目挖掘项目发包项目服务业务伟业资产管理公司业务拓展当前业务债权人房地产不良资产变现房地产投资银行业务房地产项目全程控制等房地产行业与金融业结合的前沿业务。发展方向投资银行，逐渐形成以智力加业缘关系。
3、公司中，发展较好的，往往在资产管理业务中的个业务较为专业如东方高圣投资顾问公司专做公司兼并收购业务。上述第二类公司，做大了，发展的方向是投资银行做不大，则存在出局的危险。建议发展集团进入金融体系外的资产管理公司资产管理公司能否高效运行，资产管理业务能否做大，关键在于是存在业务来源，二是基于业务来源基础上的专业能力的培育。由于发展集团实际上正在做有关兼并收购重组的工作，而且，也正在做进入些行业的努力同时，也考虑到大庆石油管理局的兼并收购重组业务以及在寻求新的投资方向，因此，存在较大的业务关联度。进入的资金需求不大般以千万为基数。建议进入资产管理公司问题提出证券业务分析资产管理业务分析金融行业分析导读银行保险业务分析资本经营战略建议银行业务保险业务银行业现状与发展趋势中央银行中国人民银行国有独资商业银行中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行国家政策性银行国家开发银行中国进出口银行中国农业发展银行其它商业银行交通银行中信实业银行光大银行华夏银行广东发展银行深圳发展银行招商银行浦东发展银行福建兴业银行民生银行烟台住房银行蚌埠住房银行城市商业银行城市信用社农村信用社。中国银行构成中国四大商业银行现状和发展四大国有商业银行现状违规经营和帐外资产依旧严重。经营效率低下，国企老毛病依旧。各地分行和分支机构管理混乱，侵吞国有资产现象严重。不良资产在被剥离后，依旧增加。.万亿不良资产剥离给新成立的四大资产管理公司以后，该资产不见起色而新的不良资产直在增加，和银行公布的官方数据相差甚远。上述分析，考虑到银行的数据严重不实，因此不采用数据描述四大国有商业银行发展趋势面临提高银行运作效率的内部压力和外资银行竞争的外部压力，长期内将有改观，但短期非到生死存亡之际内不会有大。
4、新兴公司般是指运用新技术或新发明，生产具有很大市场潜力的新产品，可以获得远高于平均利润的利润，但充满了极大风险的公司。由于高风险，普通投资者往往都不愿涉足，但这类公司又最需要资金的支持，因而为投资银行提供了广阔的市场空间。目前我国风险投资领域的最本质的特征是不缺资金缺优质项目。风险投资曾在我国的互联网行业风靡时，但由于投资效益差，处于委缩状态，目前风险投资的主要问题是，不缺资金缺项目投资银行涉足风险投资有不同的层次第，采用私募的方式为这些公司筹集资本第二，对于些潜力巨大的公司有时也进行直接投资，成为其股东第三，更多的投资银行是设立“风险基金”或“创业基金”，向这些公司提供资金来源。问题提出证券业务分析资产管理业务分析兼并收购业务委托理财业务资产证券化业务金融行业分析导读银行保险业务分析资本经营战略建议项目融资业务风险投资业务投资咨询业务投资咨询业务主要是对各类行业各个公司各种产品各个投资品种如股票债券等的投资机会和未来收益进行专业性的分析，以便向有投资需求的客户提供详实可靠的分析报告。进步地，向客户提供切实可行的方便简洁的低成本的进入方式和必要的融资渠道设计。目前我国投资咨询业的特征是投资咨询公司基本素质较差，专业性不强。投资咨询业的进入壁垒小，发展良好的公司很少目前，我国的投资咨询公司数量众多，但业务。
5、以资金密集为特点的核心业务，再以核心业务为主线开展横向与纵深业务的拓展。发展房地产产业投资基金房地产产业是资金密集型的产业，投资回收期长开发周期不稳定项目源规律性差，因此为避免短期资金压力，不适于成立完全开放型的基金，而封闭型基金的总额是限定的，又不适应伟业设定的无限扩张发展模式，因此考虑设立半开放式基金，即可以随时扩张，投资者在投资后的定时期内不能赎回，超过这个期限的可以随时赎回。类房地产产业投资基金业务前景看好基金既可以直接投资于好的房地产项目获得投资收益，又可以随时介入多个大型房地产项目保证主业的稳定增长性既可以进行全程投资，又可以进行阶段性投资，获得房地产阶段性运作的收益既可以对项目进行整体收购，又可以进行杠杆收购，以高财务杠杆效益获取股权投资收益既可以对银行的坏帐进行变现，又可以介入二手房交易市场，实现类似上房置换的二手房吞吐，又不必政府过多的出资和补贴在资金空闲时期还可以投资于短期资金市场或进行证券投资，保证资金的安全性和流动性，从而体现资金的时间价值并实现收益的最大化。伟业基金运作图析金融监管机构房地产投资基金伟业资产管理公司证券专业资产管理合作银行投资人房地产项目直接投资房地产项目间接投资二手房吞吐及中介业务房地产证券化金融业务房地产项目股权投资部分资金进行证券投资伟业公司盘活停滞房。
6、支机构管理混乱，侵吞国有资产现象严重。不良资产在被剥离后，依旧增加。.万亿不良资产剥离给新成立的四大资产管理公司以后，该资产不见起色而新的不良资产直在增加，和银行公布的官方数据相差甚远。上述分析，考虑到银行的数据严重不实，因此不采用数据描述四大国有商业银行发展趋势面临提高银行运作效率的内部压力和外资银行竞争的外部压力，长期内将有改观，但短期非到生死存亡之际内不会有大的变化。短期内，如果银行的股份结构发生的变化越大，则越有可能有所发展。股份制商业银行现状和发展股份制商业银行现状各项利润指标要明显好于实际的而不是银行公布的四大国有银行的状况。业务范围狭窄，缺乏强有力的竞争工具，融资成本较高，使得些银行不得不转向高风险投资，导致支付能力和资产结构的恶化，甚至倒闭如海南发展银行。情况比较复杂，般而言，股权结构和法人治理结构越合理，银行运作越好。股份制商业银行发展趋势同样面临内外部的压力，但已经有所动作如外资参股，所以短期会有所发展。长期内，由于资本金较小，实力较弱，今后的发展可能性比四大国有商业银行要小，面临淘汰出局的危险。银行业行业前景堪忧，建议不进入中国银行业由国家信用担保，不良资产风险没有实际揭示和彻底消除，行新整合，运用资本运营手段，解决项目的资金缺口问题。房地产品的证券化及金融创新。
7、展的好的很少，主要原因是业务单，并且不是很专业，难以提供专业性的投资咨询报告。而投资咨询业务往往被投资银行所垄断，因为它们可以提供揽子的业务。我国资产管理业的构成金融体系内的资产管理公司和金融体系外的资产管理公司金融体系四大国有资产管理公司信托投资公司证券公司下属的资产管理公司投资公司投资管理公司投资咨询公司投资顾问公司财务顾问公司等。在市场准入和市场管理方面，金融体系外的资产管理公司还没有明确的法律归属金融资产管理公司条例四大国有资产管理公司证券公司管理办法证券公司设立的资产管理公司注册资本不少于人民币五亿元信托投资公司管理办法信托投资公司信托投资公司处于被整顿状态金融体系内的资产管理公司金融体系外的资产管理公司注册资本不少于人民币亿元对于金融体系外的资产管理公司，目前没有明确的法律归属，般按照公司法来管理。金融体系外的资产管理公司良莠不齐，未来的出路取决于自身的发展状况在混业经营的格局下，从事资产管理业务的，包括银行证券公司保险公司信托投资公司都在开拓和从事资产管理业务，尽管没有明确的法律规范。而以资产管理公司，投资管理和顾问公司等名称注册的，实际上也在做资产管理业务。上述第二类公司般业务量都不是很大，在竞争中，优势往往表现为地域优势和关系优势，但在业务的处理上没有较大专业性的优势。上述第二。
8、抵押贷款债券的方案。问题提出证券业务分析资产管理业务分析兼并收购业务委托理财业务资产证券化业务金融行业分析导读银行保险业务分析资本经营战略建议项目融资业务风险投资业务投资咨询业务项目融资是对个特定的经济单位或项目策划安排的揽子融资的技术手段，投资银行在项目融资中起着非常关键的作用，它将与项目有关的政府机关金融机构投资者与项目发起人等紧密联系在起，协调律师会计师工程师等起进行项目可行性研究，进而通过发行债券基金股票或拆借拍卖抵押贷款等形式组织项目投资所需的资金融通。我国项目融资的情况由于金融市场的不完善，项目融资周期太长，执行难度过大委托投资银行等中介机构进行项目融资的比例不大，般由项目方自身完成融资过程融资过程中的黑箱操作较多，融资成本较高民营企业融资较为困难。由于中国银行业的官商特点，使得目前的项目融资很难以市场化方式进行运作投资银行在项目融资中的主要工作是项目评估融资方案设计有关法律文件的起草有关的信用评级证券价格确定和承销等。问题提出证券业务分析资产管理业务分析兼并收购业务委托理财业务资产证券化业务金融行业分析导读银行保险业务分析资本经营战略建议项目融资业务风险投资业务投资咨询业务风险投资又称创业投资，是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大收益高在美国，成功率为，这已经很高了。。
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（XX石油发展集团资本运营战略研究报告(PPT95页)）（最终版）
