（毕业论文）中小民营企业发展及融资问题研究 ㊣ 精品文档 值得下载

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因此，许多金融界和理论界人士对民间融资抱有不同的态度，民间融资活动直处于艰难的发展境地。

其实，种经济形式的发展是否符合国经济社会的整体发展目标和利益，不在于这种形式本身，而是看国是否有足够的正确的管理政策和手段。

我们应该看到，民间融资作为经济资源的种有效配置手段，在补充主体金融资金不足优化社会融资结构促进民营经济发展积累金融创新经验稳定社会等方面发挥了重大作用。

这柄资本市场上的双刃剑是有其存在与发展的必要性与合理性。

在这种情况下，要么真正彻底地改造旧的金融体制以适应新经济成份的需要，要么建立新型的金融机构，以满足民营经济个体经济发展的需要。

在中国经济改革的几十年中，金融体制虽有改造但不彻底，而新的金融机构的建立并不全新，且有补充旧的金融机构之嫌，特别是数量太少，凡此种种都不能完全适应市场的需要，民间融资随之产生。

由于目前我国尚未有对民间融资的正常统计口径，再加上民间融资自身的不规范性自发性和隐蔽性，所以很难得知民间融资的确切规模。

笔者以为，以上的各种调查数据只能起定的参考作用。

但有点是值得肯定的，即我国的民间融资已经达到了相当大的规模，并对我国中小企业的发展给予了强大的资金支持。

这是央行首度对民间融资行为的承认，它注定成为中国金融史上不可或缺的笔。

银行贷款是最主要融资来源。

企业尤其是中小企业，融资来源相当部分来自银行。

但商业银行目前主要是四大国有商业银行和四大政策性银行，它们的服务对象是以国有企业为主，因此，中小企业尤其是民营中小企业要想从银行取得贷款是比较困难的。

从中国人民银行年月公布的当年金融统计资料来看，由此看来，我国中小企业的间接融资是严重不足，就目前看，主要存在以下三个方面的问题。

间接融资方式单，主要依靠银行实际上，间接融资不仅指银行贷款，还包括票据贴现租赁融资基金融资等方式。

但在我国，在这几种间接融资方式中，由于商业信用和票据市场还处于起步阶段，发展滞后，尤其是中小企业极少通过票据贴现进行融资的由于经济体制的制约和经营思想观念落后等原因，通过租赁进行融资的也极少各种风险投资基金和创业基金，对我国的中小企业而言还是个陌生的新生事物，只有少数高科技中小企业可以利用这种间接融资方式进行融资银行贷款则由于服务品种多样，手续简单方便快捷相对而言，成为中小企业获得外部融资的主要方式。

银行贷款存在较大的地区差异在国有商业银行的新增贷款中，中小企业所占比重在不断下降。

我国中小企业发展极不平衡，东部较为发达，中西部落后。

中小企业的间接融资情况也存在很大差异，其中东部中小企业较为发达，经营质量较好，银行愿意向其提供资金而中西部中小企业，由于经营理念和管理方式落后技术创新能力差等原因，很难获得银行的贷款。

通过银行进行间接融资较难，获得的资金量很少实际上中小企业通过银行贷款的间接融资很难，无论是发达国家还是发展中国家都在不同程度上存在这个问题。

造成间接融资难的原因，各国国情不同原因也有所不同，在我国间接融资难的原因主要有以下几个方面商业银行思想未解放，对中小私营企业尚存偏见。

商业银行内部缺乏有效的竞争激励机制。

银行贷款利率浮动区间小，风险激励机制不健全。

缺乏面向中小企业的金融服务体系。

信用担保体系尚未确立，缺乏有效的手段提高中小企业信用能力。

银行的抵押担保信用条件，让中小企业难以实现抵押担保贷款。

中小企业自身素质存在问题。

经营风险高信用观念淡漠，直接影响其融资能力。

与大企业互动关系不强，难以利用大企业的商业信用。

此外，近几年来国有商业银行的信贷方向作了重大调整，实行抓两头战略，即头抓大型企业和大型项目，另头就是面向个人的消费信贷。

因此，新增贷款主要集中于基本建设和大企业的技术改造项目，对中小企业的贷款呈不断下降趋势。

三制约我国民营企业融资的主要因素宏观方面的原因政策支持不够国家在抓大放小过程中，对国有大型企业和企业集团逐步制定和实施了不少扶持政策，他们的融资问题已得到不同程度的解决。

但在搞活中小企业的问题上，虽然近年来逐步重视，却由于市场尚不完善等原因，各种配套措施的契合度不够。

政府职能机构不健全我国的各级地方政府机构不是按照民营经济运行的要求设置的，因此出现了民营经济政策政出多门的现象，不仅政府的计划部门在制定关于民营经济的政策，税务劳动工商治理等部门也在制定此类政策，从而造成了政策混乱，有时甚至产生矛盾，这种状态难以形成政府与民营经济间良性的互动关系。

正因为政府职能机构不健全，中介机构也难以健康地发展起来，导致民间投资者在获取投资信息，争取资金支持方面不能普遍得到有效的服务，从而加大了中小民营企业融资难度。

二金融体系方面银行与企业之间的信息不对称金融机构作为资金的提供者并不亲自参加企业的日常经营管理活动，它与资金的使用者之间的评估的不利因素，使得这矛盾更加突出。

金融机构内部缺乏竞争机制由于政府对金融机构向中小民营企业贷款缺乏相应的鼓励措施，导致金融机构向中小民营企业放贷缺乏积极性。

另方面，金融机构内部缺乏竞争，贷方市场占主导地位。

假如金融机构之间存在竞争，企业就能以自己的条件来选择金融机构。

按照经济学原理，在完全竞争的市场中，只要接受市场价格的人都可以得到贷款但在不完全竞争条件下，金融机构不是提高利率，而是减少放贷，不管企业愿意付出多高代价，也不向你发放贷款，这就是所谓的信贷配给，从而导致符合信贷条件的中小民营企业贷款受阻。

三企业自身方面企业资信等级较低企业资信状况影响银行信贷资金的安全，是企业能否获得贷款的前提条件。

般地，中小企业由于其资产有限生产经营规模小产品市场变化快经营场所不固定人员流动性大法人代表变动频繁知名度较小等特点的影响，信用等级较低，资信相对较差。

特别是在经济转轨过程中，些中小企业改制时对银行债务处置不当，存在相当普遍的逃避债务倾向，造成银行对改造成银行对改制中的中小企业心存芥蒂，对中小企业的工作重点不是如何加大投放，而是如何防止企业逃避债务，防范金融风险，甚至出现了因企业改制转轨对资金需求量最大最迫切时，也正是银行放贷最谨慎企业贷款最困难的反常现象。

担保责任难落实中小企业的贷款担保责任往往空缺，要落实抵押担保责任非常困难。

与大企业相比，中小企业组织关系简单，般没有上级主管部门，也没有具有责任关系的行业组织，也就不可能有上级部门或其他责任单位为其承担担保责任。

中小企业资产规模不大，固定资产更少，且机器设备大多陈旧落后技术含量低专业性强变现率低。

旦中小企业宣告破产，银行即使得到这些抵押担保物，也只能视为堆废铁，银行债券无法保障。

企业竞争乏力中小企业规模小，实力弱，产业水平低，其占优势地位和主体地位的行业仍是以劳动密集型产业为主，其各种经济效益指标也都与大企业有较大差距。

企业的竞争力不仅表现在产品或服务的价格数量质量等经济指标上，同时也受企业形象社会责任环保意识可持续发展能力等因素的影响。

中小企业的这些条件更是大大低于大企业。

从中小企业自身竞争能力和对社会责任考虑，银行都无法支持那些竞争乏力的中小企业，中小企业在信贷投放的竞争中，就难得到银行的信任。

企业财务制度不健全中小企业财务制度不健全，方面不能充分反映企业资产运营状况，目前社会的资产评估中介机构又缺位，因而难以快速准确地评估企业资产价值，使金融机构不能通过资产抵押形式向企业提供抵押贷款另方面，金融机构难以通过审核其财务来评价其资信，使银行对企业的信用放款难有较大的作为。

信用观念淡漠，管理人员素质较差相对于大型企业而言，中小企业的经营管理者素质显得更为重要，直接关系着企业的生存和发展。

我国中小企业中大多数乡镇企业的领导者为初中高中大专文化程度分别占和，除近年来发展起来的高科技型中小企业经营者素质较高外，其余综合素质相对较差。

这样，管理者中缺乏精通相关专业知识人员，则不能有效地管理企业。

使得有的企业逃债废债脱壳经营悬空银行债权，造成信贷资产流失，严重损害了企业信誉形象，破坏了银企关系。

四现阶段进步解决我国中小企业融资问题的相关对策加强企业自身建设我国很多的中小企业具有明显的家族特色，任人唯亲，家族成员占据重要管理岗位，决策上独断专行。

这种管理模式不利于中小企业引进优秀的管理人才，不利于提高中小企业经营决策的科学性，加大了中小企业的经营风险，降低了中小企业的信用水平，导致银行和投资者不愿向其贷款和投资。

鉴于此，中小企业应走产权主体多元化的道路，按照现代企业制度的要求实行公司制改造，解除家族制对其发展的束缚，进行所有权结构调整，引入优秀的管理人才，提高经营效率，降低经营风险。

这样才能提高信用水平，增强融资能力。

二选择最佳融资机会把握好商机是企业取得成功的关键所在。

同样，企业融资过程中选择最佳的融资机会至关重要。

中小企业的最佳融资机会就是由有利于企业融资的系列因素所构成的有利的融资环境和时机。

企业选择融资机会的过程，就是企业寻求与企业内部条件相适应的外部环境的过程。

因此，中小企业要想把握住最佳融资机会，首先要对影响融资的所有因素做具体分析。

虽然企业本身会对融资活动产生影响，但与最佳融资机会这种企业外部客观环境相比较，企业本身对整个融资环境的影响是微乎其微的，因此，既然不能改变环境那么企业只有主动地去适应外部融资环境，对于商家来说，谁占有主动权，谁就是赢家。

这就要求中小企业要及时掌握银行利率汇率等金融市场的信息，了解国内外经济形势国家货币及财政政策等各种外部因素，合理分析和预测能够影响企业融资的各种有利和不利条件，以寻求最佳融资时机。

三发展地方中小型金融机构发展我国中小金融机构是从根本上解决民营企业向大银行贷款难的问题。

中小银行和民营企业极具亲和力，是很好的合作伙伴。

地方中小型金融机构可为民营企业的融资提供担保机制，成为市场化的担保机构。

目前，为民营企业贷款提供担保的机构主要是在地方财政支持下，组成的担保中心。

其担保基金可由地方政府，受益的民营企业，社会中介组织自愿者等多家出资。

担保基金可存入商业性金融机构，由商业金融机构协助管理。

四健全融资担保体系借鉴国外成功经验，制定中国特色的中小企业信贷担保制度目前，我国中小企业由于市场竞争风险大，缺乏有效的资产抵押和信用担保，商业银行对中小企业的信贷投放力度受到严重制约。

我们应大胆借鉴国外的成功经验，研究制定中国特色的中小企