基于盈余管理动机的财务重述研究(1) ㊣ 精品文档 值得下载

高盈余的机会主义行为。

这些数据和学者的研究可以充分证明，美国资本市场上的企业管理者有充分的动机进行以盈余管理为目的的财务重述。

并且很多行动已经付诸实施甚至早已实施完毕。

但是作为全世界最发达最先进的经济体，在各方面因素的综合作用下，美国上市公司的财务重述总体数量，单次财务重述报告引发的损失，单个财务重述报告所包含的重述项目以及平均重述期的天数从年以后都开始减少，即整个美国资本市场总体上的财务重述的情况正在逐渐好转。

中国市场上的财务重述我国财务重述制度还刚刚起步，它是在财务报表中差错信息更正的会计实践中逐步发展并确立的。

总体来说，我国的财务重述制度的确立主要经历了如基于盈余管理动机的财务重述研究下阶段表我国财务重述制度的历次重要变革年份内容年财政部发布了企业会计准则会计政策会计估计变更和会计差错更正，准则从年月日正式实施，该准则首次提出了会计差错的概念，并对其处理作了规定。

年财政部对企业会计准则会计政策会计估计变更和会计差错更正，增加了第条。

对企业滥用会计政策会计估计以及其会计变更调节利润操纵盈余行为进行了约束。

年证监会发布了公开发行证券的公司信息披露编报规则第号财务信息的更正及相关披露，首次提出了公司应当以重大事项临时公告的方式及时披露更正后的财务信息，此时财务重述制度已经初见端倪。

年当年月日企业会计准则第号会计政策会计估计变更和会计差错更正正式实施，该准则首次正式提出了追溯重述的概念，显示会计准则与监管部门法规的配套，标志着财务重述制度的正式建立。

在我国，财务重述又被称为为年报补丁或会计差错更正，即在公布财务报表之后，发布补充或更正公告对已披露的信息进行更正。

要分析我国资本市场上的财务重述现象，首先要对近年来的重述总量进行统计，由于中国上市公司的财务重述具体数字缺乏权威的官方机构发布，故笔者采纳了其他会计学者独立统计的数字。

表年到年间深沪两市股市场发布的财务重述年份公司数合计深市沪市公司数占当年股公司比例合计资料来源胡国强，股权激励与财务重述基于中国股市场上市公司的经验证据统计结果显示，对年年报进行财务重述的公告总共有份，其中深圳证券交易所份，上海证券交易所份，上海证券交易所发布财基于盈余管理动机的财务重述研究务重述公告的公司明显多于深圳证券交易所。

从年度分布上看，年以后上市公司发布财务重述公告的比例显著高于前后几年，年甚至有超过的上市公司在当年的信息披露中出现了遗漏或者，这其中的主要原因是年月日我国开始正式实施了项企业会计准则，造成企业财务报告不符合新准则的要求从而在第年引发了财务重述现象。

也有可能是类似于美国的萨班斯奥克斯利法案效应，新的会计准则要求较严格，从而引发财务重述报告的比例较年之前平均提升了超过个百分点。

近年来市场上财务重述现象的总体情况和现状财务重述现象最早于十世纪就是年代发生在西方发达国家，主要是美国。

由于诸如欧洲和日韩之类的经济体资本市场规模参差不齐，法令规章各有不同，基于盈余管理动机的财务重述研究没有足够的数据支持，因此笔者主要选择了美国资本市场和中国资本市场的上市公司进行分析。

美国市场上的财务重述年，美国颁布了萨班斯奥克斯利法案，该法案是美国立法机构根据安然有限公司世界通讯公司等财务欺诈事件破产暴露出来的公司和证券监管问题所立的监管法规，该法案对美国年证券法年证券交易法做出大幅修订。

萨班斯奥克斯利法案在对会计职业及公司行为的监管提出了更严格的要求的并且对公司高层主管及白领犯罪的刑事责任也提出了新的上限，进步加强了高管的责任，强化了公司审计的独立性以及加强了会计披露。

在该法案的影响下，年到年，美国上市公司发布财务重述报告的案例逐渐增多。

而从年以后，财务重述的数字却年年的递减。

这是法案通过以来的第次，这个势头持续到了最近的年。

图年发生在美国的财务重述数量资料来源基于盈余管理动机的财务重述研究表重述参数表平均重述科目条平均重述期天资料来源表显示的是年至年的相关重述参数，从中可以发现，平均重述科目和平均重述期都经历了由少到多，再由多到少的趋势。

还有学者对至年财务重述的状况进行了统计，统计结果显示年的每个重述案例带来的平均收入减少是万美元，年是万美元，到了年，平均减少收入降到了只有万美元。

可在年至年的时间段中，重述的平均收入影响也在减小。

图，从年开始到年，美国上市公司的单个最大的消极重述的数额，最高点在年曾经达到亿美元。

此后该项数据直减小，年直徘徊在至亿美元。

图至美国上市公司的最大的消极重述的数额资料来源基于盈余管理动机的财务重述研究表表表表示年美国每个重述报告平均调整的收入金额，表表示年未进行收入调整的重述报告占报告总数的百分比。

从图，图中我们不难发现，自年开始，发生重述的美国上市公司中，涉及收入调整的金额逐年减少，而没有涉及收入调整的重述报告占报告总数的百分比却逐年递增。

可见美国上市公司对财务报告中的收入项目的掌控正越来越精确。

美国会计学者给财务重述现象罗列了大动因。

其中包含了盈余管理，他认为管理层在达到或者打破些外界各种各样方面比如分析师，董事会分析期望时需要面对非常大的压力，而公认会计准则恰好为盈余管理比如相关的贬值储备，资产价值提供了很多机会，因此盈余管理足以成为财务重述现象的动机之。

基于盈余管理动机的财务重述研究。

笔者查询了华源股份年和年的年度财务报表，年，华源股份的利润总额为万元，而年该数据为亿元。

在不使用盈余公积填补亏损的情况下，必然会使年产生亏损。

可见，华源在，年度明显的使用了盈余管理手段，而在年度对其进行了重述。

事后来看，华源在年已经积重难返，前段所提到的重述是在行政机关压力下所作出的被动重述。

在此之前，公司年度年度已经连续亏损，年月日起公司股股股票交易被实行退市风险警示后，最近个会计年度即年度审计结果表明公司继续亏损，上海证券交易所决定自年月日起公司股股股票暂停上市。

此后，经过系列的债务重组，上海华源股份有限公司更名为上海大名城企业股份有限公司，使用华源代号于年月日于上海证券交易所重新上市，停盘时间整整两年个月。

年月日，长航油运发布公告称，公司新聘请的信永中和会计师事务所在对公司年度财务报表审计的过程中，认为需对公司两笔业基于盈余管理动机的财务重述研究务的会计处理进行追溯调整，追溯调整对公司年财务报表的期初数将产生重大影响，公司年度归属于母公司股东的净利润将有可能由盈利变为亏损。

由于公司已经发布年预亏公告，如此来公司连续两年亏损，股票将面临退市风险警示。

根据长航油运的公告，公司股东大会于年月份通过决议，将年的年报审计机构从中瑞岳华会计师事务所变更为信永中和会计师事务所。

而另方面，公司原年的年报由中瑞岳华会计师事务所审计显示，公司年归属于上市公司股东的净利润万，而根据其预亏公告，则本次追溯调整的数字将至少大于万。

在接下来的下个交易日，长航油运改前几日的涨势，股价跌幅。

年月日，长航油运发布会计差错更正，最终调减年月日净利润万元，年度亏损多万元，正式带上了的帽子。

但是，根据投资分析指出，此次长航油运的会计差错更正，在定程度上来的正是时候。

从基本面来看，由于公司主营油运，因此运输价格和公司的业绩息息相关。

根据资料，反映国际运输价格的波罗的海运价指数已经从年内低位点回升至点。

而相应的航运板块最近也已经隐约有走出底部的迹象。

近年来市场上财务重述现象的总体情况和现状财务重述现象最早于十世纪就是年代发生在西方发达国家，主要是美国。

由于诸如欧洲和日韩之类的经济体资本市场规模参差不齐，法令规章各有不同，基于盈余管理动机的财务重述研究没有足够的数据支持，因此笔者主要选择了美国资本市场和中国资本市场的上市公司进行分析。

美国市场上的财务重述年，美国颁布了萨班斯奥克斯利法案，该法案是美国立法机构根据安然有限公司世界通讯公司等财务欺诈事件破产暴露出来的公司和证券监管问题所立的监管法规，该法案对美国年证券法年证券交易法做出大幅修订。

萨班斯奥克斯利法案在对会计职业及公司行为的监管提出了更严格的要求的并且对公司高层主管及白领犯罪的刑事责任也提出了新的上限，进步加强了高管的责任，强化了公司审计的独立性以及加强了会计披露。

在该法案的影响下，年到年，美国上市公司发布财务重述报告的案例逐渐增多。

而从年以后，财务重述的数字却年年的递减。

这是法案通过以来的第次，这个势头持续到了最近的年。

图年发生在美国的财务重述数量资料来源基于盈余管理动机的财务重述研究表重述参数表平均重述科目条平均重述期天资料来源表显示的是年至年的相关重述参数，从中可以发现，平均重述科目和平均重述期都经历了由少到多，再由多到少的趋势。

还有学者对至年财务重述的状况进行了统计，统计结果显示年的每个重述案例带来的平均收入减少是万美元，年是万美元，到了年，平均减少收入降到了只有万美元。

可在年至年的时间段中，重述的平均收入影响也在减小。

图，从年开始到年，美国上市公司的单个最大的消极重述的数额，最高点在年曾经达到亿美元。

此后该项数据直减小，年直徘徊在至亿美元。

图至美国上市公司的最大的消极重述的数额资料来源基于盈余管理动机的财务重述研究表表表表示年美国每个重述报告平均调整的收入金额，表表示年未进行收入调整的重述报告占报告总数的百分比。

从图，图中我们不难发现，自年开始，发生重述的美国上市公司中，涉及收入调整的金额逐年减少，而没有涉及收入调整的重述报告占报告总数的百分比却逐年递增。

可见美国上市公司对财务报告中的收入项目的掌控正越来越精确。

美国会计学者给财务重述现象罗列了大动因。

其中包含了盈余管理，他认为管理层在达到或者打破些外界各种各样方面比如分析师，董事会分析期望时需要面对非常大的压力，而公认会计准则恰好为盈余管理比如相关的贬值储备，资产价值提供了很多机会，因此盈余管理足以成为财务重述现象的动机之。

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