开发开发区房地产钢铁汽车水泥电解铝纺织印染重点关注行业调整系数致谢首先感谢我的单位浙江银监局，她给了我个宽松和谐愉快的工作环境，为我创造良好的学习条件。而且各位领导与同仁他们凭借渊博的知识，多年的从业经历，独特的视角，敏税的洞察力给我的论文撰写提出许多富有建设性的意见，让我受益非浅。在此，我要向他们表示最衷心的感谢。感谢农业银行浙江省分行及营业部信贷管理部门的林伟林牧等同志，他们对我调研和问卷调查工作给予无私的帮助和支持，这篇论文也包含了他们辛勤的汗水和闪光的智慧。感谢浙江大学，她给我个良好的学习环境和科研氛围，使我深深体会到求是创新的真谛，对我的生将产生巨大的影响。姚铮教授是我研究生阶段的导师，他直接指导我所从事的研究课题。我的毕业论文从研究方向的确定研究内容以及论文的撰写都是在姚老师的细心指导下完成的，我要衷心感谢姚老师对我的指导。姚老师渊博的学识深厚的学术功底严谨的治学态度，使我获益非浅。三年来的浙大读研生活中，有幸认识了很多朋友，他她们在学习生活等方面都给了我有益的帮助，使我受益匪浅。感谢浙江大学管理学院班同学，与他们在起进行的讨论给了我很多灵感。感谢刘丽张晓旭等同学的帮助和勉励。感谢我的父母，他们多年来节衣缩食地供我路读过来，正是由于他们默默无闻的奉献和如既往的支持鼓励，才使我有信心和毅力完成全部的学业。感谢哥哥嫂子姐姐姐夫等家人，他们的支持与理解是我不断前进的动力。感谢我先生肖郑进在我学业压力最大的时候不遗余力地给我支持与鼓励。还有很多我无法道出姓名的师长与友人给了我指导和帮助，我在此衷心地表示感谢,年月于求是园内不确定的因素越多，企业状况发生变动的可能性越大，风险也越大，就贷款期限来说，贷款违约率会随期限的增加而提高。因此，对中长期贷款，在计算信用风险利差时，还应加上相应的期限调整值。具体的计算可以用如下公式表示期限调整贷款金额对客户提供产品和服务也可能面临操作风险法律风险和市场风险等，这些属于跟客户无关的间接风险因素，可以通过为这些风险配置经济资本的方式，以经济资本收益率的形式体现。违约概率是指特定时间段内借款人违约的可能性。贷款的违约概率主要依据客户信用等级确定，目前农业银行浙江省分行尚缺此类数据统计。对于客户的贷款违约率的测算通常有两种方法，种是用统计方法分析历史数据，另种是找信贷专家进行经验判断。本文采用统计和专家经验判断相结合的方法，首先从农业银行信贷信息系统和信贷风险预警系统中系统截取近年的新发放贷款情况作简单统计分析，然后征求省农业银行信贷部门的专家对统计结果进行经验修正。农业银行浙江省分行年至年共发放贷款新增及周转贷款亿元，客户户。其中法人客户户，贷款金额亿元，个人客户户，贷款金额亿元。根据巴塞尔委员会给出的违约参考定义，即认为借款人不可能全部偿还对银行的债务就被认为是违约。结合农业银行实际情况，违约事件主要包括贷款五级分类中在次级以下本金或利息逾期天以上存在表外计息或停止计息贷款被核销消极性重组贷款等。我们根据上述违约定义对农业银行浙江省分行前三年的贷款数据根据客户信用等级对违约情况进行了分类统计，并吸收了省农业银行信贷部门有关人员意见对违约率进行了修订，具体如下表其中，对于信用等级级以下的客户由于近三年来发放贷款客户较少，所以其违约概率统计不具有代表性，但由于农业银行浙江省分行年信贷管理新规定中明确对信用等级在级以下不包括级客户实行信贷退出，禁止发放新增贷款。因此，对级以下客户的违规概率的数值在实际应用中不会影响贷款定价。表法人客户违约率信用等级客户数违约客户数违约概率修正值违约损失率是指违约发生时风险暴露的损失程度。违约后的损失由于贷款定价模型中许多数据需要依靠大量的历史数据做基础，依据农行浙江省分行现有信贷信息管理系统及客户信息管理系统等信息系统，经过统计得出，下文中涉及带号的贷款定价重要参考指标均同此。率主要根据贷款采取的不同保全措施和巴塞尔协议公布的违约损失率建议数值确定。巴塞尔新协议中违约损失率的标准如表所示表巴塞尔新协议的违约损失率抵押担保方式最低违约损失率抵押品价值超过贷款价值的程度金融抵押品应收账款商用房地产居住房地产其他抵押品本文根据农业银行浙江省分行现有贷款的抵押担保情况，并结合省农业银行信贷部门的意见，对抵押担保方式进行细分，并对违约损失率的参数做了些调整，结果如表所示表违约损失率表违约损失率存单国债其他其他抵押保证信用合格的金融抵押品质押抵押担保方式应收账款抵押房地产抵押合格的金融抵押品包括银行的现金存款黄金银行发行的认可的交易所挂牌的债券，公开发行的可转让基金和可转让证券。抵押覆盖率是指银行要求抵押品价值和贷款余额的比率达到或超过个特定的标准水平。农业银行浙江省分行对各类贷款抵押覆盖率的要求如表所示。表抵押覆盖率表项目合格金融抵押品应收账款房地产其他抵押品保证抵押覆盖率对于未评级的公司类客户可参考其在他行的信用等级作相应调整，或根据其贷款的担保情况作调整。例如用全额存单汇票本票国债等有价证券质押的贷款，可视同级客户确定由级及以上客户提供全额担保的，可比照担保单位下调个信用等级确定。对于获得了两种及两种以上抵押品的贷款，其有效违约损失率采取以下方法确定是将贷款分成若干部分，每部分由种抵押或担保工具覆盖。二是按照抵押品质量由高到低的顺序，计算不同抵押品按照抵押覆盖的加权违约损失率。即先计算各类抵押品覆盖金额除以相应的违约损失率对于完全没有抵押和担保的部分，违约损失率按照信用方式发放贷款计算。三是将以上方法计算的各项数据相加得到贷款的加权的违约损失率。例如笔亿元人民币贷款，其中有万元国债质押，万元应收账款抵押，万元为其他资产抵押，则加权违约损失率为期限调整值是指信用风险利差会因贷款期限不同而不同，贷款风险随着贷款期限的延长而增加。为反映相同信用级别不同自然期限贷款的期限风险，应在信用风险利差后加上相应的期限调整值。本文采用专家打分法对贷款期限调整系数予以确定，笔者通过对浙江省分行及辖属的营业部和辖属个地市的二级分行以及在杭的家支行等家机构的信贷部门人员发放了调查表。经调查统计和专家访问修订后具体统计和修订方式见附录，具体参数如表所示表期限调整值表期限年年年年年年以上调整值税负成本是指发放贷款所包含的营业税及附加。税负成本根据国家和地方有关税收政策确定。根据现有的国家税收政策，银行营业税及附加税费比率确定为。则税负成本计算过程如下公式所示贷款利息收入中间业务收入营业税及附加税费比率客户带来的总收入银行从客户的账户中获得的收入有三种贷款的利息收入吸收客户存款的投资收益中间业务收入。收入可以用公式表示其中为贷款的利息收入，为客户存款的投资收益为中间业务收入。具体的计算过程如下所述。贷款的利息收入贷款的利息收入是银行以定利率向企业贷款，企业要以实际使用资金的额度乘以贷款利率向银行支付的利息。这部分是客户账户总收入的主要收入。贷款收入预计未来年的贷款日均余额贷款利率。吸收客户存款的投资收益吸收客户存款的投资收益即客户存款在银行所产生的收入,主要是客户存款中除去准备金备付金实际可用于投资的部分所产生的收入。存款收入预计未来年的存款日均余额准备金比例备付金比例存款的资金价值存款付息率其中，存款日均余额分为基于过去与现在预测未来合同约定存款量和贷转存三部分。由于浙江省农业银行对各支行的多余存款头寸进行全省统并由资金部门调配，即各分支行对于未使用的资金可以定的内部资金上存利率上存省农业银行的计划处，由计划处统调配使用，对上存省分行资金确定了内部资金上存利率，本文对企业存款收益进行了合理的简化，对吸收企业存款收益可以以内部资金上存利率计算。基于过去和现在预测未来存款量。对没有明确合同约定的存款，按照企业账户最近个季度的日均存款余额和上年的日均存款余额分别占定权重计算预期存款量，权重般按和计算，计算公式如下预测未来年的日均存款量上个季度日均存款余额上结息季度前年日均存款余额合同约定的存款量。按合同约定的金额时间利率计算。贷转存，根据实际情况，按不高于新增贷款的计算中间业务收益中间业务收益是指银行为企业提供支付结算服务企业资金理财服务贷款承诺等些中间业务时，银行向企业收取的手续费和贷款承诺费等，这些中间业务往往是银行为企业提供融资服务的同时，向客户营销的综合性服务，因此它也可作为贷款发放的种利益补偿。现阶段我国商业银行能够产生收入的中间业务可分为大类，主要包括结算类账户管理现金管理网上银行和等承诺担保类保函信用证承兑汇票等及咨询顾问类财务顾问融资顾问资信证明等，根据银监会规定，商业银行中间业务价格按照业务类型分别实行政府指导价和市场调节价。中间业务收入主要基于对未来年将要发生的业务量的预测得出，按每类业务分别计算后汇总。例如，级客户，年结算量万美元，预计日均存款万元，期限年，申请个月万元人民币打包贷款。则，吸收客户存款收益客户日均存款内部资金上存价格存款利率万元万元中间业务收益率手续费收益结售汇差价收益万元万元万元万元万元资本成本与目标利润每笔贷款都应配置相应的资本资本。资本成本就是每笔贷款所配置的资本的基本收益，目标利润就是每笔贷款所配置的资本超出基本收益以上的预期收益。资本的配置方法有三种，即按经济资本按监管资本和按权益资本配置，按照不同方法配置的资本计算出的目标利润很可能是不同的，即使目标利润率是相同的。根据资本配置方式不同。我们把目标利润的确定方法分为高级法和基本法两种。前者按照经济资本进行配置和计算，后者按照监管资本口径进行配置和计算的称为基本方法。