确的来说,让我们去思考下面的两种备选策略从不投资增长期权遵守相关的最佳红利政策,延缓股利分配,使增长期权的投资最佳化。遵守最佳化股利政策和增长期权相关的最佳股利政策。我们发现,在最佳化股利投资政策下,公司价值与最佳阻止问题极为相似,在上面两种策略之下,最佳阻止问题的支付作用可以使公司标准最大化。混合奇异控制最佳停止问题和停止问题之间的关联已经在我们的主要理论被验证,是基于个随机控制核查程序。我们计算准明确的价值功能,表明它是分段,不定凹在标准奇异控制问题。此外,从个以本地时间为性质的详细分析,我们建立明确的最佳股利投资政策。我们的模型使我们能够解决企业融资的几个重要问题。我们解释推迟股利分配的最佳时间,积累现金和投资增长期权在随后的日期。我们分析现金流和股利政策和投资决策的不确定性冲击的影响。我们研究股利政策和投资决策中的融资约束的影响关于公司有无限现金的个情况。在本文中,我们认为个公司股利投资政策流动性的影响是在个新的投资,利润率提高科技上拥有永久的权利。我们的问题的数学公式导致的混合奇异控制最优停止问题,通过使用个辅助连接停止问题准确的解决了。个本地时间性质为基础的详细分析给出了精确地最优股利投资政策。这种类型的问题是非标准的,似乎没有引起人们的广大关注,在企业财务文学。我们的分析如随机控制线,依赖于选择漂移布朗运动的现金储备过程中缺乏股利分配。这个模型的假设保证了价值函数的准明确性质。例如,我们利用这个命题的功能,使我们表明这是个上解。此外,财产独立的增量为布朗运动作用起了关键作用,得出最佳政策命题。显然,今后的工作是需要我们检验结果的可靠性到比漂移布朗运动更普遍的扩散。最后,我们的工作有助于弥合最优股利发放文学和现在行之有效的实物期权文学之间的差距。实物期权文学分析了最佳投资政策,在数学上可确定为最优停止问题的解决办法。原始模型是由麦当劳和西格尔而来,并已被许多作家以不同的方式扩展。个标准模型的重要假设是,投资决策可以独立作出融资决策。与此相反,在我们的文章里,两个相互关联的特征推动我们的投资问题。首先,该公司现金有限,必须以现金储备的资金来投资。第,公司必须在其增长机会的角度来决定股利分配政策。这种观点可能与有关,在数值模式,分析了个企业的动态投资决策提交给现金的限制。两个状态变量推动了这个模型现金进程和项目价值的过程的决策者必须支付固定金额。然而,没有考虑到股利分配政策最佳股利政策和增长期权最佳股利政策和增长期权。在本文中,我们认为个公司股利投资政策流动性的影响是在个新的投资,利润率提高科技上拥有永久的权利。我们的问题的数学公式导致的混合奇异控制最优停止问题,通过使用个辅助连接停止问题准确的解决了。个本地时间性质为基础的详细分析给出了精确地最优股利投资政策。这种类型的问题是非标准的,似乎没有引起人们的广大关注,在企业财务文学。我们的分析如随机控制线,依赖于选择漂移布朗运动的现金储备过程中缺乏股利分配。这个模型的假设保证了价值函数的准明确性质。例如,我们利用这个命题的功能,使我们表明这是个上解。此外,财产独立的增量为布朗运动作用起了关键作用,得出最佳政策命题。显然,今后的工作是需要我们检验结果的可靠性到比漂移布朗运动更普遍的扩散。这样的目标引导我们去对付种复杂又奇特的控制种我们通过和最佳阻止问题建立个联系的最佳的阻止问题途径。这样的目标引导我们去对付种复杂又奇特的控制种我们通过和最佳阻止问题建立个联系的最佳的阻止问题途径。准确的来说,让我们去思考下面的两种备选策略从不投资增长期权遵守相关的最佳红利政策,延缓股利分配,使增长期权的投资最佳化。遵守最佳化股利政策和增长期权相关的最佳股利政策。我们发现,在最佳化股利投资政策下,公司价值与最佳阻止问题极为相似,在上面两种策略之下,最佳阻止问题的支付作用可以使公司标准最大化。混合奇异控制最佳停止问题和停止问题之间的关联已经在我们的主要理论被验证,是基于个随机控制核查程序。我们计算准明确的价值功能,表明它是分段,不定凹在标准奇异控制问题。此外,从个以本地时间为性质的详细分析,我们建立明确的最佳股利投资政策。我们的模型使我们能够解决企业融资的几个重要问题。我们解释推迟股利分配的最佳时间,积累现金和投资增长期权在随后的日期。我们分析现金流和股利政策和投资决策的不确定性冲击的影响。我们研究股利政策和投资决策中的融资约束的影响关于公司有无限现金的个情况。最后,我们的工作有助于弥合最优股利发放文学和现在行之有效的实物期权文学之间的差距。实物期权文学分析了最佳投资政策,在数学上可确定为最优停止问题的解决办法。原始模型是由麦当劳和西格尔而来,并已被许多作家以不同的方式扩展。个标准模型的重要假设是,投资决策可以独立作出融资决策。与此相反,在我们的文章里,两个相互关联的特征推动我们的投资问题。首先,该公司现金有限,必须以现金储备的资金来投资。第,公司必须在其增长机会的角度来决定股利分配政策。这种观点可能与有关,在数值模式,分析了个企业的动态投资决策提交给现金的限制。两个状态变量推动了这个模型现金进程和项目价值的过程的决策者必须支付固定金额。然而,没有考虑到股利分配政策。模型涉及到奇异型随机控制或混合奇异定期随机控制正广泛应用于金融数学。最近的贡献有例如强调了管理机构的限制,股利和风险之间的相互作用政策对套期保值和保险决策的分析。类能兼具定期随机控制和最优停止两种特征的新模型最近出现了。最近的两个文件在这条线是苗和王,研究不完全市场下投资和消费之间的相互作用,等人,专注于在般均衡框架下不可逆转的投资为代理。从数学的角度来看,这个问题我们感兴趣的是不同的,结合了奇异随机控制和最佳停止两个特征。这种模型通常在企业融资比较少,据我们所知,只有郭和处理过这类问题。模型涉及到奇异型随机控制或混合奇异定期随机控制正广泛应用于金融数学。最近的贡献有例如强调了管理机构的限制,股利和风险之间的相互作用政策对套期保值和保险决策的分析。类能兼具定期随机控制和最优停止两种特征的新模型最近出现了。最近的两个文件在这条线是苗和王,研究不完全市场下投资和消费之间的相互作用,等人,专注于在般均衡框架下不可逆转的投资为代理。从数学的角度来看,这个问题我们感兴趣的是不同的,结合了奇异随机控制和最佳停止两个特征。这种模型通常在企业融资比较少,据我们所知,只有郭和处理过这类问题。最后,我们的工作有助于弥合最优股利发放文学和现在行之有效的实物期权文学之间的差距。实物期权文学分析了最佳投资政策,在数学上可确定为最优停止问题的解决办法。原始模型是由麦当劳和西格尔而来,并已被许多作家以不同的方式扩展。个标准模型的重要假设是,投资决策可以独立作出融资决策。与此相反,在我们的文章里,两个相互关联的特征推动我们的投资问题。首先,该公司现金有限,必须以现金储备的资金来投资。第,公司必须在其增长机会的角度来决定股利分配政策。这种观点可能与有关,在数值模式,分析了个企业的动态投资决策提交给现金的限制。两个状态变量推动了这个模型现金进程和项目价值的过程的决策者必须支付固定金额。然而,没有考虑到股利分配政策最佳股利政策和增长期权。